华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基
金 2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 18 日
华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况2.1 基金基本情况
基金简称 华宝兴业海外中国股票(QDII)
基金主代码 241001
交易代码 241001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额 62,698,899.53 份
主要投资于海外上市的中国公司的股票,在全球资本投资目标
市场分享中国经济增长,追求资本长期增值。
本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走
势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产
配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上
投资策略 的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险、提
高收益。本基金各类资产配置的比例范围为:股票占
基金资产总值的 60%-95%,债券和其他资产占基金资
产总值的 5%-40%。
业绩比较基准 MSCI china free 指数(以人民币计算)。
本基金为股票型基金,在证券投资基金中属于风险和风险收益特征
收益水平都较高的品种。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
The Bank of New York Mellon
英文 -
名称 Corporation
中文 - 纽约梅隆银行
注册地址 - One Wall Street New York,NY10286
办公地址 - One Wall Street New York,NY10286
邮政编码 - NY10286
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -4,107,373.35
2.本期利润 1,376,598.19
3.加权平均基金份额本期利润 0.0215
4.期末基金资产净值 82,387,361.62
5.期末基金份额净值 1.314注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④过去三
1.78% 1.14% 5.25% 0.83% -3.47% 0.31%
个月
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
(2008 年 5 月 7 日至 2014 年 6 月 30 日)注:按照基金合同的约定,自基金合同生效之日起不超过 6 个月内完成建仓,截至 2008 年 11 月6 日,本基金已经达到基金合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士,
本基金基
曾在德意志银行亚洲证券、
金经理,
法国巴黎银行亚洲证券、东
海外投资
方证券资产管理部从事证券
管理部总
研究投资工作。2009 年 12
经理,华
2009 年 12 月加入华宝兴业基金管理有
周欣 宝兴业资 - 15 年
月 31 日 限公司,任海外投资管理部
产 管 理
总经理。2009 年 12 月至今
(香港)
兼任华宝兴业海外中国成长
有限公司
股票型证券投资基金基金经
投资部经
理。目前兼任华宝兴业资产
理
管理(香港)有限公司投资
部经理。注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度港股市场在外围市场和国内因素双重影响下先跌后涨,恒生指数上涨 4.7%,恒生国企指数上涨 2.6%,MSCI China Free 指数上涨 5.2%。二季度前半期美国市场经历了一轮由于风格转换引发的科技网络股显著调整。 由于几家大市值科技股一季度业绩不达市场预期,另外经去年以来的大幅上涨之后科技股估值较高,美国纳斯达克市场下行调整比较明显。这就引发了香港市场和美国中概股市场科技网络股、新能源类股、环保类股的深幅调整。俄罗斯与乌克兰军事对峙冲突的升级也降低了国际投资者的风险偏好,导致贝塔较高的科技类成长股遭到获利了结。二季度后半期美股在积极的经济数据刺激下连创历史新高,对香港市场起到一定带动作用,同时中国政府开始推出一系列微刺激政策,包括新一轮的定向下调部分金融机构存款准备金率,鼓励核电、
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告风能、太阳能、新能源汽车等一批新能源重大项目,为小微企业减税,支持棚户区改造,增加铁路建设等等, 减弱了市场对于中国经济硬着陆的担心,带动港股的银行、保险等大盘反弹。
二季度表现最为强劲的是能源板块,上涨 10.5%,主要受到国际原油价格上涨推动,大幅超越大盘表现。信息科技板块依然表现强劲,上涨 10.0%,主要是腾讯拆股之后,流动性改善,推动股价上涨。受益于动力煤价格持续下跌,火电企业盈利前景改善,带动公用事业板块上涨 10.0%。电信服务和可选消费板块分别上涨 6.7%和 2.3%。受到宏观需求不振拖累,原材料板块大跌 8.3%,医疗保健和必选消费分别下跌 5.1%和 3.7%。金融板块和工业板块分别小幅上涨 0.4%。本基金利用二季度前期美国中概股深幅调整的机会增持了成长性较高、进入门槛较高的电子商务和在线教育龙头股,并且还增持了港股中的新能源类股。五月份我们减持了销售业绩下滑较多的地产类股,地产板块受到银行收紧按揭贷款的负面影响。由于二季度本基金低配的能源、银行、保险、电信服务等大盘板块上涨较多,投资组合跑输了业绩基准。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金单位净值为 1.314 元,本报告期内基金份额净值增长率为 1.78%,而同期业绩比较基准收益率为 5.25%,基金表现落后业绩基准 3.47%。业绩差异主要由于投资组合高配的医药保健和新能源等板块表现较弱,而低配的电信服务、银行、能源等板块表现较强。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年第三季度,我们认为香港市场以及海外中国概念股市场可能呈现震荡上行格局。国家总理李克强表示有信心 2014 年取得 7.5%的 GDP 增速。最近也采取了一系列微刺激政策,比如银行调整存贷比计算公式中存款的计算范围,定向下调部分金融机构存款准备金率,加大铁路和超高压输电线路等基础设施建设,并且工业增加值、采购经理人指数、投资、出口等宏观数据开始改善,表明中国经济出现硬着陆的可能性大大降低,这将继续帮助投资者情绪的改善。另外外围流动性继续保持充沛,欧洲央行有望加码货币宽松政策,美国联储可能在 2015 年加息,不过由于通胀压力很低,为维持对就业市场的支持,我们认为美联储 2015 年加息的步骤将比较和缓,美国利息水平保持低位,有助于美股市场继续强劲表现,对港股市场有正面影响。目前已经出现国际资金回流新兴市场的迹象。另外沪港通将在 10 月正式实施,有望增加大陆投资者对估值便宜的香港中小市值的股票关注和投资。但是另一方面,中国原材料和制造业存在大量库存和产能闲置,目前采取的一系列微刺激政策对经济的托底作用是否能够持续尚待观察。中国央行似乎仍竭
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告力避免降低存款准备金率、降息等全面信贷放松政策,试图避免给经济结构调整带来干扰,但是如果没有全面的信贷放松政策配合,房地产投资可能继续大幅下降,显著拖累经济增长。因此我们判断三季度港股和海外中概股市场将保持震荡上行态势。我们重点挖掘盈利增速比较确定而估值合理的互联网、医药、新能源、博彩等板块,争取获得超额收益。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 67,103,442.69 79.96
其中:普通股 51,428,580.70 61.28
优先股 - -
存托凭证 15,674,861.99 18.68
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 16,300,321.27 19.42
合计
8 其他资产 518,772.93 0.62
9 合计 83,922,536.89 100.005.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
香港 51,428,580.70 62.42
美国 15,674,861.99 19.03
合计 67,103,442.69 81.45
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
能源 - 0.00
材料 - 0.00
工业 9,708,533.73 11.78
非必需消费品 15,314,785.81 18.59
必需消费品 363,207.32 0.44
保健 12,032,911.66 14.61
金融 8,721,159.53 10.59
信息技术 7,746,377.27 9.40
电信服务 - 0.00
公用事业 13,216,467.37 16.04
合计 67,103,442.69 81.455.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
公司 所属 占基金
所在
序 公司名称 (英 名称 证券 国家 公允价值(人 资产净
证券 数量(股)
号 文) (中 代码 (地 民币元) 值比例
市场
文) 区) (%)
DAWNRAYS
东瑞 2348
1 PHARMACEUTICAL 香港 香港 1,348,000 6,046,469.06 7.34
制药 HK
HOLD
CHINA
中国 182
2 WINDPOWER 香港 香港 11,310,000 5,566,956.01 6.76
风电 HK
GROUP LTD
TENCENT 700
3 腾讯 香港 香港 53,000 4,973,439.52 6.04
HOLDINGS LTD HK
CHINA STATE 中国
3311
4 CONSTRUCTION 建筑 香港 香港 432,000 4,664,296.50 5.66
HK
INT 国际
融创
SUNAC CHINA 1918
5 中国 香港 香港 1,259,000 4,387,869.93 5.33
HOLDINGS LTD HK
控股
CHINA MEDICAL 康哲 867
6 香港 香港 399,000 3,006,094.32 3.65
SYSTEM HOLDING 药业 HK
四环
医药
SIHUAN
控股 460
7 PHARMACEUTICAL 香港 香港 792,000 2,980,348.28 3.62
集团 HK
HLDGS
有限
公司
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告
如家
HOME INNS & 酒店
HMIN 纳斯
8 HOTELS 管理 美国 13,219 2,784,058.13 3.38
US 达克
MANAGMENT 有限
公司
唯品
会控
VIPSHOP VIPS
9 股有 纽约 美国 2,350 2,714,547.67 3.29
HOLDINGS LTD US
限公
司
TARENA
达内 TEDU 纳斯
10 INTERNATIONAL 美国 29,800 2,407,430.66 2.92
科技 US 达克
INC5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。5.10 投资组合报告附注5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 447,408.09
4 应收利息 500.52
5 应收申购款 70,864.32
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 518,772.935.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 65,767,357.64
报告期期间基金总申购份额 2,432,009.94
减:报告期期间基金总赎回份额 5,500,468.05报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 62,698,899.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件:
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同;
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华宝兴业海外中国股票(QDII)2014 年第 2 季度报告
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金招募说明书;
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2014 年 7 月 18 日
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