东方红鼎元 3 个月定期开放混合型发起式
证券投资基金
2021 年第 2 季度报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 7 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红鼎元 3 个月定开混合
基金主代码 010059
基金运作方式 契约型、定期开放式。
基金合同生效日 2020 年 9 月 21 日
报告期末基金份额总额 1,878,956,116.09 份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的投资管
理,追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略 在封闭期内,本基金对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行
预测,通过定性和定量指标的分析,在目标收益条件下,追求风险最
小化,最终确定大类资产投资权重,实现资产合理配置。
基于本基金每 3 个月开放一次、除开放期外封闭运作的特点,基金管
理人在临近开放期和开放期内将重点关注基金资产的流动性和变现
能力,分散投资,做好流动性管理以应对开放期投资者的赎回需求。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金与
货币市场基金,低于股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 45,326,964.06
2.本期利润 336,361,869.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.1790
4.期末基金资产净值 2,546,939,064.58
5.期末基金份额净值 1.3555
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 15.21% 1.35% 3.16% 0.88% 12.05% 0.47%
过去六个月 11.93% 1.90% 0.33% 1.18% 11.60% 0.72%
自基金合同
35.55% 1.68% 9.37% 1.08% 26.18% 0.60%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于 2020 年 9 月 21 日生效,自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6 个月,即从 2020 年 9 月 21 日起至 2021 年 3 月 20 日,建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
上海东方证券资产管理有限公司副总经
理、首席投资官,兼任公募权益投资部总
上海东方 经理,基金经理兼任投资经理,2020 年
证券资产 09 月至今任东方红鼎元 3 个月定期开放
管理有限 混合型发起式证券投资基金基金经理、
公司副总 2021年03月至今任东方红启程三年持有
经理、首 期混合型证券投资基金基金经理、2021
席投资官 2020年9 月21 年 04 月至今任东方红启恒三年持有期混
张锋 兼任公募 日 - 21 年 合型证券投资基金基金经理。复旦大学经
权益投资 济学硕士。曾任上海财政证券公司研究
部总经 员,兴业证券股份有限公司研究员,上海
理、基金 融昌资产管理有限公司研究员,信诚基金
经理兼任 管理有限公司股票投资副总监、基金经
投资经理 理,上海东方证券资产管理有限公司基金
投资部总监、私募权益投资部总经理、公
募集合权益投资部总经理、执行董事、董
事总经理。具备证券投资基金从业资格。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
公募基金 3 20,023,518,448.59 2020 年 9 月 21 日
私募资产管 6 1,948,893,463.27 2017 年 12 月 08 日
张锋 理计划
其他组合 1 1,157,169,388.25 2018 年 6 月 14 日
合计 10 23,129,581,300.11 -
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 上半年市场基本维持了震荡分化的行情,科创板、创业板指数表现远好于沪深 300 和上
证 50 指数。其中,半导体、新能源,医药、医美、次高端白酒等行业板块大幅上涨,而传统的家电、保险、地产、食品饮料、建材等板块则大幅跑输或者下跌。
本轮经济周期从去年一季度疫情期间的大幅下滑到逐季复苏,到去年第四季度和今年一季度已经初步显现出“非典型过热”迹象。所谓“过热”,表现在就业充分、PPI 和工业增加值等价格指标和利润指标大幅上涨,甚至创下近年新高。国际和国内大宗商品也出现价格暴涨,比如原油、钢铁、煤炭、铜等商品价格在短短三个季度内涨幅惊人,有的已经创历史新高。所谓“非典型”是指本轮经济复苏时间短、“疫情+放水”这样的组合推动了不同行业之间、不同企业之间以及不同人群之间的分化加剧。从而不仅使得本轮经济复苏的基础非常薄弱,而且更会引发下一阶段政策着力点的变化。
在去年底今年年初,我们对 2021 年的宏观经济和政策变化做出了判断。首先我们认为 2020
下半年尤其是第四季度,经济结构中出现的局部繁荣是不可持续的,甚至可以说 2021 年又重新面临新一轮衰退的可能。比如一线城市房价的繁荣、大宗商品的繁荣,低端制造业出口的繁荣,权益市场的繁荣等等,都是有可能在 2021 年发生趋势性逆转的。因此在第一季度,我们减持和清仓了组合中的化工股。并回避了高度景气的地产、汽车、有色、钢铁、建材等顺周期行业。其次,我们认为 2021 年的收入分配政策也将出现实质性变化——从效率转向公平,反垄断和抑制资本无序扩张将落到实处。在走出疫情实现了经济恢复之后,政府将更加着力于解决长期的结构性问题而不是继续推升短期的经济增长速度。因此,我们清仓了组合中的互联网股票,规避了相应的损失。
从上半年经济运行的实际情况看,基本符合我们年初的判断。一季度末期,货币和信用环境发生了逆转,周期类行业的股票基本都见顶并出现大幅回撤。中游制造业受到原材料价格大幅上涨、人民币汇率上升、出口需求受阻、国内需求疲弱的影响,其盈利水平低于年初时的预期。下游消费需求也受到中上游收入增速下滑和原材料价格上涨的影响而疲弱。而且,出口和地产两条产业链对经济增长的负面影响还只是刚刚开始显现,更大的压力还在后面。
如果说上半年是“经济好+政策紧”的话,下半年则有可能变成“经济差+政策松”的组合。7月中旬央行进行了一次全面降准,我们认为这代表了“宏观逆周期调节”的真正落地。与过去多轮经济周期不同,本轮逆周期政策出来的时间早,力度也略超预期,而不是要等到 2022 年初,经济已近深度下滑了再祭出“猛药”。政策的变化将抑制经济下滑并拉长本轮周期,政策的精准实施也将助力于经济结构调整,避免中国经济再度“房地产化”。
本组合的基本配置并无大变化,品牌消费、医药、高端制造、新能源等仍是看好的几个行业或者方向,而且我们努力通过精选个股来控制估值和基本面不相匹配的风险。下半年或将增加制造业的配置比重。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.3555 元,份额累计净值为 1.3555 元;本报告期间基
金份额净值增长率为 15.21%,业绩比较基准收益率为 3.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,基金合同生效未满三年,不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,385,815,589.24 93.20
其中:股票 2,385,815,589.24 93.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 172,773,348.23 6.75
8 其他资产 1,241,998.56 0.05
9 合计 2,559,830,936.03 100.00
注:1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 1,745,674,464.99 68.54
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 95,577.58 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,477.64 0.00
J 金融业 375,745,934.12 14.75
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 93,187,335.36 3.66
N 水利、环境和公共设施管理业 44,438.33 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 170,987,679.18 6.71
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,385,815,589.24 93.67
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 300750 宁德时代 501,201268,042,294.80 10.52
2 000858 五 粮 液 721,246214,851,970.94 8.44
3 600519 贵州茅台 103,419212,701,857.30 8.35
4 300760 迈瑞医疗 405,000194,420,250.00 7.63
5 600036 招商银行 3,450,367186,975,387.73 7.34
6 300015 爱尔眼科 2,069,791146,913,765.18 5.77
7 002311 海大集团 1,738,223141,838,996.80 5.57
8 603517 绝味食品 1,550,547130,695,606.63 5.13
9 002142 宁波银行 3,116,057121,432,741.29 4.77
10 300122 智飞生物 638,932119,307,772.36 4.68
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量,以获取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,以获取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的招商银行(代码:600036)的发行主体招商证券股份有限公司因未按规定履行
客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告于 2021 年 5 月 26 日被中国人
民银行深圳市中心支行罚款 1,730,000 元。
本基金持有的宁波银行(代码:002142)的发行主体宁波银行股份有限公司因授信业务未履
行关系人回避制度、贷后管理不到位于 2020 年 10 月 16 日被宁波银保监局处以罚款人民币 30 万
元,并责令该行对贷后管理不到位直接责任人员给予纪律处分;因代理销售保险不规范于 2021
年 6 月 10 日被宁波银保监局处以罚款人民币 25 万元,并责令该行对相关直接责任人员给予纪律
处分。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 941,379.47
2 应收证券清算款 262,880.72
3 应收股利 -
4 应收利息 37,738.37
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,241,998.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,878,956,116.09
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 1,878,956,116.09
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额
报告期期间买入/申购总份 -
额
报告期期间卖出/赎回总份 -
额
报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额
报告期期末持有的本基金份 0.53
额占基金总份额比例(%)
注:本报告期,本基金管理人持有本基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固10,000,000.00 0.5310,000,000.00 0.53 3 年
有资金
基金管理人高 - - - - -
级管理人员
基金经理等人 - - - - -
员
基金管理人股 - - - - -
东
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.5310,000,000.00 0.53 3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 (%)
别
机 1 20210401-20210630608,271,637.12 - -608,271,637.12 32.37
构 2 20210401-20210630973,790,275.63 - -973,790,275.63 51.83
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况,可能存在巨额赎回的风险,增加基金管理人的流动性管理压力;基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,加强对基金持有人利益的保护。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红鼎元 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金的文件;
2、《东方红鼎元 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《东方红鼎元 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、东方红鼎元 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金财务报表及报表附注;
7、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2021 年 7 月 21 日
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