广发均衡价值混合型证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发均衡价值混合

基金主代码 007254

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 21 日

报告期末基金份额总额 61,562,750.10 份

本基金遵循价值投资理念，挖掘具备价值优势的投

投资目标 资标的构建投资组合，力争实现基金资产的长期稳

健增值。

本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场

资金面，积极把握市场发展趋势，并结合经济周期

投资策略

不同阶段各类资产市场表现的变化情况，对股票、

债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和


调整。在境内股票和香港股票方面，本基金将综合

考虑以下因素进行两地股票的配置：（1）宏观经

济因素（如 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水

平和增长率、利率水平与走势等）；（2）估值因

素（如市场整体估值水平、上市公司利润增长情况

等）；（3）政策因素（如财政政策、货币政策、

税收政策等）；（4）流动性因素（如货币政策的

宽松情况、证券市场的资金面状况等）。

沪深 300 指数收益率×60%+人民币计价的恒生综合

业绩比较基准

指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机

风险收益特征 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规

则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动

较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连

贯可能带来的风险等。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发均衡价值混合 A 广发均衡价值混合 C

称
下属分级基金的交易代

007254 018224

码
报告期末下属分级基金

45,196,443.68 份 16,366,306.42 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

广发均衡价值混合 A 广发均衡价值混合 C

1.本期已实现收益 -7,602,658.15 -1,344,903.80

2.本期利润 -11,190,929.60 -745,330.41

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2032 -0.1457

4.期末基金资产净值 78,968,389.68 28,664,387.57

5.期末基金份额净值 1.7472 1.7514

注：（1）本基金自 2023 年 4 月 12 日起增设 C 类份额，至披露时点不满一季度。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发均衡价值混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -10.05% 0.92% -3.03% 0.64% -7.02% 0.28%
月

过去六个 -9.52% 0.99% 0.15% 0.65% -9.67% 0.34%
月

过去一年 -12.70% 1.14% -8.55% 0.79% -4.15% 0.35%

过去三年 19.70% 1.40% -3.43% 0.90% 23.13% 0.50%

自基金合

同生效起 74.72% 1.40% 3.08% 0.90% 71.64% 0.50%
至今

2、广发均衡价值混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

自基金合

同生效起 -10.09% 0.94% -3.91% 0.66% -6.18% 0.28%
至今
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发均衡价值混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019 年 6 月 21 日至 2023 年 6 月 30 日)

1、广发均衡价值混合 A：
2、广发均衡价值混合 C：


注：本基金自 2023 年 4 月 12 日起增设 C 类份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

王瑞冬先生，工学硕士，持有
中国证券投资基金业从业证
本基金的基金经理； 书。曾任中国人寿资产管理有
广发稳健回报混合 限公司医药行业研究员，广发
型证券投资基金的 基金管理有限公司研究发展
王瑞冬 基金经理；广发核 2020- - 11 年 部行业研究员、广发均衡价值
心竞争力混合型证 05-20 混合型证券投资基金基金经
券投资基金的基金 理助理(自 2020 年 4 月 15 日
经理 至 2020 年 5 月 20 日)、广发
稳健回报混合型证券投资基
金基金经理助理(自2020年10
月 21 日至 2021 年 6 月 4 日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人
员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 28 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年二季度，A 股市场震荡下行，沪深 300 指数下跌 5.15%，创业板指下跌
7.69%。各行业的表现延续了过去两年的分化态势，其中通信、传媒、家用电器等板块涨幅居前，而商贸零售、食品饮料、建筑材料等行业表现不佳。

二季度以来，国内经济复苏斜率趋缓，PMI 指数 4-6 月均低于 50%的荣枯线。国
内 CPI 和 PPI 当前均处于较低水平，通胀压力不大，流动性稳定，经济的内生需求强度成为影响后续市场的主要矛盾。

报告期内，本基金维持相对较高仓位，未做大幅度的调整。行业配置上，以需求端相对确定的高端白酒、医药生物为主。考虑到短期内需面临一定压力，本基金降低了次高端白酒、消费电子的持仓；增持了国产化率或行业集中度有提升空间的定制家居、汽车涂料等行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-10.05%，同期业绩比较基准收益率为-3.03%；本报告期内，本基金 C 类基金份额净值增长率为-10.09%，同期业绩比较基准收益率为-3.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 98,764,244.95 86.46

其中：普通股 98,764,244.95 86.46

存托凭证 - -

2 固定收益投资 2,432,372.68 2.13

其中：债券 2,432,372.68 2.13

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 -1,113.70 0.00

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 5,367,862.37 4.70

7 其他资产 7,664,465.98 6.71

8 合计 114,227,832.28 100.00

注：（1）权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 16,369,123.35 元，占基金资产净值比例 15.21%。

（2）本基金持有的交易所质押式回购所产生的利息由于交收与清算的时间性差异导致本基金本报告期末买入返售金融资产余额为负数。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 70,580,251.60 65.58

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9,939,374.00 9.23

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,875,496.00 1.74

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -


M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 82,395,121.60 76.55

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

原材料 - -

工业 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 5,184,920.49 4.82

医疗保健 4,855,621.50 4.51

金融 - -

信息技术 - -

通讯业务 6,328,581.36 5.88

公用事业 - -

房地产 - -

合计 16,369,123.35 15.21

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 603801 志邦家居 240,400 7,938,008.00 7.38

2 000568 泸州老窖 35,700 7,481,649.00 6.95

3 600285 羚锐制药 432,806 6,950,864.36 6.46

4 00700 腾讯控股 20,700 6,328,581.36 5.88

5 600976 健民集团 68,600 5,288,374.00 4.91

6 02367 巨子生物 161,600 5,184,920.49 4.82

7 02171 科济药业-B 543,500 4,855,621.50 4.51

8 300049 福瑞股份 200,000 4,600,000.00 4.27

9 000858 五粮液 27,700 4,530,889.00 4.21

10 000423 东阿阿胶 82,000 4,382,900.00 4.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 2,219,637.09 2.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 212,735.59 0.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,432,372.68 2.26

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 019688 22 国债 23 13,000 1,314,810.38 1.22

2 019703 23 国债 10 9,000 904,826.71 0.84

3 118018 瑞科转债 1,830 212,735.59 0.20

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 68,877.64

2 应收证券清算款 7,589,996.85

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,591.49

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,664,465.98

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(%)

1 118018 瑞科转债 212,735.59 0.20

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发均衡价值混合A 广发均衡价值混合C

报告期期初基金份额总额 69,426,387.23 -

报告期期间基金总申购份额 6,969,058.92 16,381,386.60

减：报告期期间基金总赎回份额 31,199,002.47 15,080.18

报告期期间基金拆分变动份额（份

- -

额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 45,196,443.68 16,366,306.42

注：广发均衡价值混合型证券投资基金自2023年4月12日起增设C类份额类别， 本报告期的相关数据按实际存续期计算。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20230510-2023 11,43 11,436,6

1 0521 6,600. - 00.77 - -

机构 77

20230606-2023 13,08 13,085,152.

2 0630 - 5,152. - 50 21.25%
50

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
① 当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；
② 在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；
③ 当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
④ 在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
⑤ 在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

为了更好地满足投资者的投资需求，经与托管人协商一致，并报中国证监会备案
通过，本基金管理人决定自 2023 年 4 月 12 日起，在本基金现有份额的基础上增设 C
类基金份额（基金代码：018224），原份额转为 A 类基金份额，并根据最新法律法规
对 《 基 金 合 同 》 进 行 了 相 应 修 订 。 详 情 可 见 本 基 金 管 理 人 网 站
（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于广发均衡价值混合型证券投资基金新增 C 类基 金份额并相应修订基金合同等法律文件的公告》。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发均衡价值混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发均衡价值混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发均衡价值混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二三年七月二十日
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