长城竞争优势六个月持有期混合型证券投
资基金
2021 年第 4 季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 1 月 24 日
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城竞争优势六个月混合
基金主代码 011455
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 7 月 13 日
报告期末基金份额总额 1,223,185,716.73 份
投资目标 本基金挖掘具有长期竞争优势、成长性突出的公司进行
组合投资，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势
的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置
，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资
比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时
进行动态调整。
2、债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率
曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构
建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资
收益。
3、股票投资策略
（1）主题界定
本基金定义的竞争优势主题是指行业具有良好的竞争
格局，与同行业竞争对手相比，在品牌、垄断力、网络
、成本等方面具备无法模仿或复制的优势，从而可以将
现有产品持续做大，不断拓展新产品的优质公司。
（2）个股选择
采用自下而上精选个股的分析框架，将定性分析和定量
分析相结合，进一步筛选出具备竞争优势的股票，以此
构建股票组合。
（3）港股通标的股票投资
基于上述竞争优势主题界定，本基金同时关注互联互通
机制下港股市场优质标的投资机会：
1）行业研究员重点覆盖的行业中，精选港股通中有代
表性的行业龙头公司； 2）与 A 股公司相比具有差异化
及估值优势的公司；3）港股通综合指数成分股中，筛
选市值权重较高、流动性较好的公司进行配置。
（4）存托凭证投资
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通
过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较
优势的存托凭证。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投
资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收
益特性。
5、国债期货投资策略
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管
理债券组合的久期、流动性和风险水平。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的
研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度
进行资产支持证券的投资。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值
汇率折算）×10%+中债综合财富指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投
资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长城竞争优势六个月混合 A 长城竞争优势六个月混合 C
下属分级基金的交易代码 011455 011456
报告期末下属分级基金的份额总额 1,141,220,682.38 份 81,965,034.35 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）
长城竞争优势六个月混合 A 长城竞争优势六个月混合 C
1.本期已实现收益 7,634,891.96 425,994.76
2.本期利润 85,494,409.72 5,954,642.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0750 0.0732
4.期末基金资产净值 1,214,320,079.36 86,970,538.54
5.期末基金份额净值 1.0641 1.0611
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长城竞争优势六个月混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 7.58% 0.75% 1.01% 0.56% 6.57% 0.19%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
6.41% 0.59% -2.21% 0.73% 8.62% -0.14%
生效起至今
长城竞争优势六个月混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 7.42% 0.75% 1.01% 0.56% 6.41% 0.19%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
6.11% 0.59% -2.21% 0.73% 8.32% -0.14%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，其中投资于竞争优势主题相关股票资产比例
不低于非现金基金资产的 80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。
本基金合同于 2021 年 7 月 13 日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男，中国籍，硕士。曾就职于长城证券有
限责任公司、海通证券股份有限公司、深
圳市鼎诺投资管理有限公司。2017 年 6
月加入长城基金管理有限公司，历任行业
研究员、“长城环保主题灵活配置混合型
证券投资基金”基金经理助理。自 2019
年 1 月至 2020 年 6 月任“长城行业轮动
廖瀚博 本基金的 2021 年 7 月 13 - 9 年 灵活配置混合型证券投资基金”基金经理
基金经理 日 ，自 2018 年 3 月至今任“长城环保主题
灵活配置混合型证券投资基金”基金经理
，自 2019 年 7 月至今任“长城久鼎灵活
配置混合型证券投资基金”基金经理，
自 2020 年 9 月至今任“长城成长先锋混
合型证券投资基金”基金经理，自 2021
年 7 月至今任“长城竞争优势六个月持有
期混合型证券投资基金”基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2021 年 4 季度，A 股市场震荡上行，行业轮动的速度加快，投资机会趋于均衡。受益于
政策回暖，房地产及相关产业链的个股见底回升。前期涨幅较大的半导体、新能源为代表的成长股有所回落。
展望 2022 年 1 季度，地产投资低迷，宏观经济面临较大的下行压力，预计货币环境保持宽松，稳增长政策有望陆续推出。
受原材料涨价、海运涨价等因素影响，出口型制造业 2021 年经营明显承压。集装箱瓶颈制约了收入增长，原材料涨价侵蚀了盈利能力，这些因素在 2022 年有望迎来好转，推动出口型制造业的经营改善和盈利回升。在这个过程中，我们看好收入快速增长，利润率承压的出口制造业，在新的一年有望保持较快收入增速的基础上，利润率同时得到改善，在资本市场定价也将重新回归至合理水平。
我们将继续保持投资策略和投资风格稳定，以绝对收益为核心目标，精选个股，逆向投资。考虑到今年市场投资风格趋于均衡，选股型选手能够更好的发挥优势。我们对新的一年充满信心，力争为投资人创造更好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城竞争优势六个月混合 A 基金份额净值为 1.0641 元，本报告期基金份额净
值增长率为 7.58%；截至本报告期末长城竞争优势六个月混合 C 基金份额净值为 1.0611 元，本报
告期基金份额净值增长率为 7.42%；同期业绩比较基准收益率为 1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 982,902,134.64 75.33
其中：股票 982,902,134.64 75.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 313,147,187.09 24.00
8 其他资产 8,810,952.25 0.68
9 合计 1,304,860,273.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 915,239,235.49 70.33
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 17,273,000.00 1.33
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26,545.52 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,207.63 0.00
J 金融业 25,977,000.00 2.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 24,330,298.80 1.87
N 水利、环境和公共设施管理业 28,847.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 982,902,134.64 75.53
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 100,000 58,800,000.00 4.52
2 605080 浙江自然 700,000 52,360,000.00 4.02
3 300638 广和通 798,600 43,523,700.00 3.34
4 300696 爱乐达 800,000 41,552,000.00 3.19
5 000568 泸州老窖 160,000 40,619,200.00 3.12
6 600765 中航重机 800,096 40,396,847.04 3.10
7 002791 坚朗五金 220,000 39,949,800.00 3.07
8 300593 新雷能 700,000 38,066,000.00 2.93
9 688301 奕瑞科技 75,000 37,267,500.00 2.86
10 688208 道通科技 399,887 31,751,027.80 2.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 223,362.93
2 应收证券清算款 8,502,002.43
3 应收股利 -
4 应收利息 32,616.75
5 应收申购款 52,970.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,810,952.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长城竞争优势六个月混合 A 长城竞争优势六个月混
合 C
报告期期初基金份额总额 1,140,122,091.63 81,091,561.14
报告期期间基金总申购份额 1,098,590.75 873,473.21
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 1,141,220,682.38 81,965,034.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国证监会准予长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金注册的文件
（二） 《长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》
（四） 《长城竞争优势六个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》
（五） 法律意见书
（六） 基金管理人业务资格批件、营业执照
（七） 基金托管人业务资格批件、营业执照
（八） 中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
点击查看>>
附件
