中欧优质企业混合型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧优质企业混合

基金主代码 016311

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年08月23日

报告期末基金份额总额 2,618,408,818.66份

投资目标 在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值
的长期稳健增值。

本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产
配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，
投资策略 重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工
业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易
数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战
略判断。

业绩比较基准 中证800指数收益率*80%+银行活期存款利率（税
后）*15%+中证港股通综合指数收益率*5%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
风险收益特征 金。本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
易规则等差异带来的特有风险。


基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧优质企业混合A 中欧优质企业混合C

下属分级基金的交易代码 016311 016312

报告期末下属分级基金的份额总 2,375,541,628.26份 242,867,190.40份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中欧优质企业混合A 中欧优质企业混合C

1.本期已实现收益 -62,075,298.50 -6,465,174.62

2.本期利润 -23,437,355.16 -3,686,398.30

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0099 -0.0162

4.期末基金资产净值 2,239,091,224.03 227,817,861.72

5.期末基金份额净值 0.9426 0.9380

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧优质企业混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.78% 1.01% 4.43% 0.68% -5.21% 0.33%

过去六个月 0.49% 1.00% 6.93% 0.87% -6.44% 0.13%

自基金合同

生效起至今 -5.74% 0.94% -1.97% 0.86% -3.77% 0.08%

中欧优质企业混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.98% 1.01% 4.43% 0.68% -5.41% 0.33%

过去六个月 0.09% 1.00% 6.93% 0.87% -6.84% 0.13%

自基金合同

生效起至今 -6.20% 0.94% -1.97% 0.86% -4.23% 0.08%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 8 月 23 日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。


注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 8 月 23 日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任 业年限

日期 日期

历任华宝基金管理有限公司研究员、
代云 基金经 2022- 10年 基金经理助理、基金经理、成长风格
锋 理 08-23 - 投资总监。2021/12/21加入中欧基金管
理有限公司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有26次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年的一季度市场整体表现较好，取得了开门红，沪深300指数一季度上涨4.63%，创业板指数上涨2.25%，恒生指数则上涨3.31%。从结构上看整个一季度市场走势也有一定分化，具体来看：1~2月份在今年经济复苏的预期下，顺周期板块整体表现较好，如有色、白酒、工程机械、酒旅、家居等。2月底以来，经济数据环比改善趋势有所弱化，不少板块Q1业绩承压。但在较好的流动性及事件强催化叠加下，市场整体主题投资的氛围浓厚。而赛道股由于今年基本面边际弱化，经历了过去3年较大涨幅后，今年Q1继续消化估值，结构性机会也不多。整体看，过去2~3年机构重仓的板块除白酒等以外今年Q1大都表现不好。

本基金在今年一季度阶段性的表现不佳，我们也做了反思和总结。一方面，组合里有些持仓有些“老化”，我们认为中长期具备阿尔法属性的品种在短中期产业趋势不太明朗的情况下，股价表现也受到抑制；另一方面，组合左侧布局的一些新产业、新品种，尽管具备中长期潜力，但还需等待基本面的拐点；最后，ICT产业的主题投资，由于不少子行业中长期商业前景尚不清晰，我们的参与度也不高。整个一季度的组合管理上，我们相对年初的主要变化是在2月份时增配了一些通信股。在AI快速发展的带动下，相信后续2~3年ICT产业有望是一轮新的上行周期，算力相关的一些通信基础设施建设是刚需，我们比较看好相关公司后续的业务发展趋势和业绩兑现度。


展望后市，我们认为经济复苏的过程虽然有波折，但整体大方向相对确定，我们依然最关注后续1~3年经济复苏过程中具备产业升级逻辑的行业和公司。在后续的组合管理上，我们会坚持从基本面出发去选行业和选股，特别是今年下半年经营拐点明确，2024年环比仍持续改善的领域，相信会有一批优秀的公司将不断兑现业绩。同时，当下主题投资愈演愈烈的背景下，不排除接下来的季报季市场风格会有所回归，且每年上市公司一季报往往会指引出一些重要产业方向。我们会适当去做一些逆向思考，梳理一些当下非热点但中长期成长属性好的产业和公司。最后，每一轮主题投资背后都有深刻的产业逻辑，ICT产业我们还是会多去努力把握能中长期兑现基本面的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为-0.78%，同期业绩比较基准收益率为4.43%；C类份额净值增长率为-0.98%，同期业绩比较基准收益率为4.43%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 2,284,982,226.97 91.30

其中：股票 2,284,982,226.97 91.30

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 214,411,872.13 8.57

8 其他资产 3,441,305.33 0.14

9 合计 2,502,835,404.43 100.00

注：权益投资中通过港股机制的公允价值为274,148,700.59元，占基金资产净值比例
11.11%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,800,492,815.75 72.99

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 187,727,931.15 7.61

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 理业 805,904.48 0.03

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 21,806,875.00 0.88

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,010,833,526.38 81.51

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

电信服务 185,010,234.91 7.50


医疗保健 73,480,042.03 2.98

消费者非必需

品 15,658,423.65 0.63

合计 274,148,700.59 11.11

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 H00700 腾讯控股 547,800 185,010,234.91 7.50

2 002475 立讯精密 5,042,900 152,850,299.00 6.20

3 300750 宁德时代 364,885 148,161,554.25 6.01

4 000063 中兴通讯 3,864,700 125,834,632.00 5.10

5 300274 阳光电源 962,827 100,962,039.22 4.09

6 002463 沪电股份 3,653,300 78,509,417.00 3.18

7 601208 东材科技 5,637,130 73,677,289.10 2.99

8 002484 江海股份 3,078,368 67,508,610.24 2.74

9 H02269 药明生物 1,439,500 61,243,420.98 2.48

10 600933 爱柯迪 2,365,100 57,188,118.00 2.32

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的腾讯控股的发行主体腾讯控股有限公司于2022年04月27日 至 2022年05月18日受到国家市场监管总局的国市监处罚〔2022〕31号等8条处罚。罚没合计
400.00万元人民币。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 839,454.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 2,601,850.48

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,441,305.33

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧优质企业混合A 中欧优质企业混合C

报告期期初基金份额总额 2,337,851,392.03 169,920,910.78

报告期期间基金总申购份额 292,232,579.63 110,620,496.96

减：报告期期间基金总赎回份额 254,542,343.40 37,674,217.34

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 2,375,541,628.26 242,867,190.40

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧优质企业混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧优质企业混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧优质企业混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧优质企业混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2023年04月22日
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