浙商沪深300指数增强型证券投资基金
（LOF）

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：浙商基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 浙商沪深300指数增强（LOF）

场内简称 浙商300

交易代码 166802

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2018年8月20日

报告期末基金份额总额 55,583,832.77份

本基金为沪深300指数增强型基金，在对沪深300指数
投资目标 有效跟踪的基础上，通过量化投资方法进行积极的组合
配置和管理，力争实现稳定的优于标的指数的投资收益
和基金资产的长期稳定投资回报。

本基金在按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建
投资策略 指数化投资组合的基础上，采用量化模型对成份股的权
重进行相应调整，力求在控制与业绩比较基准之间偏离
度的前提下获得超越标的指数的投资收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%

本基金为跟踪指数的股票型基金，具有较高预期风险、
风险收益特征 较高预期收益的特征，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金和混合型基金。

基金管理人 浙商基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 -1,235,171.23
2.本期利润 -5,649,386.66
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1343
4.期末基金资产净值 55,240,819.44
5.期末基金份额净值 0.9938
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -15.13% 1.51% -11.83% 1.56% -3.30% -0.05%
注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照95%、5%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金由浙商沪深300指数分级证券投资基金转型而来，本基金基金合同生效日为2018年8月20日，截至本报告期期末，本基金转型未满一年。

2、本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例应符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

本基金的 查晓磊先生，香港中文大学
基金经 2015年8月 财务学博士。历任博时基金
查晓磊 理，公司 11日 - 8 管理有限公司投资策略及
智能投资 大宗商品分析师。

部总经理

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金在报告期内，在基金完成产品类型转换后，按照沪深300指数增强策略操作。本基金通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，使用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，积极应对市场的剧烈变化，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下，实现增强策略，达到产生相对基准超额收益的投资目的。报告期内，本基金持续优化指数跟踪策略，针对基金规模小，申购赎回对净值波动影响大的情况，尽力做了对应，较好的完成了跟踪目标。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9938元；本报告期基金份额净值增长率为-15.13%，业绩比较基准收益率为-11.83%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 51,472,658.41 92.39
其中：股票 51,472,658.41 92.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,002,151.60 5.39
其中：债券 3,002,151.60 5.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,100,605.29 1.98
8 其他资产 137,898.98 0.25
9 合计 55,713,314.28 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 247,250.00 0.45
B 采矿业 2,145,663.96 3.88
C 制造业 18,779,406.73 34.00
D 电力、热力、燃气及水生产和 1,891,381.88 3.42
供应业

E 建筑业 1,886,514.00 3.42

F 批发和零售业 156,636.00 0.28
G 交通运输、仓储和邮政业 1,765,029.00 3.20
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 2,399,602.32 4.34
务业

J 金融业 18,707,639.27 33.87
K 房地产业 2,910,027.00 5.27
L 租赁和商务服务业 343,140.00 0.62
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 57,645.00 0.10
S 综合 - -
合计 51,289,935.16 92.85
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 69,846.39 0.13
D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -
K 房地产业 112,876.86 0.20
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 182,723.25 0.33
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 601318 中国平安 68,228 3,827,590.80 6.93
2 600036 招商银行 108,294 2,729,008.80 4.94
3 601166 兴业银行 131,949 1,971,318.06 3.57
4 600900 长江电力 112,826 1,791,676.88 3.24
5 600016 民生银行 302,985 1,736,104.05 3.14
6 601006 大秦铁路 204,882 1,686,178.86 3.05
7 600660 福耀玻璃 73,657 1,677,906.46 3.04
8 601211 国泰君安 104,636 1,603,023.52 2.90
9 300408 三环集团 93,900 1,588,788.00 2.88
10 000651 格力电器 44,380 1,583,922.20 2.87
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 000540 中天金融 23,178 112,876.86 0.20
2 600485 信威集团 4,721 68,879.39 0.12
3 002648 卫星石化 100 967.00 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,002,151.60 5.43

其中：政策性金融债 3,002,151.60 5.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,002,151.60 5.43
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开1701 29,890 3,002,151.60 5.43
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 50,831.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 83,953.96
5 应收申购款 3,113.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 137,898.98
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 000540 中天金融 112,876.86 0.20 临时停牌
2 600485 信威集团 68,879.39 0.12 临时停牌
3 002648 卫星石化 967.00 0.00 临时停牌
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 19,355,258.06
报告期期间基金总申购份额 37,118,844.71
减:报告期期间基金总赎回份额 890,270.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 55,583,832.77
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比
间区间

机构 1 2018-10-31至 625,209.66 26,611,704.77 0.00 27,236,914.43 49.00%
2018-12-31


2 2018-11-13至 0.00 9,416,140.88 0.00 9,416,140.88 16.94%
2018-11-14

个人 - - - - - - -
产品特有风险

（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
（3）提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。
（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

-

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准浙商沪深300指数增强型证券投资基金设立的相关文件；

2、《浙商沪深300指数增强型证券投资基金招募说明书》；

3、《浙商沪深300指数增强型证券投资基金基金合同》；

4、《浙商沪深300指数增强型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

浙商基金管理有限公司
2019年1月22日
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