诺安灵活配置混合型证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 06 月 30 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 07 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 20 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 2022 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安灵活配置混合

基金主代码 320006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 05 月 20 日

报告期末基金份额总额 292,142,760.90 份

投资目标 积极调整,稳健投资,力图在将风险控制在一定水平的基础上
获得超过比较基准的投资收益。

本基金实施积极主动的投资策略,具体由资产配置策略,股票
投资策略,债券投资策略、存托凭证投资策略和权证投资策略
五部分组成。

（1）在资产配置方面,本基金自上而下进行,具体由类别资产
配置和行业资产配置组成。

投资策略 （2）在股票投资方面,本基金综合运用优势企业增长策略、内
在价值低估策略、景气回归上升策略这三种策略构建股票组
合。

（3）在存托凭证投资方面，本基金将根据投资目标和股票投
资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证
的投资。


（4）在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益率曲
线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略
等投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。

（5）在权证投资方面,本基金主要运用的策略包括:价值发现
策略、价差策略、对敲策略、卖出有担保的认购权证策略、买
入保护性的认沽权证策略等。作为辅助性投资工具,本基金会
结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。

业绩比较基准 60%×沪深 300 指数＋40%×上证国债指数

风险收益特征 较高风险,较高收益。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 04 月 01 日-2022 年 06 月 30 日）

1.本期已实现收益 -51,835,689.15

2.本期利润 89,600,192.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.3060

4.期末基金资产净值 1,099,675,374.20

5.期末基金份额净值 3.764

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 8.88% 1.34% 4.29% 0.86% 4.59% 0.48%

过去六个月 -13.37% 1.57% -4.59% 0.87% -8.78% 0.70%

过去一年 2.25% 1.53% -6.66% 0.75% 8.91% 0.78%

过去三年 84.24% 1.50% 17.09% 0.76% 67.15% 0.74%


过去五年 65.89% 1.42% 25.08% 0.76% 40.81% 0.66%

自基金合同生效起 529.06% 1.25% 50.10% 0.95% 478.96% 0.30%
至今

注：本基金的业绩比较基准为：60%×沪深 300 指数＋40%×上证国债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，具有基金从业资
格。曾就职于中化招标
2017 年 03 有限责任公司，任项目
张强 本基金基金经理 月 04 日 - 11 年 经理，后就职于齐鲁证
券资产管理公司、民生
加银基金管理有限公
司，任研究员。2015 年


6 月加入诺安基金管理
有限公司，任基金经理
助理。2017 年 3 月起任
诺安灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2021 年 9 月起任诺安优
势行业灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资
指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。在国内疫情逐渐稳定、稳增长预期的护持下，A 股市场在二季度
摆脱了一季度前后的山重水复疑无路，尤其是克服了美欧加息和衰退预期下的大跌走势的影响，走出了一段独立的柳暗花明又一村的好光景。当前，国内经济已经开始企稳向好，除非疫情极端情况重现，市场再度大跌的可能性比较小，虽然说当前市场大幅度上涨的条件并不万事俱备，但在市场企稳的条件下，正是寻找真正优秀阿尔法的良机，这也将是下半年市场最大的机会所在。本基金基于这一判断，一方面做好二季度的反弹行情，另一方面也着力为下半年做铺垫和布局。

新能源汽车作为当下最确定性的成长方向之一，依然是我们组合中的基石配置，锂作为产业链最具定价权的一环，市场虽然对锂价的预期差已经被显而易见地验证，但当前的认知差依然很大。在过去近三年的时间里，我们从最底部最悲观的预期一路见证了它走出低谷走向繁荣，此时我们依然希望用更长情的陪伴迎接它逆向价值+成长之花的经典绽放。

报告期内，我们基于逆向价值中有成长兼顾景气的选股思路，增持了汽车、白酒等行业和公司。另外，考虑到今年全球的宏观波动较大，我们也增持了一些不那么显著受宏观经济影响的快速成长型行业和公司，同时还增持了能够对冲全球衰退预期的黄金行业，这里我们同样兼顾到了相关公司的成长属性。通过这些持仓的优化调整，以期实现更好的多元化投资，寻找机会的同时也分散风险，践行本基金稳健均衡的
投资风格。

报告期内，我们优化了在生物医药行业的组合配置，在二季度的市场反弹过程中取得了不错的投资回报率。

大道三千，同归而殊途，一致而百虑。在逆向价值中寻找安全边际，在持续成长中寻找价值创造，是我们对价值投资不断孜孜以求的理解和实践。等闲识得东风面，万紫千红总是春。希望随着我们投资框架的不断完善和丰富，为投资人带来更加稳健优异且持续的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末基金份额净值为 3.764 元，本报告期内基金份额净值增长率为 8.88%，同期业绩比较基
准收益率为 4.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 812,363,543.81 73.04

其中：股票 812,363,543.81 73.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 88,693,793.15 7.97

其中：债券 88,693,793.15 7.97

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 130,000,000.00 11.69

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 69,356,796.31 6.24

8 其他资产 11,822,778.17 1.06

9 合计 1,112,236,911.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 70,128,000.00 6.38

C 制造业 727,932,704.41 66.20

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 50,702.64 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,014,637.46 1.27

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 19,959.78 0.00

M 科学研究和技术服务业 159,594.04 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 41,711.34 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 16,234.14 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 812,363,543.81 73.87

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601238 广汽集团 6,800,000 103,632,000.00 9.42

2 000625 长安汽车 5,000,000 86,600,000.00 7.88

3 000661 长春高新 360,000 84,031,200.00 7.64

4 688665 四方光电 560,000 82,880,000.00 7.54

5 002466 天齐锂业 600,000 74,880,000.00 6.81

6 000975 银泰黄金 7,200,000 70,128,000.00 6.38

7 002460 赣锋锂业 360,000 53,532,000.00 4.87

8 000519 中兵红箭 1,500,000 43,725,000.00 3.98

9 600487 亨通光电 3,000,000 43,620,000.00 3.97

10 600702 舍得酒业 200,000 40,798,000.00 3.71

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 88,693,793.15 8.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 88,693,793.15 8.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 123070 鹏辉转债 180,000 54,507,304.11 4.96

2 128111 中矿转债 30,000 25,577,478.08 2.33

3 113642 上 22 转债 50,000 8,609,010.96 0.78

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,072,087.82

2 应收证券清算款 10,059,965.16

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 690,725.19

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 11,822,778.17

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）


1 123070 鹏辉转债 54,507,304.11 4.96

2 128111 中矿转债 25,577,478.08 2.33

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 293,451,095.88

报告期期间基金总申购份额 10,078,752.01

减：报告期期间基金总赎回份额 11,387,086.99

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 292,142,760.90

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例达

序 份额占
别 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

号 比
间区间

机构 - - - - - - -


个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤报告期内诺安灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2022 年 07 月 21 日
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