华富恒欣纯债债券型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告

　

2023 年 6 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华富恒欣纯债债券

基金主代码 006636

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 6 日

报告期末基金份额总额 1,256,385,334.00 份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，力争超越业绩比较基准的投资回
报和基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的
基础上，追求适度收益。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基

金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华富恒欣纯债债券 A 华富恒欣纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 006636 006637

报告期末下属分级基金的份 1,241,795,358.33 份 14,589,975.67 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告

期

（20

23

年 4

月 1

日-

2023

年 6

主要 月
财务 30
指标 日）

华华

富富

恒恒

欣欣

纯纯

债债

债债

券券

A C

12
1.本 ,720
期已 261,
实现 ,613
收益 111.

.903

2

17

,340
2.本 320,
期利 ,293
润 187.

.671

0
3.加
权平
均基 0.0.
金份 0101
额本 3132
期利
润
4.期 1,15
末基 36,5

金资 3,73
产净 91,0
值 8,95

37.0

4. 7

92
5.期
末基 1.1.
金份 0906
额净 8374
值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华富恒欣纯债债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.24% 0.02% 1.98% 0.05% -0.74% -0.03%

过去六个月 3.37% 0.03% 2.98% 0.05% 0.39% -0.02%

过去一年 2.96% 0.05% 4.58% 0.06% -1.62% -0.01%

过去三年 8.78% 0.04% 13.17% 0.06% -4.39% -0.02%

自基金合同

12.11% 0.04% 20.96% 0.07% -8.85% -0.03%
生效起至今

华富恒欣纯债债券 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.15% 0.02% 1.98% 0.05% -0.83% -0.03%


过去六个月 3.15% 0.02% 2.98% 0.05% 0.17% -0.03%

过去一年 2.10% 0.06% 4.58% 0.06% -2.48% 0.00%

过去三年 6.93% 0.04% 13.17% 0.06% -6.24% -0.02%

自基金合同

9.01% 0.05% 20.96% 0.07% -11.95% -0.02%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据《华富恒欣纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序
后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金建仓期为 2019 年 5 月 6 日到 2019 年 11 月 6

日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒欣纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

复旦大学金融学硕士，硕士研究生
学历。先后任职于广发银行股份有
限公司、上海农商银行股份有限公
司。2016 年 11 月加入华富基金管
理有限公司，自 2017 年 1 月 4 日
起任华富天益货币市场基金基金经
理，自 2017 年 1 月 4 日起任华富
本基金 恒稳纯债债券型证券投资基金基金
姚姣姣的基金 2019 年 5 月 6 日 - 十一年 经理，自 2019 年 5 月 6 日起任华
经理 富恒欣纯债债券型证券投资基金基
金经理，自 2021 年 12 月 13 日起
任华富天盈货币市场基金基金经
理，自 2021 年 12 月 13 日起任华
富货币市场基金基金经理，自 2022
年 7 月 18 日起任华富富鑫一年定
期开放债券型发起式证券投资基金
基金经理，具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
　　本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。　　
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内方面，随着疫情带来的补偿性需求逐步释放，二季度国内宏观经济较一季度趋于降温。结构上，消费是宏观经济中表现较好的部分，二季度消费增速仍然保持在双位数的增长。但地产端，二季度商品房销售边际回落，叠加地产投资维持低迷，整体行业景气度较一季度有明显的回落。基建端则相对平稳，投资增速保持在较好的水平。出口端，受制于欧美需求回落，外贸整体承压。但由于“一带一路”沿线国家出口仍有韧性，使得二季度出口增速依然有支撑。信贷方
面，一季度天量信贷投放后，二季度新增信贷明显降温，部分或因一季度超额投放透支了短期需求。通胀方面，二季度 CPI、PPI 继续走弱，核心 CPI 维持低位，国内通胀整体低迷。展望三季度，预计经济降温最快的阶段已经过去，但考虑到现有的政策力度偏温和，同时预期新增的政策可能意在托底经济而非刺激经济，三季度经济环比也难有明显升温，大概率维持震荡。
　　海外方面，经济韧性较强与紧缩预期再起是两大关键词。一方面，银行的存款流失情况得到了显著的改善，美联储的结构流动性补充降低了银行业危机的风险；另一方面，实体经济从预期、消费、就业各项指标来看依旧韧性较强，通胀放缓速度不及预期。经济基本面的强劲主要受到居民端的财务状况良好的支撑，这也促使美联储的紧缩进程再度延长。目前，美国经济的薄弱项主要在制造业的走软，且由于核心通胀回落的速度较慢，加息预期的升温会使得企业信贷持续收缩。往后展望，居民端的良好财务状况给予了经济基本面支撑，同时劳动力供给的增加使得通胀放缓
进程延续。尽管速度不及预期，但由于若再加息一次则以核心 CPI 计的实际利率也将转正，因此预计 7 月加息最后一次后维持高利率环境是大概率。展望相关资产，美债短端收益率下行空间有限，期限利差倒挂或有改善；流动性的推迟宽松以及经济增长强于预期，使得黄金上涨空间有限。　　国内债市方面，二季度随着宏观经济边际降温，利率债收益率出现了明显的下行，期间 10
年期国开债收益率下行约 25BP。具体来说，4 月部分地区中小行跟进去年存款利率下调，带动债市情绪转向积极。而后 4 月末票据利率大幅下行，市场预期 4 月信贷需求转弱，在乐观情绪的带
领下，长端利率稳步回落。进入 5 月，统计局公布的 4 月制造业 PMI 回落至荣枯线以下，叠加 4
月经济数据低于市场预期，债市对经济的悲观预期加剧，长债收益率继续下行。进入 6 月，国有大行开展新一轮存款利率下调，同时央行超预期降低 OMO 利率 10BP，触发各期限收益率明显回
落。但 6 月 16 日，国常会提及研究推动经济持续回升向好的一批政策措施，债市对稳增长政策的担忧开始加剧，叠加季末资金利率偏紧，债市吐回部分涨幅。展望后市，目前债券市场仍在等待新增宽信用政策的指引。考虑到三季度潜在的新增宽信用政策大概率是为稳经济而非刺激经
济，后续经济环比出现明显升温的概率较小，对应流动性大概率仍能保持在合理充裕的水平。上述环境下，虽然当前债券市场绝对赔率偏低，但整体调整的风险相对可控，预计三季度收益率仍将保持低位。
　　本基金以信用债票息策略为主，中短久期信用债为底仓，结合中等久期高等级信用债以及长久期利率债波动操作以获取债市波动中的资本利得。
　　展望后市，预计三季度货币政策仍将保持宽松，但考虑债市当前整体收益率较低，整体交易结构较为拥挤，组合久期及杠杆不宜过高。产品仍将坚持短久期为主的票息策略，并动态调整优化组合配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截止本期末，华富恒欣纯债债券 A 份额净值为 1.0983 元，累计份额净值为 1.1203 元。报告
期，华富恒欣纯债债券 A 份额净值增长率为 1.24%,同期业绩比较基准收益率为 1.98%。截止本期
末，华富恒欣纯债债券 C 份额净值为 1.0674 元，累计份额净值为 1.0894 元。报告期，华富恒欣
纯债债券 C 份额净值增长率为 1.15%,同期业绩比较基准收益率为 1.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

　 其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,456,725,640.54 99.88

　 其中：债券 1,456,725,640.54 99.88

　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资

　 产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,721,687.13 0.12

8 其他资产 95,919.43 0.01

9 合计 1,458,543,247.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 257,023,926.58 18.63

　 其中：政策性金融债 91,532,134.25 6.64

4 企业债券 214,198,854.95 15.53

5 企业短期融资券 91,173,228.82 6.61

6 中期票据 894,329,630.19 64.83

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 1,456,725,640.54 105.60

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220211 22 国开 11 700,000 71,120,901.37 5.16

19 泰隆银行二

2 1920071 级 500,000 52,653,561.64 3.82

3 185404 22 国联 C1 500,000 50,655,164.39 3.67

4 149869 22 东莞 01 500,000 50,614,863.02 3.67

5 188712 21 安信 C3 400,000 41,235,559.45 2.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司、东莞证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、浙江泰隆商业银行股份有限公司、国联证券股份有限
公司曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
　　除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 30,955.74

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 64,963.69

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 95,919.43

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华富恒欣纯债债券 A 华富恒欣纯债债券 C

报告期期初基金份额总

额 1,030,420,296.52 42,387,095.04

报告期期间基金总申购

份额 515,590,838.32 16,375,997.57

减:报告期期间基金总

赎回份额 304,215,776.51 44,173,116.94

报告期期间基金拆分变

动份额（份额减少以 - -

“-”填列）
报告期期末基金份额总

额 1,241,795,358.33 14,589,975.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
基金情况

持

有

基

金

份

额

比

例

投资者类别 达 份额
序号 到 期初 申购 赎回 持有份额 占比
或 份额 份额 份额 （%
者 ）
超

过

20%

的

时

间

区

间

202

3.4 458,45

机构 1 .1- 3,134. 0.00 0.00 458,453, 36.4
202 23 134.23 900

202

3.4 454,26 100,00

2 .1- 8,287. 0.00 0,000. 354,268, 28.2
202 46 00 287.46 000
3.6

.30

个人 - - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富恒欣纯债债券型证券投资基金基金合同
　 2、华富恒欣纯债债券型证券投资基金托管协议
　 3、华富恒欣纯债债券型证券投资基金招募说明书
　 4、报告期内华富恒欣纯债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

　

　

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