MSCI中国A股交易型开放式指数
证券投资基金联接基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月十八日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。


§2基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 华夏MSCI中国A股ETF联接

基金主代码 000975

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年2月12日

报告期末基金份额总额 160,696,937.15份

投资目标 通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得

与指数收益相似的回报。

本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标

ETF。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目
标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素

分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。基金
也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。为了更好地
实现投资目标，基金还将投资于股指期货和其他经中国证监会
投资策略 允许的衍生工具，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指
数成份股相关的衍生工具。基金投资股指期货将根据风险管理
的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以提
高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。基金
还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回以及股指

期货之间的投资操作，以及目标ETF的合并分拆，以增强基

金收益。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：MSCI中国A股在岸指数收益率

×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。

本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型指数基金，
风险收益特征 因此本基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场
基金。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华夏MSCI中国A股 华夏MSCI中国A股ETF联接
ETF联接A C

下属分级基金的交易代码 000975 005735

报告期末下属分级基金的份 157,345,135.69份 3,351,801.46份

额总额
2.1.1目标基金基本情况

基金名称 MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 512990

基金运作方式 交易型开放式


基金合同生效日 2015年2月12日

基金份额上市的证券交易 上海证券交易所
所

上市日期 2015年3月25日

基金管理人名称 华夏基金管理有限公司

基金托管人名称 中国银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，以期
投资目标 获得与标的指数收益相似的回报。

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟
投资策略 踪标的指数，实现基金投资目标。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为MSCI中国A股在岸指数。

本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与
风险收益特征 货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，
在股票基金中属于较高风险、较高收益的产品。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标 (2018年4月1日-2018年6月30日)

华夏MSCI中国A股 华夏MSCI中国A股ETF联
ETF联接A 接C

1.本期已实现收益 -62,205.00 -2,097.69
2.本期利润 -15,146,879.81 -225,530.65
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1040 -0.1396
4.期末基金资产净值 154,667,968.88 3,290,812.86
5.期末基金份额净值 0.983 0.982
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏MSCI中国A股ETF联接A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 -9.07% 1.09% -12.61% 1.10% 3.54% -0.01%
华夏MSCI中国A股ETF联接C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 -9.16% 1.09% -12.61% 1.10% 3.45% -0.01%
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金联接基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年2月12日至2018年6月30日)

华夏MSCI中国A股ETF联接A：

华夏MSCI中国A股ETF联接C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金 北京大学光华管理学院会计学

的基金 硕士。2010年7月加入华夏基
经理、 金管理有限公司，曾任研究发

荣膺 数量投 2016-10-20 - 8年 展部高级产品经理，数量投资

资部高 部研究员、投资经理、基金经

级副总 理助理等。

裁

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为MSCI中国A股在岸指数，业绩比较基准为：MSCI中国A股在
岸指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。MSCI中国A股在岸指数是国际指数公司
MSCI为中国A股市场创建的独立国家指数，旨在为当前投资A股市场的广大投资者提供一个
股票表现基准，该指数力图反映国内A股投资者的投资过程和制约因素，同时也可成为国际投
资者了解和参与中国A股市场的一个工具。该指数自2005年5月起正式发布，以A股沪深两市大中盘股票为成份股样本，以其经调整的自由流通市值为权数计算得到。本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入MSCI中国A股指数成份股来跟踪标的指数。

2季度，国际方面，主要经济体增长较平稳、就业较充分、价格运行也较稳定；多数新兴经济体增长势头良好；货币政策上，美联储6月份再次提高联邦基金利率，欧洲央行宣布今年
12月份结束量化宽松；贸易摩擦对未来全球经济和企业盈利增长带来较大不确定性。国内方面，工业生产稳中有升，服务业保持较快发展；消费需求持续升级，制造业投资增长加快；就业形势继续向好，居民消费价格平稳；进出口增速加快，贸易顺差收窄；供给侧结构性改革深入推进，新兴动能不断成长，企业利润增长趋势延续。但贸易摩擦和社融增长减速使得市场对未来经济前景的顾虑提升。

市场方面，受中美贸易战持续发酵、美联储加息节奏加快、地缘政治变局等影响，A股市场情绪承压，市场成交呈现较为明显的萎缩态势，大盘指数经历了较大幅的回撤。6月初，A股正式纳入MSCI新兴市场指数，虽然短期难以成为影响A股的主要驱动力，但长远来看，随着纳

入比例的提高，A股市场活力和效率也将随之得到提升。

基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年6月30日，华夏MSCI中国A股ETF联接A基金份额净值为0.983元，本报告期份额净值增长率-9.07%，同期业绩比较基准增长率为-12.61%，华夏MSCI中国A股ETF联接A基金本报告期跟踪偏离度为+3.54%；华夏MSCI中国A股ETF联接C基金份额净值为
0.982元，本报告期份额净值增长率-9.16%，同期业绩比较基准增长率为-12.61%，华夏MSCI中国A股ETF联接C基金本报告期跟踪偏离度为+3.45%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比
例(%)

1 权益投资 1,583,098.26 0.99
其中：股票 1,583,098.26 0.99
2 基金投资 146,928,955.38 92.22
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,179,687.61 5.76
8 其他各项资产 1,639,350.98 1.03
9 合计 159,331,092.23 100.00
5.2期末投资目标基金明细

序号 基金名称 基金类 运作方 管理人 公允价值 占基金
型 式 资产净

值比例
（%）
1 华夏MSCI中国 股票型 交易型开 华夏基金管理 146,928,955.38 93.02
A股ETF 放式 有限公司

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,832.00 0.00
B 采矿业 75,534.00 0.05
C 制造业 579,844.80 0.37
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 60,154.00 0.04
E 建筑业 51,538.00 0.03
F 批发和零售业 49,822.50 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 74,454.00 0.05
H 住宿和餐饮业 6,413.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 43,675.00 0.03
J 金融业 541,724.00 0.34
K 房地产业 66,584.40 0.04
L 租赁和商务服务业 18,247.56 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,583.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,117.00 0.00
S 综合 4,575.00 0.00
合计 1,583,098.26 1.00
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(％)

1 601318 中国平安 2,300 134,734.00 0.09
2 600036 招商银行 3,100 81,964.00 0.05
3 600519 贵州茅台 100 73,146.00 0.05
4 600030 中信证券 3,200 53,024.00 0.03
5 601328 交通银行 4,900 28,126.00 0.02
6 600104 上汽集团 700 24,493.00 0.02
7 601668 中国建筑 4,480 24,460.80 0.02
8 601398 工商银行 4,400 23,408.00 0.01
9 600048 保利地产 1,800 21,960.00 0.01

10 600900 长江电力 1,200 19,368.00 0.01
注：报告期内“中信证券”系本基金赎回目标ETF基金份额时给付组合证券被动持有。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变 风险说明

动(元)

沪深300股 买入股指期货多
IF1807 指期货 1 1,043,940.00 -40,080.00 头合约的目的是
IF1807合约 进行更有效地流
动性管理。

公允价值变动总额合计(元) -40,080.00
股指期货投资本期收益(元) -143,980.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) 56,980.00
5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金为指数型联接基金，主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股和备选成份股。本基金根据基金合同规定投资股指期货旨在配合基金日常投资管理需要，更有效地进行流动性管理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.12投资组合报告附注
5.12.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 187,757.11
2 应收证券清算款 1,099,308.54
3 应收股利 -
4 应收利息 2,217.94
5 应收申购款 350,067.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,639,350.98
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 华夏MSCI中国A股 华夏MSCI中国A股

ETF联接A ETF联接C

本报告期期初基金份额总额 132,012,914.01 247,564.88
报告期基金总申购份额 45,012,969.24 3,858,861.80
减：报告期基金总赎回份额 19,680,747.56 754,625.22
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 157,345,135.69 3,351,801.46

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2018年4月2日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增杭州银行股份有限公司为代销机构的公告。

2018年4月9日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增财通证券股份有限公司为代销机构的公告。

2018年4月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增中民财富基金销售（上海）有限公司为代销机构的公告。

2018年4月28日发布华夏基金管理有限公司公告。

2018年5月9日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增和耕传承基金销售有限公司为代销机构的公告。

2018年5月19日发布华夏基金管理有限公司公告。

2018年6月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增大同证券有限责任公司为代销机构的公告。

2018年6月5日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增西安银行股份有限公司为代销机构的公告。

2018年6月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在国金证券股份有限公司开通定期定额申购业务的公告。

2018年6月29日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增凤凰金信（银川）基金销售有限公司为代销机构的公告。

2、其他相关信息


华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF、华夏MSCI中国A股ETF、华夏中小板ETF、华夏中证500ETF、华夏创业板
ETF、华夏消费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF、华夏快线货币ETF和华夏3-5年中高级可质押信用债ETF等，初步形成了覆盖宽基指数、行业指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、A股市场指数、海外市场指数、信用债指数等较为完整的产品线。

2季度，公司及旗下基金荣膺由基金评奖机构颁发的多项奖项。在《上海证券报》举行的2018中国基金业峰会暨第十五届“金基金”颁奖评选中，华夏基金荣获公募基金20周年“金基金”TOP基金公司大奖、华夏沪深300ETF获得第十五届“金基金”指数基金奖（一年期）、华夏上证50ETF获得第十五届“金基金”指数基金奖（三年期）。在《证券时报》的评奖活动中，华夏永福混合和华夏回报混合荣获“三年持续回报绝对收益明星基金”称号，华夏安康债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”称号，华夏消费升级混合荣获“2017年度平衡混合型明星基金”称号。
在客户服务方面，2季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金网上交易平台上线手机号码登录功能，为客户登录网上交易平台提供了更便捷的方式，进一步提升了客户体验；（2）与西安银行、和耕传承、中民财富、凤凰金信等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（3）开展“华夏战略配售基金答题”、“华夏基金20周年司庆感恩二十年”、“华夏基金20周年献礼”、“华夏基金户口本”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；


9.1.2《MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

9.1.3《MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

9.1.4法律意见书；

9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇一八年七月十八日
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