诺德品质消费 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：诺德基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺德品质消费

场内简称 -

基金主代码 011078

交易代码 011078

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 2 月 10 日

报告期末基金份额总额 967,230,754.41 份

本基金主要通过精选消费行业相关个股，并在严格控
投资目标 制组合风险基础上，力争实现超越业绩比较基准的投
资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。

本基金采用主题投资策略，主要通过定性及定量分析
对品质消费主题相关股票进行自下而上的筛选，主要
考虑的因素包括但不限于上市公司治理结构及战略
规划、核心竞争优势、市场占有率、议价能力、成长
性（如主营收入增长率、净利润增长率、预期每股收
益增长率、PEG 等）、盈利能力（如净资产收益率（ROE）、
投资策略 销售毛利率、销售净利率等）、运营效率（如总资产
周转率、存货周转率、应收账款周转率等）、财务结
构（如资产负债率、财务杠杆等）、现金流情况（如
自由现金流、经营性现金流等）等，同时结合估值水
平分析（包括但不限于 PE、PB、PEG、EV/EBITDA、FCFF、
DDM 等）对品质消费主题相关股票进行综合评价，精
选具有估值优势的个股，作为重点进行投资。

本基金将投资港股通标的股票，通过比较港股通标的


股票个股与 A 股市场同类公司的基本面及估值水平等
要素，优选质地优良、具备估值优势的公司进行配置。

业绩比较基准 申银万国消费品指数收益率*70%+中债综合全价指数
收益率*20%+恒生指数收益率*10%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股
票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金
风险收益特征 投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。

基金管理人 诺德基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 28,738,152.83

2.本期利润 37,299,679.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.0386

4.期末基金资产净值 995,637,219.38

5.期末基金份额净值 1.0294

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 3.90% 0.78% 4.57% 0.82% -0.67% -0.04%


自基金合同 2.94% 0.84% -4.17% 1.11% 7.11% -0.27%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于 2021 年 2 月 10 日，图示时间段为 2021 年 2 月 10 日至 2021 年 6 月 30 日。

本基金成立未满 1 年。本基金的建仓期 6 个月，截止 2021 年 6 月 30 日，本基金建仓期尚未结束。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

CFA，南京大学经济学
硕士。曾任江苏证券
有限公司投资银行部
本基金基 业务主办、亚洲控股
金经理、 有限公司投资银行部
诺德消费 高级经理。2005 年 8
升级灵活 2021 年 2 月 月加入诺德基金管理
胡志伟 配置混合 10 日 - 24 有限公司，先后担任
型证券投 投资研究部研究员、
资基金基 基金经理助理、基金
金经理 经理、投资副总监、
投资总监以及公司总
经理职务、专户投资
部投资经理职务。具
有基金从业资格。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职 日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日 期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 2 1,181,602,257.58 2009-09-24

私募资产管理计划 5 127,526,078.58 2015-11-06

胡志伟 其他组合 - - -

合计 7 1,309,128,336.16 -

注："任职时间"为兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理在诺德基金管理有限公司首次开始 管理本类产品的时间。兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理在行业内首次开始管理公募基
金的任职时间为 2009 年 9 月 24 日，首次开始管理私募资产管理计划的任职时间为 2015 年 11 月
6 日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金于 2021 年 2 月 10 日成立。成立以来至 6 月底，A 股市场波动较为显著，风格转换也
较为明显。从申万一级行业看，上述时段中采掘、综合和钢铁三个行业涨幅居前，而家用电器、农林牧渔和休闲服务三个行业跌幅居前。本基金总体执行并维持了发行阶段确立的投资策略，以控制风险为首要目标，布局汽车、地产后周期和金融等三个核心的可选消费方向，有限度地参与港股投资。净值保持平稳，略有盈利。

从中长期的维度来看，我们对 A 股市场的前景保持高度乐观。中国经济正处在以总量增长为主转向在量增的同时更加关注增长的质量和效率的阶段；以此为基础，A 股市场的长期稳定发展有望得到坚实的支撑。在短期内，随着新冠疫苗在各主要经济体逐渐推广接种，全球经济和金融
政策有望逐步摆脱疫情的影响，并逐渐形成新的、后疫情时代的政策趋势。在这个过程中，股票市场可能会受到心理和资金层面短期波动的影响，出现震荡调整。我们坚持认为国内经济复苏将进一步深化，结构性调整将进一步推进，市场仍然将提供较多的投资机会。我们将继续重点投资于汽车、新兴消费和大金融板块，同时高度关注必需消费品在调整之后可能出现的良好性价比。
风险层面上，我们高度关注股市流动性的变化。我们认为随着疫苗在全球范围的推广以及上游商品价格向中下游消费品的扩散，我们应当能观察到全球流动性的边际收紧。在这个大背景下，A 股市场的资金平衡更多地将由新入市的长期资金和上市公司融资/大小非减持这两大类资金的进出情况最终达成，从而决定市场的整体位置。

本基金是一个消费主题基金，同时基金合同也制定了相对灵活的行业配置策略。基于对市场长期表现相对乐观的预期，我们总体上将维持高仓位运作，同时我们将加强优质个股的研究、跟踪和配置力度，通过合理的仓位调节和分散配置来防范风险、控制回撤，力求为投资者创造良好的风险调整后回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.0294 元，累计净值为 1.0294 元。本报告期份
额净值增长率为 3.90%，同期业绩比较基准增长率为 4.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 836,065,143.18 83.79

其中：股票 836,065,143.18 83.79

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 590,633.91 0.06

其中：债券 590,633.91 0.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 80,000,000.00 8.02

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 69,832,724.81 7.00

8 其他资产 11,379,699.29 1.14

9 合计 997,868,201.19 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 16,380,486.00 1.65

B 采矿业 - -

C 制造业 515,811,896.36 51.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 13,020.39 0.00
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,487,419.26 1.05

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,230.40 0.00

J 金融业 153,785,004.90 15.45

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 23,216,352.00 2.33

M 科学研究和技术服务业 483,080.50 0.05

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 11,558,207.21 1.16

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 731,747,697.02 73.50

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）


A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 51,741,295.13 5.20

C 消费者常用品 25,743,689.84 2.59

D 能源 - -

E 金融 26,832,461.19 2.70

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 104,317,446.16 10.48

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601939 建设银行 5,957,746 39,619,010.90 3.98

2 600741 华域汽车 1,213,724 31,884,529.48 3.20

3 600732 爱旭股份 2,252,500 31,354,800.00 3.15

4 600919 江苏银行 4,373,430 31,051,353.00 3.12

5 000651 格力电器 586,626 30,563,214.60 3.07

6 600887 伊利股份 828,602 30,517,411.66 3.07

7 000513 丽珠集团 605,930 30,308,618.60 3.04

8 600030 中信证券 1,199,864 29,924,608.16 3.01

9 00175 吉利汽车 1,459,550 29,693,604.80 2.98

10 688598 金博股份 108,219 29,110,911.00 2.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 590,633.91 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 590,633.91 0.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 127036 三花转债 4,509 590,633.91 0.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，建设银行（601939）的发行主体建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）、江苏银行（600919）的发行主体江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）存在被监管公开处罚的情形。

1、建设银行（601939）

根据 2020 年 7 月 13 日的行政处罚决定，因建设银行：（一）内控管理不到位，支行原负责人
擅自为同业投资违规提供担保并发生案件；（二）理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及提供土地储备融资；（三）逆流程开展业务操作；（四）本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）未做到理财业务与自营业务风险隔离；（六）个人理财资金违规投资；（七）违规为理财产品提供隐性担保；（八）同业投资违规接受担保，被中国银行保险监督管理委员会罚款合计 3920万元。

2、江苏银行（600919）

根据 2020 年 12 月 30 日的行政处罚决定，因江苏银行：1.个人贷款资金用途管控不严；2.
发放流动资金贷款偿还银行承兑汇票垫款；3.理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理；4.个人理财资金对接项目资本金；5.理财业务未与自营业务相分离；6.理财资金投资非标准化债权资产的余额超监管比例要求，被中国银行保险监督管理委员会江苏监管局罚款人民币 240 万元。

对建设银行、江苏银行的投资决策程序的说明：

本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未对上述机构的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 480,735.69

2 应收证券清算款 9,082,671.79

3 应收股利 1,738,822.51

4 应收利息 26,648.48

5 应收申购款 50,820.82

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 11,379,699.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 964,032,374.00

报告期期间基金总申购份额 3,198,380.41

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）


报告期期末基金份额总额 967,230,754.41

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《诺德品质消费 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》。

3、《诺德品质消费 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》。

4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

5、诺德品质消费 6 个月持有期混合型证券投资基金本季度报告原文。


6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
9.2 存放地点

基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话
400-888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。

诺德基金管理有限公司
2021 年 7 月 21 日
点击查看>>  附件