前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）

2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：前海开源基金管理有限公司

基金托管人：中国银河证券股份有限公司

报告送出日期：2017年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 前海开源沪港深农业混合（LOF）

场内简称 农业精选

交易代码 164403

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年7月20日

报告期末基金份额总额 138,309,620.96份

本基金主要通过精选投资于农业主题相关证券，在合理控制风险并

投资目标 保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定

增值。

本基金的投资策略主要有以下五方面内容：

1、大类资产配置

在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对

宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶

段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以

及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基

金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。

2、股票投资策略

本基金采取自上而下宏观分析和自下而上精选个股相结合的投资

投资策略 策略，在遵循本基金资产配置比例限制的前提下，确定各类资产的

投资比例。

本基金将精选具有巨大增长潜力、与农业主题相关的上市公司股票

构建股票投资组合，投资于农业主题相关证券的比例不低于非现金

基金资产的80%。本基金所指的农业主题包括种植业、畜禽养殖、

林业、渔业、农产品加工等农业基础领域，亦包括为农业提供服务

支持的相关上下游行业，包括但不限于化肥、农药、动物保健、饲

料、农业互联网化、农业机械化等等相关细分子行业。

3、债券投资策略

本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合宏观经

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济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信

用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、

回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选个券并构建

和调整债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安

全性。

4、权证投资策略

本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据

权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股

票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券

的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。

5、中小企业私募债券投资策略

本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性

等方面特征进行全方位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行

业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析，选择具有优

势的品种进行投资，并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理

组合的风险。

6、股指期货投资策略

本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风险

和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。

风险收益特征

本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的

风险。

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国银河证券股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

1.本期已实现收益 2,655,001.20

2.本期利润 3,135,430.54

3.加权平均基金份额本期利润 0.0226

4.期末基金资产净值 126,130,486.73

5.期末基金份额净值 0.912

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③本基金于2016年7月19日（份额折算日）将前海开源大农业A份额、前海开源大农业B份额

折算为前海开源农业分级份额，折算后单位净值为0.925元。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 2.47% 0.81% 0.70% 0.54% 1.77% 0.27%

注:本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：①2016年7月20日（含当日）起，本基金转型为“前海开源沪港深农业主题精选灵活配置

混合型证券投资基金（LOF）”,转型后，本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%

＋中证全债指数收益率×30%。

②本基金的建仓期为6个月，截止2016年12月31日，本基金建仓尚未结束。

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§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

柯海东先生，中山大

学管理学硕士。历任

本基金的 中国中投证券研究总

基金经 部食品饮料行业分析

2016年7月

柯海东 理、公司 - 6年 师，国泰君安证券研

20日

投资副总 究所食品饮料行业分

监 析师。现任前海开源

基金管理有限公司投

资副总监。

孙亚超先生，数学科

博士后。历任爱建证

券研究所创新发展部

本基金的 经理、高级研究员；

基金经 光大证券理财产品部

2015年6月

孙亚超 理、公司 - 8年 量化产品系列负责

4日

执行投资 人；齐鲁证券机构部

总监 创新业务研究总监。

现任前海开源基金管

理有限公司执行投资

总监。

注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。

基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本报告期内，受中央重点推动农业供给侧改革政策及市场通胀预期推动，农业板块整体跑赢了沪深300指数，本基金适时增持了种植链龙头公司，以及处于景气周期上行阶段的原奶、糖、橡胶等细分子行业，跑赢了业绩基准。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内，基金份额净值增长率为2.47%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 119,707,652.83 94.14

其中：股票 119,707,652.83 94.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,855,866.05 5.39

8 其他资产 590,639.09 0.46

9 合计 127,154,157.97 100.00

注：权益投资中通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为19,045,915.87元，占资产净值比例

15.10%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值（元）

(%)

A 农、林、牧、渔业 24,143,710.94 19.14

B 采矿业 1,271,350.00 1.01

C 制造业 60,941,616.83 48.32

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -

业

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E 建筑业 8,185,792.23 6.49

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,249,517.20 0.99

J 金融业 65,376.00 0.05

K 房地产业 2,158,780.00 1.71

L 租赁和商务服务业 2,645,593.76 2.10

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 100,661,736.96 79.81

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

原材料 2,802,589.28 2.22

工业 2,161,136.16 1.71

日常消费品 8,968,455.66 7.11

金融 3,359,779.56 2.66

公用事业 1,753,955.21 1.39

合计 19,045,915.87 15.10

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

比例（％）

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1 000998 隆平高科 289,898 6,212,514.14 4.93

2 000902 新洋丰 370,000 4,166,200.00 3.30

3 000895 双汇发展 199,000 4,165,070.00 3.30

4 600201 生物股份 130,000 4,106,700.00 3.26

5 600737 中粮屯河 325,000 4,049,500.00 3.21

6 000568 泸州老窖 118,000 3,894,000.00 3.09

7 300498 温氏股份 110,000 3,874,200.00 3.07

8 002311 海大集团 230,000 3,461,500.00 2.74

9 1117 现代牧业 1,991,000 3,401,651.57 2.70

10 1432 中国圣牧 1,718,000 3,304,051.59 2.62

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 180,945.45

2 应收证券清算款 369,793.64

3 应收股利 12,320.00

4 应收利息 1,751.70

5 应收申购款 25,828.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

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8 其他 -

9 合计 590,639.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 139,753,471.76

报告期期间基金总申购份额 862,055.12

减:报告期期间基金总赎回份额 2,305,905.92

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"

-

填列）

报告期期末基金份额总额 138,309,620.96

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

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§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）设立的文件

（2）《前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》（3）《前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）前海开源沪港深农业主题精选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）

(3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司

2017年1月20日

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