中银稳健添利债券型发起式证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银添利债券发起

基金主代码 380009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 2 月 4 日

报告期末基金份额

3,825,890,967.72 份

总额

本基金在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下，

投资目标

通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值。

本基金根据对宏观经济趋势、国家政策方向、行业和企业盈利、信

用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等

投资策略 因素的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产和权益类资

产的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，定期

或不定期对大类资产配置比例进行调整。在充分论证债券市场宏观


环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过久期配置策略、期限结

构配置策略、类属配置策略、信用利差策略和回购放大策略自上而

下完成组合构建。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数。

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基

风险收益特征 金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股

票型基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基

中银添利债券发起 A 中银添利债券发起 C 中银添利债券发起 E

金简称
下属分级基金的交

380009 005852 007100

易代码
报告期末下属分级

2,889,618,578.25 份 908,098,954.24 份 28,173,435.23 份

基金的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

中银添利债券发起 A 中银添利债券发起 C 中银添利债券发起 E

1.本期已实现收

42,013,551.30 15,550,520.83 495,286.46

益

2.本期利润 30,763,937.62 13,492,233.91 474,207.96

3.加权平均基金

0.0108 0.0115 0.0126

份额本期利润

4.期末基金资产 3,769,322,013.77 1,170,604,450.47 36,449,936.46

净值
5.期末基金份额

1.304 1.289 1.294

净值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银添利债券发起 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.81% 0.16% -1.48% 0.08% 2.29% 0.08%

过去六个月 1.03% 0.13% -2.50% 0.10% 3.53% 0.03%

过去一年 4.12% 0.13% -0.09% 0.09% 4.21% 0.04%

过去三年 17.74% 0.12% 4.21% 0.07% 13.53% 0.05%

过去五年 30.13% 0.12% 2.00% 0.08% 28.13% 0.04%

自基金合同 70.60% 0.14% 6.55% 0.09% 64.05% 0.05%

生效日起
2、中银添利债券发起 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.74% 0.16% -1.48% 0.08% 2.22% 0.08%

过去六个月 0.89% 0.13% -2.50% 0.10% 3.39% 0.03%

过去一年 3.85% 0.13% -0.09% 0.09% 3.94% 0.04%

自基金合同 12.84% 0.12% 3.88% 0.08% 8.96% 0.04%

生效日起
3、中银添利债券发起 E：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.74% 0.15% -1.48% 0.08% 2.22% 0.07%

过去六个月 0.89% 0.13% -2.50% 0.10% 3.39% 0.03%

过去一年 3.75% 0.12% -0.09% 0.09% 3.84% 0.03%


自基金合同 6.61% 0.12% 0.23% 0.08% 6.38% 0.04%
生效日起
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银稳健添利债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 2 月 4 日至 2020 年 9 月 30 日)

1．中银添利债券发起 A：
2．中银添利债券发起 C：

3．中银添利债券发起 E：

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司副总裁
（VP）,应用数学硕士。曾任上海
浦东发展银行总行金融市场部高
级交易员。2014 年加入中银基金
管理有限公司，曾担任固定收益基
金经理助理。2014 年 12 月至今任
中银纯债基金基金经理，2014 年
陈玮 基金经 2014-12-31 - 12 12 月至今任中银添利基金基金经
理 理，2014 年 12 月至今任中银盛利
纯债基金基金经理,2015 年 5 月至
2018 年 2 月任中银新趋势基金基
金经理，2015 年 6 月至今任中银
聚利基金基金经理，2019 年 9 月
至今任中银招利基金基金经理。具
有 12 年证券从业年限。具备基金
从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券
询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

国外经济方面，全球疫情进展出现分化，美日疫情有所缓和，欧洲疫情二次爆发，疫苗研发和运用四季度可能有积极进展。美国经济持续恢复，各项刺激政策逐步落地，建筑业强劲带来支
撑，失业率 9 月值较 6 月值下降 3.2 个百分点至 7.9%，制造业 PMI9 月值较 6 月值上升 2.8 个百
分点至 55.4，服务业 PMI9 月值较 6 月值上升 0.1 个百分点至 57.8。美国大选胶着，选举结果给
市场带来巨大不确定性，此外四季度经济的恢复情况也取决于后续财政刺激的进展。欧元区经济呈现弱复苏，二次疫情爆发和随之而来的一系列出行限制措施抑制服务业的回升，失业率 8 月值
较 6 月值上升 0.3 个百分点至 8.1%，制造业 PMI9 月值较 6 月值上升 6.3 个百分点至 53.7，服务
业 PMI9 月值较 6 月值回落 0.3 个百分点至 48。欧央行维持利率水平和资产购买规模，财政刺激
下四季度欧元总体有支撑。日本经济恢复缓慢，仍面临较大困境，日本新任首相菅义伟上任，全球避险情绪可能四季度下降。

国内经济方面，下游需求有所分化，生产仍处于高位，经济仍在向潜在增速回归。具体来看，
领先指标中采制造业 PMI 于三季度中枢上移，持续位于 51 上方，9 月值较 6 月上升 0.6 个百分点

至 51.5，同步指标工业增加值 1-8 月同比增长 0.4%，较 2020 年二季度末回升 1.7 个百分点。从经
济增长动力来看，出口表现较为强劲，消费投资延续回升：1-8 月美元计价出口累计增速较 2020
年二季度末回升 3.9 个百分点至-2.3%左右，8 月消费同比增速转正，较 2020 年 6 月回升 2.3 个百
分点至 0.5%，制造业、房地产、基建投资延续修复但速度放缓，1-8 月固定资产投资增速较 2020
年二季度末回升 2.8 个百分点至-0.3%的水平。通胀方面，CPI 震荡回落，8 月同比增速较 2020 年
二季度末下降 0.1 个百分点至 2.4%；PPI 触底回升，8 月同比增速较 2020 年二季度末回升 1 个百
分点至-2.0%。

2. 市场回顾

债券市场方面，三季度债市各品种出现不同程度下跌。其中，三季度中债总全价指数下跌2%，中债银行间国债全价指数下跌 2.03%，中债企业债总全价指数下跌 0.76%。在收益率曲线上，三季度收益率曲线走势继续平坦化。其中，三季度10年期国债收益率从2.82%上行33bp至3.15%，
10 年期金融债（国开）收益率从 3.10%上行 62 个 bp 至 3.72%。货币市场方面，三季度央行公开
市场投放力度维持中性，银行间资金面总体紧平衡，其中，三季度银行间 1 天回购加权平均利率
均值在 1.88%左右，较上季度均值上行 50bp，银行间 7 天回购利率均值在 2.33%左右，较上季度
均值上行 57bp。

可转债方面，三季度中证转债指数上涨 4.59%。权益市场有所上涨，但转债估值震荡压缩。
个券方面，上机转债、克来转债、歌尔转 2、龙蟠转债、巨星转债等正股强势的品种整体表现相对较好，分别上涨 99.90%、79.64%、76.35%、60.12%、58.00%。股票市场方面，三季度上证综
指上涨 7.82%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 10.17%，中小板综合指数上涨 8.43%，创业
板综合指数上涨 9.66%。

3. 运行分析

三季度权益市场表现较好，债券市场各品种出现不同程度下跌，转债整体上涨，估值相对平稳。策略上，我们在保持稳健风格的同时维持较高的权益仓位，重点投资估值合理或估值与成长性相匹配的各细分行业龙头公司，债券方面维持适当的杠杆，优化配置结构，保持较短的组合久期，重点配置中短期限高等级信用债，积极参与各类交易机会，借此提升基金的业绩表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.81%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%。

报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 0.74%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%。


报告期内，本基金 E 类份额净值增长率为 0.74%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 278,650,967.25 4.55

其中：股票 278,650,967.25 4.55

2 固定收益投资 5,362,040,357.56 87.48

其中：债券 5,003,195,157.56 81.62

资产支持证券 358,845,200.00 5.85

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 386,262,139.39 6.30

其中：买断式回购的买入返售金

- -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 21,987,867.36 0.36

7 其他各项资产 80,577,246.00 1.31

8 合计 6,129,518,577.56 100.00

注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值


比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 22,471,650.15 0.45
B

C 制造业 165,229,624.70 3.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 41,951,854.40 0.84

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 6,663,350.00 0.13

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,831,412.00 0.30

J 金融业 27,503,076.00 0.55

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 278,650,967.25 5.60

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 603233 大参林 364,840 30,084,706.40 0.60

2 600887 伊利股份 737,100 28,378,350.00 0.57

3 600438 通威股份 859,000 22,832,220.00 0.46

4 601225 陕西煤业 2,678,385 22,471,650.15 0.45

5 600519 贵州茅台 12,900 21,523,650.00 0.43

6 000789 万年青 1,262,500 19,215,250.00 0.39

7 600521 华海药业 582,510 18,681,095.70 0.38


8 000333 美的集团 232,400 16,872,240.00 0.34

9 600030 中信证券 545,600 16,384,368.00 0.33

10 600406 国电南瑞 752,100 14,831,412.00 0.30

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 690,619,000.00 13.88

其中：政策性金融债 530,456,000.00 10.66

4 企业债券 3,321,085,000.70 66.74

5 企业短期融资券 20,148,000.00 0.40

6 中期票据 634,145,000.00 12.74

7 可转债（可交换债） 327,223,156.86 6.58

8 同业存单 - -

9 其他 9,975,000.00 0.20

10 合计 5,003,195,157.56 100.54

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 101901600 19 陕煤化 1,200,000 120,888,000.0 2.43
MTN006 0

2 163584 20 中证 09 1,200,000 117,108,000.0 2.35
0

3 180203 18 国开 03 1,000,000 100,780,000.0 2.03
0

4 163823 20 华泰 S1 1,000,000 99,940,000.00 2.01

5 175037 20 中证 17 1,000,000 99,820,000.00 2.01

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净


值比（%）

1 156776 19 中骏 A 600,000 42,624,000.00 0.86

2 138122 南链 2 优 2 400,000 40,264,000.00 0.81

3 138251 诚意 2A1 400,000 40,236,000.00 0.81

4 168114 睿安 1A2 400,000 39,656,000.00 0.80

5 138133 永熙优 19 300,000 30,198,000.00 0.61

6 165728 20 首置优 300,000 29,997,000.00 0.60

7 165523 G 国电 2 优 300,000 29,925,000.00 0.60

8 168331 万和 1 优 300,000 29,412,000.00 0.59

9 165226 19 信易 07 270,000 27,002,700.00 0.54

10 138623 时联 03 优 250,000 24,812,500.00 0.50

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 324,527.29

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 79,845,750.87

5 应收申购款 406,967.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 80,577,246.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110068 龙净转债 43,593,204.40 0.88

2 132011 17 浙报 EB 41,265,357.00 0.83

3 132007 16 凤凰 EB 12,014,112.00 0.24

4 132016 19 东创 EB 10,431,000.00 0.21

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银添利债券发起A 中银添利债券发起C 中银添利债券发起E

本报告期期初基金份

2,600,337,953.43 1,421,035,834.85 50,569,892.71

额总额
本报告期基金总申购

499,384,454.81 85,830,584.17 1,005,890.19

份额
减：本报告期基金总

210,103,829.99 598,767,464.78 23,402,347.67

赎回份额
本报告期基金拆分变

- - -

动份额
本报告期期末基金份

2,889,618,578.25 908,098,954.24 28,173,435.23

额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

截至本报告期末，本基金已成立超过三年，无发起资金持有份额情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2020-07-01 至 993,01 45,655 1,038,671,7

机构 1 2020-09-30 5,832. ,900.3 0.00 32.97 27.1485%
62 5

产品特有风险

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准中银稳健添利债券型发起式证券投资基金募集的文件；

2、《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

9、中国证监会要求的其他文件。
10.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。

10.3查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网 站 www.bocim.com 查阅。


中银基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十七日
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