基金代码：350002 基金简称：天治品质优选

天治品质优选混合型证券投资基金2008年年度报告摘要

　　2008年12月31日
　　基金管理人：天治基金管理有限公司
　　基金托管人：中国民生银行股份有限公司
　　送出日期：2009年3月27日
　　§1 重要提示及目录
　　1.1 重要提示
　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
　　基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
　　安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
　　本报告期自2008年1月1日起至12月31日止。
　　1.2 目录
　　§1 重要提示及目录 1
　　§2 基金简介 3
　　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3
　　§4 管理人报告 5
　　§5 托管人报告 10
　　§6 审计报告 10
　　§7 年度财务报表 11
　　§8 投资组合报告 17
　　§9 基金份额持有人信息 27
　　§10 开放式基金份额变动 28
　　§11 重大事件揭示 28
　　§2 基金简介
　　2.1 基金基本情况
　　基金简称 天治品质优选
　　交易代码 350002
　　基金运作方式 契约型开放式
　　基金合同生效日 2005年1月12日
　　报告期末基金份额总额 217,312,317.87份
　　2.2 基金产品说明
　　投资目标 在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业绩比较基准的投资回报。
　　投资策略 本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，通过综合运用财务品质、经营品质和市场品质三大评估体系，优选具有长期发展潜力的上市公司股票进行投资，并在投资运作的各个环节实施全面风险预算管理。
　　业绩比较基准 中信标普300指数×70%＋中信标普国债指数×30%
　　风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险水平适中的品种，在投资管理全过程中严格实施风险预算管理，在明确的风险预算目标范围内追求稳定的超额收益率。
　　2.3 基金管理人和基金托管人
　　项目 基金管理人 基金托管人
　　名称 天治基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
　　信息披露负责人 姓名 张丽红 辛洁
　　联系电话 021-64371155 010-58560666
　　电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn xinjie@cmbc.com.cn
　　客户服务电话 400-886-4800、021-34064800 95568
　　传真 021-64375409、021-64713758 010-58560794
　　2.4 信息披露方式
　　登载基金年度报告报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
　　基金年度报告报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
　　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
　　3.1 主要会计数据和财务指标
　　金额单位：人民币元
　　3.1.1 期间数据和指标 2008年 2007年 2006年
　　本期已实现收益 -163,834,385.66元 66,246,647.95元 51,794,730.26元
　　本期利润 -173,148,499.90元 60,316,312.42元 48,041,171.51元
　　加权平均基金份额本期利润 -0.6797元 1.7160元 0.7088元
　　本期基金份额净值增长率 -50.86% 120.65% 88.97%
　　3.1.2 期末数据和指标 2008年 2007年 2006年
　　期末可供分配基金份额利润 -0.4369元 2.1738元 0.4868元
　　期末基金资产净值 122,375,098.02元 107,203,887.28元 63,832,214.18元
　　期末基金份额净值 0.5631元 3.1738元 1.5713元
　　注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　注2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　3.2 基金净值表现
　　3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
　　过去三个月 -5.17% 1.22% -12.68% 2.18% 7.51% -0.96%
　　过去六个月 -24.19% 1.34% -26.19% 2.22% 2.00% -0.88%
　　过去一年 -50.86% 1.88% -56.38% 2.41% 5.52% -0.53%
　　过去三年 104.89% 1.74% 65.91% 1.89% 38.98% -0.15%
　　自基金合同生效起至今 96.55% 1.60% 65.28% 1.69% 31.27% -0.09%
　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
　　注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的40-95%，债券投资比例范围为基金资产净值的0%-55%。本基金自2005年1月12日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第11条规定的投资比例限制。
　　3.2.3 基金生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
　　3.3 过去三年基金的利润分配情况
　　单位：人民币元
　　年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配
　　合计 备注
　　2008年 21.500 186,475,125.13 26,737,600.35 213,212,725.48 -
　　2007年 2.000 1,795,351.52 3,894,666.39 5,690,017.91 -
　　2006年 1.600 7,394,275.20 2,607,042.36 10,001,317.56 -
　　合计 25.100 195,664,751.85 33,239,309.10 228,904,060.95 -
　　§4 管理人报告
　　4.1 基金管理人及基金经理情况
　　4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
　　本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托投资有限责任公司出资6000万元，占注册资本的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2008年12月31日，本基金管理人旗下共有六只开放式基金，除本基金外，另外五只基金-天治财富增长证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金的基金合同分别于2004年6月29日、2006年1月20日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日生效。
　　4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
　　姓名 职务 任本基金的
　　基金经理期限 证券
　　从业年限 说明
　　任职日期 离任日期
　　谢京先生 投资管理部总监，本基金的基金经理，天治财富增长证券投资基金的基金经理。 2005-8-29 - 14年 经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验多年，曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任公司投资管理部总监、本基金的基金经理及天治财富增长证券投资基金的基金经理。
　　注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
　　注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》、《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
　　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
　　4.3.1 公平交易制度的执行情况
　　报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
　　本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
　　4.3.3 异常交易行为的专项说明
　　报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
　　2008年国际和国内经济金融形势发生很大变化。9月份以后全球金融风暴破坏力愈加强烈，发达国家金融机构和信贷市场流动性枯竭，金融体系受到重创，产业经济陷入困境，失业率不断上升，全球经济增长因需求不足而呈疲软态势。面对此次历史上最严重的金融危机，各国政府和国际组织采取了一系列货币和财政措施，以稳定金融秩序和市场信心、防止经济衰退，但金融危机在短期内不会结束，仍将深化和蔓延。在严重自然灾害袭击和不断恶化的国际经济环境情况下，我国经济也难以独善其身，经济增长下滑势头逐步显现。为此我国政府及时采取了一系列灵活审慎的宏观调控政策，并随着经济形势的变化不断调整，防止经济出现大幅波动。
　　2008年A股市场处于单边下跌的态势之中，几乎没有大的反弹，股指屡创新低，成交量也逐步萎缩。沪、深A股分别大幅下挫65%和63%。股票市场总值、流通市值均较2007年缩水50%以上。直至接近年底，管理层先后出台了单边征收证券交易印花税、汇金公司增持中工建三行股票等救市措施，以及包括四万亿投资在内的一系列刺激经济增长的政策措施，投资者信心不断恢复，市场才止跌回稳，逐步进入震荡筑底的过程。
　　2008年证券市场的深幅调整出乎大多数投资者的意料，也给基金投资带来一定的困难。由于年初对行情调整的深度和时间没有把握准确，使得基金业绩受到一定影响。之后我们迅速调整投资思路，采取以防御为主的投资策略。一方面迅速降低仓位，严格控制股票投资比例；另一方面，依靠产品特点的优势，从财务品质、经营品质和市场品质三个层次深入挖掘经济下滑过程中具有较高安全边际的优质公司。在行业配置上，主要选择医药、食品饮料、商业零售和旅游传媒等以内需为主的消费服务型行业，这些行业在经济下行周期中仍能保持稳定的增长。在四季度中央出台了4万亿投资计划后，还相应加大配置了受益于政府投资拉动、具有较高业绩确定性的铁路设备和建设、电力设备以及信息设备等行业板块。本基金2008年净值增长率为-50.86%，同期业绩比较基准收益率为-56.38%。我们相信本基金的组合随着时间的推移将获得更好的表现。
　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
　　展望2009年，世界经济增长将明显放缓，国际经济环境将进一步恶化。受国际金融危机和国内经济周期性调整叠加影响，我国经济下行压力加大，保持经济稳定增长困难增加，在外部需求和内部需求明显减弱情况下，我国经济增速将进一步放缓，但政府于2008年四季度以来密集推出的一系列稳定经济增长的宏观调控政策将逐步发挥作用，延缓和降低经济回落的程度和速度。
　　综合来看，不管是国内外的宏观经济背景，还是上市公司的基本面、限售流通股解禁带来的股市扩容压力等，都不会给2009年的A股市场带来明显的投资机会。在市场能够预期到宏观经济及企业盈利见底之前，市场还不具备反转条件。但同时，不可否认的是整体市场的估值水平已从高位大幅回落，系统性风险已大幅释放，相当一部分行业和个股的投资价值已经凸现。市场的整体机会来自于货币政策放松下流动性的逐步改善。因此，以流动性为主线，抓住市场中流动的机会应成为2009年投资的主要思路，并将投资的重点放在寻找和捕捉个股的投资机会上。
　　行业配置看好三个方面：一是铁路建设、电力设备、信息设备和生物医药等直接受益于投资拉动的相关行业，以及为这些行业提供配套的增长明确的某些细分子行业龙头企业；二是商业零售、食品饮料和餐饮旅游等与消费相关的行业，尽管受收入下降和经济下滑导致消费意愿下降的影响，但是在拉动经济增长的三架马车中，消费的增长确定性仍然相对较高；三是企业并购整合的机会，在政府的大力推动下，国企尤其是央企的并购重组可能会在目前成本较低的情况下逐渐多起来，而由此带来的投资机会也值得关注。
　　4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
　　基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人。
　　对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，由投资管理部提交相关投资品种，定量研究部对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25%以上进行认定，并由双方对确认产生影响的品种根据前述估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。公司估值委员会对上述过程和结果进行审核，并签署意见，将审核通过的结果交基金结算部处理。基金结算部应将收到的公司估值委员会提供的公允价值数据传至托管银行，托管银行应认真核查基金管理公司采用的估值政策和程序并予以确认。当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。基金结算部负责联系会计师事务所，会计师事务所应对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。各方确认无误后，基金结算部使用上述公允价值进行日常的证券投资基金净值计算处理，于托管行核对无误后产生当日估值结果，并对外公布。
　　在充分考虑参与估值程序各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性的基础上，公司通过建立估值委员会，来最终决定公司旗下各只基金采用何种估值政策和估值程序。估值委员会的主要职责是，对于投资管理部以及定量研究部提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。估值委员会在签署最终意见前，应当充分参考行业协会的估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。估值委员会应定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司总经理办公会议审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。
　　本基金管理人参与基金日常估值的人员均有会计专业学习经历，且工作经验丰富。如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，基金经理会参与估值，与定量研究部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
　　参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
　　已签约的会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
　　4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
　　本基金2008年出现亏损，根据相关法律法规和基金合同的约定，不进行收益分配。
　　§5 托管人报告
　　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
　　中国民生银行根据《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》和《天治品质优选混合型证券投资基金托管协议》，托管天治品质优选混合型证券投资基金（以下简称"天治品质优选基金"）。
　　本年度，中国民生银行在天治品质优选基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
　　5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
　　本年度，按照国家相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人--天治基金管理有限公司在天治品质优选基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本年度，基金管理人--天治基金管理有限公司严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定执行。
　　5.3 托管人对本年度报告报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
　　由天治品质优选基金管理人--天治基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
　　§6 审计报告
　　本基金的审计机构安永华明会计师事务所审计了天治品质优选混合型证券投资基金2008年12月31日的资产负债表和2008年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2008年12月31日的财务状况以及2008年度的经营成果和净值变动情况。注册会计师出具了安永华明(2009)审字第60467615_B02号无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
　　§7 年度财务报表
　　7.1资产负债表
　　会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金
　　报告截止日：2008年12月31日
　　单位：人民币元
　　资 产 本期末
　　2008年12月31日 上年度末
　　2007年12月31日
　　资 产：
　　银行存款 59,444,667.63 10,237,079.80
　　结算备付金 264,131.77 653,038.48
　　存出保证金 1,250,000.00 1,479,286.62
　　交易性金融资产 62,223,872.72 92,651,078.64
　　其中：股票投资 61,960,225.82 92,540,506.64
　　基金投资 - -
　　债券投资 263,646.90 110,572.00
　　资产支持证券投资 - -
　　衍生金融资产 - 50,371.12
　　买入返售金融资产 - -
　　应收证券清算款 - 3,049,069.44
　　应收利息 26,500.70 4,868.85
　　应收股利 - -
　　应收申购款 496.05 34,934.06
　　递延所得税资产 - -
　　其他资产 - -
　　资产总计 123,209,668.87 108,159,727.01
　　负债和所有者权益 本期末
　　2008年12月31日 上年度末
　　2007年12月31日
　　负 债：
　　短期借款 - -
　　交易性金融负债 - -
　　衍生金融负债 - -
　　卖出回购金融资产款 - -
　　应付证券清算款 - -
　　应付赎回款 49,154.00 100,933.78
　　应付管理人报酬 158,228.04 129,433.83
　　应付托管费 26,371.37 21,572.32
　　应付销售服务费 - -
　　应付交易费用 147,261.71 334,755.88
　　应交税费 8,888.40 8,888.40
　　应付利息 - -
　　应付利润 - -
　　递延所得税负债 - -
　　其他负债 444,667.33 360,255.52
　　负债合计 834,570.85 955,839.73
　　所有者权益：
　　实收基金 217,312,317.87 33,778,074.16
　　未分配利润 -94,937,219.85 73,425,813.12
　　所有者权益合计 122,375,098.02 107,203,887.28
　　负债和所有者权益总计 123,209,668.87 108,159,727.01
　　注：报告截止日2008年12月31日，基金份额净值0.5631元，基金份额总额217,312,317.87份。
　　7.2 利润表
　　会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金
　　本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
　　单位：人民币元
　　项 目 本期
　　2008年1月1日至
　　2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至
　　2007年12月31日
　　一、收入 -156,417,548.33 70,043,209.14
　　1.利息收入 826,055.12 231,660.99
　　其中：存款利息收入 825,242.86 231,150.08
　　债券利息收入 812.26 510.91
　　资产支持证券利息收入 - -
　　买入返售金融资产收入 - -
　　其他利息收入 - -
　　2.投资收益（损失以"-"填列） -148,111,577.08 75,610,295.80
　　其中：股票投资收益 -149,470,835.81 74,904,551.09
　　基金投资收益 - -
　　债券投资收益 -1,642.91 316,093.51
　　资产支持证券投资收益 - -
　　衍生工具收益 14,865.93 7,429.20
　　股利收益 1,346,035.71 382,222.00
　　3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） -9,314,114.24 -5,930,335.53
　　4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
　　5.其他收入（损失以"-"号填列） 182,087.87 131,587.88
　　二、费用（以"-"号填列） -16,730,951.57 -9,726,896.72
　　1．管理人报酬 -3,070,223.86 -1,307,181.15
　　2．托管费 -511,703.91 -217,863.52
　　3．销售服务费 - -
　　4．交易费用 -12,753,367.93 -7,785,557.42
　　5．利息支出 - -
　　其中：卖出回购金融资产支出 - -
　　6．其他费用 -395,655.87 -416,294.63
　　三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -173,148,499.90 60,316,312.42
　　所得税费用（以"-"号填列） - -
　　四、净利润（净亏损以"-"号填列） -173,148,499.90 60,316,312.42
　　7.3 所有者权益（基金净值）变动表
　　会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金
　　本报告期：2008年1月1日至2008年12月31日
　　单位：人民币元
　　项目 本期
　　2008年1月1日至2008年12月31日
　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计
　　一、期初所有者权益（基金净值） 33,778,074.16 73,425,813.12 107,203,887.28
　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -173,148,499.90 -173,148,499.90
　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
　　（净值减少以"-"号填列） 183,534,243.71 217,998,192.41 401,532,436.12
　　其中：1.基金申购款 359,912,425.88 184,281,233.39 544,193,659.27
　　2.基金赎回款（以"-"号填列） -176,378,182.17 33,716,959.02 -142,661,223.15
　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -213,212,725.48 -213,212,725.48
　　五、期末所有者权益（基金净值） 217,312,317.87 -94,937,219.85 122,375,098.02
　　项目 上年度可比期间
　　2007年1月1日至2007年12月31日
　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计
　　一、期初所有者权益（基金净值） 40,622,746.61 23,209,467.57 63,832,214.18
　　二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 60,316,312.42 60,316,312.42
　　三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
　　（净值减少以"-"号填列） -6,844,672.45 -4,409,948.96 -11,254,621.41
　　其中：1.基金申购款 41,603,762.65 61,206,326.76 102,810,089.41
　　2.基金赎回款（以"-"号填列） -48,448,435.10 -65,616,275.72 -114,064,710.82
　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -5,690,017.91 -5,690,017.91
　　五、期末所有者权益（基金净值） 33,778,074.16 73,425,813.12 107,203,887.28
　　7.4 报表附注
　　7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
　　本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告不一致，自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法。
　　7.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
　　7.4.2.1 会计估计变更的说明
　　根据中国证券监督管理委员会证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称"指导意见"）的要求，本基金自2008年9月16日起，对特定投资品种变更了估值方法，具体如下：
　　(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值；
　　(2)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的,采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值进行估值；
　　另外，根据《指导意见》的要求，本基金的管理人对管理的不同基金持有的同一投资品种采用一致的估值政策、程序及相关的方法。对于该会计估计变更，本基金采用未来适用法进行核算。此项会计估计变更于2008年度均系因股票长期停牌而引起，对本基金2008年9月16日的净利润和资产净值的影响为减少人民币2,173,939.60元，对2008年度净利润及2008年末资产净值的影响为减少净值人民币24,930.50元。
　　7.4.3 关联方关系
　　关联方名称 与本基金的关系
　　天治基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
　　注册登记机构、基金销售机构
　　中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
　　吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
　　中国吉林森林工业集团有限责任公司
　　（原：中国吉林森林工业（集团）总公司） 基金管理人的股东
　　吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
　　7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
　　7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
　　本基金2008年度及2007年度均未通过关联方交易单元进行交易。
　　7.4.4.2 关联方报酬
　　7.4.4.2.1 基金管理费
　　单位：人民币元
　　项目 本期
　　2008年1月1日至
　　2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至
　　2007年12月31日
　　当期应支付的管理费 3,070,223.86 1,307,181.15
　　其中：当期已支付 2,911,995.82 1,177,747.32
　　期末未支付 158,228.04 129,433.83
　　注: (1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
　　H=E×1.50%/当年天数
　　H为每日应支付的基金管理费
　　E为前一日的基金资产净值
　　基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
　　(2)上述表格中"当期已支付"不包含当期已支付的上期应付管理费。
　　7.4.4.2.2 基金托管费
　　单位：人民币元
　　项目 本期
　　2008年1月1日至
　　2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至
　　2007年12月31日
　　当期应支付的托管费 511,703.91 217,863.52
　　其中：当期已支付 485,332.54 196,291.20
　　期末未支付 26,371.37 21,572.32
　　注: (1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
　　H=E×0.25%/当年天数
　　H为每日应支付的基金托管费
　　E为前一日的基金资产净值
　　基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
　　(2)上述表格中"当期已支付"不包含当期已支付的上期应付托管费。
　　7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
　　本基金2008年度及2007年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
　　7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
　　7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
　　项目 2008年度 2007年度
　　年初持有的基金份额 - -
　　本年认购总份额 - -
　　本年申购/买入总份额 9,101,401.78 -
　　本年因拆分增加的份额 - -
　　本年赎回/卖出总份额 - -
　　年末持有的基金份额 9,101,401.78 -
　　年末持有的基金份额
　　占基金总份额比例 4.19% -
　　注：本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。
　　7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
　　关联方名称 2008-12-31 2007-12-31
　　持有的
　　基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的
　　基金份额 持有的基金份额
　　占基金总份额
　　的比例
　　吉林信托 20,014,019.22 9.21% - -
　　注：本基金管理人股东运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。
　　7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
　　单位：人民币元
　　关联方
　　名称 本期
　　2008年1月1日至
　　2008年12月31日 上年度可比期间
　　2007年1月1日至
　　2007年12月31日
　　期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
　　民生银行 59,444,667.63 776,380.99 10,237,079.80 191,740.11
　　7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
　　本基金在2008年度及2007年度均不存在在承销期内直接购入关联方所承销证券的情况。
　　7.4.5 期末（2008年12月31日）本基金持有的流通受限证券
　　本基金本年末未持有流通受限证券。
　　§8 投资组合报告
　　8.1 期末基金资产组合情况
　　金额单位：人民币元
　　序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
　　1 权益投资 61,960,225.82 50.29
　　其中：股票 61,960,225.82 50.29
　　2 固定收益投资 263,646.90 0.21
　　其中：债券 263,646.90 0.21
　　资产支持证券 - -
　　3 金融衍生品投资 - -
　　4 买入返售金融资产 - -
　　其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
　　5 银行存款和结算备付金合计 59,708,799.40 48.46
　　6 其他资产 1,276,996.75 1.04
　　7 合计 123,209,668.87 100.00
　　8.2 期末按行业分类的股票投资组合
　　金额单位：人民币元
　　代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
农、林、牧、渔业 - -
　　B 采掘业 2,920,000.00 2.39
　　C 制造业 27,787,312.57 22.71
　　C0 食品、饮料 4,427,299.76 3.62
　　C1 纺织、服装、皮毛 - -
　　C2 木材、家具 - -
　　C3 造纸、印刷 - -
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,662,215.16 4.63
　　C5 电子 - -
　　C6 金属、非金属 5,647,998.33 4.62
　　C7 机械、设备、仪表 4,748,308.52 3.88
　　C8 医药、生物制品 7,301,490.80 5.97
　　C99 其他制造业 - -
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
　　E 建筑业 4,101,455.00 3.35
　　F 交通运输、仓储业 - -
　　G 信息技术业 7,228,559.86 5.91
　　H 批发和零售贸易 7,122,273.19 5.82
　　I 金融、保险业 8,467,039.20 6.92
　　J 房地产业 1,440,000.00 1.18
　　K 社会服务业 1,283,676.00 1.05
　　L 传播与文化产业 1,609,910.00 1.32
　　M 综合类 - -
　　合计 61,960,225.82 50.63
　　8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
　　1 000792 盐湖钾肥 99,722 5,662,215.16 4.63
　　2 000063 中兴通讯 149,982 4,079,510.40 3.33
　　3 600276 恒瑞医药 100,000 3,851,000.00 3.15
　　4 000895 双汇发展 99,762 3,439,793.76 2.81
　　5 002080 中材科技 158,477 3,215,498.33 2.63
　　6 600312 平高电气 230,000 3,162,500.00 2.58
　　7 601186 中国铁建 300,000 3,012,000.00 2.46
　　8 600000 浦发银行 200,000 2,650,000.00 2.17
　　9 000987 广州友谊 249,948 2,644,449.84 2.16
　　10 600804 鹏博士 250,000 2,432,500.00 1.99
　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。
　　8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
　　8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
　　1 600005 武钢股份 92,385,237.21 86.18
　　2 600000 浦发银行 51,498,708.56 48.04
　　3 000422 湖北宜化 49,929,055.22 46.57
　　4 000001 深发展Ａ 47,006,008.55 43.85
　　5 000581 威孚高科 45,357,245.91 42.31
　　6 000983 西山煤电 39,265,349.86 36.63
　　7 000898 鞍钢股份 35,361,669.82 32.99
　　8 600100 同方股份 28,992,656.43 27.04
　　9 600029 南方航空 28,883,814.29 26.94
　　10 000002 万 科Ａ 28,737,959.65 26.81
　　11 600019 宝钢股份 27,952,308.28 26.07
　　12 000677 山东海龙 27,627,924.15 25.77
　　13 000858 五 粮 液 26,222,915.49 24.46
　　14 600655 豫园商城 24,711,611.38 23.05
　　15 000831 关铝股份 24,320,276.57 22.69
　　16 601088 中国神华 24,187,306.87 22.56
　　17 600547 山东黄金 22,893,049.87 21.35
　　18 600409 三友化工 22,833,937.50 21.30
　　19 600997 开滦股份 21,130,606.00 19.71
　　20 600036 招商银行 20,904,119.00 19.50
　　21 601186 中国铁建 20,204,768.19 18.85
　　22 601318 中国平安 20,015,648.19 18.67
　　23 600739 辽宁成大 19,524,072.61 18.21
　　24 600830 香溢融通 18,586,646.57 17.34
　　25 000800 一汽轿车 17,883,647.62 16.68
　　26 600426 华鲁恒升 16,926,243.43 15.79
　　27 600824 益民商业 16,817,801.50 15.69
　　28 600641 万业企业 16,574,066.46 15.46
　　29 601628 中国人寿 15,892,413.49 14.82
　　30 000159 国际实业 15,814,538.36 14.75
　　31 000729 燕京啤酒 15,799,500.28 14.74
　　32 600519 贵州茅台 15,625,493.95 14.58
　　33 601169 北京银行 15,154,823.85 14.14
　　34 000612 焦作万方 15,053,937.42 14.04
　　35 000707 双环科技 14,945,952.12 13.94
　　36 600489 中金黄金 14,422,015.52 13.45
　　37 600856 长百集团 13,884,545.27 12.95
　　38 600030 中信证券 13,414,752.39 12.51
　　39 600600 青岛啤酒 13,413,803.78 12.51
　　40 600383 金地集团 13,200,034.85 12.31
　　41 000401 冀东水泥 13,170,920.14 12.29
　　42 000987 广州友谊 12,896,028.32 12.03
　　43 600022 济南钢铁 12,563,331.82 11.72
　　44 000060 中金岭南 12,481,240.76 11.64
　　45 600798 宁波海运 12,459,530.89 11.62
　　46 600028 中国石化 12,288,272.67 11.46
　　47 600015 华夏银行 11,521,704.10 10.75
　　48 600616 金枫酒业 11,206,389.08 10.45
　　49 000528 柳 工 11,154,533.00 10.40
　　50 000969 安泰科技 11,109,068.00 10.36
　　51 600521 华海药业 11,106,595.33 10.36
　　52 000792 盐湖钾肥 11,079,729.90 10.34
　　53 600525 长园集团 10,910,797.62 10.18
　　54 601006 大秦铁路 10,866,195.59 10.14
　　55 002218 拓日新能 10,852,616.89 10.12
　　56 600895 张江高科 10,807,021.37 10.08
　　57 600138 中青旅 10,804,789.86 10.08
　　58 000063 中兴通讯 10,758,276.17 10.04
　　59 600007 中国国贸 10,737,944.58 10.02
　　60 002211 宏达新材 10,683,573.72 9.97
　　61 600102 莱钢股份 10,375,198.35 9.68
　　62 601857 中国石油 10,324,253.54 9.63
　　63 600282 南钢股份 10,281,162.86 9.59
　　64 601600 中国铝业 10,197,649.37 9.51
　　65 000960 锡业股份 10,166,105.48 9.48
　　66 600017 日照港 9,998,405.60 9.33
　　67 600423 柳化股份 9,940,473.58 9.27
　　68 000807 云铝股份 9,717,259.95 9.06
　　69 000402 金 融 街 9,685,842.50 9.03
　　70 000895 双汇发展 9,619,736.46 8.97
　　71 600966 博汇纸业 9,465,896.40 8.83
　　72 002018 华星化工 9,284,078.70 8.66
　　73 000428 华天酒店 9,242,445.63 8.62
　　74 600307 酒钢宏兴 9,165,930.82 8.55
　　75 600219 南山铝业 9,145,158.84 8.53
　　76 002024 苏宁电器 9,104,033.23 8.49
　　77 600867 通化东宝 8,870,354.81 8.27
　　78 601919 中国远洋 8,703,853.95 8.12
　　79 000932 华菱钢铁 8,616,342.83 8.04
　　80 600258 首旅股份 8,585,199.16 8.01
　　81 000822 山东海化 8,513,684.86 7.94
　　82 600589 广东榕泰 8,342,200.77 7.78
　　83 600628 新世界 8,307,165.48 7.75
　　84 600397 安源股份 8,249,996.09 7.70
　　85 600251 冠农股份 8,096,332.65 7.55
　　86 000568 泸州老窖 8,081,422.90 7.54
　　87 600048 保利地产 8,061,009.68 7.52
　　88 000527 美的电器 7,888,421.94 7.36
　　89 600896 中海海盛 7,762,881.18 7.24
　　90 600674 川投能源 7,461,144.59 6.96
　　91 600631 百联股份 7,457,147.00 6.96
　　92 600835 上海机电 7,355,024.97 6.86
　　93 600962 国投中鲁 7,284,220.15 6.79
　　94 600308 华泰股份 7,260,244.00 6.77
　　95 600325 华发股份 6,964,692.82 6.50
　　96 600410 华胜天成 6,891,985.25 6.43
　　97 000680 山推股份 6,766,202.44 6.31
　　98 002080 中材科技 6,531,459.02 6.09
　　99 600889 南京化纤 6,276,490.26 5.85
　　100 000926 福星股份 6,188,053.26 5.77
　　101 600312 平高电气 6,136,325.85 5.72
　　102 002097 山河智能 6,075,225.76 5.67
　　103 601939 建设银行 6,026,650.81 5.62
　　104 002074 东源电器 5,995,484.21 5.59
　　105 600963 岳阳纸业 5,947,191.61 5.55
　　106 600432 吉恩镍业 5,936,630.03 5.54
　　107 600880 博瑞传播 5,807,344.90 5.42
　　108 600001 邯郸钢铁 5,730,761.70 5.35
　　109 600550 天威保变 5,685,321.81 5.30
　　110 600089 特变电工 5,434,275.91 5.07
　　111 600141 兴发集团 5,208,754.60 4.86
　　112 600456 宝钛股份 5,198,789.80 4.85
　　113 600202 哈空调 5,157,100.98 4.81
　　114 600806 昆明机床 4,880,579.21 4.55
　　115 000061 农 产 品 4,854,220.10 4.53
　　116 600276 恒瑞医药 4,853,457.24 4.53
　　117 600511 国药股份 4,843,628.37 4.52
　　118 600078 澄星股份 4,367,803.94 4.07
　　119 600267 海正药业 4,147,949.66 3.87
　　120 002012 凯恩股份 4,016,625.64 3.75
　　121 000911 南宁糖业 3,850,828.68 3.59
　　122 000597 东北制药 3,685,575.82 3.44
　　123 002154 报 喜 鸟 3,682,917.50 3.44
　　124 600279 重庆港九 3,659,275.81 3.41
　　125 002008 大族激光 3,639,504.65 3.39
　　126 000949 新乡化纤 3,495,323.96 3.26
　　127 600795 国电电力 3,491,302.82 3.26
　　128 600583 海油工程 3,471,791.70 3.24
　　129 600026 中海发展 3,427,940.10 3.20
　　130 002022 科华生物 3,396,093.43 3.17
　　131 600582 天地科技 3,238,813.00 3.02
　　132 600256 广汇股份 3,195,294.04 2.98
　　133 600527 江南高纤 3,190,353.63 2.98
　　134 000400 许继电气 2,973,572.44 2.77
　　135 000825 太钢不锈 2,950,806.00 2.75
　　136 000661 长春高新 2,777,139.00 2.59
　　137 600690 青岛海尔 2,717,485.00 2.53
　　138 000878 云南铜业 2,636,122.90 2.46
　　139 601766 中国南车 2,527,250.00 2.36
　　140 600087 长航油运 2,483,865.91 2.32
　　141 000012 南 玻Ａ 2,440,834.50 2.28
　　142 600565 迪马股份 2,353,944.77 2.20
　　143 600804 鹏博士 2,337,617.80 2.18
　　144 002115 三维通信 2,257,575.54 2.11
　　145 600195 中牧股份 2,252,755.00 2.10
　　146 600375 星马汽车 2,141,727.22 2.00
　　注：表中"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
　　8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2 %或前20名的股票明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
　　1 600005 武钢股份 90,783,402.00 84.68
　　2 000422 湖北宜化 46,429,053.62 43.31
　　3 600000 浦发银行 45,897,514.85 42.81
　　4 000001 深发展Ａ 43,433,284.50 40.51
　　5 000581 威孚高科 42,005,200.48 39.18
　　6 000983 西山煤电 34,504,276.10 32.19
　　7 000898 鞍钢股份 33,867,225.40 31.59
　　8 600019 宝钢股份 29,535,964.02 27.55
　　9 600100 同方股份 28,741,804.32 26.81
　　10 000858 五 粮 液 27,732,957.15 25.87
　　11 000002 万 科Ａ 26,620,723.30 24.83
　　12 000677 山东海龙 26,463,753.61 24.69
　　13 000831 关铝股份 24,540,091.44 22.89
　　14 600029 南方航空 23,393,544.53 21.82
　　15 600409 三友化工 21,801,281.11 20.34
　　16 600036 招商银行 21,729,695.17 20.27
　　17 601088 中国神华 21,153,855.50 19.73
　　18 600739 辽宁成大 20,554,845.66 19.17
　　19 601318 中国平安 20,166,774.51 18.81
　　20 600547 山东黄金 20,111,250.11 18.76
　　21 600997 开滦股份 18,710,479.24 17.45
　　22 600830 香溢融通 18,483,820.60 17.24
　　23 000800 一汽轿车 18,262,988.21 17.04
　　24 000612 焦作万方 18,105,999.00 16.89
　　25 000159 国际实业 17,547,729.77 16.37
　　26 601186 中国铁建 17,418,802.72 16.25
　　27 600641 万业企业 17,403,591.65 16.23
　　28 000729 燕京啤酒 16,705,817.18 15.58
　　29 600655 豫园商城 16,606,200.00 15.49
　　30 600824 益民商业 16,468,268.46 15.36
　　31 601169 北京银行 15,043,959.66 14.03
　　32 600519 贵州茅台 14,980,560.85 13.97
　　33 601628 中国人寿 14,425,281.01 13.46
　　34 000707 双环科技 14,267,626.77 13.31
　　35 600856 长百集团 13,974,037.30 13.04
　　36 600426 华鲁恒升 13,530,679.90 12.62
　　37 600489 中金黄金 13,449,759.21 12.55
　　38 600030 中信证券 12,957,850.84 12.09
　　39 600600 青岛啤酒 12,784,461.50 11.93
　　40 600798 宁波海运 12,650,461.27 11.80
　　41 600028 中国石化 12,614,124.00 11.77
　　42 600383 金地集团 12,038,361.00 11.23
　　43 601006 大秦铁路 11,798,511.52 11.01
　　44 000969 安泰科技 11,693,826.00 10.91
　　45 000060 中金岭南 11,055,736.57 10.31
　　46 600525 长园集团 10,871,325.50 10.14
　　47 600102 莱钢股份 10,827,790.46 10.10
　　48 601919 中国远洋 10,786,947.25 10.06
　　49 600138 中青旅 10,766,779.75 10.04
　　50 002018 华星化工 10,696,401.05 9.98
　　51 600521 华海药业 10,328,524.84 9.63
　　52 000528 柳 工 10,125,814.27 9.45
　　53 000402 金 融 街 10,031,786.67 9.36
　　54 002218 拓日新能 9,985,658.42 9.31
　　55 601857 中国石油 9,469,485.56 8.83
　　56 600616 金枫酒业 9,453,839.84 8.82
　　57 601600 中国铝业 9,405,561.00 8.77
　　58 600017 日照港 9,238,461.96 8.62
　　59 000807 云铝股份 9,191,603.46 8.57
　　60 600966 博汇纸业 9,101,434.48 8.49
　　61 600015 华夏银行 9,091,454.26 8.48
　　62 600022 济南钢铁 8,790,793.66 8.20
　　63 600307 酒钢宏兴 8,747,082.78 8.16
　　64 600895 张江高科 8,698,513.10 8.11
　　65 002211 宏达新材 8,562,626.90 7.99
　　66 000401 冀东水泥 8,502,591.00 7.93
　　67 600397 安源股份 8,477,451.16 7.91
　　68 000063 中兴通讯 8,398,560.80 7.83
　　69 600589 广东榕泰 8,384,156.82 7.82
　　70 000822 山东海化 8,335,561.36 7.78
　　71 000568 泸州老窖 8,192,436.75 7.64
　　72 600007 中国国贸 8,107,023.40 7.56
　　73 000680 山推股份 8,050,517.40 7.51
　　74 000987 广州友谊 8,025,632.56 7.49
　　75 600308 华泰股份 8,008,594.17 7.47
　　76 000960 锡业股份 7,897,623.32 7.37
　　77 600282 南钢股份 7,864,857.71 7.34
　　78 600219 南山铝业 7,769,297.67 7.25
　　79 600258 首旅股份 7,622,230.69 7.11
　　80 000932 华菱钢铁 7,604,476.51 7.09
　　81 000428 华天酒店 7,582,733.64 7.07
　　82 600867 通化东宝 7,544,243.50 7.04
　　83 600423 柳化股份 7,426,761.79 6.93
　　84 600962 国投中鲁 7,405,721.65 6.91
　　85 600048 保利地产 7,314,190.27 6.82
　　86 600631 百联股份 7,203,020.43 6.72
　　87 600896 中海海盛 6,827,945.00 6.37
　　88 600410 华胜天成 6,713,674.22 6.26
　　89 600628 新世界 6,638,786.40 6.19
　　90 600432 吉恩镍业 6,335,242.70 5.91
　　91 600835 上海机电 6,331,021.00 5.91
　　92 002024 苏宁电器 6,160,459.50 5.75
　　93 000895 双汇发展 6,103,786.18 5.69
　　94 002074 东源电器 5,928,017.70 5.53
　　95 000926 福星股份 5,895,224.69 5.50
　　96 000400 许继电气 5,886,377.02 5.49
　　97 600889 南京化纤 5,770,146.70 5.38
　　98 600456 宝钛股份 5,630,928.63 5.25
　　99 600001 邯郸钢铁 5,630,210.00 5.25
　　100 600325 华发股份 5,465,346.00 5.10
　　101 600880 博瑞传播 5,417,968.94 5.05
　　102 600202 哈空调 5,328,078.50 4.97
　　103 600963 岳阳纸业 5,129,779.50 4.79
　　104 600674 川投能源 5,003,267.00 4.67
　　105 600550 天威保变 4,943,927.61 4.61
　　106 600312 平高电气 4,806,236.14 4.48
　　107 600089 特变电工 4,769,552.20 4.45
　　108 000527 美的电器 4,628,542.32 4.32
　　109 600251 冠农股份 4,533,469.62 4.23
　　110 601939 建设银行 4,433,276.11 4.14
　　111 600141 兴发集团 4,414,152.56 4.12
　　112 600078 澄星股份 4,355,272.60 4.06
　　113 600806 昆明机床 4,339,719.68 4.05
　　114 600026 中海发展 4,327,576.20 4.04
　　115 600104 上海汽车 4,325,334.25 4.03
　　116 000878 云南铜业 4,237,026.20 3.95
　　117 600267 海正药业 3,938,052.40 3.67
　　118 002097 山河智能 3,882,629.40 3.62
　　119 600690 青岛海尔 3,836,910.23 3.58
　　120 600279 重庆港九 3,557,471.00 3.32
　　121 600256 广汇股份 3,531,737.90 3.29
　　122 000061 农 产 品 3,488,143.38 3.25
　　123 000597 东北制药 3,447,331.00 3.22
　　124 600795 国电电力 3,392,920.88 3.16
　　125 000157 中联重科 3,317,363.00 3.09
　　126 002012 凯恩股份 3,201,773.00 2.99
　　127 000911 南宁糖业 3,198,075.63 2.98
　　128 600166 福田汽车 3,136,788.00 2.93
　　129 601766 中国南车 2,983,498.39 2.78
　　130 600527 江南高纤 2,981,093.80 2.78
　　131 000825 太钢不锈 2,920,421.39 2.72
　　132 600685 广船国际 2,891,387.00 2.70
　　133 000949 新乡化纤 2,790,689.58 2.60
　　134 002008 大族激光 2,758,331.58 2.57
　　135 002080 中材科技 2,701,718.80 2.52
　　136 000661 长春高新 2,699,518.95 2.52
　　137 600583 海油工程 2,658,096.54 2.48
　　138 600416 湘电股份 2,587,189.06 2.41
　　139 600582 天地科技 2,572,256.00 2.40
　　140 600565 迪马股份 2,458,365.90 2.29
　　141 002154 报 喜 鸟 2,396,323.70 2.24
　　142 000012 南 玻Ａ 2,332,013.00 2.18
　　注：表中"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
　　8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
　　单位：人民币元
　　买入股票成本（成交）总额 1,813,962,602.27
　　卖出股票收入（成交）总额 1,685,726,012.88
　　注：表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
　　8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
　　金额单位：人民币元
　　序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
　　1 国家债券 - -
　　2 央行票据 - -
　　3 金融债券 - -
　　其中：政策性金融债 - -
　　4 企业债券 263,646.90 0.22
　　5 企业短期融资券 - -
　　6 可转债 - -
　　7 其他 - -
　　8 合计 263,646.90 0.22
　　8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
　　金额单位：人民币元
　　序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
　　1 126018 08江铜债 3,630 263,646.90 0.22
　　2 - - - - -
　　3 - - - - -
　　4 - - - - -
　　5 - - - - -
　　8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。
　　8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
　　本基金本报告期末未持有权证。
　　8.9 投资组合报告附注
　　8.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中除中兴通讯（股票代码：000063）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
　　根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在2007 年度会计信息质量例行检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。
　　中兴通讯三季度报告显示，经营业绩好于预期。此外，在中移动TD-SCDMA招标中，公司获得了稳定的市场份额，市场预期转好。三季度公司股价大幅度下跌，已经具备投资价值。该股票是本基金备选股票库内投资标的。因此四季度本基金经理在授权范围内逐步买入该股票。
　　8.9.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
　　8.9.3 其他资产构成
　　单位：人民币元
　　序号 名称 金额
　　1 存出保证金 1,250,000.00
　　2 应收证券清算款 -
　　3 应收股利 -
　　4 应收利息 26,500.70
　　5 应收申购款 496.05
　　6 其他应收款 -
　　7 待摊费用 -
　　8 其他 -
　　9 合计 1,276,996.75
　　8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
　　8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
　　§9 基金份额持有人信息
　　9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
　　份额单位：份
　　持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
　　机构投资者 个人投资者
　　持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
　　8,163 26,621.62 48,123,470.27 22.14% 169,188,847.60 77.86%
　　9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
　　项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
　　基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 392,116.79 0.18％
　　§10 开放式基金份额变动
　　单位：份
　　基金合同生效日（2005年1月12日）基金份额总额 1,212,569,189.32
　　报告期期初基金份额总额 33,778,074.16
　　报告期期间基金总申购份额 359,912,425.88
　　报告期期间基金总赎回份额 176,378,182.17
　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
　　报告期期末基金份额总额 217,312,317.87
　　§11 重大事件揭示
　　11.1 基金份额持有人大会决议
　　报告期内无基金份额持有人大会决议。
　　11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
　　报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
　　11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
　　本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
　　11.4 基金投资策略的改变
　　报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
　　11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
　　本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。本基金管理人2008年12月6日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金管理有限公司关于旗下基金审计机构主体变更的公告》，安永会计师事务所对旗下的两家合作所安永大华会计师事务所有限责任公司和安永华明会计师事务所合并，合并后名称变更为"安永华明会计师事务所"。
　　本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为柒万元整。目前的审计机构已提供审计服务的连续年限为自2005年1月12日至今。
　　11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
　　报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
　　11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
　　券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易 权证交易 应支付该券商的佣金
　　成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
　　国元证券 1 475,054,990.91 13.58% 108,185.00 100.00% 197,298.19 100.00% 403,793.46 13.81%
　　第一创业 1 1,340,434,824.67 38.32% - - - - 1,089,114.74 37.26%
　　申银万国 1 233,246,036.09 6.67% - - - - 198,256.76 6.78%
　　银河证券 1 - - - - - - - -
　　中金公司 1 1,449,331,912.88 41.43% - - - - 1,231,924.35 42.15%
　　金元证券 1 - - - - - - - -
　　东北证券 1 - - - - - - - -
　　注1：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
　　注2：基金专用席位的选择标准和程序：
　　（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
　　（2）公司财务状况良好；
　　（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
　　（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
　　（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
　　基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券的席位作为本基金专用交易席位，并签订席位租用协议。
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