广发聚富开放式证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚富混合

基金主代码 270001

交易代码 270001（前端） 270011（后端）

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 1,608,166,001.85 份

本基金为平衡型基金。依托高速发展的宏观经济和
资本市场，通过基金管理人科学研究，审慎投资，
投资目标

在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增
值。

积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和
投资策略

债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，根据


不同行业的发展前景进行行业优化配置；在个股选
择层面，在深入把握上市公司基本面的基础上挖掘
价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。

沪深 300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率
业绩比较基准

×20%

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币
风险收益特征

型基金、债券型基金，而低于股票型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30
日)

1.本期已实现收益 101,675,359.14

2.本期利润 -128,369,987.72

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0758

4.期末基金资产净值 2,157,475,388.98

5.期末基金份额净值 1.3416

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -5.18% 0.87% -5.09% 0.96% -0.09% -0.09%
月

过去六个 1.96% 0.79% -2.16% 0.88% 4.12% -0.09%
月

过去一年 25.64% 1.05% 6.28% 0.97% 19.36% 0.08%

过去三年 64.75% 1.08% 37.51% 1.08% 27.24% 0.00%

过去五年 77.65% 1.04% 45.24% 0.96% 32.41% 0.08%

自基金合

同生效起 844.85% 1.30% 323.89% 1.32% 520.96% -0.02%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发聚富开放式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2003 年 12 月 3 日至 2021 年 9 月 30 日)


注：自 2015 年 11 月 2 日起，本基金的业绩比较基准由“中信标普 300 指数

收益率×80%+中信标普全债指数收益率×20%”变更为“沪深 300 指数收益率
×80%+中证全债指数收益率×20%”。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金

经理；广发多

策略灵活配置 林英睿先生，经济学硕
混合型证券投 士，持有中国证券投资
资基金的基金 基金业从业证书。曾任
林英 经理；广发睿 2018-11- 瑞银证券研究员，中欧
睿 毅领先混合型 05 - 10 年 基金管理有限公司基金
证券投资基金 经理助理兼研究员、基
的基金经理； 金经理，广发基金管理
广发价值领先 有限公司权益投资一部
混合型证券投 研究员。

资基金的基金

经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 35 次，其中 33 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 2 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

年初以来，市场风格频繁切换，成长与价值的收益差异在一季度大幅收窄，二季度大幅扩张，三季度又大幅收敛，正如我们在前两期季报里所写：“虽然我们从 2020 年下半年开始一直看好价值风格的回归，但是这种回归应该不是一蹴而就的，中间会经历各种各样的挑战和反复。……我们不去做风格轮动，坚持在中高频经济数据里寻找线索，客观评判价格和价值的收益差异，耐心守候均值回归。”但我们认为目前这种风格频繁切换的状态并非可持续，其对流动性的要求较高。三季度经济数据开始平缓下降，其中地产数据降幅相对较大，出口虽然保
持较高增速，但价格因素影响更多。未来延续经济下行状态是较大概率事件。从 大类资产价格角度，国内和全球都存在一定程度的定价滞胀，这也是我们在年初 以来最为担心的一种状态。当价格驱动因素主要来自客观的供给端，且流动性释 放能直达消费者手中，我们认为通胀是“transitory”（暂时性）这个认知存在误判 的可能，但我们仍然在二三季度减持了部分周期股。虽然从中期的时间维度来讲， 胜率可能还不错，但从对应的阶段性波动率来讲，他们对于组合夏普的贡献未必 是正面的。

展望未来一年，我们认为最确定的事情之一，是世界对于新冠疫情的认识会 随着疫苗的全面接种和对应药物的研发上市逐渐变化，无论国内还是国际社会都 会逐步恢复到疫情前状态。因此我们选择配置了因疫情受损的低估值领域，希望 未来能有较好的收获。从组合管理的角度看，我们希望组合的资产端和负债端能 更加匹配。财富管理行业发展空间巨大，在权益市场有非常多长期表现好并且相 关性不高的策略，条条大路通罗马。我们会坚持当前的策略，也希望投资者能够 认知和理解我们的做法，从而做出选择。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-5.18%，同期业绩比较基准收益率 为-5.09%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 1,604,680,840.78 73.91

其中：股票 1,604,680,840.78 73.91

2 固定收益投资 476,500,426.60 21.95

其中：债券 476,500,426.60 21.95

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 20,481,685.47 0.94

7 其他资产 69,473,373.80 3.20

8 合计 2,171,136,326.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00

B 采矿业 1,110.12 0.00

C 制造业 212,480,266.16 9.85

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 20,183.39 0.00

F 批发和零售业 67,113.07 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 641,328,324.22 29.73

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,992.83 0.00

J 金融业 628,095,052.68 29.11

K 房地产业 8,860,717.60 0.41

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 15,702.76 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 58,125.78 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 113,725,140.75 5.27

S 综合 - -

合计 1,604,680,840.78 74.38

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 600926 杭州银行 12,323,71 183,993,124.67 8.53
9

2 601009 南京银行 16,986,77 153,730,331.85 7.13
7

3 600919 江苏银行 23,296,33 135,584,687.16 6.28
8

4 601111 中国国航 16,643,46 123,827,379.60 5.74
5

5 600029 南方航空 20,634,09 119,265,063.32 5.53
4

6 600115 中国东航 25,045,25 117,963,151.05 5.47
5

7 300133 华策影视 19,440,19 113,725,140.75 5.27
5

8 600459 贵研铂业 5,012,161 113,174,595.38 5.25

9 603885 吉祥航空 6,731,100 101,370,366.00 4.70

10 300119 瑞普生物 3,723,144 97,136,826.96 4.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 237,757,789.60 11.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 218,610,000.00 10.13

其中：政策性金融债 218,610,000.00 10.13


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 20,132,637.00 0.93

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 476,500,426.60 22.09

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019649 21 国债 01 2,375,440 237,757,789.6 11.02
0

2 190407 19 农发 07 1,500,000 150,765,000.0 6.99
0

3 170206 17 国开 06 500,000 50,420,000.00 2.34

4 113042 上银转债 193,900 20,132,637.00 0.93

5 018008 国开 1802 170,000 17,425,000.00 0.81

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司、江苏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。杭州银行股份有限公司、南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局的处罚。中国东方航空股份有限公司、中国国际航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局的处罚。中国南方航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局、中国民用航空局等监管机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 535,339.86

2 应收证券清算款 62,455,885.98

3 应收股利 -

4 应收利息 6,040,637.01

5 应收申购款 441,510.95

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 69,473,373.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113042 上银转债 20,132,637.00 0.93

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,796,640,676.18

报告期期间基金总申购份额 73,985,449.78

减：报告期期间基金总赎回份额 262,460,124.11

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 1,608,166,001.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录


1.中国证监会批准广发聚富开放式证券投资基金设立的文件

2.《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》

3.《广发聚富开放式证券投资基金托管协议》

4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

5. 法律意见书

6. 基金管理人业务资格批件、营业执照

7. 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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