博时恒瑞一年封闭运作混合型证券投资基
金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时恒瑞一年封闭混合

基金主代码 014554

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 2 月 24 日

报告期末基金份额总额 211,664,333.19 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，以获取绝对收益为核心投资目标，通过积极主
动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

封闭期投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、衍
生产品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、信用衍
投资策略 生品投资策略、参与融资业务的投资策略等内容。

开放运作期投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、
衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、信用
衍生品投资策略、参与融资业务的投资策略等内容。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋中
债综合财富（总值）指数收益率×85%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时恒瑞一年封闭混合 A 博时恒瑞一年封闭混合 C


下属分级基金的交易代码 014554 014555

报告期末下属分级基金的份 87,272,838.70 份 124,391,494.49 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

博时恒瑞一年封闭混合 A 博时恒瑞一年封闭混合 C

1.本期已实现收益 233,065.73 191,873.22

2.本期利润 947,391.31 1,208,656.27

3.加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0097

4.期末基金资产净值 88,331,671.50 125,705,259.05

5.期末基金份额净值 1.0121 1.0106

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时恒瑞一年封闭混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.08% 0.20% 1.86% 0.20% -0.78% 0.00%

自基金合同 1.21% 0.17% 0.68% 0.25% 0.53% -0.08%
生效起至今

2．博时恒瑞一年封闭混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.98% 0.20% 1.86% 0.20% -0.88% 0.00%

自基金合同 1.06% 0.17% 0.68% 0.25% 0.38% -0.08%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时恒瑞一年封闭混合A：


2．博时恒瑞一年封闭混合C：

注：本基金的基金合同于 2022 年 2 月 24 日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

邓欣雨先生，硕士。2008 年硕士研究生
毕业后加入博时基金管理有限公司。历
混合资产投 任固定收益研究员、固定收益研究员兼
邓欣雨 资部投资总 2022-02-24 - 13.9 基金经理助理、博时聚瑞纯债债券型证
监助理/基 券投资基金(2016 年 5 月 26 日-2017 年
金经理 11 月 8 日)、博时富祥纯债债券型证券投
资基金(2016 年 11 月 10 日-2017 年 11 月
16 日)、博时聚利纯债债券型证券投资基


金(2016年9月18日-2017年11月22日)、
博时兴盛货币市场基金(2016 年 12 月 21
日-2017 年 12 月 29 日)、博时泰和债券
型证券投资基金(2016 年 5 月 25 日-2018
年 3 月 9 日)、博时兴荣货币市场基金
(2017 年 2 月 24 日-2018 年 3 月 19 日)、
博时悦楚纯债债券型证券投资基金
(2016 年 9 月 9 日-2018 年 4 月 9 日)、博
时双债增强债券型证券投资基金(2015
年 7 月 16 日-2018 年 5 月 5 日)、博时慧
选纯债债券型证券投资基金(2016 年 12
月 19 日-2018 年 7 月 30 日)、博时慧选
纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金(2018 年 7月 30日-2018 年 8 月
9 日)、博时利发纯债债券型证券投资基
金(2016 年 9 月 7 日-2018 年 11 月 6 日)、
博时景发纯债债券型证券投资基金
(2016 年 8 月 3 日-2018 年 11 月 19 日)、
博时转债增强债券型证券投资基金
(2013 年 9 月 25 日-2019 年 1 月 28 日)、
博时富元纯债债券型证券投资基金
(2017 年 2 月 16 日-2019 年 2 月 25 日)、
博时裕利纯债债券型证券投资基金
(2016 年 5 月 9 日-2019 年 3 月 4 日)、博
时聚盈纯债债券型证券投资基金(2016
年 7 月 27 日-2019 年 3 月 4 日)、博时聚
润纯债债券型证券投资基金(2016年8月
30 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富发纯债
债券型证券投资基金(2016 年 9 月 7 日
-2019 年 3 月 4 日)、博时富诚纯债债券
型证券投资基金(2017 年 3 月 17 日-2019
年 3 月 4 日)、博时富和纯债债券型证券
投资基金(2017 年 8月 30日-2019 年 3 月
4 日)、博时稳悦 63 个月定期开放债券型
证券投资基金(2020年1月13日-2021年
2 月 25 日)的基金经理、固定收益总部指
数与创新组投资总监助理。现任混合资
产投资部投资总监助理兼博时稳健回报
债券型证券投资基金（LOF）(2018 年 4
月 23 日—至今)、博时转债增强债券型
证券投资基金(2019年4月25日—至今)、
博时稳定价值债券投资基金(2020年2月
24 日—至今)、博时中证可转债及可交换
债券交易型开放式指数证券投资基金


(2020 年 3 月 6 日—至今)、博时鑫荣稳
健混合型证券投资基金(2021 年 12 月 9
日—至今)、博时恒兴一年定期开放混合
型证券投资基金(2021 年 12 月 9 日—至
今)、博时恒瑞一年封闭运作混合型证券
投资基金(2022 年 2 月 24 日—至今)的基
金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 4 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

整体看二季度债券市场短端利率整体有所下行，而中长端利率处于震荡局面，信用利差继续压缩，股市走出深“V”局面，可转债先抑后扬录得正回报，股市和可转债表现优于纯债资产。具体来看，4 月份国内疫情对经济拖累的影响愈发明显，央行通过降准继续释放流动性，资金面偏宽松，中短端债券收益率出现下行，但长端利率债处于横盘震荡，一定程度上受到美国 10 年期国债利率大幅上升的影响，而在不利的宏观环境下股市继续调整。4 月底政治局会议指示疫情防控方面坚持“动态清零”，国内需关注疫情变化，国外看通胀，预期在疫情防控达到目标后，未来市场的核心矛盾转向稳增长情况。5 月份国内经济仍一定程度上受疫情拖累影响，基本面压力偏大，稳增长相关政策进一步加码，在此背景下债券收益率先下后上，窄幅
震荡持平，一方面表明流动性宽松和基本面因素偏多，一方面市场对宽信用层面有所警惕。与此同时，随着市场对悲观预期的较充分反应和未来复工复产预期下，权益资产出现一波明显的反弹，转债市场也跟随受益。5 月底稳增长大会后各项有利政策陆续落实，专项债加快发行，并有一些针对性的资金支持政策，如调高政策性银行信贷额度、发行金融债补充项目资本金等，6 月份 PMI 指标验证经济开始呈现复苏状态，在此相对不利环境下债券长端收益率开始震荡上行，股市和可转债市场继续上涨，转债市场估值也得以提升到偏高位。展望未来，当前债券收益率绝对水平不高，流动性最宽松的阶段可能已过去，经济基本面也开始好转，宏观环境对债市并不友好，我们对债市看法相对偏谨慎，认为需进一步等待机会。随着下半年经济步入复苏阶段，企业盈利增速见底回升，流动性维持现有宽松局面概率偏大，同时考虑到股市估值处于中性偏低位，整体认为未来股市机会大于风险，短期关注交易情绪偏高状态，预期股市大概率处于震荡回升态势，结构更为重要，如可考虑估值仍处于低位医药板块，前期滞胀的稳增长受益链等。可转债市场估值不便宜，结构选择更为重要，并需适当加强波段交易。市场风险点主要来自海外通胀超预期。组合交易层面，本组合提升了股票仓位，纯债方面大幅配置中短端信用债，组合久期偏低。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0121 元，份额累计净值为 1.0121 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.0106 元，份额累计净值为 1.0106 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
1.08%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.98%，同期业绩基准增长率为 1.86%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 30,359,754.20 14.14

其中：股票 30,359,754.20 14.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 151,606,693.16 70.59

其中：债券 151,606,693.16 70.59

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 25,000,000.00 11.64

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 7,252,114.99 3.38

8 其他各项资产 543,940.17 0.25

9 合计 214,762,502.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,610,882.20 2.15

C 制造业 15,027,718.00 7.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 1,274,664.00 0.60

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,166,429.00 0.54

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,372,990.00 1.11

J 金融业 3,728,332.00 1.74

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 628,911.00 0.29

M 科学研究和技术服务业 1,549,828.00 0.72

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 30,359,754.20 14.18

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 002271 东方雨虹 47,600 2,449,972.00 1.14

2 002929 润建股份 66,100 2,372,990.00 1.11

3 688599 天合光能 31,660 2,065,815.00 0.97

4 601088 中国神华 52,634 1,752,712.20 0.82

5 601899 紫金矿业 168,500 1,572,105.00 0.73

6 300059 东方财富 54,340 1,380,236.00 0.64

7 600938 中国海油 73,700 1,286,065.00 0.60

8 601390 中国中铁 207,600 1,274,664.00 0.60

9 600276 恒瑞医药 31,700 1,175,753.00 0.55


10 002352 顺丰控股 20,900 1,166,429.00 0.54

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 4,238,036.80 1.98

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,638,391.78 14.31

其中：政策性金融债 30,638,391.78 14.31

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 97,070,533.97 45.35

7 可转债（可交换债） 19,659,730.61 9.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 151,606,693.16 70.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 160210 16 国开 10 300,000 30,638,391.78 14.31

2 102001478 20 义乌国资 100,000 10,495,967.12 4.90
MTN003

3 102001472 20 江北新区 100,000 10,427,805.48 4.87
MTN002

4 102102165 21 诚通控股 100,000 10,343,329.86 4.83
MTN006

5 102100982 21 大唐集 100,000 10,099,235.62 4.72
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 34,588.23

2 应收证券清算款 509,351.94

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 543,940.17

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113052 兴业转债 2,164,194.33 1.01

2 110060 天路转债 2,162,955.40 1.01

3 128127 文科转债 1,710,244.53 0.80

4 127016 鲁泰转债 1,088,269.09 0.51

5 110083 苏租转债 1,072,518.05 0.50

6 123122 富瀚转债 1,068,419.24 0.50

7 128109 楚江转债 872,454.62 0.41

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 博时恒瑞一年封闭混合A 博时恒瑞一年封闭混合C

本报告期期初基金份额总额 87,272,838.70 124,391,494.49

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 87,272,838.70 124,391,494.49

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 327 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16491 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5557 亿元人民币，累计分红逾 1678 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时恒瑞一年封闭运作混合型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时恒瑞一年封闭运作混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时恒瑞一年封闭运作混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时恒瑞一年封闭运作混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

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二〇二二年七月二十一日
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