泰达宏利效率优选混合(LOF)2013 年第 4 季度报告泰达宏利效率优选混合型证券投资基金
(LOF)2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 1 月 21 日
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泰达宏利效率优选混合(LOF)2013 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2013 年 10 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利效率优选混合(LOF)(场内简称:泰达效率)
交易代码 162207
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2006 年 5 月 12 日
报告期末基金份额总额 3,720,532,295.49 份
充分挖掘具有较高投资效率的上市公司,兼顾投资优
投资目标 质债券,力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资
回报。
本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投
资手段和方法,在正常的市场环境下不作主动性资产
配置调整,股票及债券的资产配置比例基本保持在基
准比例上下 10%的范围内波动。本基金在股票投资策投资策略
略上,强调在期待经济增长模式转型的大背景之下,
选择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公
司,即关注上市公司经营的投资效率,注重公司在经
营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。
富时中国 A600 指数收益率*60%+中证国债指数收益业绩比较基准
率*35%+同业存款利率*5%
风险收益特征 本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益 -95,621,699.11
2.本期利润 -36,035,935.15
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0095
4.期末基金资产净值 3,521,488,554.90
5.期末基金份额净值 0.9465
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -0.90% 1.01% -2.73% 0.69% 1.83% 0.32%
本基金业绩比较基准:60%×富时中国 A600 指数收益率+35%×中证国债指数收益率+5%×同业存款利率。
富时中国 A600 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的 600只股票并以流通股本加权的股票指数,具有良好的市场代表性。
中证国债指数是中证指数公司编制的中国国债指数,涵盖了三个市场中(银行间市场,沪深交易所)的一年期以上的国债,具有良好的流动性和市场代表性。
自 2013 年 3 月 30 日起本基金业绩比较基准变更为"富时中国 A600 指数收益率*60%+中证国债指数收益率*35%+同业存款利率*5%”。详情请参照我公司 2013 年 3 月 30 日发布的《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》。
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泰达宏利效率优选混合(LOF)2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
本报告期末,本基金的投资比例除某些投资比例被动超标外,其余各项投资比例均符合基金合同规定。被动超标的投资比例,已按照基金合同的要求,于 10 个交易日以内调整达到了基金合同的要求。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
美国印第安纳大学凯
利商学院 MBA,CFA,
1999 年 7 月至 2000 年
本基金基 2009 年 12 月 7 月就职于北京证券
胡涛 - 12
金经理 23 日 有限责任公司任投资
银行部经理,2002 年
6 月至 2003 年 6 月就
职于中国国际金融有
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限公司任股票研究经
理,2003 年 7 月至
2004 年 4 月就职于长
盛基金管理有限公司
任研究员,2004 年 9
月至 2007 年 4 月就职
于友邦华泰基金管理
有限公司任基金经理
助理。胡涛先生于
2007 年 4 月加盟泰达
宏利基金管理有限公
司,先后担任专户投
资部副总经理、研究
部研究主管等职务。
2009 年 6 月 13 日起担
任泰达宏利价值优化
型稳定类行业基金基
金经理。12 年证券从
业经验,10 年基金从
业经验,具有基金从
业资格。
注:1.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规。没有出现损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
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泰达宏利效率优选混合(LOF)2013 年第 4 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场表现为调整,原因主要是前期创业板涨幅过大,很多股票估值过高,客观需要调整。另外四季度流动性相对前期也趋于弱化,主要是前期地方融资平台等资金需求过旺,影子银行发展过快导致金融风险加大,从而央行在保证合理资金供应下不过度投放货币,进而因为资金刚性需求过旺导致利率上升加快,从而先对债券市场形成不利影响,进而波及到股市。
本基金还是以电子,医药类的成长股配置为主,坚持公司长期稳定成长性并具备合理估值水平的投资理念,不会因为市场短期热点或气氛原因追逐涨幅过高的创业板股票,从而在市场调整中受损较小,保持基金长期稳健增长。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为 0.9465 元,本报告期份额净值增长率为-0.90%,同期业绩比较基准增长率为-2.73%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望明年宏观经济方面应该趋于稳定,出口可能在发达国家经济复苏背景下有所好转,投资预计更多表现为稳中有降,主要看地方融资平台和影子银行治理情况,消费还是表现平稳。因此我们预计 GDP 增长相对今年可能持平或略有下降。
流动性方面相对今年我们预计会表现为更紧一些,主要因为通胀上升风险加大以及地方融资平台和影子银行对资金需求过旺导致的利率快速上升。我们预计利率可能先升后降,最终会在刚性需求下降后资金需求减少从而导致利率开始下降。
我们预计明年市场会在改革和债务潜在危机的双重影响下波动,对市场的正面影响来自于市场化的改革红利,负面影响来自于地方债务,IPO 重启,美国量化宽松退出等。行业方面还是看好经济结构转型趋势中利好的新兴产业,选股估值变得更加重要。
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§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,456,718,026.01 69.47
其中:股票 2,456,718,026.01 69.47
2 固定收益投资 915,200,350.00 25.88
其中:债券 915,200,350.00 25.88
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 129,043,295.52 3.65
6 其他资产 35,202,808.14 1.00
7 合计 3,536,164,479.67 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,456,718,026.01 69.76
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 2,456,718,026.01 69.765.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 002358 森源电气 16,469,900 354,102,850.00 10.06
2 600422 昆明制药 14,269,241 336,611,395.19 9.56
3 002241 歌尔声学 9,177,624 321,951,049.92 9.14
4 002236 大华股份 7,760,721 317,258,274.48 9.01
5 002415 海康威视 13,673,195 314,210,021.10 8.92
6 300005 探路者 19,003,316 302,152,724.40 8.58
7 002475 立讯精密 8,642,720 288,839,702.40 8.20
8 300043 星辉车模 5,395,698 96,205,295.34 2.73
9 300026 红日药业 1,812,323 67,708,387.28 1.92
10 002327 富安娜 3,858,082 57,678,325.90 1.645.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 99,735,000.00 2.83
3 金融债券 176,448,000.00 5.01
其中:政策性金融债 176,448,000.00 5.01
4 企业债券 280,888,350.00 7.98
5 企业短期融资券 280,113,000.00 7.95
6 中期票据 78,016,000.00 2.22
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 915,200,350.00 25.995.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
13 华泰证
1 071316007 1,000,000 100,030,000.00 2.84
券 CP007
13 沪隧道
2 041363005 1,000,000 99,850,000.00 2.84
CP001
3 110305 11 进出 05 800,000 79,656,000.00 2.26
4 1282287 12 电网 800,000 78,016,000.00 2.22
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MTN1
11 央行票
5 1101078 500,000 49,880,000.00 1.42
据 785.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
在报告期内,本基金不投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策
在报告期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金没有投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1
基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 256,100.76
2 应收证券清算款 15,396,602.03
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3 应收股利 -
4 应收利息 19,500,765.22
5 应收申购款 49,340.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,202,808.145.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,899,711,620.69
报告期期间基金总申购份额 15,549,405.58
减:报告期期间基金总赎回份额 194,728,730.78报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 3,720,532,295.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)设立的文件;
2、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;
3、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》;
4、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)托管协议》。
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泰达宏利效率优选混合(LOF)2013 年第 4 季度报告8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2014 年 1 月 21 日
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