泰达宏利效率优选混合型证券投资基金
(LOF)

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2019年4月1日至2019年6月30日。

§2基金产品概况

基金简称 泰达宏利效率优选混合(LOF)

交易代码 162207

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2006年5月12日

报告期末基金份额总额 604,029,107.01份

充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优
投资目标 质债券，力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资
回报。

本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投
资手段和方法，在正常的市场环境下不作主动性资产
配置调整，股票及债券的资产配置比例基本保持在基
准比例上下10％的范围内波动。

投资策略 本基金在股票投资策略上，强调在期待经济增长模式
转型的大背景之下，选择具有较高或者稳定上升的资
产收益率的上市公司，即关注上市公司经营的投资效
率，注重公司在经营中对资产的使用效率以及对股东
价值的创造。

业绩比较基准 富时中国A600指数 收益率*60%+中证 国债指数收益
率*35%+同业存款利率*5%

风险收益特征 本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 22,199,820.74

2.本期利润 60,774,533.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0992

4.期末基金资产净值 799,711,771.60

5.期末基金份额净值 1.3240

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 8.17% 1.20% -1.12% 0.90% 9.29% 0.30%

注：本基金业绩比较基准：60％×富时中国A600指数收益率＋35％×中证国债指数收益率＋5％×同业存款利率。

富时中国A600指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。

中证国债指数是中证指数公司编制的中国国债指数，涵盖了三个市场中（银行间市场，沪深交易所）的一年期以上的国债，具有良好的流动性和市场代表性。

自2013年3月30日起本基金业绩比较基准变更为“富时中国A600指数收益率*60%+中证国债指数收益率*35%+同业存款利率*5%”。详情请参照我公司2013年3月30日发布的《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学金融学硕
士； 2004年6月至
2006年3月就职于
本基金基 2014年3月 易方达基金管 理有限
吴华 金经理 25日 - 15 公司，担任宏 观策略
分析员；2006年4
月至2011年4月
就职于中国国 际金融
有限公司，先 后就职


于研究部、资 产管理
部，担任经理 、副总
经理等职位；2011
年5月加入泰达宏
利基金管理有限公
司，现任基金 经理；
具备15年证券从业
经验，15年证券投资
管理经验，具 有基金
从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规。没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度组合业绩领先于基准，主要得益于组合的行业配置和个股选择方面。本基金此
前配置了较多的具有长期竞争力的龙头公司以及一些高股息率公司，这些公司中的大部分是消费和医药行业。市场在二季度的价值发现过程中再度发现了它们的价值。此外，本基金中的优质龙头公司占比进一步上升。3月中旬以来，以小市值和低ROE为特征的股票走势明显弱于优质龙头公司，这也导致组合业绩偏强。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.3240元；本报告期基金份额净值增长率为8.17%，业绩比较基准收益率为-1.12%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 558,499,153.25 69.29

其中：股票 558,499,153.25 69.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 211,920,853.33 26.29

其中：债券 211,920,853.33 26.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 26,493,005.80 3.29

8 其他资产 9,121,504.27 1.13

9 合计 806,034,516.65 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 363,431.25 0.05

C 制造业 422,462,394.02 52.83

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,810,463.00 2.48

G 交通运输、仓储和邮政业 10,067,256.14 1.26

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,018,020.94 3.38

J 金融业 78,754,481.30 9.85

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00

S 综合 - -

合计 558,499,153.25 69.84

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600519 贵州茅台 78,600 77,342,400.00 9.67

2 000568 泸州老窖 650,939 52,615,399.37 6.58

3 000858 五粮液 408,400 48,170,780.00 6.02

4 603288 海天味业 452,743 47,538,015.00 5.94

5 002032 苏泊尔 618,391 46,892,589.53 5.86

6 603899 晨光文具 1,059,853 46,601,736.41 5.83

7 601318 中国平安 461,802 40,920,275.22 5.12

8 600276 恒瑞医药 613,833 40,512,978.00 5.07

9 600036 招商银行 1,050,593 37,800,336.14 4.73

10 002410 广联达 820,262 26,978,417.18 3.37

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）


1 国家债券 60,544,000.00 7.57

2 央行票据 - -

3 金融债券 132,233,000.00 16.54

其中：政策性金融债 132,233,000.00 16.54

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 19,143,853.33 2.39

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 211,920,853.33 26.50

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 018006 国开1702 500,000 51,050,000.00 6.38

2 180208 18国开08 500,000 50,880,000.00 6.36

3 019611 19国债01 400,000 39,968,000.00 5.00

4 108602 国开1704 300,000 30,303,000.00 3.79

5 010107 21国债⑺ 200,000 20,576,000.00 2.57

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 135,774.57

2 应收证券清算款 7,098,247.55

3 应收股利 -

4 应收利息 1,872,564.20

5 应收申购款 14,917.95

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,121,504.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 113011 光大转债 11,888,228.00 1.49

2 128024 宁行转债 3,570,711.30 0.45

3 128029 太阳转债 1,199,004.82 0.15

4 128017 金禾转债 1,061,217.91 0.13

5 128016 雨虹转债 844,791.00 0.11

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 622,706,629.07

报告期期间基金总申购份额 1,741,653.24

减:报告期期间基金总赎回份额 20,419,175.30

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 604,029,107.01

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）设立的文件；

2、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

4、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
8.3查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人互联网网址
（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2019年7月16日
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