博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
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博时价值增长贰号证券投资基金 2008年年度报告摘要 2008年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2009年03月30日
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告期自2008年01月01日起至12月31日止。

§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
博时增长贰号
交易代码
050201(前端)/051201(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年9月27日
报告期末基金份额总额
12,211,279,058.77份
2.2 基金产品说明
投资目标
在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准
自本基金成立日至2008年8月31日，本基金的业绩比较基准为价值增长线，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。
2.3基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
博时基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
孙麒清
尹东
联系电话
0755-83169999
010-67595003
电子邮箱
service@bosera.com
yindong@ccb.cn
客户服务电话
95105568
010-67595096
传真
0755-83195140
010-66275865
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、证券时报、上海证券报
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年9月27日-2006年12月31日
本期已实现收益
-5,401,416,443.84
4,613,045,980.32
116,390,332.72
本期利润
-6,604,263,847.88
4,361,900,054.02
643,459,817.97
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加权平均基金份额本期利润
-0.5065
0.6139
0.3751
本期基金份额净值增长率
-50.35%
106.94%
37.70% 3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年9月27日-2006年12月31日
期末可供分配基金份额利润
-0.5082
-0.0088
0.0709
期末基金资产净值
6,004,942,924.38
14,024,135,792.17
2,206,500,197.30
期末基金份额净值
0.492
0.991
1.377
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值 增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-13.68%
1.79%
-11.30%
2.12%
-2.38%
-0.33%
过去六个月
-25.57%
1.82%
-14.12%
1.76%
-11.45%
0.06%
过去一年
-50.35%
1.81%
4.17%
1.28%
-54.52%
0.53%
自基金合同生效起至今
41.47%
1.72%
97.43%
0.88%
-55.96%
0.84%
本基金的业绩比较基准为：70%×沪深300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照70%、30%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于2006年9月27日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（三）投资范围、（八）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金2006年实际运作期间为2006年9月27日（基金合同生效日）至2006年12月31日, 合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配 合计
备注
2008年
-
-
-
-
-
2007年
14.550
2,126,088,916.85
2,424,843,346.63
4,550,932,263.48
-
2006年
-
-
-
-
-
合计
14.550
2,126,088,916.85
2,424,843,346.63
4,550,932,263.48
-
§4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准设立。注册资本为1亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。公司股东为招商证券股份有限公司（持股比例73%）、中国长城资产管理公司（持股比例25%）、广厦建设集团有限责任公司（持股比例2%）。 截至报告期末，公司管理资产规模约1600多亿元，共管理博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时现金收益证券投资基金、博时精选股票证券投资基金、博时主题行业股票证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时平衡配置混合型证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金、博时第三产业成长股票证券投资基金、博时新兴成长股票型证券投资基金、博时特许价值股票型证券投资基金共十一只开放式基金和裕阳证券投资基金、裕隆证券投资基金、裕泽证券投资基金三只封闭式基金，累计分红超过人民币414亿元；以及管理部分社保基金、多个企业年金账户和专户理财帐户。
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4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨锐
基金经理/首席策略分析师
2006-12-30
2008-12-18
9.5
1999年加入博时公司，任研究员；2004年任研究部副总经理、高级策略分析师；2005年纽约大学进修；2006.5兼任平衡配置基金经理；2007.1起兼任价值增长、价值增长贰号基金经理。现任首席策略分析师，兼任混合组投资总监、平衡配置基金经理。
夏春
基金经理/研究部总经理
2008-12-18
-
6.5
1996-1997 年上海永道会计财务咨询公司审计师。2001-2004 年招商证券研发中心研究员。2004年加入博时公司，任宏观研究员。2007.1任研究部副总经理兼策略分析师兼基金经理助理。
肖青
基金经理助理/研究员
2007-7-19
-
10
1998年起先后在广发证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司、南方基金管理有限公司工作。2006年加入博时公司，任研究员；2007年起任研究员兼博时价值增长贰号基金基金经理助理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似，业绩比较情况如下：
本报告期净值增长率
业绩表现差
博时价值增长证券投资基金
-48.70%
1.65%
博时价值增长贰号证券投资基金
-50.35%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
截至2008年12月31日，本基金份额净值为0.492元，累计份额净值为1.947元，报告期内净值增长率为-50.35%。 本基金在08年上半年就逐步降低了股票投资比例，并在行业上回避了银行业的投资，从而一定程度上规避了市场系统性下跌的风险。在具体投资品种选择上更注重估值的安全性和分红收益率等防御性指标，在此条件下对宝钢、大秦铁路等进行了较多投资。鉴于对中国证券市场长期规模的预期，持续持有中信证券等具有较强竞争力的证券公司。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看，全球生产收缩远超预期，除中国外，主要国家09年都将陷入负增长，物价方面则是全面进入通货紧缩，失业率快速攀升。金融市场方面，美国股市已经跌到了97年水平，日本更是回到了80年代初。 国内政策刺激力度很大，国家保增长目标明确，信贷增长超常，因此短期内局部领域，如地产、汽车等出现了较为明显的企稳甚至升温迹象，但总体经济依然低迷，虽然近两月的环比数据尚可，但考虑到去年四季度过于猛烈的下跌，以及春节等因素影响，其可持续前景依然堪忧。 我们认为中国生产的结构性失衡与过剩的问题可能不是简单的4万亿就可以解决的。固然，政府的投资会拉动部分基建需求，延缓相关行业的下滑幅度，但整体黯淡的盈利前景和低迷的私人投资情绪并不会因强心针而有太大改变。 结构上看，中国重化工业过去8年的高速增长，一方面是城市化所推动，另一方面出口的拉动功不可没，而前者很大程度也是出口需求的延伸，现在看来这种结构需要改变，从企业角度也要逐步习惯由为出口生产变为为国内居民的需求生产。 在这个意义上，我们认为国内居民的实质消费所受影响将低于生产的下滑，甚至可能因此而受益，内需将成为中国经济今后最重要的关键词。 萨伊说，“生产创造需求”，但这里是要有效的生产，即以合理的成本提供大众真正需求的产品。在这一点上，我们的内需确实大有可为，特别在一些成熟产品方面，如汽车、家电等，我们已经拥有了足够的生产能力和成本控制条件，而这些东西即便在城市也不能算真正饱和了，更何况还有广阔的农村市场。
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随着中国出口制造的退潮，服务领域，如教育、医疗、文化娱乐等会得到更好的发展机会，中国的经济结构转型开始起步。 目前经济中存在一个矛盾现象，高货币、低增长、低物价同时并存。这种状况出现的可能理由包括：1）上游大宗商品价格过于快速的下降拉低了整体价格水平；2）大量货币并未真正进入流通领域。 给定货币快速增长，只能是两个结果：1）全面通胀，暂时来看可能性不大，若出现，则很可能伴随人民币的崩溃性贬值；2）局部价格膨胀，如股市、地产，另一个有希望的领域是农业。因此今后我们将密切关注通货膨胀的可能变化，并在中期关注人民币币值的走向。 市场大幅下跌之后，在不断的政策刺激下，未来继续深幅下跌的可能性较小，总体上对09年的市场不必太悲观，虽然上涨空间有限。未来经济和政策效果关联度比较大，市场反应可能来自于这样一个循环：政策刺激—期望—失望—再刺激。 策略上我们关注：1）主题投资和周期性行业（政策引导下的波段机会：钢铁、建材、银行）；2）货币增长的影响（如地产成交量的放大）；3）局部通胀（如农业）；4）耐用消费品（汽车、液晶电视，存在有效需求，同时存在产品结构升级趋势）。 牛市看趋势，熊市看企业。那些真正具有核心竞争力，特别是具有周期把控能力，有逆周期经营能力的企业将成为长期中真正的胜者，在一个低迷的市场里以一个便宜的价钱投资这些企业，将是长期中最好的回报。
4.6 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%；但若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期内本基金未满足收益分配条件，故不进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标受市场影响被动超出监督比例并及时通知了基金管理人，对基金份额持有人利益未造成损害。
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20137号 博时价值增长贰号证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的博时价值增长贰号证券投资基金(以下简称“博时价值增长贰号基金”)的财务报表，包括2008年12月31日的资产负债表、2008年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是博时价值增长贰号基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了博时价值增长贰号基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况。
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普华永道中天 注册会计师 薛 竞 会计师事务所有限公司 中国.上海市 注册会计师 陈 宇 2009年3月24日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金 报告截止日：2008年12月31日 单位：人民币元
资 产
附注号
本期末 2008年12月31日
上年度末 2007年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
1,003,973,831.52
1,805,068,774.95
结算备付金
7,398,400.71
26,882,344.83
存出保证金
1,874,266.85
4,624,591.13
交易性金融资产
7.4.7.2
4,981,312,624.07
12,161,609,706.74
其中：股票投资
3,176,124,645.77
9,221,478,711.54
债券投资
1,805,187,978.30
2,940,130,995.20
基金投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
942,005.38
买入返售金融资产
7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
-
应收利息
7.4.7.5
22,991,286.13
44,573,688.48
应收股利
-
-
应收申购款
602,121.60
57,131,299.01
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
6,018,152,530.88
14,100,832,410.52
负债和所有者权益
附注号
本期末 2008年12月31日
上年度末 2007年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
-
-
应付赎回款
2,075,691.56
53,710,678.16
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
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应付管理人报酬
8,060,372.73
16,978,104.14
应付托管费
1,343,395.45
2,829,684.02
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.7
1,368,997.60
2,466,362.19
应交税费
20,208.00
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
340,941.16
711,789.84
负债合计
13,209,606.50
76,696,618.35
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
12,211,279,058.77
14,148,542,747.44
未分配利润
7.4.7.10
-6,206,336,134.39
-124,406,955.27
所有者权益合计
6,004,942,924.38
14,024,135,792.17
负债和所有者权益总计
6,018,152,530.88
14,100,832,410.52
注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.492元，基金份额总额12,211,279,058.77份。
7.2 利润表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金 本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日 单位：人民币元
项 目
附注号
本期 2008年1月1日至 2008年12月31日
上年度可比期间 2007年1月1日至 2007年12月31日
一、收入
-6,328,254,932.37
4,712,706,507.11
1.利息收入
98,628,999.97
64,889,425.96
其中：存款利息收入
7.4.7.11
9,796,119.43
10,161,397.16
债券利息收入
88,832,880.54
54,728,028.80
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
2.投资收益（损失以“－”填列）
-5,228,624,465.82
4,879,111,766.28
其中：股票投资收益
7.4.7.12
-5,292,385,387.48
4,882,589,760.24
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
5,302,001.51
-68,583,143.20
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益
7.4.7.14
7,829,021.11
41,472,781.13
股利收益
7.4.7.15
50,629,899.04
23,632,368.11
3.公允价值变动收益（损失以“－”填列）
7.4.7.16
-1,202,847,404.04
-251,145,926.30
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“－”号填列）
7.4.7.17
4,587,937.52
19,851,241.17
二、费用（以“－”号填列）
-276,008,915.51
-350,806,453.09
1．管理人报酬
-137,615,601.09
-125,617,812.73
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2．托管费
-22,935,933.54
-20,936,302.02
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7.4.7.18
-109,692,341.78
-181,969,205.93
5．利息支出
-5,244,767.34
-21,784,684.59
其中：卖出回购金融资产支出
-5,244,767.34
-21,784,684.59
6．其他费用
7.4.7.19
-520,271.76
-498,447.82
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
-6,604,263,847.88
4,361,900,054.02
所得税费用（以“－”号填列）
-
-
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
-6,604,263,847.88
4,361,900,054.02
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金 本报告期：2008年01月01日至2008年12月31日 单位：人民币元
项目
本期 2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
14,148,542,747.44
-124,406,955.27
14,024,135,792.17
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-6,604,263,847.88
-6,604,263,847.88
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）
-1,937,263,688.67
522,334,668.76
-1,414,929,019.91
其中：1.基金申购款
1,479,724,368.57
-162,346,867.64
1,317,377,500.93
2.基金赎回款（以“－”号填列）
-3,416,988,057.24
684,681,536.40
-2,732,306,520.84
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
12,211,279,058.77
-6,206,336,134.39
6,004,942,924.38
项目
上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
1,601,957,501.07
604,542,696.23
2,206,500,197.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
4,361,900,054.02
4,361,900,054.02
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）
12,546,585,246.37
-539,917,442.04
12,006,667,804.33
其中：1.基金申购款
20,822,678,349.04
1,478,738,612.61
22,301,416,961.65
2.基金赎回款（以“－”号填列）
-8,276,093,102.67
-2,018,656,054.65
-10,294,749,157.32
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以
-
-4,550,932,263.48
-4,550,932,263.48
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
15
“－”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
14,148,542,747.44
-124,406,955.27
14,024,135,792.17
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
博时价值增长贰号证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第174号《关于同意博时价值增长贰号证券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,692,536,829.14元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第122号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》于2006年9月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,692,841,702.70份基金份额，其中认购资金利息折合304,873.56份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，股票投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%。 2008年9月1日之前本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。价值增长线为本基金的基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出来的一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹。价值增长线每180天调整一次，每期期初按照上期基金份额资产净值增长率的一定比率和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平。如果当期基金分红，价值增长线水平在分红除权日根据分红额度比例向下调整。如果上期基金份额资产净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。为使本基金的业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案同意后，自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为：70% X 沪深300指数收益率＋30% X 中国债券总指数收益率。 本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2009年3月24日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
16
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (i) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (ii) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
17
易日结转。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值： (i)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
18
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 (a) 计量属性 本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。 (b) 重要会计估计及其关键假设 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于特殊事项停牌股票，2008年9月16日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值；根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，通过停牌股票所处行业的的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自2008年9月16日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008年9月16日
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
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下调482,697,724.76元，相应调减本基金的净利润482,697,724.76元和基金资产净值482,697,724.76元。 7.4.5.3 差错更正的说明 无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代 缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (d)基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”)
基金管理人的股东
金信信托投资股份有限公司(“金信信托”)
基金管理人的原股东(2008年6月16日前)
中国长城资产管理公司
基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司
基金管理人的股东
注：根据博时基金管理有限公司于2008年7月8日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监许可(2008)806号文批准，公司股东金信信托投资股份有限公司将其持有的博时基金管理有限公司48%股权转让给招商证券股份有限公司。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 无。
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
20
7.4.8.1.2 权证交易 无。 7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 无。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元
项目
本期 2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的管理费
137,615,601.09
125,617,812.73
其中：当期已支付
129,555,228.36
108,639,708.59
期末未支付
8,060,372.73
16,978,104.14
注: 支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元
项目
本期 2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
当期应支付的托管费
22,935,933.54
20,936,302.02
其中：当期已支付
21,592,538.09
18,106,618.00
期末未支付
1,343,395.45
2,829,684.02
注: 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元
本期 2008年1月1日至2008年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购
基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出
中国建设银行
-
-
-
-
-
-
上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称
债券交易金额
基金逆回购
基金正回购
基金买入
基金卖出
交易金额
利息收入
交易金额
利息支出
中国建设银行
-
10,028,563.15
-
-
2,971,567,710.28
5,328,439.96
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
21
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元
关联方名称
本期 2008年1月1日至2008年12月31日
上年度可比期间 2007年1月1日至2007年12月31日
期末存款余额
当期存款利息收入
期末存款余额
当期存款利息收入
中国建设银行
1,003,973,831.52
9,466,027.64
1,805,068,774.95
8,824,058.46
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位：人民币元
本期 2008年1月1日至2008年12月31日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量(单位：股)
总金额
招商证券
002269
美邦服饰
新股网上申购
28,500
563,160.00
上年度可比期间 2007年1月1日 至2007年12月31日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量(单位：股)
总金额
招商证券
601318
中国平安
新股网下申购
1,461,760
49,407,488.00
招商证券
002135
东南网架
新股网上申购
8,000
76,800.00
招商证券
601168
西部矿业
新股网下申购
489,213
6,594,591.24
招商证券
002142
宁波银行
新股网下申购
522,000
4,802,400.00
招商证券
000002
万 科Ａ
老股东配售
440,000
13,873,200.00
招商证券
601857
中国石油
新股网上申购
2,623,000
43,804,100.00
招商证券
002186
全 聚 德
新股网上申购
10,500
119,595.00
招商证券
601390
中国中铁
新股网上申购
2,228,000
10,694,400.00
招商证券
601866
中海集运
新股网上申购
2,051,000
13,577,620.00
招商证券
601601
中国太保
新股网下申购
958,114
28,743,420.00
招商证券
601601
中国太保
新股网上申购
464,000
13,920,000.00
招商证券
600125
铁龙物流
老股东配售
55,000
641,850.00
7.4.9 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
22
股票 代码
股票 名称
停牌 日期
停牌 原因
期末 估值单价
复牌 日期
复牌 开盘单价
数量（股）
期末 成本总额
期末 估值总额
000792
盐湖钾肥
08/06/26
资产重组
56.78
08/12/26
78.23
220,000
18,487,673
12,491,600.00
本基金期末持有的青海盐湖钾肥股份有限公司股票自2008年12月26日复牌至2008年12月31日证券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于2008年12月31日采用指数收益法估值。该股票于2009年1月8日打开跌停板，当日的收盘价为每股37.99元。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 无。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
3,176,124,645.77
52.78
其中：股票
3,176,124,645.77
52.78
2
固定收益投资
1,805,187,978.30
30.00
其中：债券
1,805,187,978.30
30.00
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1,011,372,232.23
16.81
6
其他资产
25,467,674.58
0.42
7
合计
6,018,152,530.88
100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
122,780,000.00
2.04
C
制造业
480,142,947.93
8.00
C0
食品、饮料
25,538,086.70
0.43
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
12,491,600.00
0.21
C5
电子
23,281,646.64
0.39
C6
金属、非金属
293,470,380.50
4.89
C7
机械、设备、仪表
125,361,234.09
2.09
C8
医药、生物制品
-
-
C99
其他制造业
-
-
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
23
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
173,570,000.00
2.89
F
交通运输、仓储业
120,607,450.00
2.01
G
信息技术业
266,898,548.00
4.44
H
批发和零售贸易
109,440,194.56
1.82
I
金融、保险业
1,161,522,689.81
19.34
J
房地产业
578,623,066.49
9.64
K
社会服务业
106,340,000.00
1.77
L
传播与文化产业
20,235,000.00
0.34
M
综合类
35,964,748.98
0.60
合计
3,176,124,645.77
52.89
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
600030
中信证券
28,000,000.00
503,160,000.00
8.38
2
000002
万 科Ａ
74,000,000.00
477,300,000.00
7.95
3
601628
中国人寿
20,501,589.00
382,354,634.85
6.37
4
600050
中国联通
50,000,000.00
251,500,000.00
4.19
5
601318
中国平安
8,801,544.00
234,033,054.96
3.90
6
600019
宝钢股份
48,000,000.00
222,720,000.00
3.71
7
601088
中国神华
7,000,000.00
122,780,000.00
2.04
8
601006
大秦铁路
15,000,000.00
120,300,000.00
2.00
9
600739
辽宁成大
9,000,016.00
109,440,194.56
1.82
10
000069
华侨城Ａ
13,000,000.00
106,340,000.00
1.77
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600030
中信证券
1,351,094,492.90
9.63
2
600019
宝钢股份
1,081,896,296.00
7.71
3
601088
中国神华
953,160,598.81
6.80
4
000002
万 科Ａ
808,409,334.43
5.76
5
601628
中国人寿
705,776,854.12
5.03
6
601006
大秦铁路
638,606,373.05
4.55
7
600050
中国联通
501,350,436.74
3.57
8
000898
鞍钢股份
423,137,487.15
3.02
9
601898
中煤能源
422,265,069.69
3.01
10
601318
中国平安
415,937,050.64
2.97
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
24
11
600005
武钢股份
414,712,721.42
2.96
12
601390
中国中铁
413,649,544.90
2.95
13
600739
辽宁成大
399,342,293.18
2.85
14
600096
云天化
352,461,957.14
2.51
15
600028
中国石化
320,143,978.66
2.28
16
000488
晨鸣纸业
303,029,401.00
2.16
17
600029
南方航空
287,790,633.95
2.05
18
600737
中粮屯河
284,310,003.09
2.03
19
600308
华泰股份
270,706,094.01
1.93
20
000983
西山煤电
261,343,476.57
1.86
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600030
中信证券
1,622,258,845.05
11.57
2
601111
中国国航
768,304,334.32
5.48
3
600028
中国石化
727,143,257.17
5.18
4
601318
中国平安
591,441,119.29
4.22
5
601628
中国人寿
577,827,537.69
4.12
6
600029
南方航空
556,451,384.42
3.97
7
000063
中兴通讯
519,478,410.81
3.70
8
601088
中国神华
445,746,842.57
3.18
9
600050
中国联通
394,521,907.40
2.81
10
600009
上海机场
392,808,468.37
2.80
11
600019
宝钢股份
382,852,379.41
2.73
12
600096
云天化
365,647,693.54
2.61
13
000002
万 科Ａ
355,678,352.36
2.54
14
600837
海通证券
350,972,991.35
2.50
15
600005
武钢股份
327,910,000.80
2.34
16
000402
金 融 街
314,650,938.36
2.24
17
601390
中国中铁
314,018,340.43
2.24
18
601169
北京银行
297,924,572.40
2.12
19
601398
工商银行
280,187,003.06
2.00
20
000898
鞍钢股份
276,002,504.36
1.97
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
17,983,860,795.25
卖出股票收入（成交）总额
17,482,042,509.31
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
25
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
53,354,979.60
0.89
2
央行票据
206,678,000.00
3.44
3
金融债券
1,441,891,000.00
24.01
其中：政策性金融债
1,441,891,000.00
24.01
4
企业债券
65,693,716.50
1.09
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
37,570,282.20
0.63
7
其他
-
-
8
合计
1,805,187,978.30
30.06
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
040216
04国开16
4,500,000
460,980,000.00
7.68
2
070408
07农发08
2,500,000
253,675,000.00
4.22
3
070313
07进出13
2,100,000
214,074,000.00
3.56
4
020203
02国开03
1,800,000
186,066,000.00
3.10
5
050229
05国开29
1,500,000
153,135,000.00
2.55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
1,874,266.85
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
22,991,286.13
5
应收申购款
602,121.60
6
其他应收款
-
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
26
7
其他
-
8
合计
25,467,674.58
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
125709
唐钢转债
37,570,282.20
0.63
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份 额比例
560,751
21,776.65
199,145,771.37
1.63%
12,012,133,287.40
98.37%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金
976.42
0.0000080%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年9月27日）基金份额总额
1,692,841,702.70
报告期期初基金份额总额
14,148,542,747.44
报告期期间基金总申购份额
1,479,724,368.57
报告期期间基金总赎回份额
-3,416,988,057.24
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
12,211,279,058.77
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
27
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1、基金管理人于2008年7月31日发布了《博时基金管理有限公司关于董事会成员任职的公告》，杨鶤、肖风、汤维清、王金宝、周长青、陈小鲁、赵榆江和姚钢为公司董事会成员，其中，陈小鲁、赵榆江和姚钢为独立董事；2、基金管理人于2008年10月10日发布了《博时基金管理有限公司关于董事长任职的公告》，杨鶤女士担任公司董事长；3、基金管理人于2008年12月20日发布了《博时基金管理有限公司关于更换博时价值增长贰号证券投资基金基金经理的公告》，聘请夏春先生担任博时价值增长贰号证券投资基金基金经理，杨锐先生不再担任博时价值增长贰号证券投资基金基金经理。 基金托管人在本报告期内重大人事变动情况：2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行股份有限公司投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本基金08年应付审计费150,000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：
券商名称
交易单元数量
股票交易
权证交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成交总额的比例
成交金额
占当期权证 成交总额的比例
佣金
占当期佣金 总量的比例
国信证券
1
1,579,468,624.47
4.47%
616,970.36
1.94%
1,343,106.88
4.51%
联合证券
1
2,024,811,311.24
5.73%
11,763,801.06
36.92%
1,655,770.93
5.56%
高华证券
2
19,426,934,859.26
55.01%
19,483,667.83
61.15%
16,530,799.26
55.54%
瑞银证券
1
6,683,408,485.18
18.92%
-
-
5,680,852.26
19.09%
山西证券
1
3,524,142,242.25
9.98%
-
-
2,863,388.63
9.62%
中信证券
1
2,076,792,699.69
5.88%
-
-
1,687,434.72
5.67%
新增
华泰证券
1
-
-
-
-
-
-
新增
银河证券
1
-
-
-
-
-
-
博时价值增长贰号证券投资基金 2008 年年度报告摘要
28
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。 1、基金专用交易席位的选择标准如下： (1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉； (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要； (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下： (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构； (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下： 1、2008年5月27日，本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权； 2、2008年9月23日，本行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持本 行股份的公告； 3、2008年11月17日，本行公告美国银行公司行使认购期权的事宜； 4、2008年12月2日，中央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权益变动报告书。
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