泰康均衡优选混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康均衡优选混合

基金主代码 005474

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 1 月 19 日

报告期末基金份额总额 387,052,228.83 份

投资目标 本基金通过“自下而上”精选具有真实业绩支撑、成
长性相对确定并匹配合理估值的个股，构建在风格、
行业配置上相对均衡的组合并严格控制风险，力争基
金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，
自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标

的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投
资管理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主动
式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析
上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建
的固定收益投资决策分析体系和权益投资决策分析体
系定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内经
济发展进行评估和展望。在此基础上，通过定性定量
分析判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主
要推动因素，预测关键经济变量，并运用泰康资产配
置模型，根据股票和债券资产的预期收益和风险，确
定资产配置比例。

在股票投资上，本基金将“自下而上”精选具有
真实业绩支撑、成长性相对确定并匹配合理估值的个


股进行投资；构建组合时，将注重从风格（成长、价
值）、行业上进行相对均衡的分散，并适当结合港股通
投资实现跨市场风险分散，从而控制个股风险。

债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走
势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，
动态调整组合的久期。信用品种策略方面，本基金将
综合发行人行业状况、业务发展状况、企业市场地

位、财务状况、管理水平、债务水平等因素，挑选有
投资价值的债券。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+中债新综合财富（总值）指
数收益率*20%+金融机构人民币活期存款利率（税后）
*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 泰康基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康均衡优选混合 A 泰康均衡优选混合 C

下属分级基金的交易代码 005474 005475

报告期末下属分级基金的份额总额 290,413,160.32 份 96,639,068.51 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

泰康均衡优选混合 A 泰康均衡优选混合 C

1.本期已实现收益 -43,202,003.05 -14,600,831.38

2.本期利润 -14,377,264.85 -5,113,352.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0492 -0.0520

4.期末基金资产净值 403,147,842.06 132,111,706.10

5.期末基金份额净值 1.3882 1.3671

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


泰康均衡优选混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -3.36% 1.25% 2.78% 0.77% -6.14% 0.48%

过去六个月 -8.79% 1.04% -2.35% 0.69% -6.44% 0.35%

过去一年 -21.85% 0.92% -8.45% 0.67% -13.40% 0.25%

过去三年 -29.18% 1.19% -20.59% 0.79% -8.59% 0.40%

过去五年 37.77% 1.32% -0.83% 0.88% 38.60% 0.44%

自基金合同

38.82% 1.33% -5.65% 0.92% 44.47% 0.41%
生效起至今

泰康均衡优选混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -3.47% 1.25% 2.78% 0.77% -6.25% 0.48%

过去六个月 -9.02% 1.04% -2.35% 0.69% -6.67% 0.35%

过去一年 -22.24% 0.92% -8.45% 0.67% -13.79% 0.25%

过去三年 -30.24% 1.19% -20.59% 0.79% -9.65% 0.40%

过去五年 36.06% 1.32% -0.83% 0.88% 36.89% 0.44%

自基金合同

36.71% 1.33% -5.65% 0.92% 42.36% 0.41%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2018 年 01 月 19 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

陈鹏辉于 2022 年 3 月加入泰康公募，现
任泰康基金股票基金经理。曾任海通证
本基金基 2023 年 2 月 券股份有限公司研究员、未来资产益财
陈鹏辉 金经理 27 日 - 13 年 投资咨询（上海）有限公司研究员、浙
商基金管理有限公司基金经理等职务。
2023 年 2 月 27 日至今担任泰康均衡优
选混合型证券投资基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，一季度体现了经济转型的特征。传统部门的代表如地产继续处于调整周期，基建则延续了宏观增速尚可但微观化债承压的特征。但出口部门受益于外需总体景气度较好，制
造业 PMI 在 3 月份也回到 50 上方。消费则呈现出春节期间偏强、春节过后一般的特征，持续性
有待观察。

权益市场方面，从各类指数整体表现上来看，2024 年 1 季度上证指数上涨 2.23%，沪深 300

上涨 3.10%，创业板指下跌 3.87%，恒生综合指数下跌 3.19%，恒生科技下跌 7.62%。A 股市场整
体先跌后涨，申万一级行业表现来看，银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属等顺周期行业表现较好，医药生物、计算机、电子等成长类行业下跌较多。

权益投资方面，一季度市场尤其是小市值公司经历了从快速下跌到快速反弹的过程。截止
2024 年 3 月 29 日，万得全 A 等权指数 PE-TTM 估值处于中位数偏下，且盈利能力处于历史相对
底部，目前市场估值处于有性价比的阶段。一系列稳市场和稳经济政策的出台与落地，有助于经济和资本市场企稳，考虑到目前仍处于经济结构调整期，我们预计未来 A 股市场仍将会是结构性市场，未来的选股思路将集中在基本面率先触底回升的行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金 A 份额净值为 1.3882 元,本报告期基金 A 份额净值增长率为-3.36%；
截至本报告期末本基金 C 份额净值为 1.3671 元,本报告期基金 C 份额净值增长率为-3.47%；同期
业绩比较基准增长率为 2.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 379,031,835.35 70.33

其中：股票 379,031,835.35 70.33

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 27,049,992.44 5.02

其中：债券 27,049,992.44 5.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 100,000,000.00 18.56

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 25,741,419.07 4.78

8 其他资产 7,105,973.23 1.32

9 合计 538,929,220.09 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 20,762,150.00 元，占期末资产净值比例为 3.88%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6,981,900.00 1.30

C 制造业 232,281,835.78 43.40

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 18,394,650.00 3.44

E 建筑业 6,195,176.00 1.16

F 批发和零售业 15,236,072.00 2.85

G 交通运输、仓储和邮政业 9,232.35 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 39,048,520.82 7.30

J 金融业 22,052,275.00 4.12

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5,742,001.60 1.07

M 科学研究和技术服务业 2,116,098.61 0.40

N 水利、环境和公共设施管理业 9,823.19 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 10,202,100.00 1.91

S 综合 - -

合计 358,269,685.35 66.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 - -

D 能源 7,455,500.00 1.39

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 13,306,650.00 2.49


J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 20,762,150.00 3.88

注：以上行业分类标准来源于财汇。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600941 中国移动 213,500 22,579,760.00 4.22

2 002371 北方华创 72,000 22,003,200.00 4.11

3 601600 中国铝业 2,333,500 17,267,900.00 3.23

4 688019 安集科技 125,037 17,086,306.05 3.19

5 002236 大华股份 887,600 16,775,640.00 3.13

6 300415 伊之密 798,300 15,646,680.00 2.92

7 688002 睿创微纳 309,094 12,246,304.28 2.29

8 600406 国电南瑞 495,000 12,048,300.00 2.25

9 688728 格科微 684,590 11,432,653.00 2.14

10 601928 凤凰传媒 930,000 10,202,100.00 1.91

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,241,622.95 3.78

其中：政策性金融债 20,241,622.95 3.78

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 6,808,369.49 1.27

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 27,049,992.44 5.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230421 23 农发 21 100,000 10,131,573.77 1.89

2 092218005 22 农发清发 05 100,000 10,110,049.18 1.89

3 128136 立讯转债 45,000 4,888,793.84 0.91

4 113633 科沃转债 10,000 1,038,273.97 0.19

5 110076 华海转债 8,310 881,301.68 0.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

安集微电子科技(上海)股份有限公司因未依法履行职责在本报告编制前一年内受到上海证券交易所的监管关注。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 188,303.19

2 应收证券清算款 6,901,699.68

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 15,970.36

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,105,973.23

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 128136 立讯转债 4,888,793.84 0.91

2 113633 科沃转债 1,038,273.97 0.19

3 110076 华海转债 881,301.68 0.16

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰康均衡优选混合 A 泰康均衡优选混合 C

报告期期初基金份额总额 294,158,540.62 99,882,082.71

报告期期间基金总申购份额 404,563.47 485,417.15

减:报告期期间基金总赎回份额 4,149,943.77 3,728,431.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 290,413,160.32 96,639,068.51

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康均衡优选混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康均衡优选混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康均衡优选混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康均衡优选混合型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康均衡优选混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

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