泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康睿利量化多策略混合

交易代码 005381

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 6 日

报告期末基金份额总额 62,715,741.06 份

本基金坚守价值投资，以量化多因子选股策略、
投资目标 价值发现策略、量化行业配置策略为主要策略，
在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩比
较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分
析上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研
发构建的固定收益投资决策分析体系和权益投
资决策分析体 系定期评估宏观经济和投资环
境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。
在 此基础上，通过定性定量分析判断未来市场
投资环境的变化以及市场发展的主要 推动因
素，预测关键经济变量，并运用泰康资产配置模
投资策略 型，根据股票和债券资产 的预期收益和风险，
确定资产配置比例。

股票投资方面,本基金坚守价值投资，采用多种
科学、合理的量化投资策略，在有效控制风 险
的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回
报，谋求基金资产的长期增值。

债券投资方面, 本基金根据中长期的宏观经济
走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未
来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预


期，动态调整组合的久期。在此基础上，运用统
计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数
据进行分析检验和情景测试，并综合考虑债券市
场微观因素，形成对债券收益率曲线形态及其发
展趋势的判断，从而进行策略选择并动态调整。
信用策略方面，重点分析发债主体的行业发展前
景、市场地位、公司治理、财务质量，利用内部
信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进
行信用评估，分析违约风险以及合理信用利差水
平，识别投资价值。

中证 800 指数收益率*80%+中债综合全价指数收
业绩比较基准 益率*15%+金融机构人民币活期存款利率（税后）
*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于
股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康睿利量化多策略混 泰康睿利量化多策略
合 A 混合 C

下属分级基金的交易代码 005381 005382

报告期末下属分级基金的份额总额 59,283,158.89 份 3,432,582.17 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ）

泰康睿利量化多策略混合 A 泰康睿利量化多策略混
合 C

1．本期已实现收益 17,522,490.02 2,118,691.26

2．本期利润 7,081,228.10 -396,529.81

3．加权平均基金份额本期利润 0.0762 -0.0366

4．期末基金资产净值 60,808,716.56 3,486,443.88

5．期末基金份额净值 1.0257 1.0157

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰康睿利量化多策略混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.79% 2.24% -6.54% 1.59% 9.33% 0.65%
月

泰康睿利量化多策略混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.66% 2.24% -6.54% 1.59% 9.20% 0.65%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2018 年 02 月 06 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

刘伟于 2011 年 6 月加入泰
康资产，历任风险控制部风
险管理研究员、高级经理，
本 基 金 2018 年 2 公募事业部投资部金融工
刘伟 基 金 经 月 6 日 - 9 程研究员、基金经理助理。
理 现任公募事业部投资部量
化投资总监。2017 年 5 月 4
日至今任泰康沪港深精选
灵活配置混合型证券投资


基金、泰康沪港深价值优选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2017 年 9 月
29 日至今担任泰康泉林量
化价值精选混合型证券投
资基金基金经理。2018 年 2
月 6 日至今担任泰康睿利量
化多策略混合型证券投资
基金基金经理。2018 年 12
月 21 日至今担任泰康中证
港股通非银行金融主题指
数型发起式证券投资基金
基金经理。2019 年 1 月 29
日至今担任泰康中证港股
通地产指数型发起式证券
投资基金基金经理。2019 年
4 月 3 日至今担任泰康中证
港股通 TMT 主题指数型发起
式证券投资基金基金经理。
2019年4月9日至今担任泰
康中证港股通大消费主题
指数型发起式证券投资基
金基金经理。2019 年 4 月
16 日至今担任泰康港股通
中证香港银行投资指数型
发起式证券投资基金基金
经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，受到疫情的冲击，1 季度经济出现下行。1-2 月的工业增加值、投资、零售显著下滑，其中有部分受到不能开工、或不具备消费场景的影响，也有部分是由于预期收入和需求的下行所致。出口受到产业链和外需的双重冲击，出口订单明显下滑。3 月份环比的经济表现，从高频来看有所好转，同比仍然弱势。从货币条件来看，通胀中 CPI 趋于稳定，PPI 有下行压力；社融在疫情冲击下仍然保持平稳；汇率小幅贬值。

权益市场方面，新冠肺炎对海外经济体的影响超出之前的预期，由于外需的不确定性以及防控海外病例倒灌的影响，中国经济活动的复苏可能还要等待 1-2 个季度。对股票市场谨慎乐观，虽然短期权益市场的盈利下调风险还需要释放，但中长期而言中国经济相比全球其他经济体依然有韧性，宽松的政策环境也对冲了部分风险偏好的下降。从涨跌幅数据和板块上来看，上证综指
下跌 9.83%，沪深 300 下跌 10.02%，中小板指下跌 1.94%，创业板指上涨 4.10%。其中，农林牧渔、
医药、计算机等板块表现相对较好，石油石化、家电、非银金融等行业表现不佳。

投资操作方面，本基金采用量化投资的方法，综合考察股票的成长因子、估值因子、质量因子、规模因子等方面的表现，严格遵照选股模型进行投资，分散化持股，力求为投资者获取较好的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康睿利量化 A 基金份额净值为 1.0257 元,本报告期基金份额净值增长率为
2.79%；截至本报告期末泰康睿利量化 C 基金份额净值为 1.0157 元,本报告期基金份额净值增长率为 2.66%；同期业绩比较基准增长率为-6.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 59,357,713.98 90.35

其中：股票 59,357,713.98 90.35

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,324,750.00 5.06

其中：债券 3,324,750.00 5.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,431,786.96 3.70

8 其他资产 583,352.64 0.89

9 合计 65,697,603.58 100.00

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,498,004.00 2.33

B 采矿业 - -

C 制造业 38,364,733.76 59.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供 1,027,793.00 1.60
应业

E 建筑业 2,194,081.00 3.41

F 批发和零售业 19,147.31 0.03

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,448,424.00 10.03
业

J 金融业 4,891,938.43 7.61

K 房地产业 542,973.00 0.84

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,870,403.98 2.91

N 水利、环境和公共设施管理业 758,480.00 1.18


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 489,555.00 0.76

Q 卫生和社会工作 938,332.50 1.46

R 文化、体育和娱乐业 313,848.00 0.49

S 综合 - -

合计 59,357,713.98 92.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 600984 建设机械 135,000 1,672,650.00 2.60

2 601658 邮储银行 265,526 1,375,424.68 2.14

3 002557 洽洽食品 29,500 1,330,745.00 2.07

4 603658 安图生物 11,203 1,305,037.47 2.03

5 002396 星网锐捷 35,500 1,302,850.00 2.03

6 603444 吉比特 3,100 1,272,209.00 1.98

7 600104 上汽集团 60,300 1,236,150.00 1.92

8 601916 浙商银行 294,195 1,167,954.15 1.82

9 000598 兴蓉环境 224,900 1,027,793.00 1.60

10 002179 中航光电 30,000 1,026,000.00 1.60

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,324,750.00 5.17

其中：政策性金融债 3,324,750.00 5.17

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,324,750.00 5.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018007 国开 1801 33,000 3,324,750.00 5.17

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 65,059.93

2 应收证券清算款 428,708.86


3 应收股利 -

4 应收利息 77,212.71

5 应收申购款 12,371.14

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 583,352.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明
(元) 例（%）

1 601658 邮储银行 1,375,424.68 2.14 新股锁定期流通受
限

2 601916 浙商银行 1,167,954.15 1.82 新股锁定期流通受
限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰康睿利量化多策略混合 A 泰康睿利量化多策略
混合 C

报告期期初基金份额总额 167,500,319.72 9,326,263.93

报告期期间基金总申购份额 7,567,895.70 6,705,829.80

减:报告期期间基金总赎回份额 115,785,056.53 12,599,511.56

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 59,283,158.89 3,432,582.17

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 证 券 时 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康资产管理有限责任公司
2020 年 4 月 22 日
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