博时四月享 120 天持有期债券型证券投资
基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 19 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时四月享 120 天持有期债券

基金主代码 015746

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 98,732,340.35 份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投
资回报。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，
确定资产在固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累
的信用研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标
投资策略 的券种，以获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构
策略、信用策略、互换策略、息差策略、个券挖掘策略、购买信用衍生品规
避个券信用风险策略、国债期货投资策略等。在谨慎投资的前提下，力争获
取高于业绩比较基准的投资收益。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1 年期定期存款利率(税后)×10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时四月享 120 天持有期债券 A 博时四月享 120 天持有期债券 C

下属分级基金的交易代码 015746 015747


报告期末下属分级基金的份 13,881,008.74 份 84,851,331.61 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

博时四月享 120 天持有期债券 A 博时四月享 120 天持有期债券 C

1.本期已实现收益 180,471.40 1,682,782.58

2.本期利润 204,541.11 1,902,951.41

3.加权平均基金份额本期利润 0.0204 0.0202

4.期末基金资产净值 14,475,076.33 88,319,306.51

5.期末基金份额净值 1.0428 1.0409

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时四月享120天持有期债券A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.10% 0.05% 1.54% 0.03% 0.56% 0.02%

过去六个月 3.23% 0.04% 2.45% 0.03% 0.78% 0.01%

过去一年 4.14% 0.04% 3.86% 0.05% 0.28% -0.01%

自基金合同 4.28% 0.04% 3.88% 0.05% 0.40% -0.01%
生效起至今

2．博时四月享120天持有期债券C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.02% 0.05% 1.54% 0.03% 0.48% 0.02%

过去六个月 3.08% 0.04% 2.45% 0.03% 0.63% 0.01%

过去一年 3.95% 0.04% 3.86% 0.05% 0.09% -0.01%

自基金合同 4.09% 0.04% 3.88% 0.05% 0.21% -0.01%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时四月享120天持有期债券A：

2．博时四月享120天持有期债券C：

注：本基金的基金合同于 2022 年 6 月 14 日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

固定收益投 倪玉娟女士，博士。2011 年至 2014 年在
倪玉娟 资二部投资 2022-06-14 - 11.8 海通证券任固定收益分析师。2014 年加
总监助理/ 入博时基金管理有限公司。历任高级研


基金经理 究员、高级研究员兼基金经理助理、博
时悦楚纯债债券型证券投资基金(2018
年 4 月 9 日-2019 年 6 月 4 日)、博时富
丰纯债 3 个月定期开放债券型发起式证
券投资基金(2019 年 6 月 26 日-2021 年 2
月 25 日)、博时稳欣 39 个月定期开放债
券型证券投资基金(2019 年 11 月 19 日
-2021 年 2 月 25 日)、博时富业纯债 3 个
月定期开放债券型发起式证券投资基金
(2018 年 7 月 16 日-2021 年 8 月 17 日)、
博时恒康一年持有期混合型证券投资基
金(2020 年 12 月 30 日-2023 年 3 月 1 日)
的基金经理。现任固定收益投资二部投
资总监助理兼博时富瑞纯债债券型证券
投资基金(2018 年 4 月 9 日—至今)、博
时现金宝货币市场基金(2019 年 2 月 25
日—至今)、博时季季乐三个月持有期债
券型证券投资基金(2020 年 5 月 27 日—
至今)、博时中债 3-5 年国开行债券指数
证券投资基金(2021 年 11 月 30 日—至
今)、博时富添纯债债券型证券投资基金
(2021 年 11 月 30 日—至今)、博时四月
享 120 天持有期债券型证券投资基金
(2022 年 6 月 14 日—至今)、博时富业纯
债 3 个月定期开放债券型发起式证券投
资基金(2022 年 7 月 14 日—至今)、博时
中债 3-5 年政策性金融债指数证券投资
基金(2022 年 9 月 9 日—至今)的基金经
理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。


4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 52 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年二季度，宏观预期由强转弱，基本面复苏没有起色，10 年国债收益率从 2.86%持续下行至最低
点 2.62%，利率曲线陡峭化。信用债配置需求仍较好，但信用利差压缩至上半年低点后被动走扩。具体来看，4 月份，市场对前期一季度信贷投放节奏前置已经有了较为充分的预期，同时基建-地产链条高频数据显示经济复苏有边际放缓迹象，跨季后资金逐步转松引导利率曲线陡峭化。5 月份，经济金融数据验证了宏观经济动能转弱预期，DR007 月均值 1.85%为上半年最低点，资金面呈现出衰退式宽松特点。利率自律机制下调通知存款、协定存款利率上限，政策着力引导银行负债成本下行。全月 1 年、10 年国债收益率分别下行17bp、10bp，而信用债表现弱于利率债，信用利差被动走扩。6 月份，经济通胀数据延续回落趋势，政策宽
松预期持续升温，央行于 6 月 13 日下调公开市场 7 天逆回购政策利率 10bp 至 1.9%略超市场预期。降息后
机构止盈推动利率触底反弹，直到季末央行加大逆回购力度维护资金面稳定，利率再度下行。

展望后市，宏观经济弱修复格局不变，市场将围绕政策和预期变化反复进行博弈。当前地产销售和投资未见起色，经济内生性修复动力不足的核心矛盾尚未解决。信贷投放趋缓叠加资产荒环境，银行等机构对债券资产的配置需求仍在。货币政策维护资金面稳定的态度未变，DR007 将继续围绕政策利率波动，但汇率贬值压力可能会制约进一步宽松的空间。三季度需密切关注政策变化，若政策集中发力刺激经济，当前主导债市的弱预期将变化，同时市场短期波动可能引发一定程度的理财赎回反馈。

组合操作上，按短债基金操作思路，保持偏短的信用久期，优化持仓结构，灵活操作。当前信用利差显示信用债整体仍具备不错的配置价值。同时，面对实际流动性环境和预期扰动，加强组合流动性管理，保持适度杠杆。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0428 元，份额累计净值为 1.0428 元，本基金

C 类基金份额净值为 1.0409 元，份额累计净值为 1.0409 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
2.10%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 2.02%，同期业绩基准增长率为 1.54%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 87,309,828.53 77.14

其中：债券 87,309,828.53 77.14

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,002,605.75 17.67

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,855,166.08 1.64

8 其他各项资产 4,012,177.40 3.54

9 合计 113,179,777.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 44,325,693.17 43.12

其中：政策性金融债 7,091,815.07 6.90

4 企业债券 5,173,415.62 5.03


5 企业短期融资券 26,446,725.85 25.73

6 中期票据 11,363,993.89 11.06

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 87,309,828.53 84.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 1828011 18 中国银行二 80,000 8,330,396.93 8.10
级 02

2 1928006 19 工商银行二 80,000 8,191,401.97 7.97
级 01

3 220408 22 农发 08 70,000 7,091,815.07 6.90

4 1828015 18 招商银行二 60,000 6,218,577.53 6.05
级 01

5 102100770 21 昌吉州 60,000 6,123,829.51 5.96
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国工商银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会丽水监管分局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会宁波监管局、中国人民银行三明市中心支行的处罚。中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会温州监管分局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会和中国人民银行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会温州监管分局和中国人民银行南宁中心支行的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会广东监管局、中国银行保险监督管理委员会嘉兴监管分局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 3,056,034.62

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 956,142.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,012,177.40

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时四月享120天持有期债券A 博时四月享120天持有期债券C

本报告期期初基金份额总额 11,892,680.05 112,736,878.93

报告期期间基金总申购份额 6,596,470.64 12,108,965.72

减：报告期期间基金总赎回份额 4,608,141.95 39,994,513.04

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 13,881,008.74 84,851,331.61

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 355 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14767 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5220 亿元人民币，累计分红逾 1851 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时四月享 120 天持有期债券型证券投资基金设立的文件
2、《博时四月享 120 天持有期债券型证券投资基金基金合同》
3、《博时四月享 120 天持有期债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时四月享 120 天持有期债券型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时四月享 120 天持有期债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二三年七月二十一日
点击查看>>  附件