农银汇理瑞康 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银瑞康 6 个月持有混合

基金主代码 012430

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 20 日

报告期末基金份额总额 74,258,380.87 份

投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选
的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金
资产持续稳定增值。

投资策略 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选
的股票。本基金旨在追求绝对回报，注重风险控制，通过严谨的
大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风险，运用多样化的
投资策略实现基金资产稳定增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10% +中证全债指数收益率×90%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币市场
基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）


1.本期已实现收益 504,101.98

2.本期利润 -1,088,371.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0138

4.期末基金资产净值 77,561,976.78

5.期末基金份额净值 1.0445

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.33% 0.28% 1.26% 0.09% -2.59% 0.19%

过去六个月 2.75% 0.29% 2.64% 0.08% 0.11% 0.21%

过去一年 2.07% 0.32% 2.63% 0.10% -0.56% 0.22%

自基金合同

4.45% 0.28% 5.38% 0.12% -0.93% 0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 0%-30%,同业存单的投资占基金资产的比例合计不超过 20%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款等。本基金投资于主体评级在AA 及以上级别的信用债,其中 AAA级的信用债占总体信用债投资比例不低于总体信用债投资比例的 50%,AA+级的信用债占总体信用债投资比例为 0-50%,AA 级的信用债占总体信用债投资比例为 0-20%。相关资信评级机构需取得相关监管机构评级业务的许可。本基金投资可交换债券和可转换债券合计比例不超过基金资产的20%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述
资产配置比例进行调整。本基金的建仓期为自基金合同生效日(2021 年 7 月 20 日)起 6 个月，建
仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任中国农业银行股份有限公司金融市
郭振宇 本基金的 2021 年 7 月 - 8 年 场部风险管理、研究及高级交易员岗

基金经理 20 日 位，现任农银汇理基金管理有限公司固
定收益部副总经理及基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，组合认为中国经济增长开始明显放缓，低于市场预期，总需求不足下通胀也开始持续走低，客观上抬升了实际利率水平，包括有效投资不足、居民积极提前还贷都是实际利率偏高的反应，因此，在降低实体融资成本的背景下，无风险利率有继续走低的可能。基本面总体对债市有利，组合增加了债券仓位和久期，博取无风险利率下行中的债券价格上涨。同时在期限和品种选择上，逐步从中短久期过渡到中长久期债券，并积极挖掘利差较高的套息和骑乘品种。总体而言，二季度基本把握了债券市场上涨的行情。

而在权益方面，组合根据市场研判小幅降低了权益仓位，但保留了几类组合：一是以对冲债券风险为目的的抗通胀组合，主要以养殖类和商品类股票为主，这部分二季度受通胀走低影响，表现低迷，是组合整体表现不佳的主要资产；二是博取疫情后中国经济消费复苏主体的医药医疗和消费类股票，尽管二季度对涨幅较高的创新药做了一定程度减持，但仍保持有一定程度的仓位，但整体表现一般；三是积极进取组合方面，陆续减持 AI 概念标的，增持新能源标的，但总体仓位有限，表现也整体一般；四是可转债组合小幅增加金融标的配置，主要为偏债性银行转
债，主要确保一定程度安全垫，进而博取大金融上涨的机会，但二季度总体也表现一般。

展望下半年，一揽子组合的刺激政策可能陆续出台，但政府报告暗示仍将保持政策定力，因此刺激力度预计仍然温和，经济大概率延续弱复苏态势，因此债券收益率可能呈低位震荡态势，可能受政策面波动影响出现小幅调整，但预计调整空间较为有限；权益市场可能延续结构性走势，趋势性行情仍然概率较低，但受益于科技创新和政策刺激的板块仍将活跃。组合计划密切跟踪政策和市场变化，保持中性久期，获得稳定票息收益的同时，也积极避免市场大幅调整带给组合的回撤；同时权益资产上优化组合，积极研究套保类资产的对冲效果，同时在板块轮换下挖掘潜力板块提前布局，同时研究更多适合于稳健型产品的含权资产。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0445 元；本报告期基金份额净值增长率为-1.33%，业绩比较基准收益率为 1.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 20,704,330.00 22.73

其中：股票 20,704,330.00 22.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 69,662,897.71 76.47

其中：债券 69,662,897.71 76.47

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 716,320.74 0.79

8 其他资产 16,118.23 0.02

9 合计 91,099,666.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 2,503,470.00 3.23

B 采矿业 907,900.00 1.17

C 制造业 13,673,860.00 17.63

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 2,336,400.00 3.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 901,800.00 1.16

H 住宿和餐饮业 189,500.00 0.24

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 191,400.00 0.25

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 20,704,330.00 26.69

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002982 湘佳股份 39,000 1,354,470.00 1.75

2 600905 三峡能源 220,000 1,181,400.00 1.52

3 600483 福能股份 100,000 1,155,000.00 1.49

4 002299 圣农发展 60,000 1,149,000.00 1.48

5 300003 乐普医疗 40,000 904,400.00 1.17

6 002352 顺丰控股 20,000 901,800.00 1.16

7 000725 京东方 A 200,000 818,000.00 1.05

8 688106 金宏气体 30,000 816,000.00 1.05

9 300999 金龙鱼 20,000 799,800.00 1.03


10 688396 华润微 15,000 786,150.00 1.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 16,310,793.67 21.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 34,221,297.26 44.12

其中：政策性金融债 31,031,109.59 40.01

4 企业债券 5,134,116.44 6.62

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 13,996,690.34 18.05

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 69,662,897.71 89.82

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220203 22 国开 03 200,000 20,292,410.96 26.16

2 210005 21 附息国债 05 100,000 11,255,311.48 14.51

3 210220 21 国开 20 100,000 10,738,698.63 13.85

4 188663 21 海通 08 50,000 5,134,116.44 6.62

5 019694 23 国债 01 50,000 5,055,482.19 6.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,636.22

2 应收证券清算款 3,482.01

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 16,118.23

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 2,161,845.48 2.79

2 127049 希望转 2 2,002,523.18 2.58

3 110053 苏银转债 1,262,190.29 1.63

4 123107 温氏转债 1,255,960.27 1.62

5 113060 浙 22 转债 1,209,549.04 1.56

6 110079 杭银转债 1,150,148.22 1.48


7 123145 药石转债 1,060,308.22 1.37

8 113044 大秦转债 924,129.32 1.19

9 118000 嘉元转债 644,283.29 0.83

10 113052 兴业转债 610,278.41 0.79

11 123133 佩蒂转债 589,905.89 0.76

12 110085 通 22 转债 492,485.37 0.63

13 110083 苏租转债 386,440.19 0.50

14 127056 中特转债 220,400.93 0.28

15 113062 常银转债 26,242.24 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 85,542,836.85

报告期期间基金总申购份额 756,011.83

减：报告期期间基金总赎回份额 12,040,467.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 74,258,380.87

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；

2、《农银汇理农银汇理瑞康 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理农银汇理瑞康 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2023 年 7 月 20 日
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