安信价值驱动三年持有期混合型发起式证
券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信价值驱动三年持有混合

基金主代码 008477

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 15 日

报告期末基金份额总额 163,173,637.85 份

投资目标 本基金在深入的基本面研究的基础上，精选股价相对于内在价值明显
低估的股票进行投资，注重安全边际，力争为基金份额持有人实现长
期稳定的回报。

投资策略 资产配置方面，本基金以基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，
同时结合定量分析的方法，制定股票、债券、现金等大类资产之间的
配置比例、调整原则和调整范围。股票投资方面，本基金将在行业研
究的基础上，通过自上而下和自下而上相结合的方法，在充分研究公
司商业模式、竞争优势、公司成长空间、行业竞争格局的背景下，结
合估值水平，注重安全边际，选择内在价值被低估的股票构建投资组
合。债券投资方面，本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致
的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出
预测，在确保资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券组合。此
外，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，还会适当投资股指期货
等衍生工具、资产支持证券等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率×5%+中债综合指数收益
率×35%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
货币市场基金，但低于股票型基金。

本基金通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资


环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 12,508,382.05

2.本期利润 -529,903.94

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0033

4.期末基金资产净值 237,092,525.87

5.期末基金份额净值 1.4530

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.23% 0.67% 2.39% 0.61% -2.62% 0.06%

过去六个月 6.88% 0.94% 0.91% 0.83% 5.97% 0.11%

过去一年 38.98% 1.06% 16.07% 0.83% 22.91% 0.23%

自基金合同

51.50% 1.12% 15.34% 0.89% 36.16% 0.23%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2020 年 1 月 15 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

袁玮先生，理学博士。历任安信证券股份
有限公司安信基金筹备组研究员，安信基
金管理有限责任公司研究部研究员。现任
安信基金管理有限责任公司权益投资部
基金经理。曾任安信新常态沪港深精选股
票型证券投资基金、安信鑫发优选灵活配
置混合型证券投资基金、安信动态策略灵
活配置混合型证券投资基金的基金经理
袁玮 本基金的 2020年1 月15 - 11.0 年 助理，安信新起点灵活配置混合型证券投
基金经理 日 资基金、安信比较优势灵活配置混合型证
券投资基金、安信盈利驱动股票型证券投
资基金、安信鑫发优选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；现任安信新常态
沪港深精选股票型证券投资基金、安信动
态策略灵活配置混合型证券投资基金、安
信价值驱动三年持有期混合型发起式证
券投资基金、安信价值启航混合型证券投
资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度市场波动较大，风格轮动现象比较明显，创业板在经历了一季度末的大幅调整后，又出现了强劲的反弹。市场整体还是以宽幅震荡为主。

我们认为实际基本面的波动是远小于市场波动水平的，因此总体上维持逆势交易的策略不变。当银行、地产相对强势时，我们兑现了一部分收益，相应的增加了回调较深且成长性较好的个股。而在季末，情况反转了，我们又将配置的重心放回到了被低估较严重的地产、银行等行业。总体上看，我们二季度的相对收益表现是不佳的，但波动率远小于市场水平，这和我们相对的稳健投资风格是相符的。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末本基金基金份额净值为 1.4530 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.23%；同期业绩比较基准收益率为 2.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，且基金合同生效未满 3 年，故报告期不存在需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 211,563,551.22 88.99

其中：股票 211,563,551.22 88.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 12,220,504.94 5.14

其中：债券 12,220,504.94 5.14

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 13,701,199.33 5.76

8 其他资产 262,133.53 0.11

9 合计 237,747,389.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00

B 采矿业 3,391,723.00 1.43

C 制造业 65,176,894.46 27.49

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 14,253,198.60 6.01

E 建筑业 33,051,331.11 13.94

F 批发和零售业 2,434,374.58 1.03

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,301,416.74 0.97

J 金融业 23,841,220.97 10.06


K 房地产业 52,600,423.58 22.19

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 328,643.00 0.14

N 水利、环境和公共设施管理业 35,742.75 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 197,426,259.07 83.27

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 10,758,381.69 4.54

信息技术 3,378,910.46 1.43

合计 14,137,292.15 5.97

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600383 金地集团 1,618,347 16,571,873.28 6.99

2 600048 保利地产 1,280,691 15,419,519.64 6.50

3 601668 中国建筑 2,855,500 13,278,075.00 5.60

4 000002 万 科Ａ 505,186 12,028,478.66 5.07

5 002925 盈趣科技 254,120 9,887,809.20 4.17

6 600970 中材国际 952,490 8,734,333.30 3.68

7 000069 华侨城Ａ 1,153,300 8,580,552.00 3.62

8 601166 兴业银行 398,300 8,185,065.00 3.45

9 06169 宇华教育 1,148,000 6,715,251.72 2.83

10 002078 太阳纸业 479,300 6,398,655.00 2.70

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细

本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 11,530,000.00 4.86


2 央行票据 - -

3 金融债券 466,255.50 0.20

其中：政策性金融债 466,255.50 0.20

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 224,249.44 0.09

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 12,220,504.94 5.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 019640 20 国债 10 115,300 11,530,000.00 4.86

2 108604 国开 1805 4,650 466,255.50 0.20

3 110079 杭银转债 1,460 166,250.20 0.07

4 113050 南银转债 580 57,999.24 0.02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除中国建筑（股票代码：601668 SH）、兴业银行（股票代码：601166 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2021 年，中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被海东市住房和城乡建设局扣分、被郑州
市城市综合执法局罚款、被国家税务总局庄河市税务局责令改正、因违反交通法规被广东省交通行政执法局罚款、因未依法履行职责被国家税务总局庄河市税务局责令改正、因未依法履行职责被合肥市城乡建设局列入不良行为记录名单、通报批评、责令改正、被国家税务总局大连市中山区税务局责令改正、被郑州市城市综合执法局罚款、被江阴市住房和城乡建设局罚款【东建工监（2021）第（0614）号、郑城综罚决字[2021]第 2129110 号、郑城综罚决字[2021]第 2129107 号、粤肇交罚[2021]00298 号、粤肇交罚[2021]00297 号、市执罚决字[2020]第 26015 号、澄住建罚字〔2021〕第 2 号】。

2020 年，中国建筑股份有限公司涉嫌违反法律法规被日喀则市生态环境局罚款、因未依法履
行职责被北京市住房和城乡建设委员会罚款、被北京市规划和自然资源委员会监管关注、列入不良行为记录名单、通报批评、暂停或取消相关资格、因未依法履行职责被西安市应急管理局罚款、警告【日市环罚〔2020〕13 号、京建法罚简（市）字[2020]第 020721 号、（市）安执罚〔2020〕2-005、京建法罚（门建）字[2020]第 670011 号】。


2021 年 2 月 10 日，兴业银行股份有限公司因内部制度不完善被深圳证监局责令改正【深圳
证监局[2021]5 号】。

2020 年 12 月，兴业银行股份有限公司因内部制度不完善被中国证监会责令改正、因未依法
履行职责被中国证监会警示。

2020 年 9 月 17 日，兴业银行股份有限公司因违反自律规则中国证券业协会勒令自查违规。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 253,942.87

5 应收申购款 8,190.66

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 262,133.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 162,652,855.51

报告期期间基金总申购份额 520,782.34

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）


报告期期末基金份额总额 163,173,637.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 6,049,000.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 6,049,000.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 3.71
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固 6,049,000.00 3.71 6,049,000.00 3.71 3 年
有资金

基金管理人高 69,271.27 0.04 0 0 -
级管理人员

基金经理等人 0 0 0 0 -
员

基金管理人股 3,952,569.17 2.42 3,952,569.17 2.42 3 年
东

其他 0 0 0 0 -

合计 10,070,840.44 6.1710,001,569.17 6.13 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金托管协议》 ；

4、《安信价值驱动三年持有期混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2021 年 7 月 20 日
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