泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型
基金中基金(FOF)
2020 年第 3 季度报告
2020 年 9 月 30 日
基金管理人:泰康资产管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 10 月 28 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康睿福 3 月持有混合(FOF)
交易代码 008754
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 4 月 13 日
报告期末基金份额总额 152,741,130.37 份
本基金追求多元化的资产配置,通过优选各类型
投资目标 公开募集证券投资基金构建组合,在风险分散的
基础上力争获取超越业绩基准的长期稳健收益。
本 FOF 将结合基金管理人研发的投资决策体系,
定期不定期地调整三类资产的配置比例,对各类
资产进行超配和欠配,力争通过基金管理人的主
动配置把握各大类资产中长期趋势波动带来的
Beta 收益,获取更优异的风险调整回报。
基金投资方面,基金管理人将对全市场的主动型
基金和被动型基金进行业绩分析、组合分析、费
率比较、流动性比较等,权衡主动型基金和被动
投资策略 型基金的相对优势,在权益类、固收类和商品类
的内部确定主动和被动的配置比例,并进行动态
调整。基金管理人创立了“以基金经理为核心”
的主动型基金研究体系,覆盖全市场各种风格的
基金经理和基金产品;被动指数型基金的筛选
上,本 FOF 将首先结合基金管理人对市场结构走
势的判断,将适合当前市场的、已开发成基金的
指数产品筛选出来。力争通过投资优质的主动型
基金、跟踪效率较高且流动性较好的被动型基
金,获取超越业绩基准的 alpha 收益。
股票投资上,本 FOF 在股票基本面研究的基础上,
同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,
将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估
值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综
合分析,精选具有较高投资价值的上市公司,进
行股票的选择与组合优化。同时,本基金基于流
动性管理及策略性投资的需要,投资于债券资
产。债券投资策略包括:久期管理策略;期限结
构配置策略;骑乘策略;息差策略;信用策略;
个券精选策略;可转换债券投资策略等。
中证偏股型基金指数收益率*60%+中证普通债券
业绩比较基准 型基金指数收益率*30%+恒生指数收益率*5%+金
融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
本基金为混合型基金中基金,其预期风险与预期
风险收益特征 收益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债
券型基金和债券型基金中基金,低于股票型基金
和股票型基金中基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康睿福 3 月持有混合 泰康睿福 3 月持有混
(FOF)A 合(FOF)C
下属分级基金的交易代码 008754 008755
报告期末下属分级基金的份额总额 88,869,251.42 份 63,871,878.95 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020 年 7 月 1 日 - 2020 年 9 月 30 日 )
泰康睿福3月持有混合(FOF)A 泰康睿福 3 月持有混合
(FOF)C
1.本期已实现收益 22,024,908.75 7,303,433.34
2.本期利润 20,963,425.84 3,185,983.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.1609 0.0586
4.期末基金资产净值 100,955,969.21 72,358,503.90
5.期末基金份额净值 1.1360 1.1329
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。
(3)本基金合同生效日为 2020 年 4 月 13 日,截止报告期末本基金未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康睿福 3 月持有混合(FOF)A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 5.90% 1.22% 5.61% 0.98% 0.29% 0.24%
自基金合同 13.60% 0.95% 17.97% 0.84% -4.37% 0.11%
生效起至今
泰康睿福 3 月持有混合(FOF)C
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 5.75% 1.22% 5.61% 0.98% 0.14% 0.24%
自基金合同 13.29% 0.95% 17.97% 0.84% -4.68% 0.11%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2020 年 04 月 13 日生效,截止报告期末本基金未满一年。
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截止报告期末本基金未过建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
本 基 金 潘漪于 2018 年 3 月加入泰
基 金 经 康资产,现任公募事业部
理、公募 FOF 及多资产配置部负责
潘漪 事 业 部 2020 年 4 - 14 人、基金投资执行总监。
FOF 及 月 13 日 2006 年至 2008 年在瑞泰人
多 资 产 寿保险有限公司担任投资
配 置 部 部研究员,2008 年至 2009
负责人 年在金元比联基金管理有
限公司担任研究部研究员,
2009 年至 2011 年在泰康资
产管理有限责任公司担任
基金投资部研究员,2011 年
至 2018 年在阳光资产管理
股份有限公司担任基金管
理部高级投资经理。2020 年
4月13日至今担任泰康睿福
优选配置 3 个月持有期混合
型基金中基金(FOF)基金
经理。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在 7 月份,本基金经历了首个开放期到期带来的大幅规模变动。为减少基金规模变动对净值和组合的影响,本基金提前制定了相应的操作计划,并预先做了契约允许范围内的仓位调整。但由于规模变动的日期较为集中,且遭遇市场大幅波动,净值的波动难以避免地有所放大。7 月下
旬以来,基金的规模趋于稳定,投资进入正常运作阶段。
本期市场的关键词可以总结为:经济延续复苏、流动性边际宽松结束、估值再平衡。相应的,本期的基金操作主线是仓位稳定下的结构调整。
尽管境外的疫情控制不尽如人意,美国和欧洲先后爆发二次疫情,但由于并未采取非常严格的管控措施,因此经济复苏得到延续。同时,美国的货币政策维持了较为宽松的态度,美联储给出了至少一年以内的稳定的较低利率预期。
国内经济恢复一直保持很好的态势,甚至略有超预期。前期大家较为担心的消费和制造业投资,数据也开始体现向好。因此,国内的货币政策由前期的宽松转入了观察期,无风险利率有所抬升。
经历了将近两年的上涨,股市的估值水平明显提升。综合考虑 PB、PE 和无风险利率等,当前的股市处于历史偏高估值,预期收益率下降。
在此背景下,三季度的权益市场进入震荡与结构调整阶段。科技、医药、消费类资产先后见顶回落,周期、汽车、金融地产等低估值资产有显著补涨,估值的结构性差异开始收窄。
本基金在 7 月下旬以来,主要对投资的子基金品种进行了风格的平衡。降低了成长类资产的权重,提高了价值类资产的权重。在成长类资产内部,主要减持了 beta 属性较强的子基金,更加集中于个股优选能力较强的子基金。在价值类资产种,选择了不同类型的价值型基金经理,力图构造行业分散的低估值组合,规避在单一行业上的风格暴露。
展望未来,基金经理认为,相比地产、理财等,以股债为主要投资标的的公募基金仍然是较好的投资渠道,个人投资者可以通过长期投资的方式来分享中国经济的增长。在当前时点,定投是一种较为合适的投资模式,有利于均衡成本。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康睿福(FOF)A 基金份额净值为 1.1360 元,本报告期基金份额净值增长率
为 5.90%;截至本报告期末泰康睿福(FOF)C 基金份额净值为 1.1329 元,本报告期基金份额净值增长率为 5.75%;同期业绩比较基准增长率为 5.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 152,606,032.50 87.73
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 20,374,780.58 11.71
8 其他资产 962,183.66 0.55
9 合计 173,942,996.74 100.00
注:本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编 制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 20,511.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,101.24
5 应收申购款 933,262.03
6 其他应收款 4,308.65
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 962,183.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代码 基金名 运作方 持有份额(份) 公允价值(元) 资产净 及管理
称 式 值比例 人关联
(%) 方所管
理的基
金
泰康稳 契约型
1 002246 健增利 开放式 13,000,000.00 17,366,700.00 10.02 是
债券 C
易方达 契约型
2 005827 蓝筹精 开放式 5,808,775.07 12,948,921.39 7.47 否
选混合
西部利
3 000006 得量化 契约型 7,000,000.00 12,738,600.00 7.35 否
成长混 开放式
合
富国美 契约型
4 002593 丽中国 开放式 4,976,025.21 11,952,412.55 6.90 否
混合
5 005268 鹏华优 契约型 5,500,000.00 11,048,950.00 6.38 否
势企业 开放式
股票
汇添富
6 470006 医药保 契约型 3,998,000.80 10,806,596.16 6.24 否
健混合 开放式
A
信达澳
7 001410 银新能 契约型 3,215,006.21 10,767,055.80 6.21 否
源产业 开放式
股票
汇丰晋
8 001644 信智造 契约型 5,000,000.00 10,019,000.00 5.78 否
先锋股 开放式
票 C
嘉实价 契约型
9 005267 值精选 开放式 6,118,211.62 9,860,109.85 5.69 否
股票
添富消 契约型
10 006408 费升级 开放式 3,555,255.08 7,651,619.98 4.41 否
混合
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 其中:交易及持有基金管理人
项目 2020 年 7 月 1 日 - 2020 年 9 以及管理人关联方所管理基金
月 30 日 产生的费用
当期交易基金产生的申购费 9,000.00 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 731,959.96 -
(元)
当期持有基金产生的应支付销 53,412.81 26,680.37
售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管 591,418.78 85,907.71
理费(元)
当期持有基金产生的应支付托 96,578.29 2,940.12
管费(元)
- - -
注:(1)当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定,本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费,本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
(2)根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管
理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的 基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应 当收取,并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费在实际 申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基 金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内,本基金持有的基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 泰康睿福3月持有混合(FOF)A 泰康睿福 3 月持有混
合(FOF)C
报告期期初基金份额总额 288,246,123.01 53,991,892.31
报告期期间基金总申购份额 17,396,581.55 30,086,150.78
减:报告期期间基金总赎回份额 216,773,453.14 20,206,164.14
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 88,869,251.42 63,871,878.95
注:(1)报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。
(2)本基金合同生效日为 2020 年 4 月 13 日,截止报告期末本基金未满一年。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)注册的文件;
(二)《泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》;
(三)《泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》;
(四)《泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》;
(五)《泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)产品资料概要》。
10.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 ( 《 证 券 时 报 》 ) 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
( http://www.tkfunds.com.cn ) 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
(http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2020 年 10 月 28 日
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