宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：宝盈基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 17 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 宝盈聚享定期开放债券

基金主代码 006946

交易代码 006946

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 8 日

报告期末基金份额总额 1,784,055,948.22 份

本基金将在严格控制投资组合风险的前提下，谋求基
投资目标 金资产的长期、稳健增值，力争实现超越业绩比较基
准的投资回报。

1、封闭期投资策略

（1）债券投资策略

本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为
决策出发点，结合估值研究、投资者行为研究，自上
而下确定组合整体杠杆率以及货币类、利率类、信用
类的债券配置比例。同时，本基金注重微观层面的投
资研究及策略，尤其是在信用债券领域，具体投资标
投资策略 的选取和估值评估侧重深入的自下而上研究。

本基金封闭期内采用的债券投资策略主要包括债券
资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略。

1）债券资产配置策略。组合杠杆率及货币类、利率
类、信用类债券的配置比例决策主要参考以下几个方
面的研究：

①宏观经济变量（包括但不限于宏观经济增长及价格
类数据、货币政策及流动性、行业周期等）、流动性
条件、行业基本面等研究；

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②利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构
研究；

③宏观流动性环境及货币市场流动性研究；

④大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政
策及债券市场研究。

2）行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不
同的中观及微观研究方法，并结合行业数据分析、财
务数据分析、估值分析等研究，本基金以分散化配置
模式为基础，实现组合在不同行业信用债券的构建及
动态投资管理。本基金将根据行业估值差异，在考虑
绝对收益率和行业周期预判的基础上，合理地决定不
同行业的配置比例。

3）公司配置策略。基于公司价值研究的重要性，本
基金将根据不同发行人主体的信用基本面及估值情
况，在充分考虑组合流动性特征的前提下，结合行业
周期研究，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，
以分散化配置模式为基础策略。

（2）资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益
率曲线变动分析、收益率利差分析、公司基本面分析、
把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情
况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后
收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（3）中小企业私募债券投资策略

本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对
债券发行人信用风险进行分析和度量，综合考虑中小
企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征，选
择风险与收益相匹配的品种进行投资。本基金投资中
小企业私募债券的剩余期限，不得超过自投资之日起
至本次封闭期结束之日的时间长度。

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%+1 年定期存款利率（税后）
×10%

本基金是债券型基金，属于中低风险/收益的产品，
风险收益特征 预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金。

基金管理人 宝盈基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 5,662,869.05

2.本期利润 8,860,459.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.0145

4.期末基金资产净值 1,815,573,431.63

5.期末基金份额净值 1.0177

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 1.15% 0.03% 1.21% 0.04% -0.06% -0.01%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于 2019 年 5 月 8 日生效，自合同生效日起至披露时点未满一年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金、宝盈货 杨献忠先生，中国人民大学金融
币市场证券投资 学硕士，具有 5 年证券从业经
杨献忠 基金、宝盈盈润 2019 年 5 月 - 6 年 历。2013 年 8 月至 2016 年 11
纯债债券型证券 8 日 月在中国工商银行总行金融市
投资基金基金经 场部担任交易员；2016 年 11 月
理 加入宝盈基金管理有限公司固


定收益部，先后担任研究员、宝
盈货币市场证券投资基金基金
经理助理。中国国籍，证券投资
基金从业人员资格。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外经济弱势有所收敛、宽松货币政策进入观察期，国内主要宏观经济指标保持在合理区间且边际改善。通胀方面，主要工业品价格先下后上，农产品价格震荡上行，居民消费价格指数在猪肉上涨带动下继续走高。债券市场方面，短期品种 1 年期国开债先窄幅震荡后迅速下行，年末回落到 2.50%左右；长期品种 10 年期国开债先上后下，年末小幅升至 3.58%附近。

报告期内，本组合结束了第二个封闭期，并完成第三个封闭期的建仓，主要增加了利率品种的配置比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0177 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.15%，业绩
比较基准收益率为 1.21%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,531,669,300.00 84.34

其中：债券 1,501,651,300.00 82.69

资产支持证券 30,018,000.00 1.65

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 245,010,847.51 13.49

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,154,559.39 0.06

8 其他资产 38,231,084.08 2.11

9 合计 1,816,065,790.98 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 5,503,300.00 0.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,269,932,000.00 69.95

其中：政策性金融债 1,269,932,000.00 69.95

4 企业债券 75,479,000.00 4.16

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 92,507,000.00 5.10

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 58,230,000.00 3.21


9 其他 - -

10 合计 1,501,651,300.00 82.71

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 180208 18 国开 08 2,300,000 234,140,000.00 12.90

2 180203 18 国开 03 2,000,000 204,580,000.00 11.27

3 160206 16 国开 06 1,700,000 170,646,000.00 9.40

4 180304 18 进出 04 1,100,000 112,343,000.00 6.19

5 180214 18 国开 14 800,000 83,032,000.00 4.57

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 159232 龙联 02A 300,000 30,018,000.00 1.65

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期末，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除 19 中信银行 CD193 外未受到公开谴责、处罚。

2019 年 8 月 9 日，中国银行保险监督管理委员会认定中信银行股份有限公司存在以下问题：
（一）未按规定提供报表且逾期未改正；（二）错报、漏报银行业监管统计资料；（三）未向监管部门报告重要信息系统运营中断事件；（四）信息系统控制存在较大安全漏洞，未做到有效的安全控制；（五）未按企业划型标准将多家企业划分为小微型企业，报送监管数据不真实；（六）向关系人发放信用贷款、向关系人发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款条件；（七）重大关联
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交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（八）贷后管理不到位导致贷款资金被挪用；（九）以流动资金贷款名义发放房地产开发贷款；（十）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（十一）投资同一家银行机构同期非保本理财产品采用风险权重不一致；（十二）购买非保本理财产品签订可提前赎回协议，未准确计量风险加权资产；（十三）未按规定计提资产支持证券业务的
风险加权资产。根据相关法律法规，没收违法所得 33.6677 万元，罚款 2190 万元，合计 2223.6677
万元。

上述处罚措施对中信银行的正常经营影响可控，本基金投资 19 中信银行 CD193 的投资决策程
序符合公司投资制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 13,891.98

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 38,217,192.10

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 38,231,084.08

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 308,625,323.51

报告期期间基金总申购份额 1,475,430,624.71


减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,784,055,948.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.56

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承诺持
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有资金 10,000,000.00 0.56 10,000,000.00 0.56 自合同生效之日
起不少于 3 年

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.56 10,000,000.00 0.56 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

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资 持有基金份额比例 赎

者 序 达到或者超过 20% 期初 申购 回 持有份额 份额占
类 号 的时间区间 份额 份额 份 比
别 额

机 1 20191001-20191231 298,625,323.51 1,475,430,624.71 - 1,774,055,948.22 99.44%
构

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能存在流动性等风险，敬请投资人留意。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

中国证监会批准宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件。

《宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。

《宝盈聚享纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。

基金管理人业务资格批件、营业执照。

本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告。

10.2 存放地点

广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层

10.3 查阅方式

上述备查文件文本存放在基金管理人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。

宝盈基金管理有限公司
2020 年 1 月 17 日
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