南方晖元 6 个月持有期债券型证券投
资基金 2022 年第 2 季度报告

2022 年 06 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2022 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方晖元 6 个月持有期债券

基金主代码 011109

交易代码 011109

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 5 月 7 日

报告期末基金份额总额 202,573,914.28 份

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于
投资目标 精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续
稳定增值。

本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求将信用风险降到最
低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资
投资策略 者获取稳定的收益。具体投资策略包括：1、信用债券投资策
略；2、收益率曲线策略；3、放大策略；4、收益率曲线策略；
5、国债期货投资策略；6、可转换债券及可交换债券投资策
略；7、股票投资策略；8、存托凭证的投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×7.5%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×2.5%+中债综合指数收益率×90%

本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
风险收益特征 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇


率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方晖元 6 个月持有期债券 南方晖元 6 个月持有期债券
A C

下属分级基金的交易代码 011109 011110

报告期末下属分级基金的份 170,282,773.68 份 32,291,140.60 份

额总额
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方晖元 6 个月持有期债券”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2022 年 4 月 1 日－2022 年 6 月 30 日）

主要财务指标 南方晖元 6 个月持有期债券 南方晖元 6 个月持有期债券
A C

1.本期已实现收益 -2,196,485.36 -386,915.99

2.本期利润 5,932,361.50 953,195.22

3.加权平均基金份额本期利 0.0264 0.0264
润

4.期末基金资产净值 174,166,138.66 32,921,231.92

5.期末基金份额净值 1.0228 1.0195

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方晖元 6 个月持有期债券 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 3.17% 0.52% 0.91% 0.14% 2.26% 0.38%

过去六个月 -0.59% 0.47% -0.39% 0.16% -0.20% 0.31%

过去一年 1.50% 0.35% 0.02% 0.13% 1.48% 0.22%


自基金合同 2.28% 0.32% 0.55% 0.13% 1.73% 0.19%
生效起至今

南方晖元 6 个月持有期债券 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 3.08% 0.52% 0.91% 0.14% 2.17% 0.38%

过去六个月 -0.74% 0.47% -0.39% 0.16% -0.35% 0.31%

过去一年 1.22% 0.35% 0.02% 0.13% 1.20% 0.22%

自基金合同 1.95% 0.32% 0.55% 0.13% 1.40% 0.19%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学金融学专业硕士，具有基金从
业资格。2012 年 7 月加入南方基金，历
任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
信用分析师；2015 年 2 月 26 日至 2015
年 8 月 20 日，任南方永利基金经理助理；
2015 年 12 月 11 日至 2017 年 2 月 24 日，
本基金 2021 年 5 任南方弘利基金经理；2015 年 12 月 30
刘文良 基金经 月 7 日 - 9 年 日至 2017 年 5 月 5 日，任南方安心基金
理 经理；2016 年 11 月 8 日至 2018 年 2 月
2 日，任南方荣发基金经理；2016 年 11
月 11 日至 2018 年 2 月 9 日，任南方卓
元基金经理；2017 年 5 月 5 日至 2018
年 7 月 27 日，任南方和利基金经理；2017
年 5 月 19 日至 2018 年 7 月 27 日，任南
方和元基金经理；2017 年 5 月 23 日至


2018 年 7 月 27 日，任南方纯元基金经理；
2017 年 6 月 16 日至 2018 年 7 月 27 日，
任南方高元基金经理；2017 年 8 月 3 日
至 2019 年 1 月 18 日，任南方祥元基金
经理；2017年 9月 12日至 2019年 1 月18
日，任南方兴利基金经理；2016年7月6
日至 2019 年 7 月 5 日，任南方甑智混合
基金经理；2015 年 8 月 20 日至 2020 年 9
月 23 日，任南方永利基金经理；2019 年 7
月 5 日至 2021 年 3 月 25 日，任南方甑
智混合基金经理；2021 年 4 月 9 日至

2021 年 6 月 4 日，任南方荣欢、南方荣
发基金经理；2019 年 7 月 19 日至 2022 年
2 月 24 日，任南方旭元基金经理；2016 年
6 月 24 日至今，任南方广利基金经理；2018
年 3 月 14 日至今，任南方希元转债基金
经理；2019 年 3 月 29 日至今，任南方多
元基金经理；2020年2月14日至今，任南
方宁利一年债券基金经理；2020 年 3月6
日至今，任南方昌元转债基金经理；2020
年 5 月 28 日至今，任南方招利一年债券
基金经理；2021 年 5 月 7 日至今，任南
方晖元6个月持有期债券基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年二季度宏观环境错综复杂，国内疫情经历了由封控到逐步开放的过程，稳增长政策陆续出台，海外俄乌冲突延续，能源价格高位震荡、有色金属价格显著回落，高通胀推动美联储快速加息并启动缩表。二季度债市延续窄幅震荡格局，银行间资金面持续宽松的背景下，利率曲线陡峭化，3-5 年信用利差进一步压缩；国内权益市场先抑后扬，走势与海外权益市场分化较大，4-5 月疫情防控成为市场主导因素，6 月以来稳增长政策出台、宽信用发力进一步提振了市场情绪，成长和消费成为 5 月以来市场回升的主导方向；可转债市场跟随权益市场先抑后扬，估值较一季度有所回升。操作方面，二季度保持以中高等级信用债为主的配置同时严格管理信用风险和流动性，通过利率债波段操作增厚组合收益；权益部分保持了偏高的仓位，行业结构上延续偏成长的配置并陆续提高了消费的配置比例，转债部分以偏股型和平衡型为主，4 月在疫情冲击下净值回撤、5-6 月净值快速回升，总体来看二季度净值显著回升。

展望三季度，国内外经济周期错位使得金融市场走势也呈现较大的分化，欧美发达国家经济从过热走向滞胀、高通胀推动货币紧缩，国内经济从疫情冲击下逐步修复、通胀温和、政策宽松，内因是主导因素、外因是扰动因素，总体来看国内的经济政策环境有利于权益市场，债券市场面临一定的调整压力。国内权益市场预计由 5-6 月的系统性修复转向结构性行情，成长和消费大概率仍是市场主线，成长方向上新能源、军工估值修复已经完成，机会来自景气度进一步加速带来业绩超预期的环节和公司，估值和预期均在低位的医药和科技板块值得布局，疫后需求复苏、成本压力下降、渠道变革逐步理顺的背景下，消费可能迎来拐点性的机会，此外房地产链条上市的建材、家电、家具和出行链条上的航空可能出现显著的边际改善，赔率较优的情况下可以择机布局。可转债市场估值分化较大，大中盘转债、偏股型和平衡型转债估值相对合理，债市调整、交易监管强化的背景下小盘转债、低价高溢价率转债面临一定的估值压力。三季度，南方晖元计划保持中偏低的久期水平，严格管理信用风险和流动性，积极把握权益市场机会的同时争取更好地控制净值波动和回撤。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0228 元，报告期内，份额净值增长率为 3.17%，
同期业绩基准增长率为 0.91%；本基金 C 份额净值为 1.0195 元，报告期内，份额净值增长
率为 3.08%，同期业绩基准增长率为 0.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 41,072,803.74 15.22

其中：股票 41,072,803.74 15.22

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 221,982,009.21 82.24

其中：债券 221,982,009.21 82.24

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,499,465.49 2.04

8 其他资产 1,353,094.40 0.50

9 合计 269,907,372.84 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 2,026,150.36 元，占基金资产净值比例 0.98%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -


C 制造业 31,014,965.40 14.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,672,861.00 1.29

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,107,495.88 1.50

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,550,592.00 0.75

M 科学研究和技术服务业 203,675.10 0.10

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 497,064.00 0.24

S 综合 - -

合计 39,046,653.38 18.86

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必需消费 - -

必需消费品 - -

医疗保健 - -

金融 - -

科技 - -

通讯 2,026,150.36 0.98

公用事业 - -

房地产 - -

政府 - -

合计 2,026,150.36 0.98

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 601012 隆基绿能 45,920 3,059,649.60 1.48

2 600522 中天科技 125,500 2,899,050.00 1.40

3 002415 海康威视 65,500 2,371,100.00 1.14

4 03690 美团-W 12,200 2,026,150.36 0.98

5 000733 振华科技 13,800 1,876,386.00 0.91

6 603799 华友钴业 19,370 1,852,159.40 0.89

7 603345 安井食品 11,000 1,846,570.00 0.89

8 600809 山西汾酒 5,400 1,753,920.00 0.85

9 603501 韦尔股份 9,900 1,712,997.00 0.83

10 603613 国联股份 18,125 1,605,875.00 0.78

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 36,030,277.53 17.40

2 央行票据 - -

3 金融债券 61,928,268.49 29.90

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 34,588,376.11 16.70

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 51,143,625.21 24.70

7 可转债（可交换债） 38,291,461.87 18.49

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 221,982,009.21 107.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 2128032 21 兴业银行二级 200,000 20,838,047.12 10.06
01

2 2128025 21 建设银行二级 200,000 20,693,506.85 9.99
01

3 2120047 21 宁波银行二级 200,000 20,396,714.52 9.85
01

4 220010 22 附息国债 10 200,000 19,968,500.00 9.64

5 019674 22 国债 09 160,000 16,061,777.53 7.76

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；兴业银行
股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 43,213.39

2 应收证券清算款 1,197,889.74

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 111,991.27

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,353,094.40

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 132014 18 中化 EB 4,358,987.89 2.10

2 128034 江银转债 4,201,904.12 2.03

3 110079 杭银转债 4,126,802.62 1.99

4 113025 明泰转债 3,437,176.58 1.66

5 110048 福能转债 3,436,910.83 1.66

6 128121 宏川转债 2,088,150.61 1.01

7 128140 润建转债 1,835,410.31 0.89

8 128141 旺能转债 1,514,391.49 0.73

9 123091 长海转债 1,483,663.64 0.72

10 110077 洪城转债 1,354,665.00 0.65

11 113024 核建转债 1,344,974.03 0.65

12 113013 国君转债 1,040,542.37 0.50

13 123114 三角转债 29,433.57 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方晖元 6 个月持有期债券 南方晖元 6 个月持有期债券
A C

报告期期初基金份额总额 246,065,128.61 39,001,652.51

报告期期间基金总申购份额 87,030.05 2,713,168.79

减：报告期期间基金总赎回 75,869,384.98 9,423,680.70
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 170,282,773.68 32,291,140.60

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方晖元 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同》；


2、《南方晖元 6 个月持有期债券型证券投资基金托管协议》；

3、南方晖元 6 个月持有期债券型证券投资基金 2022 年 2 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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