工银瑞信四季收益债券型证券投资基金（LOF）

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银四季收益债券

场内简称 工银四季

交易代码 164808

基金运作方式 上市开放式基金（LOF）

基金合同生效日 2014年2月10日

报告期末基金份额总额 1,551,686,609.08份

投资目标 在严格控制风险与保持资产流动性的基础上，追求

基金资产的长期稳定增值。

本基金在深入分析固定收益品种的投资价值的基础

上，采用久期管理等组合管理策略，构建债券组合，

通过重点投资公司债、企业债等企业机构发行的固

投资策略 定收益金融工具，以获取相对稳定的基础收益，同

时，通过新股申购、增发新股、可转换债券转股票、

权证行权以及要约收购类股票套利等投资方式来提

高基金收益水平。

业绩比较基准 三年期定期存款利率+1.8%。

本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长

期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货

币市场基金。在债券型基金产品中，本基金主要投

风险收益特征 资于公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融

债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券（含

分离交易的可转换债券）等企业机构发行的债券，

其长期平均风险程度和预期收益率高于普通债券型

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基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 5,982,342.55

2.本期利润 11,282,768.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0067

4.期末基金资产净值 1,555,522,587.51

5.期末基金份额净值 1.002

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.60% 0.05% 1.15% 0.01% -0.55% 0.04%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金于2014年2月10日转型为上市开放式基金（LOF）。

2、根据基金合同的规定，本基金的建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金投资比例符合基

金合同关于投资比例的各项约定：本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80％；其中公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券（含分离交易的可转换债券）等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于80％；股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20％。本基金转换为开放式基金（LOF）以后，基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

曾任广发证券股份有

限公司债券研究员；

2009年加入工银瑞信，

现任固定收益部副总

监；2011年2月

10日至今，担任工银

四季收益债券型基金

基金经理；2011年

12月27日至

2015年1月19日，

担任工银保本混合基

金基金经理；

2012年11月14日至

今，担任工银信用纯

债债券基金基金经理；

固定收益 2013年3月29日至

何秀红 部副总监，2011年 - 10 今，担任工银瑞信产

本基金的 2月10日 业债债券基金基金经

基金经理 理；2013年5月

22日至今，担任工银

信用纯债一年定期开

放基金基金经理；

2013年6月24日起

至今，担任工银信用

纯债两年定期开放基

金基金经理；

2015年10月27日起

至今，担任工银丰收

回报灵活配置混合型

基金基金经理；

2016年9月12日起

至今，担任工银瑞信

瑞享纯债债券型证券

投资基金基金经理。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度美国经济有所改善，美联储9月维持利率水平不变但暗示12月加息并宣布于10月启

动缩表。欧洲经济在出口的带动下延续复苏态势，美元指数总体回落，人民币超出市场预期走出一波升值行情，外汇占款也有所改善。国内经济出现较为明显的边际走弱的迹象，房地产、基建、消费、出口等方面均有所下滑。三季度央行货币政策维持稳健中性，但资金面实际偏紧张导致收益率依旧维持高位震荡难以出现趋势性下行，信用利差继续维持低位。可转债在供给即将放量的背景下三季度走出先扬后抑的行情。

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三季度组合部分卖出短久期信用债，加仓中长期信用债和利率债。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为0.60%，业绩比较基准收益率为1.15%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 18,169,372.83 0.90

其中：股票 18,169,372.83 0.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,940,384,645.87 95.75

其中：债券 1,940,384,645.87 95.75

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 29,453,365.43 1.45

8 其他资产 38,576,761.46 1.90

9 合计 2,026,584,145.59 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 - -

C 制造业 7,545.00 0.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,741,000.00 0.30

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 4,340,000.00 0.28

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 2,952,000.00 0.19

业

J 金融业 6,128,827.83 0.39

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 18,169,372.83 1.17

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600643 爱建集团 343,670 4,804,506.60 0.31

2 000089 深圳机场 500,000 4,340,000.00 0.28

3 600037 歌华有线 200,000 2,952,000.00 0.19

4 601139 深圳燃气 300,000 2,601,000.00 0.17

5 600023 浙能电力 400,000 2,140,000.00 0.14

6 601336 新华保险 23,369 1,324,321.23 0.09

7 300707 威唐工业 500 7,545.00 0.00

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 51,417.00 0.00

2 央行票据 - -

3 金融债券 265,000,000.00 17.04

其中：政策性金融债 265,000,000.00 17.04

4 企业债券 1,042,874,548.01 67.04

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 495,918,000.00 31.88

7 可转债（可交换债） 136,540,680.86 8.78

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,940,384,645.87 124.74

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 170308 17进出08 800,000 79,904,000.00 5.14

2 170405 17农发05 700,000 67,501,000.00 4.34

3 101554001 15中金集 500,000 50,265,000.00 3.23

MTN001

4 150209 15国开09 500,000 49,835,000.00 3.20

5 101552037 15中油股 500,000 49,345,000.00 3.17

MTN002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 33,173.06

2 应收证券清算款 7,319,781.59

3 应收股利 -

4 应收利息 31,093,708.40

5 应收申购款 130,098.41

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 38,576,761.46

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

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1 132006 16皖新EB 17,989,372.80 1.16

2 132004 15国盛EB 11,524,817.00 0.74

3 120001 16以岭EB 11,132,347.06 0.72

4 113011 光大转债 9,634,487.40 0.62

5 113008 电气转债 8,433,488.70 0.54

6 127003 海印转债 7,176,290.40 0.46

7 123001 蓝标转债 6,322,800.00 0.41

8 110034 九州转债 6,125,817.00 0.39

9 110032 三一转债 5,903,000.00 0.38

10 128012 辉丰转债 4,984,684.00 0.32

11 132002 15天集EB 4,882,668.00 0.31

12 128013 洪涛转债 3,035,700.00 0.20

注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300707 威唐工业 7,545.00 0.00 新股未上市

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,835,337,463.31

报告期期间基金总申购份额 82,556,678.29

减:报告期期间基金总赎回份额 366,207,532.52

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 1,551,686,609.08

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信四季收益债券型证券投资基金（LOF）设立的文件；

2、《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金（LOF）托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

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9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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