中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人:中银基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一三年一月二十二日
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中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银蓝筹混合
基金主代码 163809
交易代码 163809
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年2月11日
报告期末基金份额总额 1,783,168,248.79份
在优化资产配置的基础上,精选价值相对低估的优质
投资目标 蓝筹上市公司股票,力求获得基金资产的长期稳健增
值。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将科学、规
范的选股方法与积极、灵活的资产配置相结合,通过
投资策略
精选业绩优良、经营稳定、具备增长潜力、具有行业
领先优势的蓝筹上市公司股票,并结合基于“自上而
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下”的宏观经济研究和宏观经济政策导向分析而确定
的积极灵活的类别资产配置策略,以谋求基金资产的
长期稳健增值。
沪深300指数收益率×60% + 上证国债指数收益率
业绩比较基准
×40%
本基金是混合型基金,风险收益水平低于股票型基
风险收益特征
金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)
1.本期已实现收益 -24,479,849.25
2.本期利润 64,991,700.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.0360
4.期末基金资产净值 1,656,008,181.87
5.期末基金份额净值 0.929
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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净值增 业绩比较 业绩比较基
净值增
阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
长率①
准差② 率③ 准差④
过去三个月 4.15% 0.67% 6.33% 0.77% -2.18% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2010 年 2 月 11 日至 2012 年 12 月 31 日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)的规定,即本基金
投资组合中股票资产占基金资产的比例为 30-80%,持有全部权证的市值不超过
基金资产净值的 3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%,投资于优质蓝筹上市公司股票的资产不低于股票资产的 80%,其他金
融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
中银基金管理有限公司权
益投资部副总经理,副总裁
本基金的基 (VP),工商管理硕士。曾任
金经理、中 武汉证券公司交易部经理。
银收益基金 2004 年 加 入 中 银 基 金 管 理
基金经理、 有限公司,2007年8月至今
甘霖 中银主题策 2010-2-11 - 19 任中银收益基金基金经理,
略基金基金 2010年2月至今任中银蓝筹
经理、公司 基金基金经理,2012年7月
权益投资部 至今任中银主题策略基金
副总经理 基金经理。具有19年证券从
业年限。具备基金从业资
格。
中银基金管理有限公司权
益投资部总经理,副总裁
(VP),管理学硕士。曾任长
盛基金管理有限公司全国
本基金的基 社保组合债券基金经理、基
金经理、中 金经理助理、债券研究员,
银中国基金 联合证券股份有限公司债
基金经理、 券研究员。2006年加入中银
孙庆瑞 中银增长基 2010-2-11 - 12 基金管理有限公司,2006年
金基金经 7 月至2010年 5月任中银货
理、公司权 币基金基金经理,2006年10
益投资部总 月至2008年4月任中银收益
经理 基金基金经理,2007年8月
至今任中银中国基金基金
经理,2010年2月至今任中
银蓝筹基金基金经理,2011
年9月至今任中银增长基金
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基金经理。具有12年证券从
业年限。具备基金从业资
格。
注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期;
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,
公司制订了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》,建立了《投资研究管
理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交
易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织
结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对
异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
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本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公
司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度
执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面,四季度美国经济继续缓慢复苏,“财政悬崖”短期获得解决。
就业市场稳定,失业率维持于 7.8%,为近四年来最低。展望一季度,预计美国
经济增速将在财政紧缩的影响下放缓,对居民消费形成明显抑制,2 月末将面临
削减支出与提高债务上限的谈判。欧元区经济仍在萎缩,债务危机短期系统性风
险暂缓,但债务危机国改革与紧缩的核心问题仍需通过改革及紧缩才能得以解
决。预计全球各主要货币当局货币政策放松仍可能延续。
国内经济方面,四季度的经济增长弱势企稳,企业去库存压力减小,需求改
善与融资总量放量支撑企业生产略有恢复,但在需求改善程度有限、去产能远未
结束的情况下,经济回暖程度有限。下一阶段,预计央行将继续实施稳健的货币
政策,公开市场逆回购操作常态化的趋势依然明显。未来的主要变化取决于年后
“两会”政府换届后,经济政策和货币政策的变化。
2.行情回顾
股票指数在四季度出现单边上涨的趋势。沪深 300 指数涨幅为 10.02%,中
证 100 指数涨幅为 12.55%,中证 200 指数涨幅为 5.12%,中证 500 指数涨幅为
2.38%,大盘股票涨幅明显超过中小盘股票。在行业表现上,大金融表现最好,
其次是周期行业,消费行业表现最差,部分个股甚至逆势下跌。涨幅最大的是地
产、汽车和银行,涨幅分别为 23.78%、18.73%和 17.64%;跌幅较大的行业为食
品饮料、软件和旅游,跌幅分别为 8.25%、5.57%和 4.34%。
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3.运行分析
四季度最后一个月,市场在经历了七个月的调整后, 12 月份出现了大逆转。
在权重股的带领下,上证指数和深证成指分别上涨了 14.6%和 15.4%。银行、金
融、煤炭、地产等行业指数大幅上涨。本基金在四季度前两个月保持了谨慎仓位,
在 12 月的市场逆转中,虽然加大了仓位,但对市场的结构性机会把握相对不足,
对银行、金融、地产等行业配置有限,导致最后一个月表现低于预期。未来阶段,
我们会进行结构调整,把握好新年的结构机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日为止,本基金的单位净值为 0.929 元,本基金的累
计单位净值为 0.949 元。季度内本基金净值增长率为 4.15%,同期业绩基准增长
率为 6.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场在 2012 年的最后一个月给了所有参与者以较大的惊喜。最后一个月市
场尤其是权重股的大逆转与以下几个因素有关:权重股经过了两年多的持续调
整,估值已经处于历史低位;海外与香港市场持续创出新高,A 股较多个股较 H
股股价出现了大的折价;新股的暂停发行;地产在下半年销售持续旺盛;经济在
9 月见底后,连续三个月处于复苏状态,企业盈利回升;城镇化的预期与改革红
利的预期。
在经历了市场大幅度的估值修复后,未来市场运行趋势更多取决于宏观基本
面的变化。目前来看,影响后阶段的因素有美国经济回升的持续性、2013 年国
内政府换届后对地产调控的政策变化和新政府开局后货币政策。基于城镇化的预
期,未来投资增速如果能保持稳定,经济向好的持续性会更确定。基于此,未来
在密切跟踪政策变化的情况下,做好前瞻性政策预期和基金结构布局是下一步主
要的操作思路。
作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造
应有的回报。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 1,220,287,888.26 72.48
其中:股票 1,220,287,888.26 72.48
2 固定收益投资 249,610,000.00 14.83
其中:债券 249,610,000.00 14.83
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 206,673,027.02 12.28
6 其他各项资产 7,051,952.09 0.42
7 合计 1,683,622,867.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 8,201,352.00 0.50
B 采掘业 62,831,209.66 3.79
C 制造业 582,813,825.94 35.19
C0 食品、饮料 142,307,075.67 8.59
纺织、服装、皮
C1 - -
毛
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C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
石油、化学、塑
C4 55,628,580.97 3.36
胶、塑料
C5 电子 33,838,339.69 2.04
C6 金属、非金属 - -
机械、设备、仪
C7 74,219,451.08 4.48
表
C8 医药、生物制品 276,820,378.53 16.72
C99 其他制造业 - -
电力、煤气及水的生产
D 15,321,603.10 0.93
和供应业
E 建筑业 148,158,167.43 8.95
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 37,252,933.99 2.25
H 批发和零售贸易 26,827,665.81 1.62
I 金融、保险业 57,123,833.47 3.45
J 房地产业 142,841,417.83 8.63
K 社会服务业 115,202,205.36 6.96
L 传播与文化产业 23,713,673.67 1.43
M 综合类 - -
合计 1,220,287,888.26 73.69
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 600518 康美药业 9,782,660 128,544,152.40 7.76
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2 600809 山西汾酒 1,824,825 76,022,209.50 4.59
3 002051 中工国际 2,011,124 59,127,045.60 3.57
4 600208 新湖中宝 12,437,176 53,604,228.56 3.24
5 600079 人福医药 1,851,527 43,307,216.53 2.62
6 600519 贵州茅台 201,800 42,180,236.00 2.55
7 002038 双鹭药业 1,043,755 41,290,947.80 2.49
8 002482 广田股份 1,829,722 37,783,759.30 2.28
9 600138 中青旅 2,075,835 33,047,293.20 2.00
10 000002 万 科A 3,110,070 31,473,908.40 1.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,610,000.00 15.07
其中:政策性金融债 249,610,000.00 15.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 249,610,000.00 15.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
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1 120211 12国开11 1,000,000 100,030,000.00 6.04
2 100223 10国开23 1,000,000 99,560,000.00 6.01
3 120305 12进出05 500,000 50,020,000.00 3.02
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,000,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,030,910.50
5 应收申购款 21,041.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 7,051,952.09
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称
公允价值(元) 净值比例(%) 情况说明
重大事
1 000002 万科A 31,473,908.40 1.90
项停牌
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 1,830,263,642.22
本报告期基金总申购份额 5,586,211.12
减:本报告期基金总赎回份额 52,681,604.55
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,783,168,248.79
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站
www.bocim.com。
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅,也
可登录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
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