招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告




招商信用添利债券型证券投资基金
2010 年年度报告

2010 年 12 月 31 日




基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2011 年 3 月 30 日




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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以

上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 23 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了 2010 年度标准无保留意见

的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2010 年 6 月 25 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1
1.2 目录.............................................................................................................................................. 2
§2 基金简介............................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告............................................................................................................................................. 16
§7 年度财务报表..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表........................................................................................................................................ 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 44
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 45
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 48
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................ 48
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................ 48
8.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 48
§9 基金份额持有人信息......................................................................................................................... 49
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
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9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 49
§10 重大事件揭示................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54
11.1 备查文件目录 ........................................................................................................................... 54
11.2 存放地点 ................................................................................................................................... 54
11.3 查阅方式 ................................................................................................................................... 54




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 招商信用添利债券型证券投资基金
基金简称 招商信用添利债券封闭
基金主代码 161713
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2010 年 6 月 25 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,116,636,763.44 份
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 7 月 30 日



2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过投资于高信用等级的固定收益品种，合理安排组
合期限结构，在追求长期本金安全的基础上，通过积极主动
的管理，力争为投资者创造较高的当期收益。
投资策略 本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的
深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主
动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用
策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，对
债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预
测，相机而动、积极调整。 在可转换债券的投资上，主要
采用可转债相对价值分析策略。可转债相对价值分析策略通
过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转
债的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风
险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 吴武泽 李芳菲
信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95599
传真 0755－83196405 010-63201816

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注册地址 中国深圳深南大道 7088 号 北京市东城区建国门内大街 69
招商银行大厦 号
办公地址 中国深圳深南大道 7088 号 北京市西城区复兴门内大街 28
招商银行大厦 号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 518040 100031
法定代表人 马蔚华 项俊波



2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
（2）中国农业银行股份有限公司
地址：北京市东城区建国门内大街 69 号



2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所有限公司 中国上海市延安东路 222 号外滩中
心 30 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区金融大街 27 号投资广
场 22、23 层




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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 6 月 25 日-2010 年 12 月 31 日
本期已实现收益 53,813,370.49
本期利润 68,469,898.13
加权平均基金份额本期利润 0.0323
本期加权平均净值利润率 3.17%
本期基金份额净值增长率 3.16%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末
期末可供分配利润 7,247,362.48
期末可供分配基金份额利润 0.0034
期末基金资产净值 2,138,540,653.56
期末基金份额净值 1.010
3.1.3 累计期末指标 2010 年末
基金份额累计净值增长率 3.16%
注：1、 基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水

平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰

低数；

4、本基金合同于 2010 年 6 月 25 日生效，截至本报告期末成立未满 1 年，本报告期为非完整

会计年度。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去三个月 -0.24% 0.46% -1.65% 0.11% 1.41% 0.35%
过去六个月 3.16% 0.33% -0.77% 0.08% 3.93% 0.25%
自基金合同
3.16% 0.33% -0.54% 0.08% 3.70% 0.25%
生效起至今
注：业绩比较基准收益率＝中债综合指数收益率。


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较




注：1、根据基金合同第十四条（四）投资策略的规定：本基金对固定收益类证券的投资比例不低

于基金资产的 80%，其中投资级别以上的信用债券的投资比例不低于基金资产的 80%，对股票

等权益类证券的投资比例不超过基金资产的 20％。本基金于 2010 年 6 月 25 日成立，自基金

成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求；

2、本基金合同于 2010 年 6 月 25 日生效，截至本报告期末本基金成立未满 1 年。




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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较




注：本基金合同于 2010 年 6 月 25 日生效，截至本报告期末成立未满 1 年，故本报告期净值增长

率按当年实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
每10份基金份额 现金形式发放 再投资形式 年度利润分配合
年度 备注
分红数 总额 发放总额 计
2010 0.220 46,566,008.01 - 46,566,008.01
合计 0.220 46,566,008.01 - 46,566,008.01




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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是中

国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份

有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING

Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人

民币。

截至 2010 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从 2003 年 4 月

28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型

证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券投

资基金；从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始管

理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债券

型证券投资基金；从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008

年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招

商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资

基金；从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010 年 3 月 25

日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深

证 100 指数证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；

从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交

易型开放式指数证券投资基金联接基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
张国强 本 基 金 2010 年 6 月 25 日 - 9 张国强，男，中国国籍，
的 基 金 经济学硕士。曾任中信
经 理 及 证 券 股 份 有 限 公 司研
固 定 收 究咨询部分析师、债券
益 投 资 销售交易部经理、产品
部总监、 设计主管、总监；中信
招 商 安 基 金 管 理 有 限 责 任公
本 增 利 司投资管理部总监、基
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债 券 型 金经理。2009 年加入招
证 券 投 商基金管理有限公司，
资 基 金 现 任 固 定 收 益 投 资部
的 基 金 总监、招商安本增利债
经理 券 型 证 券 投 资 基 金及
招 商 信 用 添 利 债 券型
证 券 投 资 基 金 基 金经
理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任

基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人

员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、

《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商信用添利债

券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整

体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及

基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合

享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、

维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各

投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操

作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不

存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交

易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。




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4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现

重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1）股票市场

2010 年，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，工作重点转移到经济增长的结

构型调整，随着地产调控、地方融资平台的清理、节能减排等政策的出台，同时受 09 年基数因素

的影响，2010 年全年 GDP 增速呈现前高后低态势，一季度同比增长 11.9%，二季度增长 10.3%，

三季度增长 9.6%，全年同比增长 10.3%。2010 年上半年央行 3 次上调存款准备金率，回笼资金；

进入 10 月以后，由于各类农产品价格上涨，11 月 CPI 同比增速 5.1%，创下年内高点，央行进行

了 3 次上调准备金率和 2 次加息，货币政策逐步转向稳健。

2）债券市场

2010 年，债券市场先扬后抑，信用利差也经历了由扩大到缩小。一季度，在资金推动下，债

券市场展开牛市行情，信用利差在 2 月份达到高点，之后逐步缩小；二季度在国内地产调控、经

济增长预期下调的影响下，债券牛市得以深化，信用利差继续缩小；三季度，债券呈现震荡行情，

7 月受资金面缓和的影响，收益率小幅回落，进入 8 月，对通胀上行的担忧逐渐抬头，债券收益

率进入上行通道，信用债收益率在 9 月份出现了盘整状态，信用利差也达到这波行情的低点；四

季度，CPI 持续上行，通胀压力较大，央行持续回笼资金，资金面较紧，债券收益率整体上行，

信用利差逐步扩大。

基金操作回顾：

回顾 2010 年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规

范运作。在债券投资上，本基金在 7、8 月份增持了信用债，9 月之后进行了减持，考虑到股票市

场的走强，参与了一级新股申购，可转债申购和二级可转债的波动操作。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.010 元，本报告期份额净值增长率为 3.16%，同期业绩

比较基准增长率为-0.54%，基金净值表现超越业绩比较基准 3.70%。基金收益率超越比较基准的

原因主要是本基金在信用债投资中获得了收益，由于股票市场的走强，可转债的波段操作和新股

申购给基金带来了超额收益。

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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2011 年债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀

仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的

量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求

偏旺，最后导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大

不确定性，这将直接影响债市行情。股票市场行情演变及通胀形势变化等因素也将对债券市场产

生影响。随着债券市场的调整，信用利差的扩大，我们将关注高等级信用债的配置；可转债和新

股供给的增加，也将为基金的运作带来投资机会。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2010 年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益的原

则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内，

基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一

步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：

1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍，促进本管理人内部控

制和风险管理工作的进一步细化和深入。

2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：借助相

关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作留痕、即时

通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过定期组织签署相

关承诺函强化员工合规和风控意识。

3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提交季度

监察稽核报告之外，2010 年度合规部门还分别对公司所有业务部门进行了专项稽核和检查。

4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险防范意

识和职业道德水平，以及风险控制技能。

5、组织相关部门联合举行了两次 2010 年度核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括基

金投资业务连续计划的可靠性。

6、对投资相关制度、流程进行了进一步细化和完善，并加强对制度执行的监督和稽核，使公

司运作进一步规范化和标准化。

整体而言，2010 年本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司

相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募

说明书的约定；未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者
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利益的行为。虽然在报告期内，本基金曾经因为市场波动等原因出现了相关投资比例限制的被动

突破，但均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。本基金也

从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。

本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范

经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限

公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估

值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理

部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关

成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基

金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投

资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境

发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值

测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的

确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允

价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估

值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流

程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与

基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序

的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行

沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人

未与任何外部估值定价服务机构签约。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“在符合有关

基金收益分配条件的前提下，本基金收益分配每季度至少 1 次，每年至多 12 次，每次收益分配的

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比例不低于基金可供分配利润的 70％。并且，封闭期间本基金每年度收益分配比例不得低于基金

该年度已实现收益的 90%”。

本基金以 2010 年 7 月 26 日为收益分配基准日进行了 2010 年第一次利润分配，截至 2010 年

7 月 26 日，本基金期末可供分配利润为 7,692,678.23 元，当次最低应分配金额为 6,923,410.41

元。利润分配登记日为 2010 年 8 月 4 日，每份基金份额分红 0.003 元，分红金额为 6,349,909.76

元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金以 2010 年 10 月 11 日为收益分配基准日进行了 2010 年第二次利润分配，截至 2010

年 10 月 11 日，本基金期末可供分配利润为 40,567,920.41 元，当次最低应分配金额为

36,511,128.37 元。利润分配登记日为 2010 年 10 月 19 日，每份基金份额分红 0.015 元，分红金

额为 31,749,551.18 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金以 2010 年 12 月 24 日为收益分配基准日进行了 2010 年第三次利润分配，截至 2010

年 12 月 24 日，本基金期末可供分配利润为 10,263,618.52 元，当次最低应分配金额为

9,237,256.67 元。利润分配登记日为 2010 年 12 月 31 日，每份基金份额分红 0.004 元，分红金

额为 8,466,547.07 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。

本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以

分配。




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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管招商信用添利债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限

公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《招商信用添利债券型证券投资基金

基金合同》、《招商信用添利债券型证券投资基金托管协议》的约定，对招商信用添利债券型证券

投资基金管理人—招商基金管理有限公司 2010 年 6 月 25 日至 2010 年 12 月 31 日基金的投资运作，

进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害

基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，招商基金管理有限公司在招商信用添利债券型证券投资基金的投资运作、基

金资产净值的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；

在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基

金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，招商基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办

法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的招商信用添利债券型证券投资基金

年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、

准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。




中国农业银行股份有限公司




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§6 审计报告

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 招商信用添利债券型证券投资基金全体持有人
引言段 我们审计了后附的招商信用添利债券型证券投资基金(以下简称“招商信
用添利债券封闭”)的财务报表，包括 2010 年 12 月 31 日的资产负债表，
2010 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日止期间的利润
表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责 编制和公允列报财务报表是招商信用添利债券封闭的基金管理人招商基
任段 金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企业会计准则和
中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制
财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按
照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计
准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以
对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证
据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导
致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑
与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列
报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了
基础。
审计意见段 我们认为，招商信用添利债券封闭的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定编制，公允反映了招商信用添利债券封闭 2010 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2010 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日止的
经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 陶坚 汪芳
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国上海
审计报告日期 2011 年 3 月 24 日




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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：招商信用添利债券型证券投资基金

报告截止日： 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末
资 产 附注号
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 18,969,872.25
结算备付金 21,708,434.74
存出保证金 513,707.44
交易性金融资产 7.4.7.2 3,334,186,559.32
其中：股票投资 255,536,670.02
基金投资 -
债券投资 3,078,649,889.30
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款 160,954,759.93
应收利息 7.4.7.5 54,872,472.41
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计 3,591,205,806.09
本期末
负债和所有者权益 附注号
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 1,441,998,972.00
应付证券清算款 -
应付赎回款 -
应付管理人报酬 1,268,755.11
应付托管费 362,501.47
应付销售服务费 -
应付交易费用 7.4.7.7 105,503.66
应交税费 13,662.00
应付利息 169,211.22
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应付利润 8,466,547.07
递延所得税负债 -
其他负债 7.4.7.8 280,000.00
负债合计 1,452,665,152.53
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,116,636,763.44
未分配利润 7.4.7.10 21,903,890.12
所有者权益合计 2,138,540,653.56
负债和所有者权益总计 3,591,205,806.09
注：1、报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.010 元，基金份额总额 2,116,636,763.44
份；
2、本期财务报表的实际编制期间为 2010 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31
日。

7.2 利润表

会计主体：招商信用添利债券型证券投资基金

本报告期： 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
附注号 本期
项 目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）
至 2010 年 12 月 31 日
一、收入 93,965,937.53
1.利息收入 61,178,379.58
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,247,793.26
债券利息收入 58,906,075.92
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 1,024,510.40
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 18,130,726.33
其中：股票投资收益 7.4.7.12 9,495,778.84
基金投资收益 -
债券投资收益 7.4.7.13 8,634,947.49
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 -
股利收益 7.4.7.16 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.4.7.17 14,656,527.64
填列）
4.汇兑收益（损失以"-"号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 303.98
减：二、费用 25,496,039.40
1．管理人报酬 7,835,752.19
2．托管费 2,238,786.35

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3．销售服务费 -
4．交易费用 7.4.7.19 277,974.68
5．利息支出 14,776,433.54
其中：卖出回购金融资产支出 14,776,433.54
6．其他费用 7.4.7.20 367,092.64
三、利润总额 68,469,898.13
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 68,469,898.13
注：本期财务报表的实际编制期间为 2010 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日。




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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商信用添利债券型证券投资基金

本报告期：2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 2,116,636,763.44 - 2,116,636,763.44
二、本期经营活动产生的基金净 - 68,469,898.13 68,469,898.13
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基 - - -
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配 - -46,566,008.01 -46,566,008.01
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,116,636,763.44 21,903,890.12 2,138,540,653.56
注：本期财务报表的实际编制期间为 2010 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日。


报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______成保良______ ______赵生章______ ____李扬____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人




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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

招商信用添利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限

公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》及

其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可

[2010]645 号文批准公开募集。本基金为契约型封闭式基金，本基金合同生效后五年内（含五年）

为封闭期，存续期限为不定期，在封闭期届满日前的 30 个工作日之前，基金管理人将以现场或通

讯方式召开基金份额持有人大会，投票决定是否同意本基金继续封闭五年。如果基金份额持有人

大会依据有关法律法规和本基金合同第十章的相关规定成功召开并决定继续封闭，经中国证监会

核准，则本基金继续封闭，即在上个封闭期届满后的次日起开始下一个五年封闭期；如果基金份

额持有人大会未能依据有关法律法规和本基金合同的相关规定成功召开或在基金份额持有人大会

上本基金继续封闭的决议未获得通过，经中国证监会核准，则本基金在上个封闭期届满后的次日

起转为上市开放式基金（LOF），投资者可进行基金份额的申购、赎回。一旦本基金转为上市开放

式基金（LOF）后，本基金将以上市开放式基金（LOF）的模式持续运作，无需每隔五年召开一次

基金份额持有人大会决定基金运作方式。本基金首次设立募集基金份额为 2,116,636,763.44 份，

经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(10)第 0035 号验资报告。

《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2010 年 6 月 25 日正

式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公

司(以下简称“中国农业银行”)。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第 236 号文审核同意，本基金

1,649,213,376 份基金份额于 2010 年 7 月 30 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管

在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及于 2010 年 5 月 28 日公告的《招商信用

添利债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围限于具有良好流动性的金

融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规

或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资

产的 80%，其中对投资级别以上的信用债券的投资比例不低于基金资产的 80%（信用债券包括公司

债、企业债、短期融资券、商业银行金融债、资产支持证券、次级债、可转换债券、可分离转债，

以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具），对股票等权益类证券的投资比

例不超过基金资产的 20％。若本基金转为上市开放式基金（LOF），则本基金将保持不低于基金资
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 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告


产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准采用：中债综合指数。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计

准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关

规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010 年 6 月 25 日(基

金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本会计期间为 2010 年 6

月 25 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出

售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列

示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产

列示。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或

可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公

允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。



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 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告


7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

- 股票投资



买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投

资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置改革而获

得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。

卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。



- 债券投资


买入债券于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值

不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转债的认购

成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。

买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行

期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。



- 资产支持证券投资


买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。资产支持证券投资成本按取得时资产

支持证券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含

资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。收到资产支持证

券支付的款项时，区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，并将收到的本金部

分冲减资产支持证券投资成本。

卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益。卖出资产支持证券按移动加权平均

法结转成本。



- 权证投资


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 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告


权证投资于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数

量，成本为零。

配售及认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易

可转债的认购成本进行分摊，确认应归属于权证部分的成本。

卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。
2) 贷款及应收款

- 买入返售金融资产


买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融

出的资金。

买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。

买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。


3) 其他金融负债

- 卖出回购金融资产款


卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产

所融入的资金。

卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。

卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

1) 对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市

价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，

采用最近交易市价确定公允价值。

2) 对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化

或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，参考类似

投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

3) 当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普

遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。


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具体投资品种的估值方法如下：


- 股票投资


交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。

本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会 2008 年 9 月 12 日发布的公告[2008]38

号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定，经基金管理人估值委员会同意，

可参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法)，调整最近交易市价，确定公

允价值。

由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按

交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易

所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非

公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价

值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按

交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础进行估值确定其公允价值。


- 债券投资


交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所上市

但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净价为公允价

值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值

的情况下按成本估值。

全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。

同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，一般按债券所处的市场分别确定公允价值。



- 资产支持证券投资



可在证券交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值，

在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
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银行间同业市场交易的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值。
- 权证投资


交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。

首次发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可

靠计量，则以成本计量。

配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技

术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。

因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。

如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据

具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。

本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最

低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：

第 1 层级：同类资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价；

第 2 层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除市场报价

以外的有关资产或负债的输入值估值；

第 3 层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察

输入值）估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同

时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相

互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，

不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。本基金合同生效后五年之内(含五年)为封闭期，

封闭期间投资者不能申购、赎回基金份额。



7.4.4.8 损益平准金

本基金合同生效后五年之内(含五年)为封闭期，封闭期间不涉及损益平准金。

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7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
- 利息收入


存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除

适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视

同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日

确认债券利息收入。

资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐

日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部

分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。


- 投资收益


股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后

的差额确认。

资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投

资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个

人所得税后的净额确认。



- 公允价值变动收益


公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公

允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年费率逐日计提。

本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交

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易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

1) 封闭期间，基金收益分配采用现金方式；

2) 每一基金份额享有同等分配权；

3) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面

值，基金收益分配基准日即基金可供分配利润计算截止日；

4) 在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金收益分配每季度至少 1 次，每年至多 12

次，每次收益分配的比例不低于基金可供分配利润的 70％。并且，封闭期间本基金每年度收益分

配比例不得低于基金该年度已实现收益的 90%。基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；

5) 基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过 15 个工作日；

6) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.4.12 外币交易

本基金本报告期内无外币交易。

7.4.4.13 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向

管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。

7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
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知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红

利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号

《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳

证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，

主要税项列示如下：

1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股

息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%

的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50%计算应纳税所得额。

4) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%

的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5) 对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)

交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对

价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。



7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
本期末
项目
2010 年 12 月 31 日
活期存款 18,969,872.25
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 18,969,872.25



7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元


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本期末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 205,810,348.04 255,536,670.02 49,726,321.98
交易所市场 1,961,645,229.41 1,939,919,889.30 -21,725,340.11
债券
银行间市场 1,152,074,454.23 1,138,730,000.00 -13,344,454.23
合计 3,113,719,683.64 3,078,649,889.30 -35,069,794.34
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,319,530,031.68 3,334,186,559.32 14,656,527.64

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融工具。

7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易取得的债券。

7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 27,981.06
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 7,598.00
应收债券利息 54,836,893.35
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 54,872,472.41

7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 81,249.46
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银行间市场应付交易费用 24,254.20
合计 105,503.66
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 -
预提费用 30,000.00
合计 280,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 2,116,636,763.44 2,116,636,763.44
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 2,116,636,763.44 2,116,636,763.44
注：本基金自 2010 年 6 月 1 日至 2010 年 6 月 21 日止期间公开发售，有效净认购金额人民币

2,116,202,568.81 元，折算为 2,116,202,568.81 份基金份额。根据《招商信用添利债券型证券

投资基金基金合同》的规定，经本基金注册登记人计算并确认，本基金认购资金在募集期内产生

的利息人民币 434,194.63 元，折算为 434,194.63 份基金份额，划入基金持有人账户，两者合计

2,116,636,763.44 份基金份额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 53,813,370.49 14,656,527.64 68,469,898.13
本期基金份额交易 - - -
产生的变动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -46,566,008.01 - -46,566,008.01
本期末 7,247,362.48 14,656,527.64 21,903,890.12
7.4.7.11 存款利息收入
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
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活期存款利息收入 1,119,630.03
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 128,163.23
其他 -
合计 1,247,793.26

7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 97,212,281.27
减：卖出股票成本总额 87,716,502.43
买卖股票差价收入 9,495,778.84



7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目 2010年6月25日（基金合同生效日）至
2010年12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 5,431,390,191.88
总额
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成 5,310,016,775.91
本总额
减：应收利息总额 112,738,468.48
债券投资收益 8,634,947.49



7.4.7.14 资产支持证券投资收益

本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。

7.4.7.16 股利收益

本基金本报告期内无股利收益。

7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期
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2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产 14,656,527.64
——股票投资 49,726,321.98
——债券投资 -35,069,794.34
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 14,656,527.64



7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 -
其他 303.98
合计 303.98



7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 240,999.68
银行间市场交易费用 36,975.00
合计 277,974.68



7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
审计费用 60,000.00
信息披露费用 100,000.00
银行费用 28,844.26
上市初费 30,000.00

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上市年费 30,000.00
分红手续费 114,298.38
其他 3,950.00
合计 367,092.64
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

本基金无需要披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
ING Asset Management B.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。

7.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。

7.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

7.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。




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7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 7,835,752.19

其中：支付给销售机构的客户维护费 18,559.17

注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年

费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值0.70%当年天数

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,238,786.35

注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐

日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本期末
2010 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的基金份额占基金总份
持有的基金份额
额的比例
招商证券 100,054,763.00 4.73%

注：本基金除基金管理人之外的各关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结

构。
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7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
关联方
2010 年 6 月 25 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入
中国农业银行 18,969,872.25 1,119,630.03

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
每 10 份 本期利润分
权益 除息日 现金形式 再投资形式
序号 基金份额 配 备注
登记日 发放总额 发放总额
场内 场外 分红数 合计
1 2010-12-31 2011-1-4 2010-12-31 0.040 8,466,547.07 - 8,466,547.07

2 2010-10-19 2010-10-20 2010-10-19 0.150 31,749,551.18 - 31,749,551.18

3 2010-8-4 2010-8-5 2010-8-4 0.030 6,349,909.76 - 6,349,909.76

合计 - - 0.220 46,566,008.01 - 46,566,008.01



7.4.12 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流通 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总
备注
代码 名称 认购日 日 限类型 价格 值单价 （单位：股） 成本总额 额
网下新股
300143 星河生物 2010-12-1 2011-3-9 36.00 56.24 680,000 24,480,000.00 38,243,200.00 -
申购
网下新股
300150 世纪瑞尔 2010-12-15 2011-3-22 32.99 47.80 770,000 25,402,300.00 36,806,000.00 -
申购
002525 胜景山河 2010-12-10 待定 暂缓上市 34.20 34.20 850,000 29,070,000.00 29,070,000.00 -
网下新股
002511 中顺洁柔 2010-11-17 2011-2-25 38.00 40.10 500,000 19,000,000.00 20,050,000.00 -
申购
网下新股
002491 通鼎光电 2010-10-13 2011-1-21 14.50 20.81 563,590 8,172,055.00 11,728,307.90 -
申购
网下新股
601098 中南传媒 2010-10-22 2011-1-28 10.66 11.98 729,188 7,773,144.08 8,735,672.24 -
申购
300142 沃森生物 2010-11-3 2011-2-14 网下新股 95.00 133.20 64,850 6,160,750.00 8,638,020.00 -

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申购
网下新股
300128 锦富新材 2010-9-27 2011-1-13 35.00 47.19 77,567 2,714,845.00 3,660,386.73 -
申购
网下新股
300126 锐奇股份 2010-9-27 2011-1-13 34.00 38.68 89,893 3,056,362.00 3,477,061.24 -
申购
网下新股
601933 永辉超市 2010-12-9 2011-3-15 23.98 31.24 108,825 2,609,623.50 3,399,693.00 -
申购
网下新股
002494 华斯股份 2010-10-22 2011-2-9 22.00 31.29 98,753 2,172,566.00 3,089,981.37 -
申购
网下新股
601177 杭齿前进 2010-9-29 2011-1-11 8.29 16.03 159,633 1,323,357.57 2,558,916.99 -
申购
网下新股
300127 银河磁体 2010-9-27 2011-1-13 18.00 27.90 84,461 1,520,298.00 2,356,461.90 -
申购
网下新股
600998 九州通 2010-10-27 2011-2-9 13.00 14.55 133,551 1,736,163.00 1,943,167.05 -
申购
网下新股
002505 大康牧业 2010-11-10 2011-2-18 24.00 27.90 67,297 1,615,128.00 1,877,586.30 -
申购
网下新股
002486 嘉麟杰 2010-9-29 2011-1-17 10.90 14.90 112,537 1,226,653.30 1,676,801.30 -
申购
网下新股
002504 东光微电 2010-11-10 2011-2-18 16.00 26.85 46,110 737,760.00 1,238,053.50 -
申购
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券 证券 成功 可 流 通 流 通 受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总
备注
代码 名称 认购日 日 限类型 价格 值单价 （单位：张） 成本总额 额
122882 10 宁高新 2010-12-28 2011-1-6 协议认购 99.93 99.93 400,000 39,971,945.20 39,971,945.20

待定 10 玉溪 02 2010-12-30 待定 协议认购 99.96 99.96 500,000 49,977,709.59 49,977,709.59

10 吴江发
1080171 2010-12-30 2011-1-12 分销 99.94 100.47 200,000 19,988,778.08 20,094,000.00
展债
7.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券 证券 成功 可 流 通 流 通 受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总
备注
代码 名称 认购日 日 限类型 价格 值单价 （单位：份） 成本总额 额
- - - - - - - - - - -


注：根据湖南胜景山河生物科技股份有限公司 2010 年 12 月 16 日发布的公告，该公司尚有相关事

项需进一步落实，经公司申请暂缓上市。



7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

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7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2010 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券余额 391,998,972.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代 期末估值单
债券名称 回购到期日 数量（张） 期末估值总额
码 价
0980181 09 淮城资债 2011-1-4 101.25 1,000,000 101,250,000.00
1080056 10 抚顺城投债 2011-1-5 97.66 1,000,000 97,660,000.00
0980177 09 九城投债 2011-1-6 101.50 500,000 50,750,000.00
0980144 09 汾湖债 2011-1-6 101.79 1,000,000 101,790,000.00
0980169 09 沈国资债 2011-1-6 103.04 500,000 51,520,000.00
合计 4,000,000 402,970,000.00

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2010 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额 1,050,000,000.00 元，于 2011 年 1 月 7 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持

有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折

算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。



7.4.13 金融工具风险及管理

本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、股票投资等。与这

些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。



7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的

基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理

的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并

及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包

括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格

风险。

本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事

会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层

次的风险管理组织架构体系。
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7.4.13.2 信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的

信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。

本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国农业银行，与该银行存款相关的信用风险

不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款

项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进

行信用评估，以控制相应的信用风险。

对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等

级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。 附注

7.4.13.2.1 及 7.4.13.2.2 列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评

级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末无按短期信用评级的债券投资。

7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末
长期信用评级
2010 年 12 月 31 日
AAA 690,511,822.50
AA+ 1,412,168,939.30
AA 975,969,127.50
AA- -
A+ -
A -
A- -
BBB+ -
BBB+以下 -
未评级 -
合计 3,078,649,889.30
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金合同生效后五年之内(含五

年)为封闭期，封闭期间投资者不能申购、赎回基金份额，因此，本报告期不存在兑付赎回资金的

流动性风险，流动性风险主要存在于部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中

而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资
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产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注 7.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基

金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约到

期日为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对

投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金

通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流

动性风险。

7.4.13.4 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风

险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资。本基金的基金管理人日常通过对

利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。




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7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日
资产
银行存款 18,969,872.25 - - - - - 18,969,872.25
结算备付金 21,708,434.74 - - - - - 21,708,434.74
存出保证金 - - - - - 513,707.44 513,707.44
交易性金融资产 - - 546,181,902.90 89,010,000.00 2,443,457,986.40 255,536,670.02 3,334,186,559.32
应收证券清算款 - - - - - 160,954,759.93 160,954,759.93
应收利息 - - - - - 54,872,472.41 54,872,472.41
资产总计 40,678,306.99 - 546,181,902.90 89,010,000.00 2,443,457,986.40 471,877,609.80 3,591,205,806.09
负债
卖出回购金融资 1,441,998,972.00 - - - - - 1,441,998,972.00
产款
应付管理人报酬 - - - - - 1,268,755.11 1,268,755.11
应付托管费 - - - - - 362,501.47 362,501.47
应付交易费用 - - - - - 105,503.66 105,503.66
应付利息 - - - - - 169,211.22 169,211.22
应付利润 - - - - - 8,466,547.07 8,466,547.07
应交税费 - - - - - 13,662.00 13,662.00
其他负债 - - - - - 280,000.00 280,000.00
负债总计 1,441,998,972.00 - - - - 10,666,180.53 1,452,665,152.53
利率敏感度缺口 -1,401,320,665.01 - 546,181,902.90 89,010,000.00 2,443,457,986.40 461,211,429.27 2,138,540,653.56

注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。



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7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1、若市场利率平行上升或下降 50 个基点

假设 2、其他市场变量保持不变

3、仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币千元）
分析 本期末（ 2010 年 12 月 31 日 ）
1、市场利率平行上升 50 个基点 -63,210
2、市场利率平行下降 50 个基点 65,406



7.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素

变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金

所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映

在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪

误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。

7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末
项目 2010 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 255,536,670.02 11.95
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 255,536,670.02 11.95



7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1、若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
假设
2、其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币千元）
分析 本期末（ 2010 年 12 月 31 日 ）
1、权益性投资的市场价格上升 5% 12,777
2、权益性投资的市场价格下降 5% -12,777


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7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。




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§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 255,536,670.02 7.12
其中：股票 255,536,670.02 7.12
2 固定收益投资 3,078,649,889.30 85.73
其中：债券 3,078,649,889.30 85.73
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 40,678,306.99 1.13
6 其他各项资产 216,340,939.78 6.02
7 合计 3,591,205,806.09 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 40,120,786.30 1.88
B 采掘业 - -
C 制造业 86,054,098.97 4.02
C0 食品、饮料 29,070,000.00 1.36
C1 纺织、服装、皮毛 4,766,782.67 0.22
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 20,050,000.00 0.94
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 7,254,902.13 0.34
C6 金属、非金属 8,512,278.46 0.40
C7 机械、设备、仪表 6,035,978.23 0.28
C8 医药、生物制品 10,364,157.48 0.48
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 48,554,687.90 2.27

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H 批发和零售贸易 72,071,424.61 3.37
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 8,735,672.24 0.41
M 综合类 - -
合计 255,536,670.02 11.95



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 600859 王府井 1,284,724 66,728,564.56 3.12
2 300143 星河生物 680,000 38,243,200.00 1.79
3 300150 世纪瑞尔 770,000 36,806,000.00 1.72
4 002525 胜景山河 850,000 29,070,000.00 1.36
5 002511 中顺洁柔 500,000 20,050,000.00 0.94
6 002491 通鼎光电 563,590 11,728,307.90 0.55
7 601098 中南传媒 729,188 8,735,672.24 0.41
8 300142 沃森生物 64,850 8,638,020.00 0.40
9 002478 常宝股份 484,478 8,512,278.46 0.40
10 300128 锦富新材 77,567 3,660,386.73 0.17
11 300126 锐奇股份 89,893 3,477,061.24 0.16
12 601933 永辉超市 108,825 3,399,693.00 0.16
13 002494 华斯股份 98,753 3,089,981.37 0.14
14 601177 杭齿前进 159,633 2,558,916.99 0.12
15 300127 银河磁体 84,461 2,356,461.90 0.11
16 600998 九州通 133,551 1,943,167.05 0.09
17 002505 大康牧业 67,297 1,877,586.30 0.09
18 300122 智飞生物 48,651 1,726,137.48 0.08
19 002486 嘉麟杰 112,537 1,676,801.30 0.08
20 002504 东光微电 46,110 1,238,053.50 0.06
21 002465 海格通信 500 20,380.00 0.00



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
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占期末基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例（％）
1 600859 王府井 70,363,338.28 3.29
2 601006 大秦铁路 29,262,890.16 1.37
3 002525 胜景山河 29,070,000.00 1.36
4 300150 世纪瑞尔 25,402,300.00 1.19
5 300143 星河生物 24,480,000.00 1.14
6 002511 中顺洁柔 19,000,000.00 0.89
7 600815 厦工股份 15,812,937.80 0.74
8 600642 申能股份 11,740,227.68 0.55
9 002491 通鼎光电 8,172,055.00 0.38
10 002478 常宝股份 8,129,540.84 0.38
11 601098 中南传媒 7,773,144.08 0.36
12 300142 沃森生物 6,160,750.00 0.29
13 300119 瑞普生物 3,075,720.00 0.14
14 300126 锐奇股份 3,056,362.00 0.14
15 300128 锦富新材 2,714,845.00 0.13
16 601933 永辉超市 2,609,623.50 0.12
17 002479 富春环保 2,383,042.80 0.11
18 300124 汇川技术 2,382,750.12 0.11
19 002494 华斯股份 2,172,566.00 0.10
20 002477 雏鹰农牧 2,047,885.00 0.10

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成

交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期末基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 601006 大秦铁路 27,076,913.40 1.27
2 600815 厦工股份 18,314,453.78 0.86
3 600859 王府井 15,303,000.00 0.72
4 600642 申能股份 11,138,168.90 0.52
5 300124 汇川技术 4,258,388.32 0.20
6 300119 瑞普生物 3,895,912.00 0.18
7 002477 雏鹰农牧 3,423,707.50 0.16
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8 002479 富春环保 3,048,969.00 0.14
9 002484 江海股份 2,497,169.16 0.12
10 002482 广田股份 1,737,548.90 0.08
11 002474 榕基软件 1,594,682.70 0.07
12 300123 太阳鸟 1,446,619.50 0.07
13 300121 阳谷华泰 1,001,394.76 0.05
14 002481 双塔食品 997,088.80 0.05
15 002476 宝莫股份 948,639.55 0.04
16 601818 光大银行 313,040.00 0.01
17 601718 际华集团 67,650.00 0.00
18 002470 金正大 26,690.00 0.00
19 300116 坚瑞消防 23,140.00 0.00
20 002463 沪电股份 20,810.00 0.00

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成

交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 293,526,850.47
卖出股票收入（成交）总额 97,212,281.27
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，

卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交

单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,532,467,986.40 118.42
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 546,181,902.90 25.54
7 其他 - -
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8 合计 3,078,649,889.30 143.96



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 113001 中行转债 2,999,370 329,510,788.20 15.41
2 113002 工行转债 1,638,950 193,625,553.00 9.05
3 1080090 10 蚌埠城投债 2,000,000 192,000,000.00 8.98
4 0980181 09 淮城资债 1,500,000 151,875,000.00 7.10
5 1080084 10 平湖债 1,500,000 146,550,000.00 6.85



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末无资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末无权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流
程上要求股票必须先入库再买入。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 513,707.44
2 应收证券清算款 160,954,759.93
3 应收股利 -
4 应收利息 54,872,472.41
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 216,340,939.78

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 113001 中行转债 329,510,788.20 15.41



8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 流通受限情况说明
比例（%）
1 300143 星河生物 38,243,200.00 1.79 新股锁定
2 300150 世纪瑞尔 36,806,000.00 1.72 新股锁定
3 002525 胜景山河 29,070,000.00 1.36 暂缓上市
4 002511 中顺洁柔 20,050,000.00 0.94 新股锁定
5 002491 通鼎光电 11,728,307.90 0.55 新股锁定
6 601098 中南传媒 8,735,672.24 0.41 新股锁定
7 300142 沃森生物 8,638,020.00 0.40 新股锁定
8 300128 锦富新材 3,660,386.73 0.17 新股锁定




§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
1,705 1,241,429.19 2,069,970,882.87 97.80% 46,665,880.57 2.20%



9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中国人民人寿保险股份有限 200,030,999.00 10.7068%
公司-分红-个险分红
2 中国出口信用保险公司 195,450,109.00 10.4617%
3 辽宁大辽河投资集团有限公 139,000,000.00 7.4401%

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司
4 招商证券股份有限公司 100,054,763.00 5.3555%
5 中英人寿保险有限公司 100,022,999.00 5.3538%
6 中国人民健康保险股份有限 100,014,999.00 5.3534%
公司-万能保险产品
7 长江金色晚晴(集合型)企业 74,394,888.00 3.9821%
年金计划-浦发银行(固定收
益组合)
8 长江金色晚晴(集合型)企业 70,010,199.00 3.7474%
年金计划-浦发银行(现金增
强组合)
9 上海汽车集团财务有限责任 50,027,000.00 2.6777%
公司
10 中国平安人寿保险股份有限 50,006,999.00 2.6767%
公司-传统-普通保险产品
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。




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§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、根据本基金管理人 2010 年 4 月 8 日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会 2010

年第 1 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕327 号文核准批复，公

司聘任杨奕先生为公司副总经理。

2、根据本基金管理人 2010 年 6 月 23 日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会 2010

年第 5 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕802 号文核准批复，公

司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘用德勤华永会计师事务所为其审计机构,本报告所涵盖的审计期间为基金

成立日（2010 年 6 月 25 日）起至 2010 年 12 月 31 日止，本报告期应支付德勤华永会计师事务所

审计报酬为人民币 60,000.00 元。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管

理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元数
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
中信建投证券有 1 72,213,226.08 74.28% 61,382.25 75.14% 新增交易单元
限责任公司


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东方证券股份有 1 24,999,055.19 25.72% 20,311.83 24.86% 新增交易单元
限公司

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演

质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能

力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券
占当期债券 占当期权证
券商名称 回购
成交金额 成交总额的 成交金额 成交金额 成交总额的比
成交总额的
比例 例
比例
中信建投证券有 3,472,847,584.67 86.44% 34,389,600,000.00 100.00% - -
限责任公司
东方证券股份有 544,730,954.27 13.56% - - - -
限公司




10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 招商信用添利债券型证券投资基金招募 中国证券报、上海证券报 2010 年 5 月 28 日
说明书
2 招商信用添利债券型证券投资基金托管 中国证券报、上海证券报 2010 年 5 月 28 日
协议
3 招商信用添利债券型证券投资基金基金 中国证券报、上海证券报 2010 年 5 月 28 日
合同
4 招商信用添利债券型证券投资基金份额 中国证券报、上海证券报 2010 年 5 月 28 日
发售公告
5 招商信用添利债券型证券投资基金基金 中国证券报、上海证券报 2010 年 5 月 28 日
合同摘要
6 招商信用添利债券型证券投资基金上网 中国证券报、上海证券报 2010 年 6 月 1 日
发售提示性公告
7 招商信用添利债券型证券投资基金提前 中国证券报、上海证券报 2010 年 6 月 18 日
结束募集的公告
8 招商基金管理有限公司关于聘任副总经 中国证券报、上海证券报 2010 年 6 月 23 日
理的公告
9 招商信用添利债券型证券投资基金基金 中国证券报、上海证券报 2010 年 6 月 26 日
合同生效公告
10 招商基金管理有限公司关于市场上出现 中国证券报、上海证券报 2010 年 7 月 27 日
冒用招商基金名义进行非法证券推荐的
澄清公告
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11 招商信用添利债券型证券投资基金上市 中国证券报、上海证券报 2010 年 7 月 27 日
交易公告
12 招商信用添利债券型证券投资基金上市 中国证券报、上海证券报 2010 年 7 月 30 日
交易提示性公告
13 招商基金管理有限公司关于招商信用添 中国证券报、上海证券报 2010 年 8 月 2 日
利债券型证券投资基金 2010 年第一次
收益分配公告
14 招商基金管理有限公司关于变更直销机 中国证券报、上海证券报 2010 年 9 月 21 日
构联系方式的公告
15 招商基金管理有限公司关于招商信用添 中国证券报、上海证券报 2010 年 10 月 15 日
利债券型证券投资基金 2010 年第二次
收益分配公告
16 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 中国证券报、上海证券报 2010 年 10 月 28 日
年第 3 季度报告
17 招商基金管理有限公司关于招商信用添 中国证券报、上海证券报 2010 年 12 月 29 日
利债券型证券投资基金 2010 年第三次
收益分配公告




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§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商信用添利债券型证券投资基金设立的文件；

3、《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商信用添利债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商信用添利债券型证券投资基金招募说明书》；

6、《招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告》；

7、《招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年第 4 季度报告》；

8、《招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告》；

9、《招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要》。

11.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦

11.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有

限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com




招商基金管理有限公司
2011 年 3 月 30 日




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