博远增睿纯债债券型证券投资基金
2023年第4季度报告
2023年12月31日
基金管理人:博远基金管理有限公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:2024年01月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2024年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博远增睿纯债债券
基金主代码 016451
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年12月14日
报告期末基金份额总额 668,870,593.83份
本基金在有效控制投资组合风险并保持良好流动性
投资目标 的前提下,主要通过积极有效的债券策略追求长期
稳定增长的投资回报。
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策
和财政政策及资本市场资金环境的研究,跟踪研判
投资策略 宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益
率、券种的流动性以及信用水平变化趋势,综合运
用多种积极有效的投资策略,力求有效规避风险并
实现基金资产的增值保值。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率*90%+金融机构
人民币活期存款基准利率(税后)*10%
风险收益特征 本基金是债券型基金,其预期收益和风险水平高于
货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 博远基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博远增睿纯债债券A 博远增睿纯债债券C
下属分级基金的交易代码 016451 019803
报告期末下属分级基金的份额总 667,964,047.91份 906,545.92份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
博远增睿纯债债券A 博远增睿纯债债券C
1.本期已实现收益 3,869,751.32 1,684.74
2.本期利润 6,516,150.94 5,317.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0060 0.0141
4.期末基金资产净值 682,632,813.92 926,267.01
5.期末基金份额净值 1.0220 1.0218
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金自2023年10月31日起增设C类基金份额类别,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博远增睿纯债债券A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 0.64% 0.05% 0.75% 0.04% -0.11% 0.01%
过去六个月 1.04% 0.05% 0.76% 0.04% 0.28% 0.01%
过去一年 2.16% 0.07% 1.89% 0.04% 0.27% 0.03%
自基金合同
生效起至今 2.20% 0.07% 2.23% 0.04% -0.03% 0.03%
博远增睿纯债债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
自基金合同
生效起至今 0.68% 0.04% 0.98% 0.03% -0.30% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。本基金建仓期已结束,建仓期结束时,本基金的各项投资组合比例符合基金合同的约定。
2、本基金自 2023 年 10 月 31 日起增设 C 类基金份额类别,增设当期的相关数据和指标
按实际存续期计算。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
黄婧丽女士,中国国籍,具
有基金从业资格,毕业于伦
敦帝国理工学院,硕士研究
生。历任世纪证券有限责任
黄婧丽 本基金基金经理 2022- 10年 公司固定收益研究员、国海
12-14 - 证券股份有限公司固定收
益投资经理助理、东吴基金
管理有限公司投资经理、基
金经理。2018年1月至2021
年1月任东吴优益债券型证
券投资基金基金经理;2018
年5月至2020年12月任东吴
悦秀纯债债券型证券投资
基金基金经理;2018年11月
至2021年7月任东吴鼎泰纯
债债券型证券投资基金基
金经理;2019年3月至2021
年1月任东吴增鑫宝货币市
场基金基金经理。2021年12
月13日起任博远臻享3个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2022年3月8
日起兼任博远鑫享三个月
持有期债券型证券投资基
金基金经理。2022年6月2日
起兼任博远增益纯债债券
型证券投资基金基金经理。
2022年8月8日起兼任博远
利兴纯债一年定期开放债
券型发起式证券投资基金
基金经理。2022年12月14日
起兼任博远增睿纯债债券
型证券投资基金基金经理。
2023年11月24日起兼任博
远增裕利率债债券型证券
投资基金基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、本基金基金经理报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、监管规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,基金管理人制定了《博远基金管理有限公司投资组合公平交易管理制度》及《博远基金管理有限公司投资组合异常交易监控与报告制度》。基金管理人旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部门负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,集中交易室负责交易执行,风险监察部负责事前提醒、事中跟进、事后检查并对交易情况进行合理性分析,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为,本基金管理人管理的所有投资组合不存在组合内及组合间的同日反向交易,在不同时间窗口下相邻交易日(1日内、3日内、5日内)的同向交易及反向交易均未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年四季度债券市场呈现前低后高的走势,10-11月受到节日较长、特殊再融资债和增发国债供给放量的影响,银行间流动性由松转紧,流动性预期愈发不稳,利率债收益率有所震荡上行,其中短端收益率上行幅度较大,曲线走平,个别关键期限利差收窄至不足5bp,曲线形态出现较为极端的情况;信用债收益率也出现一定调整,但相对平稳。12月以后,由于供给量边际减少,现券收益率水平也回到大幅高于资金成本的价值区间,资金面预期改善,年底前利率债出现了一轮强势的“抢跑”行情。
报告期内,本基金继续进行了利率债的配置与交易,考虑到本基金每日开放,对流动性要求较高,选择了活跃券作为本基金的主要投资标的。在此基础上,管理人根据对市场的判断对组合仓位、久期进行了动态调整。在10-11月的市场调整中,基金初期保持了较低的仓位和久期,有效控制了回撤。11月下旬后,管理人认为收益率水平已经到达合意区间,开始逐渐加大对基金仓位和久期的配置,较好地捕获了12月收益率下行的机会。
展望2024年一季度,本基金管理人认为,地方政府债务化解、居民企业投资信心不足、实体需求偏弱的问题得到根本解决仍需时间,经济复苏的路径仍然曲折。在“盘活存量贷款”的指导思想下,银行缺乏安全资产的现象有可能延续。同时,在2023年底存款利率下调之后,2024年一季度仍有机会出现政策利率的下调。因此,收益率维持低位仍然得到基本面的支持。流动性方面,元旦节后公开市场操作余额净回笼将对狭义流动性产生一定压力,但同时2023年末的财政投放也在一定程度上对流动性形成补充。
因此总体而言,本基金管理人认为债券市场一季度表现仍会不错,除了收益水平接近2023年8月相对低点,机构有一定止盈冲动外,暂时未关注到其他债券市场趋势上的利空。近期重点关注2024年1月信贷投放情况以及公开市场连续回笼后资金面的变化。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末博远增睿纯债债券A基金份额净值为1.0220元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.64%,同期业绩比较基准收益率为0.75%;截至报告期末博远增睿纯债债券C基金份额净值为1.0218元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.68%,同期业绩比较基准收益率为0.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 780,081,620.21 99.85
其中:债券 780,081,620.21 99.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 1,052,774.63 0.13
8 其他资产 94,523.52 0.01
9 合计 781,228,918.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 107,195,969.55 15.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 672,885,650.66 98.44
其中:政策性金融债 672,885,650.66 98.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 780,081,620.21 114.12
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 230421 23农发21 2,500,000 251,434,289.62 36.78
2 230203 23国开03 1,400,000 145,131,287.67 21.23
3 230202 23国开02 1,200,000 123,682,849.32 18.09
4 230025 23附息国债25 800,000 80,485,530.05 11.77
5 230210 23国开10 500,000 51,317,950.82 7.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 94,223.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 300.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 94,523.52
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
博远增睿纯债债券A 博远增睿纯债债券C
报告期期初基金份额总额 79,320,675.80 -
报告期期间基金总申购份额 3,339,320,054.78 906,545.92
减:报告期期间基金总赎回份额 2,750,676,682.67 -
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 667,964,047.91 906,545.92
注:总申购份额含红利再投(如有)、转换入份额(如有),总赎回份额含转换出份额(如有)。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额
者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%的时
别 间区间
1 20231214-202 0.00 295,158,894.1 0.00 295,158,894. 44.13%
31231 4 14
2 20231001-202 79,060,712.60 0.00 0.00 79,060,712.6 11.82%
31115 0
3 20231116-202 0.00 983,864,128.3 690,318,477.0 293,545,651. 43.89%
机 31231 0 0 30
构 4 20231030-202 0.00 68,956,812.30 68,956,812.30 0.00 0.00%
31115
5 20231116-202 0.00 983,864,128.3 983,864,128.3 0.00 0.00%
31128 0 0
6 20231129-202 0.00 491,931,818.1 491,931,818.1 0.00 0.00%
31225 8 8
产品特有风险
(1)不能及时应对赎回的风险
持有份额比例较高的基金份额持有人(以下简称"高比例投资者")大额赎回时,基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
(2)基金净值大幅波动的风险
当高比例投资者大量赎回时,基金管理人为支付赎回款项而变现基金资产,可能造成资产价格波动,导致
本基金资产净值发生波动。若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费,相应的赎回费用按约定将部分或全部归 入基金资产,可能对基金资产净值造成较大波动。若高比例投资者大量赎回本基金,计算基金份额净值时进行四 舍五入也可能引起基金份额净值发生波动。
(3)基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,从而使得基金投资及运作管理的难度增加。
(4)基金面临转型、合并或提前终止的风险
高比例投资者赎回后,可能会导致出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准博远增睿纯债债券型证券投资基金注册的文件;
2、《博远增睿纯债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《博远增睿纯债债券型证券投资基金托管协议》;
4、《博远增睿纯债债券型证券投资基金招募说明书》及其更新;
5、博远基金管理有限公司业务资格批准文件、营业执照;
6、本报告期内本基金在符合中国证监会规定条件的全国性报刊上披露的各项公告原件。
9.2 存放地点
深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2栋4301室博远基金管理有限公司及托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人住所免费查询,或登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund/)及基金管理人网站(http://www.boyuanfunds.com)查阅。
博远基金管理有限公司
2024年01月18日
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