东方红启元三年持有期混合型证券投资基
金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红启元三年持有混合

基金主代码 910007

前端交易代码 910007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 26 日

报告期末基金份额总额 1,678,337,307.97 份

投资目标 本基金在深入研究，精选个股的基础上稳健投资，追求
基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金将动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、利率
等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、
投资者心态等市场指标，全面评估上述各种关键指标，
并预测其变动趋势。从而对股票、债券等大类资产的风
险和收益特征进行预测。通过定性和定量指标的分析，
在目标收益条件下，追求风险最小化，最终确定大类资
产投资权重，实现资产合理配置。


业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70％＋恒生指数收益率×10％＋
银行活期存款利息×20％。

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香
港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基
金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红启元三年持有混合 A 东方红启元三年持有混合 B

下属分级基金的交易代码 910007 007887

报告期末下属分级基金的份额总额 304,190,349.29 份 1,374,146,958.68 份

注:2019 年 9 月 26 日东方红启元三年持有期混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）基金合
同生效时新设 B 类基金份额未开通销售，本基金管理人于 2019 年 10 月 28 日发布公告《东方红启
元三年持有期混合型证券投资基金 B 类份额开放日常申购、赎回业务的公告》，决定自 2019 年 11
月 4 日起（含）本基金 B 类份额开始办理申购业务（代码：007887）。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日）

东方红启元三年持有混合 A 东方红启元三年持有混合 B

1.本期已实现收益 25,599,114.16 141,307,129.30

2.本期利润 222,063,283.01 991,357,037.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.6854 0.7214

4.期末基金资产净值 1,244,766,532.97 5,633,317,737.21

5.期末基金份额净值 4.0921 4.0995

注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红启元三年持有混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 21.27% 1.04% 9.38% 0.75% 11.89% 0.29%

过去六个月 13.94% 1.58% 0.03% 1.22% 13.91% 0.36%

自基金合同

25.90% 1.31% 5.01% 1.04% 20.89% 0.27%
生效起至今

东方红启元三年持有混合 B

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 21.36% 1.04% 9.38% 0.75% 11.98% 0.29%

过去六个月 14.10% 1.58% 0.03% 1.22% 14.07% 0.36%

自基金合同

18.43% 1.37% 2.38% 1.09% 16.05% 0.28%
生效起至今

注：本基金管理人于 2019 年 10 月 28 日发布公告《东方红启元三年持有期混合型证券投资基金 B
类份额开放日常申购、赎回业务的公告》，决定自 2019 年 11 月 4 日起（含）本基金 B 类份额开始
办理申购业务（代码：007887）。B 类基金份额的首日基金份额净值同原东方红 7 号份额转换而来
的本基金 A 类基金份额的份额净值。2019 年 11 月 4 日 A 类基金份额的份额净值为 3.4615，因此
B 类基金份额首日（2019 年 11 月 4 日）份额净值为 3.4615。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、自 2019 年 9 月 26 日起，东方红 7 号集合资产管理计划转型为东方红启元三年持有期混合
型证券投资基金，《东方红 7 号集合资产管理合同》失效，《东方红启元三年持有期混合型证券投
资基金基金合同》同日起生效。本基金合同于 2019 年 9 月 26 日生效，自合同生效日起至本报告
期末不满一年。

2、本基金管理人于 2019 年 10 月 28 日发布公告《东方红启元三年持有期混合型证券投资基
金 B 类份额开放日常申购、赎回业务的公告》，决定自 2019 年 11 月 4 日起（含）本基金 B 类份额
开始办理申购业务（代码：007887）。B 类基金份额的首日基金份额净值同原东方红 7 号份额转换
而来的本基金 A 类基金份额的份额净值。2019 年 11 月 4 日 A 类基金份额的份额净值为 3.4615，
因此 B 类基金份额首日（2019 年 11 月 4 日）份额净值为 3.4615。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

上海东方证券
资产管理有限
公司公募权益
投资部总经理
助理、2019 年
09 月至今任东
方红启元三年
持有期混合型
证券投资基金
基金经理、
2020 年 02 月
至今任东方红
恒阳五年定期
开放混合型证
上海东方证 券投资基金基
券资产管理 金经理。上海
有限公司公 交通大学管理
钱思佳 募权益投资 2019 年 9 月 26 日 - 12 年 学硕士。历任
部总经理助 东方证券资产
理、本基金 管理业务总部
基金经理 研究员，上海
东方证券资产
管理有限公司
研究部高级研
究员、专户投
资部投资主办
人，私募权益
投资部总经理
助理、投资主
办人,公募集
合权益投资部
总经理助理。
具备证券投资
基金从业资
格。中国国
籍。

注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决
定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度伴随着美股从疫情流动性危机中修复并创出新高，A 股市场也是逐步回暖，结构分化还是比较显著，医药、食品饮料、科技等内需行业持续走强，到二季度末大盘转为强势上涨，成交额大幅放大。二季度期间，上证指数上涨 8.5%，深证成指上涨 20.38%，创业板指 30.25%。

2020 年以来，全球遭受新冠疫情的冲击，到目前为止中国已经得到了快速有效控制、欧洲疫
情逐步缓解、美国疫情仍不乐观，全球新增确诊患者数据持续走高，仍然呈现较大隐患。据世界卫生组织预计，在 2020 年内甚至明年，疫情仍有可能持续困扰我们，对全球政治、经济产生不利
影响。我们仍需寄希望于新冠疫苗的及时研发以及快速有效的推广应用。

另一方面，伴随着欧美发达经济体的路线解禁复工，全球 PMI 指数在 2020 年 4 月见底回升，
并预期在 2021 年出现低基数下的高增长。针对严峻的疫情情况、恶劣的就业形势，全球政府和央行都在上半年实施了较大力度的刺激措施，对冲疫情带来的经济下滑、金融市场波动和大面积失业情况。货币增速的高企使得全球主流权益市场得到了有效的修复，美股和 A 股创业板表现尤为抢眼，然而我们也应认识到未来将会带来的通胀风险和货币贬值风险。报告期内产品仓位稳步增加，适当增加了必需消费品和医药板块的配置。

展望 2020 年下半年以及 2021 年的全球以及中国经济，我们认为可能会面临“流动性增速下
降、基本面复苏上行”的情况，我们将会积极寻找基本面复苏带来的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 B 类份额净值为 4.0995 元， 份额累计净值为 4.0995 元；A 类份额
净值为 4.0921 元， 份额累计净值为 4.6041 元。本报告期基金 B 类份额净值增长率为 21.36%，
同期业绩比较基准收益率为 9.38%；A 类份额净值增长率为 21.27%，同期业绩比较基准收益率为9.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 5,781,037,669.13 83.89

其中：股票 5,781,037,669.13 83.89

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,325,977.00 0.08

其中：债券 5,325,977.00 0.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -


产

7 银行存款和结算备付金合计 1,100,970,570.69 15.98

8 其他资产 3,582,400.89 0.05

9 合计 6,890,916,617.71 100.00

注:1、本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 695,330,340.70 元人民币，占期末基金资产净值比例 10.11%。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,401,707,378.96 49.46

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 12,766.32 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 143,018,180.28 2.08

G 交通运输、仓储和邮政业 152,837,763.10 2.22

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 321,807,788.85 4.68

J 金融业 242,693,485.80 3.53

K 房地产业 258,531,422.54 3.76

L 租赁和商务服务业 407,660,110.84 5.93

M 科学研究和技术服务业 80,690,877.74 1.17

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 76,747,554.00 1.12

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,085,707,328.43 73.94

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 208,853,625.81 3.04

C 消费者常用品 232,659,744.77 3.38

D 能源 - -


E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息科技 72,780,465.80 1.06

I 电信服务 181,036,504.32 2.63

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 695,330,340.70 10.11

注:以上分类采用全球行业分类标准(GlobalIndustryClassificationStandard，GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 601888 中国中免 2,646,628407,660,110.84 5.93

2 600612 老凤祥 8,446,720407,047,436.80 5.92

3 600887 伊利股份 11,707,196364,445,011.48 5.30

4 600519 贵州茅台 196,291287,150,178.08 4.17

5 300750 宁德时代 1,569,645273,683,302.20 3.98

6 000002 万 科Ａ 9,890,261258,531,422.54 3.76

7 300059 东方财富 12,014,529242,693,485.80 3.53

8 00291 华润啤酒 5,896,000232,659,744.77 3.38

9 000651 格力电器 3,334,623188,639,623.11 2.74

10 00700 腾讯控股 397,497181,036,504.32 2.63

注:对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,325,977.00 0.08

其中：政策性金融债 5,325,977.00 0.08

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,325,977.00 0.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产


净值比例（%）

1 018007 国开 1801 53,180 5,325,977.00 0.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行股指期货投资
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货的主要目的是套期保值和套利，在控制风险的前提下也会进行少量的投机交易，以更好地提高产品收益。管理人将根据不同的市场行情动态管理国债期货合约数量，在控制风险的前提下萃取收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,013,301.74

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 2,302,475.34

4 应收利息 266,623.81

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,582,400.89

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红启元三年持有混合 东方红启元三年持有混合 B
A

报告期期初基金份额总额 336,250,755.69 1,374,146,958.68

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 32,060,406.40 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 304,190,349.29 1,374,146,958.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 东方红启元三年持有混合 A 东方红启元三年持有混合 B

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,226,595.58 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,226,595.58 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 1.72 -
份额比例（%）
注:本报告期，基金管理人持有本基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、《东方红启元三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

2、《东方红启元三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

3、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2020 年 7 月 21 日
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