易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要




易方达黄金主题证券投资基金（LOF）
2012 年半年度报告摘要
2012 年 6 月 30 日




基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期： 二〇一二年八月二十四日




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1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 场外：易方达黄金主题（QDII-LOF-FOF）；场内：易基黄金

基金主代码 161116

交易代码 161116

基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）

基金合同生效日 2011年5月6日

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 856,851,886.88份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011年11月8日


2.2 基金产品说明


投资目标 本基金追求基金资产的长期稳定增值。

本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判断，深入研究
黄金价格趋势、黄金采掘企业盈利和估值水平变化，以及考察
投资策略
其他品种的风险收益特征的基础上，进行黄金ETF、黄金股票
类资产以及其他资产的比例配置。

以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金（经汇率折
业绩比较基准
算）。

本基金的表现与黄金价格相关性较高，历史上黄金价格波幅较
大，波动周期较长，预期收益可能长期超过或低于股票、债券
风险收益特征
等传统金融资产，因此本基金是预期收益与预期风险较高的基
金品种。此外，本基金主要投资海外，存在汇率风险。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 易方达基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司

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姓名 张南 李芳菲
联系电话 020-38797888 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱 csc@efunds.com.cn lifangfei@abchina.com

客户服务电话 400 881 8088 95599
传真 020－38799488 010-63201816


2.4 境外投资顾问和境外资产托管人


项目 境外投资顾问 境外资产托管人
The Hongkong and Shanghai Banking
英文 无
名称 Corporation Limited
中文 无 香港上海汇丰银行有限公司
注册地址 无 香港皇后大道中一号
香港九龙深旺道 1 号汇丰中心 1 座 6
办公地址 无
楼
邮政编码 无 无


2.5 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.efunds.com.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 广州市体育西路 189 号城建大厦 28 楼



3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -32,893,608.79
本期利润 -12,795,001.19
加权平均基金份额本期利润 -0.0140
本期基金份额净值增长率 -2.44%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 -0.0805
期末基金资产净值 787,890,251.59
期末基金份额净值 0.920
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。


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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
1.66% 1.12% 2.37% 1.30% -0.71% -0.18%
月
过去三个
-5.15% 1.01% -2.99% 1.21% -2.16% -0.20%
月
过去六个
-2.44% 1.05% 5.03% 1.27% -7.47% -0.22%
月
过去一年 -7.63% 1.02% 4.39% 1.50% -12.02% -0.48%
过去三年 - - - - - -
自基金合
同生效起 -8.00% 0.95% 3.54% 1.42% -11.54% -0.47%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

易方达黄金主题证券投资基金（LOF）

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2011 年 5 月 6 日至 2012 年 6 月 30 日）




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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产净值的 60%，投资于基金的资产中
不低于 80%投资于黄金基金。
（2）现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于本基金基金资产净
值的 5%。
（3）基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20%。在基金托管账户的存款可
以不受上述限制。
（4）基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净
值的 10%。
（5）基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家
或地区证券市场挂牌交易的证券资产市值不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家
或地区市场的证券资产市值不得超过基金资产净值的 3%。
（6）同一基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的证券发
行总量。
前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全球
存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换。
（7）基金持有非流动性资产市值不得超过基金资产净值的 10%。
前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其
他资产。
（8）每只境外基金投资比例不超过基金中基金资产净值的 20%。如投资境外伞型基金，
该伞型基金应当视为一只基金。
（9）同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总
份额的 20%。
（10）为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的 10%。
在基金合同生效 6 个月后，若基金超过上述投资比例限制，应当在超过比例后 30 个工
作日内采用合理的商业措施减仓，以符合投资比例限制要求。
如法律法规或中国有关监管部门取消上述限制，本基金将不受上述限制。《中华人民共
和国证券投资基金法》及其他有关法律法规或监管部门调整上述限制的，履行适当程序后，


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基金可依据届时有效的法律法规适时合理地调整上述限制。
2.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
3.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-8.00%，同期业绩比较基
准收益率为 3.54%。


4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司成立于 2001 年 4

月 17 日，注册资本 1.2 亿元。截至 2012 年 6 月 30 日，公司的股东为广东粤财信托有限公

司、广发证券股份有限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和

广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理

人、QDII 和特定资产管理业务资格。

自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持

“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努

力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

截至 2012 年 6 月 30 日，易方达基金管理有限公司共管理 1 只封闭式基金、33 只开放

式基金。封闭式基金有科瑞证券投资基金；开放式基金有易方达平稳增长证券投资基金、易

方达策略成长证券投资基金、易方达 50 指数证券投资基金、易方达积极成长证券投资基金、

易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型证券投资基金、易方达深证 100 交易型开放式

指数基金、易方达价值精选股票型证券投资基金、易方达策略成长二号混合型证券投资基金、

易方达价值成长混合型证券投资基金、易方达科讯股票型证券投资基金、易方达增强回报债

券型证券投资基金、易方达中小盘股票型证券投资基金、易方达科汇灵活配置混合型证券投

资基金、易方达科翔股票型证券投资基金、易方达行业领先企业股票型证券投资基金、易方

达沪深 300 指数证券投资基金、易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、

易方达亚洲精选股票型证券投资基金、易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金、易

方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、易方达消费行业股票型证券投资基

金、易方达岁丰添利债券型证券投资基金、易方达医疗保健行业股票型证券投资基金、易方

达黄金主题证券投资基金（LOF）、易方达安心回报债券型证券投资基金、易方达资源行业

股票型证券投资基金、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金、易方达创业板交易型

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开放式指数证券投资基金联接基金、易方达双债增强债券型证券投资基金、易方达纯债债券

型证券投资基金、易方达标普全球高端消费品指数增强型证券投资基金、易方达永旭添利定

期开放债券型证券投资基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定

客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助
证券从
姓名 职务 理）期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
本基金的基金经
理、易方达亚洲
精选股票型证券 硕士研究生，曾任道富环球
Guan
投资基金的基金 资产管理公司(SSgA)数量分
Yu (管 2012-01-14 - 5年
经理、易方达资 析师，易方达基金管理有限
宇)
产管理（香港） 公司海外投资经理。
有限公司基金经
理
硕士研究生，曾任四通投资
本基金的基金经 管理有限公司研究员，河北
理、易方达亚洲 证券资产管理部投资经理，
精选股票型证券 Atticus Capital, LLP 大中华
投资基金的基金 区域研究员，Digital Century
经理（自2010年1 Capital, LLP 通讯行业研究
张小刚 2011-05-06 2012-05-18 13年
月 21 至 2012 年 5 员 ， Pacific Investment
月17日）、易方 Management Company 投资
达资产管理（香 经理，香港企荣财务有限公
港）有限公司基 司投资基金经理，易方达基
金经理 金管理有限公司基金经理助
理、海外市场股票研究员。
注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，Guan Yu (管宇)的“任职日期”为
公告确定的聘任日期，张小刚的“任职日期”为基金合同生效之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介


本基金未聘请境外投资顾问。




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4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、

基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持

有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。


4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同

投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库

管理制度和集中交易制度等，根据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公

平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

全球通胀水平自去年第三季度见顶后持续地下行，资金负利率的情况有所改善，整体制

约了金价上涨的势头。黄金价格在 2011 年 9 月创出 1900 美元历史新高后就开始振荡调整，

这个态势在今年上半年延续。受欧洲央行实施再融资操作的刺激，黄金曾在 1、2 月份从低

位大幅反弹。但是进入二季度，希腊、西班牙银行体系的流动性再度恶化，国债收益率重新

攀升。由于欧洲银行体系整体的杠杆比率很高，投资者担心希腊或西班牙的危机失控将会导

致类似 2008 年美国次贷危机所引发的通货紧缩，大量资金流入美国国债。导致美元持续走

强，黄金数次下探到 1550 美元附近获得支持。

各国央行为了对冲欧洲债务危机对于实体经济的影响，纷纷调整宏观政策以刺激经济。

巴西央行在 5 月 30 日的议息会议上下调其利率至 8.5%，创下自 1997 年以来的新低。中国

从货币政策到信贷政策，“稳增长”的政策基调越来越明显。中国人民银行在一个月内接连

作出降准、降息的举措，防止经济超预期下行。美联储公开市场委员会在 6 月 20 日议息会


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议后决定延长扭曲操作（OT）期限至今年年底，并重申维持目前的低利率政策至 2014 年。

根据由 TIPS 债券推算的美国国内预期通胀率，十年期预期通胀率在今年上半年没有跟随两

年期预期通胀率明显地下跌。由此可见，美国国债投资者认为目前通胀持续下行的趋势可能

只是暂时的。虽然黄金走势受压，但全球黄金 ETF 对应的黄金持有量却在上半年进一步增加。

此外，根据世界黄金协会公布的各国中央银行黄金储备的变化记录，多国央行在上半年增加

其黄金储备。可见无论是投资者还是官方机构，增持黄金的意愿并没有由于金价的回调而明

显地减弱。

黄金主题基金在上半年表现落后于业绩比较基准。主要原因是年初组合的仓位较低，没

有充分参与金价 1、2 月份的上涨行情。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 0.920 元，本报告期份额净值增长率为-2.44%，同期

业绩比较基准收益率为 5.03% 。


4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


目前欧洲各主要国家围绕债务危机展开反复的政治博弈。每次危机进入临界状态就会倒

逼各方作出一些妥协和让步。妥协的主要方向就是由财政稳健的欧洲国家(以德国为首的北

欧各国) 透过各种救助机制向南欧各国的金融财政体系输送流动性。因此中长期来看，债务

货币化将是是解决欧洲债务危机的主要手段，这会对金价提供有力支持。与此同时，由于美

国经济复苏步伐缓慢，美联储公开市场委员会已决定延长扭曲操作期限至今年年底。在会后

的新闻发布会上，伯南克提前预警称，如果就业市场的表现还是不尽如人意，美联储将会进

一步扩大资产购买规模。综合以上观察，基金经理认为未来一段时期内利率和通胀的变动将

向有利于金价的方向发展。


4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对

基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复

核责任。

本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资风险

管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值


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政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，

熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任

能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常

估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行

间同业市场交易的债券品种的估值数据。


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期内未实施利润分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


在托管易方达黄金主题证券投资基金（LOF）的过程中，本基金托管人—中国农业银行

股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《易方达黄金主题证

券投资基金（LOF）基金合同》、《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）托管协议》的约定，

对易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金管理人—易方达基金管理有限公司 2012 年 1

月 1 日至 2012 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监

督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本托管人认为，易方达基金管理有限公司在易方达黄金主题证券投资基金（LOF）的投

资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等

问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金

法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人认为，易方达基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露

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管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的易方达黄金主题证券投

资基金（LOF）半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资

组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：易方达黄金主题证券投资基金（LOF）

报告截止日：2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 100,469,338.20 215,286,991.50
结算备付金 - -
存出保证金 19,416,795.00 19,416,795.00
交易性金融资产 672,844,388.82 669,484,094.29
其中：股票投资 - 20,075,408.87
基金投资 672,844,388.82 649,408,685.42
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 1,917,086.50 2,455,500.00
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 46,499,953.94
应收利息 5,991.13 18,177.95
应收股利 - -
应收申购款 196,925.69 355,940.90
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 794,850,525.34 953,517,453.58
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -

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应付赎回款 5,543,714.08 6,676,771.88
应付管理人报酬 977,780.38 1,270,729.45
应付托管费 195,556.06 254,145.90
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - 2,325.58
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 243,223.23 260,034.79
负债合计 6,960,273.75 8,464,007.60
所有者权益：
实收基金 856,851,886.88 1,002,555,265.54
未分配利润 -68,961,635.29 -57,501,819.56
所有者权益合计 787,890,251.59 945,053,445.98
负债和所有者权益总计 794,850,525.34 953,517,453.58
注：1.本基金合同生效日为 2011 年 5 月 6 日，2011 年度实际报告期间为 2011 年 5 月 6
日至 2011 年 12 月 31 日。
2.报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.920 元，基金份额总额 856,851,886.88
份。


6.2 利润表


会计主体：易方达黄金主题证券投资基金（LOF）

本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
上年度可比期间
本期
2011 年 5 月 6 日（基金合
项 目 2012 年 1 月 1 日至 2012
同生效日）至 2011 年 6
年 6 月 30 日
月 30 日
一、收入 -3,590,217.14 -3,533,358.68
1.利息收入 245,382.61 5,707,505.60
其中：存款利息收入 182,880.59 1,772,842.73
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 62,502.02 3,934,662.87
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -24,496,669.75 -6,590,889.01
其中：股票投资收益 -2,229,093.77 -
基金投资收益 -22,267,575.98 -6,615,460.03

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债券投资收益 - -
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 - -
股利收益 - 24,571.02
3.公允价值变动收益（损失以 20,098,607.60 -1,638,254.56
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 488,136.37 -1,392,415.88
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 74,326.03 380,695.17
列）
减：二、费用 9,204,784.05 7,544,409.16
1．管理人报酬 6,581,900.90 5,994,995.15
2．托管费 1,316,380.14 1,198,999.01
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,058,603.98 287,260.16
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 247,899.03 63,154.84
三、利润总额（亏损总额以“-” -12,795,001.19 -11,077,767.84
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” -12,795,001.19 -11,077,767.84
号填列）
注：本基金合同生效日为 2011 年 5 月 6 日，上年度可比期间为 2011 年 5 月 6 日至 2011
年 6 月 30 日。


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：易方达黄金主题证券投资基金（LOF）

本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
1,002,555,265.54 -57,501,819.56 945,053,445.98
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -12,795,001.19 -12,795,001.19
润）
三、本期基金份额交易产 -145,703,378.66 1,335,185.46 -144,368,193.20

14
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 25,716,235.40 -750,618.89 24,965,616.51
2.基金赎回款 -171,419,614.06 2,085,804.35 -169,333,809.71
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
856,851,886.88 -68,961,635.29 787,890,251.59
金净值）
上年度可比期间
项目 2011 年 5 月 6 日（基金合同生效日）至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
2,657,035,909.18 - 2,657,035,909.18
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -11,077,767.84 -11,077,767.84
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 - - -
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
2,657,035,909.18 -11,077,767.84 2,645,958,141.34
金净值）
注：本基金合同生效日为 2011 年 5 月 6 日，上年度可比期间为 2011 年 5 月 6 日至 2011
年 6 月 30 日。
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：叶俊英，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

易方达黄金主题证券投资基金（LOF）(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以

下简称“中国证监会”)证监许可[2011]181 号《关于核准易方达黄金主题证券投资基金


15
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

（LOF）募集的批复》核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基

金法》和《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金合同》公开募集。经向中国证监会备

案，本基金基金合同于 2011 年 5 月 6 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

2,657,035,909.18 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,549,690.94 份基金份额。本基金

为契约型、上市开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，

注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公

司，境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》

和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相

关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投

资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的《证券投资基金信息披露

XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、《易方达黄金主题证券投资基金（LOF）基金

合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年 6 月 30 日的

财务状况以及 2012 年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无会计差错。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题

的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于

企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如

下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或

地区税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。

(3) 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或

16
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

地区税收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国
农业银行”) 基金托管人、基金销售机构
香港上海汇丰银行有限公司(以下简称“汇丰银
行”) 境外资产托管人
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至2012年6月 2011年5月6日（基金合同生效日）
30日 至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管
6,581,900.90 5,994,995.15
理费
其中：支付销售机构的客户
2,221,727.07 1,967,952.51
维护费
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金的管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前 3
个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
6.4.8.2.2 基金托管费


17
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至2012年6月 2011年5月6日（基金合同生效日）
30日 至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托
1,316,380.14 1,198,999.01
管费
注：本基金的托管费（包括境外托管费）按前一日基金资产净值的 0.3%的年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×0.3%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前 3 个工
作日内从基金财产中一次性支付托管费给基金托管人。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012年1月1日至2012年6月30日 2011年5月6日（基金合同生效日）至
关联方名称
2011年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 8,080,250.67 112,131.44 1,195,213,085.85 1,772,842.73

汇丰银行 92,389,087.53 - 346,635,743.26 -

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

无。

6.4.9 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。


18
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额为 0，无抵押债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额为 0，无抵押债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2012 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 672,844,388.82 元，第二层级的余额为 1,917,086.50 元，无属于第三层级的余额(2011
年 12 月 31 日：第一层级的余额为 669,484,094.29 元，第二层级的余额为 2,455,500.00
元，无属于第三层级的余额)。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 672,844,388.82 84.65
3 固定收益投资 - -


19
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 1,917,086.50 0.24
其中：远期 1,917,086.50 0.24
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 100,469,338.20 12.64
8 其他各项资产 19,619,711.82 2.47
9 合计 794,850,525.34 100.00


7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布


本基金本报告期末未持有权益类证券。


7.3 期末按行业分类的权益投资组合


本基金本报告期末未持有权益类证券。


7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细


本基金本报告期末未持有权益类证券。


7.5 报告期内权益投资组合的重大变动


7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细

本基金本报告期未买入权益类证券。

7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 GOLDCORP INC GG US 7,424,205.42 0.79
2 ANGLOGOLD AU US 5,477,382.54 0.58
ASHANTI


20
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

LIMITED
3 CHINA GOLD 2099 HK 3,551,057.62 0.38
INTERNATIONAL
RESOURCES
CORP LTD
4 GOLD FIELDS GFI US 3,432,357.48 0.36
LIMITED
5 ZHAOJIN 1818 HK 1,017,436.49 0.11
MINING
INDUSTRY CO
LTD
注：1.本报告期仅卖出以上权益类证券。
2.卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
3.此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额 -
卖出收入（成交）总额 20,902,439.55
注：“买入成本”或“卖出收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。


7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值
值比例(%)
1 远期交易 外汇远期（美元 431,143.00 0.05
兑人民币）
2 远期交易 外汇远期（美元 424,680.00 0.05

21
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

兑人民币）
3 远期交易 外汇远期（美元 399,240.00 0.05
兑人民币）
4 远期交易 外汇远期（美元 337,320.00 0.04
兑人民币）
5 远期交易 外汇远期（美元 324,703.50 0.04
兑人民币）


7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


金额单位：人民币元
基金 占基金资产
序号 基金名称 运作方式 管理人 公允价值
类型 净值比例(%)
1 ETFS Gold Trust ETF 基金 开放式 ETF Securities 153,176,240.98 19.44
USA LLC
2 SPDR Gold Trust ETF 基金 开放式 World Gold 147,234,184.65 18.69
Trust Services
LLC/ USA
3 Julius Baer ETF 基金 开放式 Swiss & Global 136,936,652.91 17.38
Precious Metals Asset
Fund -JB Physical Management
Gold Fund AG/S
4 UBS Index ETF 基金 开放式 UBS Fund 130,586,446.98 16.57
Solutions -Gold Management
ETF (USD) -A Switzerland AG
5 iShares Gold ETF 基金 开放式 BlackRock Fund 104,910,863.30 13.32
Trust Advisors
注：本基金本报告期末仅持有以上基金。


7.11 投资组合报告附注


7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 19,416,795.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,991.13

22
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

5 应收申购款 196,925.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,619,711.82
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
33,349 25,693.48 20,727,322.91 2.42% 836,124,563.97 97.58%


8.2 期末上市基金前十名持有人


序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 韩宗祺 1,000,347.00 6.03%
2 刘洪 533,607.00 3.21%
3 林兴法 484,100.00 2.92%
4 王红 300,116.00 1.81%
5 钱粒 250,104.00 1.51%
6 刘崇锦 230,080.00 1.39%
7 夏尚 220,070.00 1.33%
8 尹壮志 200,083.00 1.21%
9 田雪冬 200,083.00 1.21%
10 南通乳腺病专科门 200,083.00 1.21%
诊部
注：本表统计的上市基金前十名持有人均为场内持有人。




23
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
0.00 0%
基金
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间
为 0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。


9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2011 年 5 月 6 日）基金份额
2,657,035,909.18
总额
本报告期期初基金份额总额 1,002,555,265.54
本报告期基金总申购份额 25,716,235.40
减：本报告期基金总赎回份额 171,419,614.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 856,851,886.88


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内未召开基金份额持有人大会。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


基金管理人于 2012 年 3 月 3 日发布了《易方达基金管理有限公司高管人员变更公告》，

经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]266 号文核准批复，自 2012 年 3 月 1 日起基金

管理人聘任肖坚先生、陈志民先生担任公司副总经理。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。




24
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

10.4 基金投资策略的改变


本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。


10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本报告期内本基金未改聘会计师事务所。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽

查或处罚。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
交易单元数 占当期佣
券商名称 股票成
量 成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
UBS Securities -
1 - - 437,132.87 41.72%
Asia Limited
Goldman Sachs -
1 - - 404,786.49 38.63%
(Asia) L.L.C.
Morgan Stanley & -
Co.International 1 16,333,945.44 78.14% 152,591.67 14.56%
PLC
Knight Capital -
1 - - 48,142.34 4.59%
Europe Limited
CLSA Limited 1 2,726,156.69 13.04% 3,271.38 0.31% -
Citigroup Global -
1 1,842,337.41 8.81% 1,842.34 0.18%
Markets Limited
Deutsche Bank AG -
1 - - - -
London
Nomura Asset -
Management 1 - - - -
HongKong Limited


25
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

Shenyin Wanguo -
1 - - - -
Securities HK Ltd
China Merchants -
Securities (HK) 1 - - - -
Co Ltd
注：a）本报告期内本基金无新增和减少交易账户。

b）本基金管理人负责选择证券经营机构，并在该机构开立交易账户。基金交易账户的

开立标准如下：

1）交易执行能力。主要指证券经营机构能否对投资指令进行有效地执行，以及能否取

得较高质量的成交结果；

2）研究报告质量。主要指证券经营机构能否提供高质量的宏观经济研究、行业研究及

市场走向、个股分析报告和专题研究报告等；

3）提供研究服务的质量。主要包括协助安排上市公司调研、研究资料共享、路演服务、

日常沟通交流、接受委托研究的服务质量等方面；

4）法规监管资讯服务。主要包括境外投资法律规定、交易监管规则、信息披露、个人

利益冲突、税收等资讯的提供与培训；

5）价值贡献。主要是指证券经营机构对公司研究团队、投资团队在业务能力提升上所

做的培训服务、对公司投资提升所作出的贡献；

6）其他因素。主要是证券经营机构的财务状况、经营行为规范、风险管理机制、近年

内有无重大违规行为等。

c）基金交易账户的选择程序如下：

1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易账户的证券经营机构。

2）基金管理人与所选定的证券经营机构办理开立交易账户事宜。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
占当
占当 占当
期债
期债 期权
券回 占当期基
券商名称 券成 证成
成交金额 成交金额 购成 成交金额 成交金额 金成交总
交总 交总
交总 额的比例
额的 额的
额的
比例 比例
比例
UBS Securities
- - - - - - 574,191,86 43.72%
Asia Limited

26
 易方达黄金主题证券投资基金（LOF）2012 年半年度报告摘要

7.64

Goldman Sachs 442,367,80
- - - - - - 33.69%
(Asia) L.L.C. 3.20
Morgan Stanley & 224,115,87
Co.International - - - - - - 17.07%
PLC 2.42

Knight Capital 72,519,11
- - - - - - 5.52%
Europe Limited 5.14

CLSA Limited - - - - - - - -
Citigroup Global
- - - - - - - -
Markets Limited
Deutsche Bank AG
- - - - - - - -
London
Nomura Asset
Management - - - - - - - -
HongKong Limited
Shenyin Wanguo
- - - - - - - -
Securities HK Ltd
China Merchants
Securities (HK) - - - - - - - -
Co Ltd




易方达基金管理有限公司
二〇一二年八月二十四日




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