博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基
金联接基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 博时上证 50ETF 联接

基金主代码 001237

基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金

基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日

报告期末基金份额总额 216,528,021.70 份

投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度

和跟踪误差的最小化。

本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资

目标 ETF。本基金不参与目标 ETF 的投资管理。投资策略包括资
产配置策略、基金投资策略、成份股、备选成份股投资策略投资

管理程序、债券投资策略、股指期货及其他金融衍生品的投资策

略、权证及资产支持证券的投资策略。为实现投资目标，本基金

投资策略 将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于目标 ETF。在正常市
场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准收益率之间的

日均跟踪偏离度不超过 0.3%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数

编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范

围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一

步扩大。

业绩比较基准 上证 50 指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，


具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益
特征。同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪上证
50 指数，其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、
货币市场基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的
风险收益特征相似。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时上证 50ETF 联接 A 博时上证 50ETF 联接 C

下属分级基金的交易代码 001237 005737

报告期末下属分级基金的份额总额 173,053,809.03 份 43,474,212.67 份

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 510710

基金运作方式 交易型开放式指数基金

基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2015 年 6 月 15 日

基金管理人名称 博时基金管理有限公司

基金托管人名称 招商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的
指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其
投资策略 权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本
基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法
进行适当的替代。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数，即上证 50 指数。

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。 本基
风险收益特征 金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证
50 指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征
相似。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

博时上证 50ETF 联接 A 博时上证 50ETF 联接 C


1.本期已实现收益 5,274,733.28 1,391,463.31

2.本期利润 1,393,124.11 654,106.22

3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0121

4.期末基金资产净值 234,847,441.43 58,805,707.14

5.期末基金份额净值 1.3571 1.3527

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时上证50ETF联接A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 0.52% 0.99% -1.07% 0.99% 1.59% 0.00%

过去六个月 -1.98% 1.22% -3.66% 1.23% 1.68% -0.01%

过去一年 23.69% 1.26% 18.03% 1.26% 5.66% 0.00%

过去三年 55.31% 1.26% 39.18% 1.27% 16.13% -0.01%

过去五年 90.39% 1.10% 61.55% 1.11% 28.84% -0.01%

自基金合同 35.71% 1.32% 4.04% 1.38% 31.67% -0.06%
生效起至今

2．博时上证50ETF联接C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 0.50% 0.99% -1.07% 0.99% 1.57% 0.00%

过去六个月 -2.03% 1.22% -3.66% 1.23% 1.63% -0.01%

过去一年 23.57% 1.26% 18.03% 1.26% 5.54% 0.00%

过去三年 54.84% 1.26% 39.18% 1.27% 15.66% -0.01%

自基金合同 43.78% 1.24% 27.42% 1.26% 16.36% -0.02%
生效起至今

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时上证50ETF联接A：


2．博时上证50ETF联接C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

赵云阳先生，硕士。2003 年至 2010 年在
指数与 晨星中国研究中心工作。2010 年加入博
量化投 时基金管理有限公司。历任量化分析师、
赵云阳 资部投 2015-10-08 - 10.8 量化分析师兼基金经理助理、博时特许价
资总监 值混合型证券投资基金(2013 年 9 月

/基金经 13 日-2015 年 2 月 9 日)、博时招财一号
理 大数据保本混合型证券投资基金(2015 年
4 月 29 日-2016 年 5 月 30 日)、博时中证


淘金大数据 100 指数型证券投资基金

(2015 年 5 月 4 日-2016 年 5 月 30 日)、博
时裕富沪深 300 指数证券投资基金

(2015 年 5 月 5 日-2016 年 5 月 30 日)、上
证企债 30 交易型开放式指数证券投资基
金(2013 年 7 月 11 日-2018 年 1 月 26 日)
、深证基本面 200 交易型开放式指数证券
投资基金(2012 年 11 月 13 日-2018 年

12 月 10 日)、博时深证基本面 200 交易
型开放式指数证券投资基金联接基金

(2012 年 11 月 13 日-2018 年 12 月 10 日)
、博时创业板交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2018 年 12 月 10 日-

2019 年 10 月 11 日)、博时创业板交易型
开放式指数证券投资基金(2018 年 12 月
10 日-2019 年 10 月 11 日)、博时中证银
行指数分级证券投资基金(2015 年 10 月
8 日-2020 年 8 月 5 日)、博时中证 800 证
券保险指数分级证券投资基金(2015 年

5 月 19 日-2020 年 8 月 6 日)的基金经理、
指数与量化投资部投资副总监。现任指数
与量化投资部投资总监兼博时上证 50 交
易型开放式指数证券投资基金(2015 年

10 月 8 日—至今)、博时黄金交易型开放
式证券投资基金(2015 年 10 月 8 日—至
今)、博时上证 50 交易型开放式指数证券
投资基金联接基金(2015 年 10 月 8 日—
至今)、博时黄金交易型开放式证券投资
基金联接基金(2016 年 5 月 27 日—至今)
、博时中证央企结构调整交易型开放式指
数证券投资基金(2018 年 10 月 19 日—至
今)、博时中证央企结构调整交易型开放
式指数证券投资基金联接基金(2018 年

11 月 14 日—至今)、博时中证央企创新
驱动交易型开放式指数证券投资基金

(2019 年 9 月 20 日—至今)、博时中证央
企创新驱动交易型开放式指数证券投资基
金联接基金(2019 年 11 月 13 日—至今)、
博时中证银行指数证券投资基金（LOF）
(2020 年 8 月 6 日—至今)、博时中证全指
证券公司指数证券投资基金(2020 年 8 月
7 日—至今)的基金经理。

汪洋 指数与 2016-05-16 - 12.0 汪洋先生，硕士。2009 年起先后在华泰
量化投 联合证券、华泰柏瑞基金、汇添富基金工


资部投 作。2015 年加入博时基金管理有限公司。
资副总 历任指数投资部总经理助理、指数投资部
监/基金 副总经理、指数与量化投资部副总经理。
经理 现任指数与量化投资部投资副总监兼博时
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
联接基金(2016 年 5 月 16 日—至今)、博
时标普 500 交易型开放式指数证券投资基
金(2016 年 5 月 16 日—至今)、博时上证
50 交易型开放式指数证券投资基金

(2016 年 5 月 16 日—至今)、博时标普

500 交易型开放式指数证券投资基金联接
基金(2016 年 5 月 16 日—至今)、博时中
证可持续发展 100 交易型开放式指数证券
投资基金(2020 年 1 月 19 日—至今)的基
金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年第二季度，海外主要市场指数多数上涨，标普 500 上涨 8.17%，纳斯达克上涨 9.49%，英国富
时 100 上涨 4.82%，法国 CAC40 上涨 7.26%，德国 DAX 指数上涨 3.48%，香港恒生指数上涨 1.58%，而

日经 225 则回调 1.33%。国内 A 股方面中小盘指数表现较强，特别是科技属性指数表现抢眼。汇率方面，
人民币继续升值，相对于美元，人民币升值 1.46%。债券市场方面，10 年期国债收益率下行 11 个 BP，
6 月底收益率为 3.078%，美国债 10 年期收益率下行 29 个 BP，月底收益率为 1.450%，全球流动性相对于
一季度有明显改善。行情方面，2021 年第二季度，主流指数多数上涨，仅偏大盘的上证 50 下跌，跌幅为
1.15%、而沪深 300 指数下跌 3.48%，偏小盘的中证 500 上涨 8.86%，中证 1000 上涨 12.56%，偏科技的指
数的创业板指大涨 26.05%，科创 50 上涨 27.23%。行业方面，中信一级行业中表现居前的是电力设备及新能源、电子、综合、汽车、基础化工，涨幅分别为 31.38%、23.77%、22.87%、22.64%、21.39%，跌幅较为靠前的行业是农林牧渔、房地产、家电、消费者服务、非银行金融，跌幅分别为 8.48%、7.59%、
7.22%、5.84%、5.64%。

展望 2021 年三季度，宏观上，全球经济从分化明显的 K 型复苏将逐渐走向更加均衡和全面的复苏，
经济基本面整体保持一定韧性，国内经济也将进一步走向均衡化，出口和地产高位逐渐温和放缓，受益于疫情相关的出口产品景气高位逐渐回落，服务业和大众消费稳健复苏。通胀方面，受益于全球需求复苏，PPI 同比仍维持较高水平。猪肉价格产能出清较缓，缺乏趋势反转的基础，CPI 整体仍在较低水平。流动性上，流动性或边际收敛但整体仍充裕。市场情绪上，交易量持续处于高位，短期市场情绪较为乐观，但结构分化明显。预计 A 股上市公司中报和三季报继续保持较高增长, 但市场反弹后，整体估值偏高，个股机会相对减少。国内外宏观流动性整体仍充裕，存在边际收敛的可能，市场将保持区间震荡。A 股仓位建议保持中性，风格整体偏向盈利景气较高的创业板、科创板行业，中小盘。重点关注具备长期趋势和短期盈利支撑的高端制造业。周期行业高点已过，利用市场波动时点，将周期仓位向高端制造业切换。

在投资策略上，本基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，通过投资于
ETF 紧密跟踪标的指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过本基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.3571 元，份额累计净值为 1.3571 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.3527 元，份额累计净值为 1.3527 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率
为 0.52%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.50%，同期业绩基准增长率为-1.07%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,083,860.00 0.36

其中：股票 1,083,860.00 0.36

2 基金投资 277,804,546.44 93.22

3 固定收益投资 2,006,200.00 0.67

其中：债券 2,006,200.00 0.67

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 15,220,874.48 5.11

8 其他各项资产 1,901,936.45 0.64

9 合计 298,017,417.37 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

序 基金类 占基金资产
号 基金名称 型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例
（%）

1 博时上证 50 交易型开放 股票指 交易型开放式 博时基金管理 277,804,546.44 94.60
式指数证券投资基金 数型 指数基金 有限公司

5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 43,383.00 0.01

C 制造业 551,802.00 0.19

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 12,555.00 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,345.00 0.01

J 金融业 377,611.00 0.13

K 房地产业 10,836.00 0.00

L 租赁和商务服务业 30,010.00 0.01


M 科学研究和技术服务业 31,318.00 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,083,860.00 0.37

5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600519 贵州茅台 100 205,670.00 0.07

2 601318 中国平安 1,400 89,992.00 0.03

3 600036 招商银行 1,600 86,704.00 0.03

4 601012 隆基股份 600 53,304.00 0.02

5 600276 恒瑞医药 600 40,782.00 0.01

6 601166 兴业银行 1,900 39,045.00 0.01

7 603501 韦尔股份 100 32,200.00 0.01

8 603259 药明康德 200 31,318.00 0.01

9 601888 中国中免 100 30,010.00 0.01

10 600887 伊利股份 800 29,464.00 0.01

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 2,006,200.00 0.68

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,006,200.00 0.68

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 019645 20 国债 15 20,000 2,006,200.00 0.68


5.7　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.12 投资组合报告附注

5.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除招商银行(600036)、兴业银行(601166)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 5 月 21 日，因存在 1、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产
品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产。2、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品。3、理财产品之间风险隔离不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对招商银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。

主要违规事实：2020 年 9 月 11 日，因存在 1、为无证机构提供转接清算服务，且未落实交易信息
真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；2、为支付机构超范围(超业务、超地域)经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；3、违规连通上、下游支付机构，提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；4、违反银行卡收单外包管理规定；5、未按规定履行客户身份识别义务的违规行为，中国人民银行福州中心支行对兴业银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 109,365.72

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 37,074.84

5 应收申购款 1,755,495.89


6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,901,936.45

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时上证50ETF联接A 博时上证50ETF联接C

本报告期期初基金份额总额 172,116,418.08 67,423,370.76

报告期期间基金总申购份额 24,403,901.20 22,276,124.14

减：报告期期间基金总赎回份额 23,466,510.25 46,225,282.23

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 173,053,809.03 43,474,212.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使

命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 276 只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15482 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4383 亿元人民币，累计分红逾 1465 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件
9.1.2《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

9.1.3《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二一年七月二十一日
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