博时中债1-3年政策性金融债指数证券
投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时中债1-3政金债指数

基金主代码 006633

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年12月10日

报告期末基金份额总额 6,806,466,723.59份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常
投资目标 市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.35%，年化跟踪误差控制在4%以内。

本基金为指数型基金，原则上采用完全复制法，按照成份债券在中
债1-3年政策性金融债指数中的基准权重构建指数化投资组合。

（一）资产配置策略

本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误
差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。本基金
跟踪标的指数成份债券和备选成份债券的资产比例不低于本基金非
现金基金资产的80%。

（二）债券投资策略

基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要，本基金将投资于
投资策略 流动性较好的国债等债券，保证基金资产流动性，提高基金资产的
投资收益。本基金将根据宏观经济形势、货币政策、证券市场变化
等分析判断未来利率变化，结合债券定价技术，进行个券选择。

（三）国债期货投资策略

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值
为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市
场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合
理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、
流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情
况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作

用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

（四）资产支持证券投资策略

针对资产支持证券，本基金将在国内资产证券化具体政策框架下，
通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及所在行业景气变化等因
素的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整收益高
的品种进行投资。本基金将严格控制产支持证券的总体投资规模并
进行分散，以降低流动性风险。

业绩比较基准 95%×中债1-3年政策性金融债指数收益率+5%×银行活期存款利率

(税后)。

本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、
风险收益特征 混合型基金，高于货币市场基金，属于中低风险/收益的开放式基

金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时中债1-3政金债指数A 博时中债1-3政金债指数C

下属分级基金的交易代码 006633 006634

报告期末下属分级基金的 6,605,070,363.55份 201,396,360.04份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日)

博时中债1-3政金债指数A 博时中债1-3政金债指数C

1.本期已实现收益 53,405,415.07 1,569,679.18
2.本期利润 54,110,533.95 1,613,135.24
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0080
4.期末基金资产净值 6,674,620,755.06 203,455,427.71
5.期末基金份额净值 1.0105 1.0102
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时中债1-3政金债指数A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 0.82% 0.03% 1.02% 0.03% -0.20% 0.00%
个月

2．博时中债1-3政金债指数C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④


过去三 0.80% 0.03% 1.02% 0.03% -0.22% 0.00%
个月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1．博时中债1-3政金债指数A：

2．博时中债1-3政金债指数C：

注：本基金的基金合同于2018年12月10日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

张鹿先生，硕士。

2010年至2016年在国家
开发银行工作。2017年
张鹿 基金经理 2018-12-10 - 8.8 加入博时基金管理有限公
司。曾任投资经理。现任
博时富鑫纯债债券型证券
投资基金(2018年7月

16日—至今)、博时汇享

纯债债券型证券投资基金
(2018年11月6日—至今)
、博时利发纯债债券型证
券投资基金(2018年

11月6日—至今)、博时

景发纯债债券型证券投资
基金(2018年11月19日

—至今)、博时中债1-3年
政策性金融债指数证券投
资基金(2018年12月

10日—至今)、博时中债

3-5年进出口行债券指数

证券投资基金(2018年

12月25日—至今)、博时
中债5-10年农发行债券

指数证券投资基金

(2019年3月20日—至今)
的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，在经济基本面下行压力仍大和货币政策较为宽松的背景下，债券市场表现较好，市场收益率整体震荡下行。具体来看，一月初在央行降准，调低TMLF利率的影响下，债券收益率快速下行；随后在政府逆周期调节力度加大，宽信用政策逐渐生效背景下，经济、金融数据边际有所反弹，市场风险偏好迅速抬升，股市快速上涨压制债市，债券市场开始转为震荡。从曲线形态看，长端下行幅度小于短端，曲线牛陡。从指数看，一季度中债总财富指数上涨1.11%，中债国债总财富指数上涨1.23%，中债企业债总财富指数上张了1.87%，中债短融总财富指数上涨了0.98%。


本基金为被动指数债券型基金。其投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在本报告期内，本基金处于建仓期，根据基金申赎情况和市场行情，逐步增加指数成份券和备选成份券仓位。在本报告期末，本基金已基本完成建仓。

展望后市，在2018年经济下行背景下，政府持续加大逆周期政策调节力度，在逆周期宽信用政策刺激下，一季度经济短期出现一定企稳迹象，基建投资显著反弹，社融企稳，非标融资有所改善。市场风险偏好迅速提升，股市大幅上涨，短期内债券市场存在一定调整压力。但从中长期看，市场收益率仍有下行空间。目前经济的弱企稳更多的是来自基建投资的拉动，企业内生的盈利驱动特征不明显，企业自身的盈利尚未修复，经济的企稳是否具有可持续性尚待观察，我们判断企业盈利目前仍处于下行通道，自身去加杠杆的可能性相对较弱，经济全面复苏的概率不高。货币政策方面，在经济下行压力仍大背景下，预计货币政策宽松的大周期不会发生变化，降准和下调政策利率都具有一定的概率，仍会为债券市场行情提供较好的货币环境。从外部看，外围经济普遍回落，外围央行普遍“转鸽”，美联储降息预期显著升温，经济和加息周期见顶带动美债收益率大幅下行，中国货币政策的外部制约大幅降低。综合看，经济基本面、货币政策和美欧日经济周期见顶仍对债券市场友好。我们维持年初判断，2019年债券市场收益率整体仍会趋于下行，但下行的幅度可能会不及2018年，而且相对波动性会更大。

投资策略上，本基金作为被动指数债券型基金，仍会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的债券指数。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2019年03月31日，本基金A类基金份额净值为1.0105元，份额累计净值为1.0105元，本基金C类基金份额净值为1.0102元，份额累计净值为1.0102元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.82%，本基金C类基金份额净值增长率为0.80%，同期业绩基准增长率1.02%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,624,324,000.00 95.93
其中：债券 6,624,324,000.00 95.93
资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 70,000,155.00 1.01
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 57,964,702.03 0.84
金合计

8 其他各项资产 152,861,646.94 2.21
9 合计 6,905,150,503.97 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,624,324,000.00 96.31
其中：政策性金融债 6,624,324,000.00 96.31
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,624,324,000.00 96.31
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 170209 17国开09 10,000,000 1,018,200,000.00 14.80
2 180208 18国开08 9,300,000 949,902,000.00 13.81
3 180313 18进出13 8,500,000 861,815,000.00 12.53
4 180409 18农发09 7,700,000 788,249,000.00 11.46
5 180212 18国开12 7,300,000 740,658,000.00 10.77
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 152,852,382.44
5 应收申购款 9,264.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 152,861,646.94
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 博时中债1-3政金债指数A 博时中债1-3政金债指数C

本报告期期初基金份额总 6,520,335,377.29 201,061,604.71
额

报告期基金总申购份额 1,340,680,271.29 998,148.41
减：报告期基金总赎回份 1,255,945,285.03 663,393.08
额

报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总 6,605,070,363.55 201,396,360.04
额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例达 赎

者 序 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 回 持有份额 份额
类 号 间区间 份 占比
别 额

机 1 2019-02-15~2019-03-31 999,999,000.00 495,932,354.69 - 1,495,931,354.69 21.98%
构 2 2019-01-01~2019-03-31 1,498,400,557.51 - - 1,498,400,557.51 22.01%
3 2019-01-01~2019-03-31 2,000,308,333.49 - - 2,000,308,333.49 29.39%
产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。


8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019年3月31日，博时基金公司共管理183只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾9462亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾2681亿元人民币，累计分红逾946亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2019年1季末：

博时旗下权益类基金业绩表现突出，50只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年来净值增长率银河同类排名在前1/2，27只银河同类排名在前1/4，11只银河同类排名在前
1/10。其中,博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147只、64只同类产品中排名第1，博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别在64只、32只同类产品中排名第2，博时量化平衡混合今年来净值增长率在107只同类产品中排名第3，博时特许价值混合(A类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(C类)今年来净值增长率排名在银河同类前1/10，博时睿远事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(A类)、博时厚泽回报灵活配置混合（A/C类）、博时新起点灵活配置混合（A/C类）、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时医疗保健行业混合、博时弘盈定期开放混合（A/C类）、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名在银河同类前1/4。

博时固定收益类基金业绩持续亮眼，有65只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年来净值增长率银河同类排名前1/2，32只银河同类排名在前1/4，14只银河同类排名在前
1/10。债券型基金中，博时转债增强债券(C类)今年来净值增长率在同类产品中排名第1，博时安弘一年定期开放债券(A类)今年来净值增长率在245只同类产品中排名第3，博时富兴纯债3个月定期开放债券发起式、博时安康18个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年来净值增长率分别在245只同类产品中排名第8、第12、第21，博时安弘一年定期开放债券(C类)在65只同类产品中排名第4，博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在356只同类产品中排名第18，博时信用债券(A/B类)同类排名在前1/10，博时转债增强债券(A类)、博时信用债券(C类)、博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券(LOF)(A/C类)、博时安盈债券(A/C类)、博时信用债纯债债券(A类)、博时安盈债券(A类)等基金今年来净值增长率在同类产品中排名前1/4。货币型基金中，博时合惠货币(A/B类)今年来净值增长率在同类产品中排名前1/10，博时现金宝货币(B类)今年来净值增长率在同类产品中排名前1/8，博时现金宝货币(A类)今年来净值增长率在同类产品中排名前1/6。


商品型基金当中，博时黄金ETF联接A类今年来净值增长率同类排名第1，博时黄金ETF联接
(C类)今年来净值增长率同类排名第2。

QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(美元)今年来净值增长率在29只同类产品中排名第
4，博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在22只同类产品中排名第5。

2、其他大事件　

2019年3月21日，由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京
隆重举行，同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现，一举摘得“2018年度十大明星基金公司”称号。在英华奖的评选中，博时基金在获评“2018年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时，还凭借博
时基金20周年品牌传播项目拿下了“2018年度最佳营销策划案例（最佳综合）”奖。此外，博时慈善基金会公益助学项目获得了“2018年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面，助力央企
结构转型和改革的博时央企结构调整ETF获评英华奖“2018年度最佳创新基金产品”；博时裕瑞
纯债债券获得“2018年度普通债券型明星基金”奖；博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一
的佳绩喜获“2018年度积极债券型明星基金”奖；博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定
期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报QDII明星基金”、
“五年持续回报普通债券型明星基金”称号；博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券型明星基金”。

2019年2月25日，博时国际在“投资洞见与委托”（Insights&Mandate）举办的第二届专业
投资奖评选活动中荣获“2019年度最佳机构法人投资经理”，并凭借博时国际于2018年5月
10日共同成立的“博时－东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。

2019年1月23日，由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的“香蜜湖金融科技创新奖”颁奖典礼在深圳福田隆重举行，《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖，博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。

2019年1月11日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）公布了《2018年度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩，博时基金获评年度“优秀资产管理人”称号，全行业获此殊荣的基金公司仅有10家。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金募集的文件

9.1.2《博时中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5报告期内博时中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
点击查看>>  附件