浦银安盛嘉和稳健一年持有期混合型基金
中基金（FOF）

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 2023 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浦银安盛嘉和稳健一年持有混合（FOF）

基金主代码 009372

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 22 日

报告期末基金份额总额 1,992,575,043.37 份

投资目标 本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开
募集证券投资基金的基金份额，在合理控制风险并保持
基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。

投资策略 本基金结合大类资产配置和基金优选模型，形成稳健收
益的基金投资组合，从而实现基金资产在长时间段内保
值增值的目的。通过对全球、国内的宏观经济、金融市
场的深入研究，形成对股票、债券等各大类资产的投资
观点，进一步应用资产配置的量化模型

（Black-Litterman 模型，其中股票暴露限定在 0-30%）
确定其组合权重，实现基金资产在大类资产间的有效配
置。同时，通过自主开发的量化基金优选模型来筛选基
金，优先选择风险调整后收益较高的基金组合，精选基
金获取大类资产内部的 Alpha，最终实现基金资产在长
时间段内保值增值的目的。

业绩比较基准 中证债券型基金指数收益率×80%＋中证股票型基金指

数收益率×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，预期收益及预期风险水平
高于债券型基金中基金、债券型基金、货币型基金中基


金和货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型基
金。

基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浦银安盛嘉和稳健一年持有 浦银安盛嘉和稳健一年持有
混合（FOF）A 混合（FOF）C

下属分级基金的交易代码 009372 009373

报告期末下属分级基金的份额总额 1,838,261,524.65 份 154,313,518.72 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

浦银安盛嘉和稳健一年持有混合 浦银安盛嘉和稳健一年持有混合
（FOF）A （FOF）C

1.本期已实现收益 16,886,206.58 1,250,559.21

2.本期利润 -42,540,425.82 -3,690,073.38

3.加权平均基金份额本 -0.0224 -0.0230
期利润

4.期末基金资产净值 1,773,403,184.23 147,666,953.67

5.期末基金份额净值 0.9647 0.9569

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额。

3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浦银安盛嘉和稳健一年持有混合（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.27% 0.38% -0.37% 0.17% -1.90% 0.21%

过去六个月 -1.51% 0.33% 1.23% 0.17% -2.74% 0.16%


过去一年 -4.29% 0.29% -1.41% 0.21% -2.88% 0.08%

自基金合同

-3.53% 0.27% 0.00% 0.26% -3.53% 0.01%
生效起至今

浦银安盛嘉和稳健一年持有混合（FOF）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.37% 0.38% -0.37% 0.17% -2.00% 0.21%

过去六个月 -1.71% 0.33% 1.23% 0.17% -2.94% 0.16%

过去一年 -4.66% 0.29% -1.41% 0.21% -3.25% 0.08%

自基金合同

-4.31% 0.27% 0.00% 0.26% -4.31% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

陈曙亮先生，复旦大学硕士研究生。2008
年 6 月至 2019 年 6 月任职于富国基金管
理有限公司，历任助理定量研究员、定量
研究员、年金投资经理、基金经理、基金
研究总监及多元资产投资部总经理。2019
年 6 月加盟浦银安盛基金管理有限公司，
现任 FOF 业务部总监。2020 年 10 月起，
担任浦银安盛颐和稳健养老目标一年持
FOF 业务 有期混合型基金中基金（FOF）的基金经
部部门总 理。2021 年 5 月起，担任浦银安盛养老
陈曙亮 监兼本基 2021年6 月22 - 15 年 目标日期 2040 三年持有期混合型发起式
金的基金 日 基金中基金(FOF)的基金经理。2021 年 6
经理 月起，担任浦银安盛嘉和稳健一年持有期
混合型基金中基金（FOF）的基金经理。
2021 年 12 月起，担任浦银安盛颐享稳健
养老目标一年持有期混合型基金中基金
（FOF）的基金经理。2022 年 1 月起，担
任浦银安盛兴荣稳健一年持有期混合型
基金中基金（FOF）的基金经理。2022 年
2 月起，担任浦银安盛泰和配置 6 个月持
有期混合型基金中基金（FOF）的基金经
理。2022 年 3 月起，担任浦银安盛稳健


回报 6 个月持有期债券型基金中基金

（FOF）的基金经理。2022 年 7 月起，担
任浦银安盛睿和优选 3 个月持有期混合
型基金中基金(FOF)的基金经理。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。

在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日、10 日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾二季度，国内外宏观经济环境较一季度明显走弱，去年二季度低基数推升大部分同比指标，但绝对值来看均处于历史较低水平。国内复苏承压，一季度疫情政策反转带来的经济复苏在二季度被交易完毕，周期层面因素主导经济压力。消费在防疫政策调整后明显恢复，尤其是线下服务消费，二季度主要表现出刚需强，可选弱的消费格局。生产端受外需持续减少、经济结构转型、原材料价格波动等影响，同比增速整体放缓，行业强弱分化，原材料行业明显弱于制造业。作为稳定经济的重要部分，基建投资在一季度财政资金前置发力支持下整体企稳；房地产建安投资持续下滑，经济修复放缓叠加预期走弱致使拐点未现；受原材料价格持续下探、国内终端需求较弱、出口承压、产业新动能驱动减弱、产能过剩等影响，制造业投资同比增速放缓。

基金投资运作上，我们的主体债券基金部分保持中短久期，选择静态收益相对较高的底层基金以获取较为确定的票息收益。权益方面，我们的能源及顺周期板块已经逐步修复，未来一段时间将继续保持配置，等待市场整体企稳反弹。当前基本面处于去库周期末端，预计库存于三季度末筑底，带来市场补库预期交易，重点关注顺周期板块和部分中游制造，消费和成长性板块的复苏或进一步刺激国内需求。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浦银安盛嘉和稳健一年持有混合（FOF）A 的基金份额净值为 0.9647 元，本
报告期基金份额净值增长率为-2.27%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%，截至本报告期末浦银安盛嘉和稳健一年持有混合（FOF）C 的基金份额净值为 0.9569 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.37%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 333,276,121.60 16.72

其中：股票 333,276,121.60 16.72


2 基金投资 1,534,644,435.10 77.00

3 固定收益投资 99,694,729.86 5.00

其中：债券 99,694,729.86 5.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 13,514,115.45 0.68

8 其他资产 11,901,247.07 0.60

9 合计 1,993,030,649.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 245,860,043.52 12.80

C 制造业 54,924,421.77 2.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 8,140.64 0.00

F 批发和零售业 32,393,343.14 1.69

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 60,951.48 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14,394.48 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 14,826.57 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 333,276,121.60 17.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600188 兖矿能源 2,581,684 77,243,985.28 4.02

2 600256 广汇能源 10,373,474 71,162,031.64 3.70

3 601225 陕西煤业 2,240,200 40,749,238.00 2.12

4 600546 山煤国际 2,238,002 32,383,888.94 1.69

5 601898 中煤能源 3,243,700 27,376,828.00 1.43

6 000983 山西焦煤 2,356,266 21,442,020.60 1.12

7 002271 东方雨虹 483,700 13,185,662.00 0.69

8 002466 天齐锂业 128,000 8,948,480.00 0.47

9 002176 江特电机 711,800 8,484,656.00 0.44

10 002192 融捷股份 118,000 7,885,940.00 0.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 50,328,143.89 2.62

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,366,585.97 2.57

其中：政策性金融债 49,366,585.97 2.57

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 99,694,729.86 5.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 018008 国开 1802 476,000 49,366,585.97 2.57

2 019638 20 国债 09 158,000 16,170,278.41 0.84

3 019688 22 国债 23 142,000 14,358,934.96 0.75

4 019694 23 国债 01 114,000 11,526,499.40 0.60

5 019703 23 国债 10 60,000 6,031,578.08 0.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 203,442.22

2 应收证券清算款 11,694,636.34

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 3,168.51

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 11,901,247.07

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 002301 兴业短债债券 A契约型开放237,892,435.06 244,838,894.16 12.74 否
式

2 007515 鹏华稳利短债 契约型开放167,072,744.80 186,971,108.71 9.73 否
债券 A 式

3 006076 创金合信恒利 契约型开放171,069,426.18 184,669,445.56 9.61 否
超短债债券 A 式

4 006662 易方达安悦超 契约型开放147,004,283.29 149,723,862.53 7.79 否
短债债券 A 式

5 004614 鹏扬利泽债券 A契约型开放110,141,653.13 115,979,160.75 6.04 否
式

6 515220 国泰中证煤炭 交易型开放 53,400,064.00 110,217,732.10 5.74 否
ETF 式(ETF)

7 006852 永赢迅利中高 契约型开放104,768,548.79 109,933,638.25 5.72 否
等级短债债券 A 式

8 512400 南方中证申万 交易型开放 85,377,800.00 88,280,645.20 4.60 否
有色金属 ETF 式(ETF)

9 007823 天弘弘择短债 A契约型开放 77,658,319.33 87,326,780.09 4.55 否
式

10 012246 博时月月享 30 契约型开放 76,525,564.63 81,117,098.51 4.22 否
天持有期短债 A 式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

项目 本期费用 2023 年 4 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理人
年 6 月 30 日 以及管理人关联方所管理基


金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 5,000.00 -

当期交易基金产生的赎回费（元） - -

当期持有基金产生的应支付销售 4,739.67 -
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 1,258,709.67 -
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 343,141.25 -
费（元）

当期交易基金产生的交易费（元） 5,986.37 -

当期交易基金产生的转换费（元） 4,075.40 -

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 浦银安盛嘉和稳健一年持 浦银安盛嘉和稳健一年持
有混合（FOF）A 有混合（FOF）C

报告期期初基金份额总额 1,976,840,157.94 170,422,969.26

报告期期间基金总申购份额 122,877.97 18,566.91

减:报告期期间基金总赎回份额 138,701,511.26 16,128,017.45

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,838,261,524.65 154,313,518.72

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准浦银安盛嘉和稳健一年持有期混合型基金中基金（FOF）募集的文件
2、 浦银安盛嘉和稳健一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同

3、 浦银安盛嘉和稳健一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书

4、 浦银安盛嘉和稳健一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议

5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

7、 本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的各项公告

8、 中国证监会要求的其他文件

10.2 存放地点

上海市浦东新区滨江大道 5189 号 S2 座 1-7 层 基金管理人办公场所。

10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。

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浦银安盛基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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