东方红短债债券型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

本基金于 2022 年 5 月 23 日新增 E 类份额，本报告中本基金 E 类份额的“基金合同生效日”特指
2022 年 5 月 23 日。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红短债债券

基金主代码 014910

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 21 日

报告期末基金份额总额 273,344,162.95 份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上谨慎投资，力争为投资
者提供高于业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金将采用自上而下的方法，在充分研究基本宏观经
济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率、
债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益
率水平变化进行评估，并结合各类别资产的波动性以及
流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投
资策略，以此做出资产配置及风险控制。在此基础上，
本基金将综合运用利率类投资策略、信用债投资策略、


资产支持证券投资策略、债券回购杠杆策略、证券公司
短期公司债券投资策略、国债期货投资策略和信用衍生
品投资策略等策略进行投资。

业绩比较基准 中债综合财富(1 年以下)指数收益率×90%+同期中国人
民银行公布的一年期银行定期存款税后收益率×10%。

风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金和混合型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红短债债券 A 东方红短债债券 C 东方红短债债券 E

下属分级基金的交易代码 014910 014911 015612

报告期末下属分级基金的份额总额 94,495,406.44 份 172,857,425.48 份 5,991,331.03 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

东方红短债债券 A 东方红短债债券 C 东方红短债债券 E

1.本期已实现收益 1,069,526.89 824,210.50 29,628.75

2.本期利润 584,430.12 175,804.28 9,727.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.0036 0.0012 0.0019

4.期末基金资产净值 96,346,574.11 176,097,690.64 6,101,007.72

5.期末基金份额净值 1.0196 1.0187 1.0183

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红短债债券 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 0.37% 0.03% 0.39% 0.02% -0.02% 0.01%

过去六个月 1.27% 0.02% 0.92% 0.01% 0.35% 0.01%

自基金合同

1.96% 0.02% 1.71% 0.01% 0.25% 0.01%
生效起至今

东方红短债债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.34% 0.03% 0.39% 0.02% -0.05% 0.01%

过去六个月 1.20% 0.03% 0.92% 0.01% 0.28% 0.02%

自基金合同

1.87% 0.02% 1.71% 0.01% 0.16% 0.01%
生效起至今

东方红短债债券 E

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.33% 0.03% 0.39% 0.02% -0.06% 0.01%

过去六个月 1.18% 0.02% 0.92% 0.01% 0.26% 0.01%

自基金合同

1.43% 0.02% 1.12% 0.01% 0.31% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注：1、本基金合同于 2022 年 3 月 21 日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。

2、本基金建仓期 6 个月，即从 2022 年 3 月 21 日起至 2022 年 9 月 20 日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018 年 11 月至今任东方红货币市场
基金基金经理、2020 年 07 月至今任东方
红鑫泰 66 个月定期开放债券型证券投资
基金基金经理、2020 年 08 月至今任东方
上海东方 红优质甄选一年持有期混合型证券投资
证券资产 基金基金经理、2020 年 09 月至今任东方
丁锐 管理有限 2022年3 月21 - 10 年 红鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资
公司基金 日 基金基金经理、2022 年 03 月至今任东方
经理 红短债债券型证券投资基金基金经理。牛
津大学理学硕士。曾任交通银行股份有限
公司资产管理业务中心投资经理，交银施
罗德基金管理有限公司专户投资部投资
经理助理，上海东方证券资产管理有限公
司投资经理助理。具备证券投资基金从业
资格。


上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2017 年 10 月至今任东方红货币市场
基金基金经理、2022 年 05 月至今任东方
上海东方 红短债债券型证券投资基金基金经理、
证券资产 2022年12月至今任东方红中证同业存单
李燕 管理有限 2022年5 月13 - 21 年 AAA指数7天持有期证券投资基金基金经
公司基金 日 理。东北财经大学金融学硕士。曾任国信
经理 证券股份有限公司电子商务部职员，富国
基金管理有限公司运营部基金会计、基金
会计主管、总监助理、副总监，上海东方
证券资产管理有限公司固定收益研究部
业务总监。具备证券投资基金从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年四季度，宏观经济基本面依然偏弱。外需下滑明显，出口同比逐月下降并转负；内需
依然受疫情压制，生产和消费均较三季度有所走弱，12 月制造业 PMI 仅为 47，降至 2020 年 2 月
之后的新低。政策方面，稳增长政策不断出台，尤其是 11 月以来，有关稳定房地产和调整疫情防控的政策更是超出市场预期；货币政策保持稳健偏松，四季度降准 0.25%。资金面在留抵退税、央行利润上缴等额外流动性投放结束后，从 10 月中下旬开始边际上有所收紧，至 11 月中下旬央行加大公开市场投放，12 初降准落地，叠加年末央行大量投放跨年资金，资金面逐步重回宽松。债券市场波动较大，尤其是 11 月初地产、防疫政策调整带来经济增长回升的强预期，导致债市的明显下跌，并引发理财产品一定规模的赎回，加剧了短期下跌的幅度，年末随着资金面宽松、疫情感染高峰的到来，债市有所企稳回升，整体呈下跌态势。

操作上，本报告期组合依然以票息加适度杠杆策略为主，久期调整和利率交易策略为辅，10月、11 月组合久期控制在较低的水平，12 月逐步有所拉长，配置上更加注重资产的流动性，因此，市场下跌时组合回撤相对较小，报告期为本基金获取了一定的正回报。

展望 2023 年一季度，外需预计将依然面临较大的下行压力，但内需在将新冠调整为“乙类乙
管”、第一波感染高峰即将过去以及稳增长政策的支持下可能迎来企稳回升。政策方面，预计将呈现积极的财政政策及稳健偏松的货币政策的组合。资金面预计整体仍将维持宽松，但需警惕随着感染峰值过去，疫情的影响逐渐减弱，流动性出现边际收敛的可能，进而造成债券市场的波动。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0196 元， 份额累计净值为 1.0196 元；C 类份额
净值为1.0187元，份额累计净值为1.0187元；E类份额净值为1.0183元，份额累计净值为1.0183
元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 0.37%，同期业绩比较基准收益率为 0.39%；C 类份额净
值增长率为 0.34%，同期业绩比较基准收益率为 0.39%；E 类份额净值增长率为 0.33%，同期业绩比较基准收益率为 0.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 328,675,418.86 99.46

其中：债券 328,675,418.86 99.46

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,562,517.09 0.47

8 其他资产 227,335.65 0.07

9 合计 330,465,271.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 54,970,442.48 19.73

其中：政策性金融债 24,213,949.32 8.69

4 企业债券 89,317,635.48 32.07

5 企业短期融资券 100,917,030.26 36.23

6 中期票据 83,470,310.64 29.97

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 328,675,418.86 118.00

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 143844 18 南港 02 200,000 20,380,821.92 7.32

2 220408 22 农发 08 130,000 13,023,845.21 4.68

3 200207 20 国开 07 110,000 11,190,104.11 4.02

4 101800165 18 江宁经开 100,000 10,538,890.41 3.78
MTN001

5 163232 20 民生 G1 100,000 10,328,712.33 3.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则以套保值为目的，结合国债期货的定价模型寻求其理估值水平，与现资产进行匹配，通过多头或空套期保值等策略进行套期保值操作。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） 3,382.23

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。

本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。

本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金不参与股票投资。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,843.94

2 应收证券清算款 2,993.17

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 214,498.54

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 227,335.65

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 东方红短债债券 东方红短债债券 东方红短债债券
A C E

报告期期初基金份额总额 221,990,977.51 32,068,859.47 3,480,827.64

报告期期间基金总申购份额 30,523,331.35 258,701,358.78 11,796,062.68

减:报告期期间基金总赎回份额 158,018,902.42 117,912,792.77 9,285,559.29

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 94,495,406.44 172,857,425.48 5,991,331.03

注：本基金（E 类份额）基金合同生效日为 2022 年 5 月 23 日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红短债债券型证券投资基金的文件；

2、《东方红短债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红短债债券型证券投资基金托管协议》；

4、东方红短债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2023 年 1 月 20 日
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