大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投
资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成恒享春晓一年定开混合

基金主代码 011075

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2021 年 2 月 9 日

报告期末基金份额总额 100,653,942.50 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较
基准的投资回报。

投资策略 本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，在综合判
断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，
通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。
在个券投资方面采用“自下而上”精选策略，通过严谨
个股选择、信用分析以及对券种收益水平、流动性的客
观判断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资组
合。

业绩比较基准 中证综合债券指数收益率*75%+沪深 300 指数收益率

*15%+恒生指数收益率*5%+金融机构人民币活期存款利

率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券
型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金若投
资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。

基金管理人 大成基金管理有限公司


基金托管人 北京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成恒享春晓一年定开混合 大成恒享春晓一年定开混合
A C

下属分级基金的交易代码 011075 011076

报告期末下属分级基金的份额总额 98,250,339.77 份 2,403,602.73 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

大成恒享春晓一年定开混合 A 大成恒享春晓一年定开混合 C

1.本期已实现收益 -446,957.43 -13,332.67

2.本期利润 -677,854.88 -18,921.21

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0069 -0.0079

4.期末基金资产净值 97,915,253.57 2,388,303.62

5.期末基金份额净值 0.9966 0.9936

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成恒享春晓一年定开混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.69% 0.21% -2.44% 0.19% 1.75% 0.02%

过去六个月 0.97% 0.21% -0.69% 0.24% 1.66% -0.03%

过去一年 -0.08% 0.22% -1.66% 0.24% 1.58% -0.02%

自基金合同

0.02% 0.27% -1.62% 0.24% 1.64% 0.03%
生效起至今

大成恒享春晓一年定开混合 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.79% 0.21% -2.44% 0.19% 1.65% 0.02%

过去六个月 0.76% 0.21% -0.69% 0.24% 1.45% -0.03%

过去一年 -0.48% 0.22% -1.66% 0.24% 1.18% -0.02%

自基金合同

-0.64% 0.27% -1.62% 0.24% 0.98% 0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民银行研究生部经济学硕士。2003
年5月至2012年10月曾任证券时报社公
司新闻部记者、世纪证券投资银行部业务
董事、国信证券经济研究所分析师及资产
管理总部专户投资经理、中银基金管理有
限公司专户理财部投资经理及总监（主持
工作）。2012 年 11 月加入大成基金管理
有限公司，曾担任社保基金及机构投资部
本基金基 2021 年 2 月 9 投资经理、固定收益总部基金经理、股票
王磊 金经理 日 - 18 年 投资部基金经理，现任股票投资部总监助
理。2013 年 6 月 7 日至 2015 年 7 月 15
日任大成强化收益债券型证券投基金基
金经理。2015 年 7 月 16 日到 2016 年 3
月 25 日任大成强化收益定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2013 年 7 月 17
日到2016年3月25日任大成景恒保本混
合型证券投资基金基金经理。2013 年 11
月9日到2016年3月25日任大成可转债
增强债券型证券投资基金基金经理。2014


年 6 月 26 到 2016 年 3 月 25 日任大成景
益平稳收益混合型证券投资基金基金经
理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 3 月 23
日任大成景丰债券型证券投资基金（LOF）
基金经理。2014 年 12 月 9 日至 2016 年 3
月 25 日任大成景利混合型证券投资基金
基金经理。2015 年 12 月 14 日起任大成
行业轮动混合型证券投资基金基金经理。
2016 年 11 月 11 日起担任大成景尚灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年6月9日起任大成积极成长混合型证券
投资基金基金经理。2017 年 6 月 9 日起
任大成灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2017 年 9 月 21 日至 2019 年 1
月 9 日任大成国企改革灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2017 年 12 月 1
日至 2020 年 10 月 30 日任大成财富管理
2020 生命周期证券投资基金基金经理。
2020 年 3 月 5 日至 2021 年 12 月 1 日任
大成恒享混合型证券投资基金基金经理。
2020 年 3 月 31 日至 2022 年 6 月 22 日任
大成民稳增长混合型证券投资基金基金
经理。2020 年 4 月 26 日起任大成景瑞稳
健配置混合型证券投资基金基金经理。
2020 年 9 月 3 日至 2021 年 9 月 17 日任
大成汇享一年持有期混合型证券投资基
金基金经理。2020 年 9 月 23 日至 2021
年12月1日任大成尊享18个月定期开放
混合型证券投资基金基金经理。2020 年
11月16日起任大成卓享一年持有期混合
型证券投资基金基金经理。2020 年 11 月
18 日起任大成丰享回报混合型证券投资
基金基金经理。2021 年 2 月 9 日起任大
成恒享春晓一年定期开放混合型证券投
资基金基金经理。2021 年 4 月 22 日起任
大成安享得利六个月持有期混合型证券
投资基金基金经理。具有基金从业资格。
国籍：中国

英国诺丁汉大学金融投资硕士。2005 年 5
月至 2009 年 5 月任安永华明会计师事务
本基金基 2021 年 7 月 7 2022年9月 所审计部高级审计师。2009年6月至2013
冯佳 金经理 日 16 日 13 年 年 1 月任第一创业证券研究所研究员、资
产管理部信评分析岗。2013年2月至2015
年 12 月任创金合信基金管理有限公司固
定收益部投资主办。2016 年 1 月至 2017


年 10 月任招商银行股份有限公司私人银
行部投研岗。2017 年 11 月加入大成基金
管理有限公司，现任固定收益总部基金经
理。2020 年 10 月 15 日起任大成惠裕定
期开放纯债债券型证券投资基金基金经
理。2020 年 11 月 12 日起任大成惠福纯
债债券型证券投资基金基金经理。2021
年4月7日起任大成惠平一年定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理。2021
年 5 月 27 日起任大成恒享混合型证券投
资基金基金经理。2021年7月7日至2022
年 9 月 16 日任大成恒享春晓一年定期开
放混合型证券投资基金基金经理。2021
年 8 月 13 日起任大成景轩中高等级债券
型证券投资基金基金经理。2021 年 10 月
12 日起任大成恒享夏盛一年定期开放混
合型证券投资基金基金经理。2021 年 11
月 26 日起任大成景优中短债债券型证券
投资基金基金经理。2021 年 12 月 20 日
起任大成惠源一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。2022 年 2 月
25 日起任大成惠兴一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理。具有基金
从业资格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为合规比例调整。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度来看，境内的复苏乏力的多层次问题仍在演化，随着疫情多点反复、地产交付风险发酵，基本面高频数据也逐步反映出“爬坑修复”的改善趋势被打断，叠加出口数据的超预期
回落，市场对于经济的复苏斜率预期放缓； 8 月的 OMO 和 MLF 利率双双调降 10bp，LPR 也在随后
一周进行了不对称调降，再度确认了流动性环境仍将延续稳中偏松，表明国内市场仍是以我为主的基本面和货币政策为主线；

基本面的弱化加之降息操作为债市在七八月带来交易机会，叠加资金层面在三季度大部分时间处于合理充裕的水平，杠杆套利策略仍属有效，收益率曲线阶段性走出有牛平走势， 但临近季末及长假前夕，资金面的分层带动成本提升，叠加人民币被动快速贬值，利率品种尤其是中长久期的收益率在 9 月下旬明显反弹。

产品在 7 月下旬开始调高利率品配置比重，同步提升了债券资产的久期和杠杆，增配部分优
质的具备期限利差保护的品种。在资金层面稳健期间，信用债仍受益于流动性淤积在银行间市场对于优质票息资产的追逐，收益率稳步下移；组合保持以票息策略为主，通过布局中高评级信用债—城投及优质金融机构债券为组合带来了资本利得和套息的双重收益。

股票部分：

三季度以来，上证指数涨跌幅-11.01%，沪深 300 涨跌幅-15.16%，创业板指-18.56%；期间国
内个别城市偶有疫情发生，同时部分地区高温限电等因素也对经济复苏造成一定扰动，地缘政治冲突以及海外加息节奏对市场风险偏好有阶段压制，期间稳增长政策陆续落地，季初微调疫情防控政策，但各市场指数经过二季度以来的反弹后，市场各指数三季度整体以震荡调整为主，季初以中证 1000 为代表的中小市值风格表现相对占优；期间组合于季初加仓，8 月以后陆续减仓，主要操作聚焦在新能源相关材料、设备、煤炭、医药、食品饮料等方面。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成恒享春晓一年定开混合 A 的基金份额净值为 0.9966 元，本报告期基金份
额净值增长率为-0.69%;截至本报告期末大成恒享春晓一年定开混合 C 的基金份额净值为 0.9936元，本报告期基金份额净值增长率为-0.79%。同期业绩比较基准收益率为-2.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 8,405,510.74 5.97

其中：股票 8,405,510.74 5.97

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 131,181,619.77 93.23

其中：债券 131,181,619.77 93.23

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,042,907.77 0.74

8 其他资产 83,562.38 0.06

9 合计 140,713,600.66 100.00

注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 510,646.82 元，占期末基金资产净值的比例为 0.51%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 391,834.00 0.39

B 采矿业 1,851,833.00 1.85

C 制造业 4,010,683.92 4.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 818,295.00 0.82

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 540,068.00 0.54

J 金融业 282,150.00 0.28

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 7,894,863.92 7.87

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

能源 510,646.82 0.51

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

原材料 - -

房地产 - -

公用事业 - -

合计 510,646.82 0.51

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600988 赤峰黄金 27,400 555,672.00 0.55

2 00883 中国海洋石油 60,000 510,646.82 0.51

3 601975 招商南油 102,200 508,956.00 0.51

4 002484 江海股份 20,700 500,112.00 0.50

5 601677 明泰铝业 24,300 441,774.00 0.44

6 300481 濮阳惠成 12,600 421,344.00 0.42

7 300761 立华股份 10,700 391,834.00 0.39

8 300401 花园生物 21,800 365,804.00 0.36

9 600941 中国移动 4,600 314,318.00 0.31

10 600026 中远海能 17,100 309,339.00 0.31

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 88,282,390.14 88.02

其中：政策性金融债 61,942,263.01 61.75

4 企业债券 6,211,217.65 6.19

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 20,717,677.81 20.65

7 可转债（可交换债） 913,342.55 0.91

8 同业存单 4,939,394.36 4.92

9 其他 10,117,597.26 10.09

10 合计 131,181,619.77 130.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210313 21 进出 13 200,000 20,697,068.49 20.63

2 210402 21 农发 02 200,000 20,662,564.38 20.60

3 210305 21 进出 05 100,000 10,358,506.85 10.33

4 210207 21 国开 07 100,000 10,224,123.29 10.19

5 2205867 22 宁夏债 02 100,000 10,117,597.26 10.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、本基金投资的前十名证券之一 22 华夏银行二级资本债 01（092280069.IB）的发行主体华
夏银行股份有限公司于 2022 年 3 月 21 日因不良贷款余额 EAST 数据存在偏差等，受到中国银行保
险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕19 号）。本基金认为，对华夏银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

2、本基金投资的前十名证券之一 21 农发 02（210402.IB）的发行主体中国农业发展银行于
2022 年 3 月 21 日因漏报不良贷款余额 EAST 数据等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银
保监罚决字〔2022〕10 号）。本基金认为，对中国农业发展银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。


3、本基金投资的前十名证券之一 21 进出 13（210313.IB）的发行主体中国进出口银行于 2022
年 3 月 21 日因漏报不良贷款余额 EAST 数据等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监
罚决字〔2022〕9 号）。本基金认为，对中国进出口银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

4、本基金投资的前十名证券之一 21 进出 05（210305.IB）的发行主体中国进出口银行于 2022
年 3 月 21 日因漏报不良贷款余额 EAST 数据等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监
罚决字〔2022〕9 号）。本基金认为，对中国进出口银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

5、本基金投资的前十名证券之一 21 国开 07（210207.IB）的发行主体国家开发银行于 2022
年 3 月 21 日因未报送逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据等，受到中国银行保险监督管理委员会处
罚（银保监罚决字〔2022〕8 号）。本基金认为，对国家开发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 56,942.11

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 26,620.27

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 83,562.38

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110085 通 22 转债 323,576.88 0.32

2 113626 伯特转债 278,525.81 0.28

3 113056 重银转债 996.34 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成恒享春晓一年定开混 大成恒享春晓一年定开混
合 A 合 C

报告期期初基金份额总额 98,241,012.95 2,403,602.73

报告期期间基金总申购份额 9,326.82 -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 98,250,339.77 2,403,602.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金的文件；

2、《大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；


3、《大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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