招商智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中基金（FOF）2023 年第 4 季度报
告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年1月18日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商智安稳健配置 1 年持有期混合（FOF）

基金主代码 016974

交易代码 016974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 7 月 10 日

报告期末基金份额总额 323,016,324.84 份

投资目标 本基金通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征
的前提下，力争实现基金资产长期稳健增值。

本基金将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率
水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市
场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，动态调整基
金资产在各大类资产类别间的比例。本基金将参照定期编制
投资策略 的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资
产配置比例，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础
上，优化投资组合。

本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策
略、债券投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、资
产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×
15%。

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），其预期风险和收益水平
高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金


及货币型基金中基金（FOF）。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实
行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能
表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动
可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通
不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性
风险）等。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商智安稳健配置 1 年持有 招商智安稳健配置 1 年持有
期混合（FOF）A 期混合（FOF）C

下属分级基金的交易代码 016974 016975

报告期末下属分级基金的份 194,354,399.49 份 128,661,925.35 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日－2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标 招商智安稳健配置 1 年持有 招商智安稳健配置 1 年持有
期混合（FOF）A 期混合（FOF）C

1.本期已实现收益 -432,600.26 -414,403.35

2.本期利润 -122,452.12 -209,694.56

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006 -0.0016

4.期末基金资产净值 193,204,076.40 127,656,751.44

5.期末基金份额净值 0.9941 0.9922

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商智安稳健配置 1 年持有期混合（FOF）A


份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -0.06% 0.12% -0.37% 0.13% 0.31% -0.01%

自基金合同

生效起至今 -0.59% 0.10% -0.94% 0.13% 0.35% -0.03%

招商智安稳健配置 1 年持有期混合（FOF）C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -0.16% 0.12% -0.37% 0.13% 0.21% -0.01%

自基金合同

生效起至今 -0.78% 0.10% -0.94% 0.13% 0.16% -0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金合同于2023年 7月10日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末基金建仓期尚未结束。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，硕士。曾就职 于太平洋资产管 理有
限责任公司权益投 资部、中国人保 资产
管理有限公司权益投资部，从事 FOF 投
资工作。2021 年 12 月加入招商基金管理
有限公司资产配置与 FOF 投资部，现任
本基金 招商智星稳健配置混合型基金中基金
雷敏 基金经 2023 年 7 - 16 （ FOF-LOF ）、 招商和惠养 老目标日期
理 月 10 日 2045 五年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）、招商和享均衡养老目标三年
持有期混合型基金中基金（FOF）、招商
乐颐和惠养老目标日期2035三年持有期
混合型发起式基金中基金（FOF）、招商
智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中
基金（FOF）基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；


2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度权益市场总体震荡 下行，债 券市场表现占优，国 内经济延续弱修复趋 势，货币总量维持适度宽松，经济结 构体现一定 冷热不均，生产端韧 性好于需求端，地产相 对疲弱，企业投资和居民消费预期走弱，年底政策定调保持不变，聚焦高质量发展。


虽然当前阶段权益市场仍 处于震荡 磨底，但是从估值、 盈利、基本面等维度 未来有望迎来积极变化，在底部对 权益保持相 对乐观。风格方面，我 们认为后续市场的机 会来源会更加宽泛：一方面，随着 未来一些创 新应用的落地，围绕科 技成长方向仍有较多 的机会值得持续跟踪和关注；另一 方面，随着 中国制造业竞争力的提 升，未来 出海去抢占 更多全球市场的机会也会层出不穷 ；另外，从 各类资产横向对比来看 ，稳定收益的高股息 优质资产仍具有一定稀缺性，对于价值类资产也值得长期关注。

债券市场方面，当前货币 政策仍处 宽松周期，有助于资 金利率中枢逐步下移 ；尽管政策托底，但经济复苏斜率 偏缓，内生 增长动能较为不足，信 心恢复还需要时间， 对债市基本面形成有效支撑。

报告期内，本基金的资产 配置维持 相对稳定，权益更多 聚焦市场结构性机会 ，重点围绕科技创新和产业升级方 向进行了配 置，主要集中在医药、 电子、计算机、汽车 等方向，同时配置了价值型和稳健 风格的基金 产品，整体 维持相对均 衡配置。固收部分， 主要配置业绩稳健的绩优债基，以获 取票息收益 为主。未来本基金将 继续秉承稳健低波的投 资理念，力争为投资者创造长期可持续的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-0.06%，同期业绩基准增长率为-0.37%，C 类
份额净值增长率为-0.16%，同期业绩基准增长率为-0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 303,202,564.27 94.46

3 固定收益投资 15,681,632.88 4.89

其中：债券 15,681,632.88 4.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,043,521.26 0.64

8 其他资产 69,254.21 0.02

9 合计 320,996,972.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 15,681,632.88 4.89

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 15,681,632.88 4.89

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）

1 019709 23 国债 16 156,000 15,681,632.88 4.89

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期基金投资的前十名 证券的发 行主体未有被监管部 门立案调查，不存在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2


本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 30,287.07

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2.10

6 其他应收款 38,965.04

7 其他 -

8 合计 69,254.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资 是否属于基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 产净值比 人及管理人关联方
例（%） 所管理的基金

招商招祥纯债 契约型开放 是

1 003864 C 式 44,170,424.22 48,887,825.53 15.24

招商招旭纯债 契约型开放 是

2 003860 C 式 35,552,922.31 47,104,066.77 14.68

招商招坤纯债 契约型开放 是

3 003266 C 式 25,748,310.26 32,458,319.91 10.12

招商招悦纯债 契约型开放 是

4 003157 债券 C 式 29,747,409.01 31,936,818.31 9.95

招商双债增强 上市契约型

5 161716 开放式 16,078,612.93 24,407,334.43 7.61 是

(LOF)C (LOF)

招商鑫悦中短 契约型开放 是

6 006630 债 C 式 19,821,105.22 21,993,498.35 6.85

7 008792 招商安华债券 契约型开放 8,746,839.57 9,848,941.36 3.07 是


C 式

招商信用增强 契约型开放 是

8 007951 债券 C 式 6,150,012.49 6,162,312.51 1.92

易方达新利混 契约型开放 否

9 001249 合 式 3,099,194.05 5,023,793.56 1.57

中欧瑾通灵活 契约型开放 否

10 002010 配置混合 C 式 3,584,588.62 4,953,543.01 1.54

6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础
设施证券投资基金投资明细

本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
项目 2023-10-01 至 理人以及管理人关联方
2023-12-31 所管理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 3,117.59 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 4,914.70 -

当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 162,346.47 128,543.99

当期持有基金产生的应支付管理费（元） 352,987.15 224,428.88

当期持有基金产生的应支付托管费（元） 90,943.03 62,463.75

当期交易基金产生的交易费（元） 668.59 -

注：当期持有基金产生的 应支付销售 服务费、应支付管理费 、应支付托管费按照 被投资基
金基金合同约定已作为费 用计入被投 资基金的基金份额净值 ，上表列示金额为按 照本基金
对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

根据相关法律法规及本基 金合同的 约定，基金管理人不 得对基金中基金财产 中持有的
自身管理的基金部分收取 基金中基金 的管理费，基金托管人 不得对基金中基金财 产中持有
的自身托管的基金部分收 取基金中基 金的托管费。基金管理 人运用本基金财产申 购自身管
理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关
法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销
售费用，其中申购费、赎 回费在实际 申购、赎回时按上述规 定执行，销售服务费 由本基金
管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金本报告期持有的基金无需要披露的重大影响事件。


§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商智安稳健配置 1 年持有 招商智安稳健配置 1 年持有
期混合（FOF）A 期混合（FOF）C

报告期期初基金份额总额 194,353,391.95 128,651,783.39

报告期期间基金总申购份额 1,007.54 10,141.96

减：报告期期间基金总赎回

份额 - -

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 194,354,399.49 128,661,925.35

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,500.45

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,500.45

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.10

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中基金（FOF）
设立的文件；

3、《招商智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

4、《招商智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

5、《招商智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；


6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

9.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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