工银瑞信聚享混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银聚享混合

基金主代码 011729

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 24 日

报告期末基金份额总额 135,592,603.33 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过资产
配置，力求实现基金资产的持续稳健增值。

投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据
对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、
证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的
发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，
综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势
判断和策略分析的基础上，执行“自上而下”的资产配
置及动态调整策略。在市场上涨阶段中，增加权益类资
产配置比例；在市场下行周期中，增加非权益类资产配
置比例，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从


而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。
本基金在债券投资与研究方面，实行投资策略研究专业
化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险
等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团
队讨论，并经投资决策委员会批准后形成指导性投资策
略。本基金买入信用债的债项评级不得低于 AA，其中短
期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照
评级机构出具的主体信用评级执行。本基金投资 AAA 的
信用债券占信用债券资产的比例不低于 50%、投资 AA+
的信用债券占信用债券资产的比例不高于 50%、投资 AA
的信用债券占信用债券资产的比例不高于 20%。本基金
采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进
行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上，选择治
理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前
景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进
行中长期投资。本基金股票投资具体包括行业分析与配
置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优
化等过程。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×70%+沪深 300 指数
收益率×30%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银聚享混合 A 工银聚享混合 C

下属分级基金的交易代码 011729 011730

报告期末下属分级基金的份额总额 135,360,101.23 份 232,502.10 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

工银聚享混合 A 工银聚享混合 C

1.本期已实现收益 2,700,615.51 -648.34

2.本期利润 -4,639,607.21 -11,063.38

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0318 -0.0727

4.期末基金资产净值 135,586,851.32 234,169.53

5.期末基金份额净值 1.0017 1.0072

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银聚享混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.53% 0.68% -3.78% 0.27% 0.25% 0.41%

过去六个月 0.36% 0.63% -1.17% 0.35% 1.53% 0.28%

过去一年 -0.38% 0.51% -3.81% 0.35% 3.43% 0.16%

自基金合同

0.17% 0.49% -3.51% 0.35% 3.68% 0.14%
生效起至今

工银聚享混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.64% 0.68% -3.78% 0.27% 0.14% 0.41%

过去六个月 1.26% 0.64% -1.17% 0.35% 2.43% 0.29%

过去一年 0.23% 0.52% -3.81% 0.35% 4.04% 0.17%

自基金合同

0.72% 0.50% -3.51% 0.35% 4.23% 0.15%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2021 年 08 月 24 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标


无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。曾任上海绿地集团战略部职员，安
信证券股份有限公司固定收益分析师。
2013 年加入工银瑞信，现任养老金投资
中心投资部副总经理、基金经理。2018
养老金投 年 10 月 23 日至今，担任工银瑞信添颐债
资中心投 券型证券投资基金基金经理；2021 年 5
景晓达 资部副总 2021年8 月24 - 14 年 月 28 日至今，担任工银瑞信聚丰混合型
经理、本 日 证券投资基金基金经理；2021 年 5 月 28
基金的基 日至今，担任工银瑞信聚瑞混合型证券投
金经理 资基金基金经理；2021 年 8 月 24 日至今，
担任工银瑞信聚享混合型证券投资基金
基金经理；2021 年 8 月 27 日至今，担任
工银瑞信聚宁 9 个月持有期混合型证券
投资基金基金经理。

博士。曾任光大证券宏观分析师。2014
专户投资 年加入工银瑞信，现任专户投资部副总经
部副总经 理（主持工作）、投资副总监、基金经理 。
理（主持 2016 年 9 月 27 日至今，担任工银瑞信红
工作）、投 2022 年 3 月 4 利混合型证券投资基金基金经理；2020
林念 资副总 日 - 9 年 年 12 月 21 日至今，担任工银瑞信全球精
监、本基 选股票型证券投资基金基金经理；2022
金的基金 年 3 月 4 日至今，担任工银瑞信聚享混合
经理 型证券投资基金基金经理；2022 年 8 月 1
日至今，担任工银瑞信主题策略混合型证
券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度宏观变量仍是影响 A 股市场的重要因素。外部变量看，在抑制通胀成为联储首要政策目标、美国劳动力市场表现依然强劲等情况下，联储持续加息，10 年期美债收益率再次明显上行，并一度突破 4%。与此同时，美元指数也持续走强。整体来看，三季度全球金融条件处于收紧状态。在此外部环境下，国内经济增长预期再次走低，导致人民币资产及国内风险资产出现调整。国内经济增长预期回落，主要与地产下行压力有关。4 月底以来政策面持续释放积极信号，对房地产也不断出台放松政策，一度令市场对国内地产下行担忧有所缓解。但三季度地产数据依然弱势，民营地产违约仍有发生，叠加各地财政紧张和出口数据走弱，市场对国内经济的担忧再度升温。这在资产价格端，一方面体现为人民币汇率自 8 月后兑美元持续贬值，另一方面则体现为 A 股市场再次陷入调整。

在此期间，组合维持债券配置结构基本不变，重点继续在权益配置上进行调整。考虑到当前
宏观环境的不确定性，组合配置思路是继续以新能源及新能源车板块的中长期确定性来加以应对，相对弱化市场短期的波动。这也带来了组合在三季度特别是 8 月中下旬的较大回撤。在此期间的组合操作方面，一是减持了中国移动，这一操作目的是将组合更加聚焦在绿色化的配置领域；二是在新能源车链条，继续维持并加大在锂矿的配置比例，主要考虑是锂矿仍是产业链最紧缺的环节，同时增加了受益于电动化和智能化趋势的汽车零部件等配置比例；三是在新能源链条，继续维持海风相关的风电配置比例，同时适当配置了与储能等相关个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为-3.53%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为-3.78%，
本基金 C 份额净值增长率为-3.64%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为-3.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 36,154,159.23 26.55

其中：股票 36,154,159.23 26.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 72,203,763.90 53.02

其中：债券 72,203,763.90 53.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 24,464,465.35 17.96

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,005,775.95 2.21

8 其他资产 355,384.35 0.26

9 合计 136,183,548.78 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,719,449.60 2.00

C 制造业 29,875,782.87 22.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 733,040.85 0.54

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,006,053.26 1.48

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 819,832.65 0.60

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 36,154,159.23 26.62

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002738 中矿资源 55,440 5,100,480.00 3.76

2 002487 大金重工 94,200 3,776,478.00 2.78

3 002466 天齐锂业 29,300 2,941,720.00 2.17

4 002192 融捷股份 24,160 2,719,449.60 2.00

5 002056 横店东磁 130,600 2,584,574.00 1.90

6 605333 沪光股份 77,700 1,796,424.00 1.32

7 688052 纳芯微 4,913 1,478,911.26 1.09

8 688162 巨一科技 28,024 1,257,997.36 0.93

9 688599 天合光能 19,606 1,256,940.66 0.93

10 002050 三花智控 50,200 1,234,920.00 0.91

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 58,605,278.58 43.15

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,396,723.29 7.65

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,201,762.03 2.36

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 72,203,763.90 53.16

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019648 20 国债 18 384,850 39,500,265.93 29.08

2 019664 21 国债 16 187,110 19,105,012.65 14.07

3 2028023 20招商银行永续 100,000 10,396,723.29 7.65
债 01

4 113021 中信转债 28,990 3,201,762.03 2.36

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 90,390.73

2 应收证券清算款 249,816.28

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 15,177.34

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 355,384.35

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113021 中信转债 3,201,762.03 2.36

注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银聚享混合 A 工银聚享混合 C

报告期期初基金份额总额 163,193,602.50 79,367.51

报告期期间基金总申购份额 633,646.65 166,593.63

减:报告期期间基金总赎回份额 28,467,147.92 13,459.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 135,360,101.23 232,502.10

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信聚享混合型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信聚享混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信聚享混合型证券投资基金托管协议》；


4、《工银瑞信聚享混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
点击查看>>  附件