南华瑞扬纯债债券型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 01 月 20 日
南华瑞扬纯债债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2020年1月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月1日起至2019年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南华瑞扬纯债
基金主代码 005047
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年01月17日
报告期末基金份额总额 1,881,412.62份
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过积极
主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健的增
值。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏
观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，
确定资产配置比例。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南华瑞扬纯债A 南华瑞扬纯债C
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下属分级基金的交易代码 005047 005048
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,767,779.72份 113,632.90份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
南华瑞扬纯债A 南华瑞扬纯债C
1.本期已实现收益 16,935.58 429.10
2.本期利润 13,723.45 518.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0061 0.0112
4.期末基金资产净值 1,571,026.23 98,548.38
5.期末基金份额净值 0.8887 0.8673
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞扬纯债A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.89% 0.05% 0.61% 0.04% 0.28% 0.01%
南华瑞扬纯债C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.84% 0.05% 0.61% 0.04% 0.23% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2019 年 1 月 17 日，截至本报告期末，基金合同生效尚不
满 1 年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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金经理期限 券
从
业
年
限
任职
日期
离任
日期
曹进
前
本基金基金经理
2019-01-17
- 9
硕士研究生，注册会计师，
具有基金从业资格。2008
年至2010年任职于毕马威
华振会计师事务所，担任
审计师。2010年至2015年
任职于泰康资产管理有限
责任公司，担任年金投资
部投资助理。2015年至20
17年任职于泓德基金交易
部，担任中央交易员、债
券交易主管。 2017年3月加
入南华基金管理有限公
司，现任南华丰淳混合型
证券投资基金基金经理（2
017年12月26日起任职）、
南华瑞鑫定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理（2018年3月15日起任
职）、南华瑞扬纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2019年1月17日起任
职）、南华瑞恒中短债债
券型证券投资基金基金经
理（2019年1月29日起任
职）、南华瑞元定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2019年4月1
1日起任职）及南华价值启
航纯债债券型证券投资基
金基金经理（2019年11月2
2日起任职）。
尹粒 本基金基金经理 2019- - 7 硕士研究生，具有基金从
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宇 01-17 业资格。2009年至2012年
任职于成都银行新都支
行。2012年至2013年任马
来西亚丰隆银行环球金融
市场部外币及衍生品交易
员。2013年至2017年任成
都银行资金部本币市场交
易员。 2017年3月加入南华
基金管理有限公司，现任
南华瑞扬纯债债券型证券
投资基金基金经理、南华
瑞鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理
（2018年3月15日起任
职）、南华瑞恒中短债债
券型证券投资基金基金经
理（2019年1月29日起任
职）、南华瑞元定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2019年4月1
1日起任职）及南华价值启
航纯债债券型证券投资基
金基金经理（2019年11月2
2日起任职）。
注：
基金经理曹进前、尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日；证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、中国证监会和《南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人
利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在
各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职
责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及
保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之
间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待
各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配
机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异
常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年4季度，短期经济呈现企稳迹象，PMI连续两个月维持在50以上。固定资产投
资延续下行趋势，但幅度可控。工业生产有所恢复，11月份规模以上工业增加值同比达
到6.2%，创近5个月新高。CPI在猪肉价格的推动下逐步走高，但随着加大猪肉进口量及
补栏政策的支持下，预计猪肉价格环比将缓慢回落，结构性通胀并未制约货币政策宽松
空间。11月，央行连续下调MLF和公开市场操作利率，主动降低银行负债成本，并通过
引导LPR报价下调，最终实现有效降低实体经济融资成本。中美贸易谈判达成第一阶段
协议，有利于缓解短期经济下行压力，并适度抬升市场风险偏好。债券市场方面，短端
利率在宽松资金面及降准预期的推动下，出现明显下行。长端利率基本维持震荡。
展望2020年1季度，在年初专项债提前发行及银行信贷集中投放的背景，社融增速
料将企稳反弹，经济短期企稳回升迹象将进一步显现。货币政策进一步宽松的空间犹在，
为稳增长及降低实体经济融资成本提供合理充裕的资金环境。在经济企稳预期及高通胀
的压制下，长端债券收益率预期仍将延续震荡行情。
4季度，考虑到产品规模较小的实际情况，主要以持有交易所高流动性的利率债为
主，并择机减持了交易所信用债，根据资金申赎情况通过交易所回购做好流动性管理。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华瑞扬纯债A基金份额净值为0.8887元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为0.89%，同期业绩比较基准收益率为0.61%；截至报告期末南华瑞扬纯债
C基金份额净值为0.8673元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.84%，同期业绩
比较基准收益率为0.61%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期存在连续超过60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，时间段为
2019年10月1日至2019年12月31日。本基金报告期存在连续超过60个工作日基金份额持
有人数低于200人的情形，时间段为2019年10月1日至2019年12月31日。根据2014年8月8
日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件，本基金管理
人已向中国证券监督管理委员会提交解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -其中：股票 - -2 基金投资 - -3 固定收益投资 1,446,003.90 84.30
其中：债券 1,446,003.90 84.30
资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -7
银行存款和结算备付金合
计
241,320.19 14.07
8 其他资产 27,895.45 1.63
9 合计 1,715,219.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末，本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 722,580.80 43.28
2 央行票据 - -3 金融债券 723,423.10 43.33
其中：政策性金融债 723,423.10 43.33
4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） - -8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 1,446,003.90 86.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产净值比例（％）
1 010107
21国债
⑺
5,020 515,805.00 30.89
2 018006
国开170
2
3,000 307,650.00 18.43
3 010303
03国债
⑶
2,030 206,775.80 12.38
4 108602
国开170
4
2,000 201,160.00 12.05
5 108604
国开180
5
1,670 169,354.70 10.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金为债券型基金，不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的
纯债部分除外）、可交换债券等资产，因此不存在投资超出基金合同规定的备选股票库
之外的股票的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 275.09
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 27,498.36
5 应收申购款 122.00
6 其他应收款 -7 其他 -8 合计 27,895.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
南华瑞扬纯债A 南华瑞扬纯债C
报告期期初基金份额总额 2,609,785.75 38,755.33
报告期期间基金总申购份额 2,416.46 83,028.20
减：报告期期间基金总赎回份额 844,422.49 8,150.63
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 1,767,779.72 113,632.90
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期间，本基金未出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予南华瑞颐混合型证券投资基金变更为南华瑞扬纯债债券型证
券投资基金的批复文件；
（2）《南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《南华瑞扬纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华瑞扬纯债债券型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华瑞扬纯债债券型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
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9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询电话
400-810-5599。
南华基金管理有限公司
2020年01月20日
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