泓德致远混合型证券投资基金

2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德致远混合

基金主代码 004965

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年08月30日

报告期末基金份额总额 903,053,937.44份

本基金在有效控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。

本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析
宏观经济和资本市场发展趋势，采用"自上而下"的
分析视角，综合考量宏观经济发展前景，评估各类
资产的预期收益与风险，合理确定本基金在股票、
债券等各类别资产上的投资比例并适时做出动态调
投资策略 整。股票投资方面，本基金从基本面分析入手，根
据个股的估值水平优选个股，重点配置当前业绩优
良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于
景气周期中的股票。本基金债券投资采取适当的久
期策略、信用策略、时机策略和可转换债券投资策
略相结合的方法。本基金本着谨慎原则，从风险管
理角度出发，适度参与股指期货、国债期货投资。


业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%＋中证综合债券指数收益
率×60%

本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的
风险收益特征 品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泓德致远混合A 泓德致远混合C

下属分级基金的交易代码 004965 004966

报告期末下属分级基金的份额总 779,083,557.90份 123,970,379.54份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)

泓德致远混合A 泓德致远混合C

1.本期已实现收益 -14,366,203.20 -2,766,516.92

2.本期利润 -23,227,558.15 -4,209,794.99

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0290 -0.0323

4.期末基金资产净值 1,445,300,493.85 219,441,486.78

5.期末基金份额净值 1.8551 1.7701

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2023年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德致远混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个月 -1.58% 0.56% -1.00% 0.33% -0.58% 0.23%

过去六个月 3.76% 0.57% 1.43% 0.33% 2.33% 0.24%

过去一年 0.47% 0.64% -3.34% 0.39% 3.81% 0.25%

过去三年 13.25% 0.76% 5.20% 0.48% 8.05% 0.28%

过去五年 72.86% 0.85% 21.51% 0.50% 51.35% 0.35%

自基金合同

生效起至今 85.51% 0.83% 20.38% 0.49% 65.13% 0.34%

泓德致远混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.77% 0.56% -1.00% 0.33% -0.77% 0.23%

过去六个月 3.35% 0.57% 1.43% 0.33% 1.92% 0.24%

过去一年 -0.33% 0.64% -3.34% 0.39% 3.01% 0.25%

过去三年 10.56% 0.76% 5.20% 0.48% 5.36% 0.28%

过去五年 66.04% 0.85% 21.51% 0.50% 44.53% 0.35%

自基金合同

生效起至今 77.01% 0.83% 20.38% 0.49% 56.63% 0.34%

注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明


金经理期限 从业

任职 离任 年限

日期 日期

硕士研究生，具有基金从业
资格，曾任本公司投研总

本基金的基金经理、 监，长盛基金管理有限公司
王克玉 公司副总经理、权益 2023- 20年 基金经理、权益投资部副总
02-21 - 监，国都证券有限公司分析
投资部总监 师，天相投资顾问有限公司
分析师，元大京华证券上海
代表处研究员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度A 股市场出现一定幅度的下跌。万得全A 指数下跌3.20%，科创50指数和创业板指数分别下跌了7.06%和7.69%，上证指数跌幅较小。从行业表现看，通信行业继续上涨，成为年内表现最好的行业；但消费、地产等行业表现很差。

虽然二季度的跌幅不大，但是投资者的心理情绪普遍非常低落，甚至有些逼近2022年的状态。回顾上半年的市场表现，二月份之前市场基本延续了去年四季度以来的上涨，特别是创新领域的突破进展使得通信、计算机等行业的涨幅很大；但是在四月份随着房地产、消费等行业数据的下行，与投资者年初的预期产生很大的差异，叠加了人口、全球供应链等长期因素在短期内的折现，导致市场的活跃范围越来越小。

组合净值在二季度出现明显回撤，主要持仓的个股在经过两个季度的快速上涨之后，在二季度跌幅较大。虽然在期初也对组合进行一定优化，但由于幅度较小效果有限。
虽然目前市场情绪非常低落，但作为主动管理的基金经理在目前的市场环境下不应悲观。影响我们投资长期收益率的主要因素是企业的竞争力和估值，在经历过2018年以来的千锤百炼之后，我们看到越来越多的企业的经营韧性的不断提高，在强健的资产负债表的支持之下不断地投入研发资源提升技术工艺水平，为今后进一步拓展全球化打下非常好的基础。从估值的层面观察，不管是在新型产业，还是在基础产业中，我们都能找到众多的安全边际充足的标的，对未来的市场的投资回报率充满信心。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德致远混合A基金份额净值为1.8551元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.58%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%；截至报告期末泓德致远混合C基金份额净值为1.7701元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.77%，同期业绩比较基准收益率为-1.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）


1 权益投资 809,383,984.67 48.40

其中：股票 809,383,984.67 48.40

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 637,015,383.13 38.09

其中：债券 637,015,383.13 38.09

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 50,005,571.46 2.99

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 175,597,346.76 10.50

8 其他资产 442,080.47 0.03

9 合计 1,672,444,366.49 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 515,738,638.53 30.98

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 14,673,362.47 0.88

E 建筑业 8,140.64 0.00

F 批发和零售业 29,133.72 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 31,679,845.20 1.90

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 144,836,098.11 8.70

J 金融业 34,398,607.00 2.07

K 房地产业 28,778,854.00 1.73

L 租赁和商务服务业 9,234,360.00 0.55

M 科学研究和技术服务业 1,314,741.00 0.08

N 水利、环境和公共设施管 - -


理业

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 15,139,218.00 0.91

R 文化、体育和娱乐业 13,552,986.00 0.81

S 综合 - -

合计 809,383,984.67 48.62

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600276 恒瑞医药 2,421,512 115,990,424.80 6.97

2 002595 豪迈科技 3,022,398 106,176,841.74 6.38

3 002841 视源股份 1,330,898 88,957,222.32 5.34

4 002410 广联达 1,927,737 62,632,175.13 3.76

5 601658 邮储银行 6,434,800 31,466,172.00 1.89

6 000002 万 科Ａ 2,052,700 28,778,854.00 1.73

7 603799 华友钴业 572,220 26,270,620.20 1.58

8 002153 石基信息 1,738,920 24,344,880.00 1.46

9 300454 深信服 202,100 22,887,825.00 1.37

10 600132 重庆啤酒 242,100 22,311,936.00 1.34

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,946,762.30 3.06

其中：政策性金融债 50,946,762.30 3.06

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 586,068,620.83 35.20


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 637,015,383.13 38.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 110053 苏银转债 1,168,250 146,867,909.04 8.82

2 113044 大秦转债 1,190,000 137,464,235.61 8.26

3 110059 浦发转债 1,269,300 137,201,523.35 8.24

4 113021 中信转债 935,560 107,696,643.37 6.47

5 190404 19农发04 500,000 50,946,762.30 3.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除苏银转债（证券代码：110053）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2023年02月06日，苏银转债（证券代码：110053）发行人江苏银行股份有限公司因违反账户管理规定、违反流通人民币管理规定、违反人民币反假有关规定、占压财政存款或者资金等被中国人民银行警告，没收违法所得42元，罚款773.6万元。

在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 132,649.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 309,431.39

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 442,080.47

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 110053 苏银转债 146,867,909.04 8.82

2 113044 大秦转债 137,464,235.61 8.26

3 110059 浦发转债 137,201,523.35 8.24

4 113021 中信转债 107,696,643.37 6.47

5 123064 万孚转债 32,083,077.45 1.93

6 113655 欧22转债 12,119,698.63 0.73


7 113052 兴业转债 11,332,870.09 0.68

8 132026 G三峡EB2 1,302,663.29 0.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德致远混合A 泓德致远混合C

报告期期初基金份额总额 828,545,222.62 134,373,691.42

报告期期间基金总申购份额 12,050,394.49 7,896,213.46

减：报告期期间基金总赎回份额 61,512,059.21 18,299,525.34

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 779,083,557.90 123,970,379.54

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泓德致远混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泓德致远混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泓德致远混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2023年07月20日
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