万家集利债券型发起式证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家集利债券发起式

基金主代码 018741

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 6 月 29 日

报告期末基金份额总额 10,001,018.54 份

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争为投
资者提供长期稳定的投资回报。

投资策略 1、资产配置策略；2、利率预期策略；3、期限结构配

置策略；4、属类配置策略；5、债券品种选择策略；6、
股票投资策略；7、公开发行的证券公司短期公司债券

投资策略；8、可转换债券和可交换债券投资策略；9、
国债期货交易策略；10、信用衍生品投资策略。

业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率×90%+沪深 300 指数收
益率×5%+恒生指数收益率×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理
论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环

境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、
港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家集利债券发起式 A 万家集利债券发起式 C

下属分级基金的交易代码 018741 018742


报告期末下属分级基金的份额总额 5,001,006.54 份 5,000,012.00 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

万家集利债券发起式 A 万家集利债券发起式 C

1.本期已实现收益 -56,722.62 -61,533.33

2.本期利润 -15,497.66 -20,390.94

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0031 -0.0041

4.期末基金资产净值 4,880,420.46 4,869,566.12

5.期末基金份额净值 0.9759 0.9739

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家集利债券发起式 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.32% 0.15% 0.19% 0.11% -0.51% 0.04%

过去六个月 -2.43% 0.14% -0.26% 0.10% -2.17% 0.04%

自基金合同

-2.41% 0.14% -0.27% 0.10% -2.14% 0.04%
生效起至今

万家集利债券发起式 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.42% 0.15% 0.19% 0.11% -0.61% 0.04%


过去六个月 -2.63% 0.14% -0.26% 0.10% -2.37% 0.04%

自基金合同

-2.61% 0.13% -0.27% 0.10% -2.34% 0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日期为 2023 年 6 月 29 日，基金合同生效未满一年。

2、根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家可转

债债券型

证券投资

基金、万

家瑞富灵

活配置混

合型证券 国籍：中国；学历：复旦大学金融专业硕
投资基 士，2019 年 11 月入职万家基金管理有限
金、万家 2023 年6 月 29 公司，现任固定收益部基金经理，历任固
董一平 瑞尧灵活 日 - 7.5 年 定收益部研究员、基金经理助理。曾任鹏
配置混合 华基金管理有限公司稳定收益投资部研
型证券投 究员等职。

资基金、

万家集利

债券型发

起式证券

投资基金

的基金经

理

万家瑞舜

灵活配置

混合型证 国籍：中国；学历：复旦大学金融专业硕
券投资基 士，2021 年 10 月入职万家基金管理有限
杨若愚 金、万家 2023 年6 月 29 - 5.5 年 公司，现任固定收益部基金经理，历任固
集利债券 日 定收益部可转债研究员、基金经理助理，
型发起式 曾任融通基金管理有限公司固定收益部
证券投资 研究员等职。

基金的基

金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，均为量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

基本面方面，2023 年四季度稳增长政策继续发力，地产政策、增发 1 万亿国债等系列稳增长
政策落地，但经济恢复仍然偏弱，地产政策效果尚不明显，制造业 PMI 在 6 月至 9 月改善后出现
回落，连续三个月不及市场预期，企业库存行为审慎，原材料和产成品库存继续回落，整体内需不足的特征较为突出，出口在海外补库存的带动下有所回暖。

市场方面，2023 年四季度债券收益率持续下行，长端收益率下行幅度更大，债券收益率曲线
呈现牛平走势，10 年、30 年收益率均创下本轮牛市新低。四季度权益市场继续震荡磨底，市场以主题型交易机会为主。在高质量发展定调下，顺周期大盘股年末由于机构博弈等因素，跌幅大于
小盘股。四季度整体市场流动性偏紧，机构博弈加剧，机构重仓板块继续震荡下跌，沪深 300 市净率跌至历史最低水平附近。

操作方面，本基金超过 80%仓位投资于纯债，股票和转债合计仓位不超过 20%。纯债部分久期
以哑铃型策略为主，主要配置 3 年以内中短债和交易所超长债；可转债部分随着转债市场整体转股溢价率继续压缩，仓位在 12 月份逐步抬升，结构上以前期估值压缩幅度较大、绝对价格位于120 元以内的中低价转债为主。权益方面，基于大类资产的性价比考量，股市整体向下空间有限，四季度维持 10%-15%仓位，结构上以高股息为底仓，小仓位参与科技行业主题轮动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家集利债券发起式 A 的基金份额净值为 0.9759 元，本报告期基金份额净值
增长率为-0.32%，同期业绩比较基准收益率为 0.19%；截至本报告期末万家集利债券发起式 C 的基金份额净值为 0.9739 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.42%，同期业绩比较基准收益率为0.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，不适用本项说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,135,048.86 11.52

其中：股票 1,135,048.86 11.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,945,717.79 80.64

其中：债券 7,945,717.79 80.64

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 299,963.54 3.04

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 457,220.09 4.64

8 其他资产 15,971.31 0.16

9 合计 9,853,921.59 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 79,819.86 元，占净值比例
0.82%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 122,945.00 1.26

C 制造业 648,749.00 6.65

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 39,978.00 0.41

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,190.00 0.45

J 金融业 165,577.00 1.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 19,898.00 0.20

M 科学研究和技术服务业 13,892.00 0.14

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,055,229.00 10.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

通信服务 79,819.86 0.82

公共事业 - -

房地产 - -

合计 79,819.86 0.82

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 00700 腾讯控股 300 79,819.86 0.82

2 002371 北方华创 200 49,142.00 0.50

3 600985 淮北矿业 2,500 41,575.00 0.43

4 301308 江波龙 400 36,820.00 0.38

5 601111 中国国航 5,000 36,700.00 0.38

6 300394 天孚通信 400 36,608.00 0.38

7 300567 精测电子 400 35,048.00 0.36

8 300750 宁德时代 200 32,652.00 0.33

9 601166 兴业银行 2,000 32,420.00 0.33

10 603659 璞泰来 1,500 31,395.00 0.32

注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 6,636,348.15 68.07

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 509,775.07 5.23

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 799,594.57 8.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,945,717.79 81.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019698 23 国债 05 19,000 1,940,090.00 19.90

2 019693 22 国债 28 19,000 1,905,394.44 19.54

3 019702 23 国债 09 10,000 1,071,816.99 10.99

4 019703 23 国债 10 6,000 608,518.36 6.24

5 019725 23 国债 22 6,000 607,589.59 6.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金按照风险管理原则、以套期保值为目的，参与国债期货交易。本基金可基于谨慎原则，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,927.87

2 应收证券清算款 12,043.44

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 15,971.31

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113043 财通转债 167,217.33 1.72

2 128136 立讯转债 109,903.97 1.13

3 110075 南航转债 60,003.38 0.62

4 113616 韦尔转债 56,476.58 0.58

5 113063 赛轮转债 53,974.30 0.55

6 110088 淮 22 转债 50,603.78 0.52

7 123174 精锻转债 38,880.12 0.40

8 118024 冠宇转债 36,274.68 0.37

9 127071 天箭转债 36,164.04 0.37

10 123109 昌红转债 34,638.82 0.36

11 113615 金诚转债 32,254.96 0.33

12 128122 兴森转债 28,346.52 0.29

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家集利债券发起式 A 万家集利债券发起式 C

报告期期初基金份额总额 5,001,006.54 5,000,012.00

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 5,001,006.54 5,000,012.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 万家集利债券发起式 A 万家集利债券发起式 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,000,000.00 5,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,000,000.00 5,000,000.00


报告期期末持有的本基金份额占基金总 99.98 100.00
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺持
总份额比例(%) 总份额比例(%) 有期限

基金管理人10,000,000.00 99.9910,000,000.00 99.99 自基金合同生效
固有资金 日起不少于 3 年

基金管理人 - - - - -
高级管理人
员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 99.9910,000,000.00 99.99 自基金合同生效
日起不少于 3 年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20231001-2023123110,000,000.00 - -10,000,000.00 99.99
构

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家集利债券型发起式证券投资基金基金合同》。

3、《万家集利债券型发起式证券投资基金托管协议》。

4、万家集利债券型发起式证券投资基金 2023 年第 4 季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。10.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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2024 年 1 月 19 日
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