天治品质优选混合型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日




基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日




天治品质优选混合型证券投资基金 2011 年年度报告
 §1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字

同意，并由董事长签发。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止。




1
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况........................................................................................... 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 7
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 12
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 13
6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 13
6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 13
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 14
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 14
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................... 16
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 17
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 35
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 35
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................... 36
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................... 38
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................... 39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 40
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 40

2
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 41
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 41
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 41
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 41
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 42
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 42
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 43
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 43
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 44
§12 影响投资者决策的其他重要信息................................................................................... 46
§13 备查文件目录 .................................................................................................................. 46
13.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 46
13.2 存放地点 .......................................................................................................................... 46
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 46




3
 §2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 天治品质优选混合型证券投资基金
基金简称 天治品质优选混合
基金主代码 350002
交易代码 350002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 1 月 12 日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 131,847,488.57 份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业绩比较基准的
投资目标
投资回报。
本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股票优选策略为
主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，通过综合运用
投资策略 财务品质、经营品质和市场品质三大评估体系，优选具有长期发展
潜力的上市公司股票进行投资，并在投资运作的各个环节实施全面
风险预算管理。
业绩比较基准 中信标普 300 指数×70%＋中信标普国债指数×30%。
本基金属于证券投资基金中风险水平适中的品种，在投资管理全过
风险收益特征 程中严格实施风险预算管理，在明确的风险预算目标范围内追求稳
定的超额收益率。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 张丽红 关悦
信息披露
联系电话 021-64371155 010-58560666
负责人
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn guanyue2@cmbc.com.cn
客户服务电话 4008864800、021-34064800 95568
传真 021-64713618、021-64713758 010-58560794
上海市浦东新区莲振路298号4号楼2
注册地址 北京市西城区复兴门内大街2号
31室


4
办公地址 上海市复兴西路159号 北京市西城区复兴门内大街2号
邮政编码 200031 100031
法定代表人 赵玉彪 董文标


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159号


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 -14,222,409.32 21,290,146.64 44,495,420.51
本期利润 -37,644,750.81 24,993,393.71 64,143,741.27
加权平均基金份额本期利
-0.2770 0.1572 0.3334
润
本期加权平均净值利润率 -30.01% 17.39% 45.82%
本期基金份额净值增长率 -26.88% 18.36% 58.62%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -31,400,451.35 3,192,431.86 -19,373,172.74
期末可供分配基金份额利
-0.2382 0.0229 -0.1140
润
期末基金资产净值 100,447,037.22 147,204,822.87 151,734,609.02
期末基金份额净值 0.7618 1.0572 0.8932
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 169.81% 269.02% 211.77%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除


5
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为

期末余额，不是当期发生数）。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 -8.16% 0.96% -6.45% 1.08% -1.71% -0.12%
过去六个月 -18.09% 1.01% -17.82% 1.06% -0.27% -0.05%
过去一年 -26.88% 1.10% -19.94% 1.03% -6.94% 0.07%
过去三年 37.27% 1.36% 23.11% 1.33% 14.16% 0.03%
过去五年 48.83% 1.62% 18.68% 1.74% 30.15% -0.12%
自基金合同
169.81% 1.50% 103.47% 1.54% 66.34% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

天治品质优选混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2005 年 1 月 12 日至 2011 年 12 月 31 日）




6
 注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的 40-95%，债券
投资比例范围为基金资产净值的 0%-55%。本基金自 2005 年 1 月 12 日基金合同生效日起六个月内，达
到了本基金合同第 11 条规定的投资比例限制。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天治品质优选混合型证券投资基金

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图




注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。


3.3 过去三年基金的利润分配情况


单位：人民币元
每10份基金
年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数
2011年 0.150 1,314,428.13 752,676.59 2,067,104.72 -
2010年 - - - - -
2009年 - - - - -
合计 0.150 1,314,428.13 752,676.59 2,067,104.72 -


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

7
 本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003 年 5 月成立，注册资本 1.3 亿元，注册地为上海。公

司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 6000 万元，占注册资本的 46.16%；中国吉林森林工业集

团有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资 2000

万元，占注册资本的 15.38%。截至 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人旗下共有九只基金，除本基金外，

另外八只基金—天治财富增长证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）、天治天得利

货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精

选灵活配置混合型证券投资基金、天治成长精选股票型证券投资基金、天治稳定收益债券型证券投资

基金的基金合同分别于 2004 年 6 月 29 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5 月 8 日、

2008 年 11 月 5 日、2009 年 7 月 15 日、2011 年 8 月 4 日、2011 年 12 月 28 日生效。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
姓名 职务 说明
离任日 年限
任职日期
期
本基金
的基金
经理、天 理学硕士研究生，具有基金从业
治核心 资格，证券从业经验 5 年。2006
成长股 年 6 月加入天治基金管理有限公
秦海燕 票型证 2010-05-28 - 5 司，历任行业研究员、本基金基
券投资 金经理助理，现任本基金的基金
基 金 经理、天治核心成长股票型证券
（LOF） 投资基金（LOF）基金经理。
基金经
理。
研究发
清华大学硕士研究生，证券从业
展部总
15 年，曾就职于深圳中大投资基
监、本基
金管理公司任投资经理、平安证
金的基
券公司任投资经理、招商证券公
金经理、
司任行业部经理、高级分析师、
天治趋
国信证券公司任行业首席分析
吴战峰 势 精 选 2011-10-21 - 15
师、国投瑞银基金管理有限公司
灵活配
任高级组合经理、国泰基金管理
置混合
有限公司任基金经理、现任公司
型证券
研究发展部总监、本基金的基金
投资基
经理、天治趋势精选灵活配置混
金的基
合型证券投资基金的基金经理。
金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

8
 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。




4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治品

质优选混合型证券投资基金基金合同》、《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本

着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过

不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法

合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。




4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平

交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、

特定客户资产管理组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易

行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年国内经济以及 A 股市场的整体运行均呈现前高后低的形态，年初伴随着国内经济高速的增

长，国内通货膨胀逐步走高，国家陆续出台包括控制信贷规模、提高存款准备金率、加息等紧缩措施

抑制过高的 CPI，从紧缩政策的效果看，CPI 出现了明显的下降趋势，但同时经济增速也逐步降低，一

些行业如玻璃、钢铁、机械、电子等出现了需求不旺、利润大幅下降的现象。本基金上半年侧重配置

新兴产业、中小市值成长股，而下半年，由于对 A 股市场持谨慎的态度，本基金逐步降低了股票的配

置，并将股票的配置侧重低估值的中大型蓝筹股，如金融、家电、食品饮料、公用事业等行业。

9
 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 0.7618 元，基金份额净值增长率为-26.88%，低于同期业绩比

较基准收益率。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望 2012 年，本基金认为全球经济处于波动比较大的时期，美国经济处于复苏阶段，欧洲经济处

于探底调整阶段，而国内经济在经历多年以投资为主的增长方式，目前到了必须转变经济增长方式的

关键时期，在这一调整阶段，企业的发展方式将必须由外延式转向内涵式、环境破坏型转向环境友好

型，不能适应这一转变趋势的企业将面临被淘汰的风险，因此，在这种宏观经济背景下，本基金认为

2012 年国内证券市场整体仍呈现震荡形态，市场将出现结构性的机会，这些机会来自于：一、国内经

济持续的增长以及庞大的市场十分有利于孕育有着巨大发展空间的企业。二、国内经济结构的调整将

有利于具备核心竞争力的企业脱颖而出。三、随着前两年证券市场的调整，目前市场上一些公司特别

是中大型蓝筹股的估值有较好的吸引力。本基金看好受益于经济转型、具备核心竞争力企业并将积极

精选个股，为投资者创造更多的收益。


4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况


2011 年，本基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护基金份额持有人利

益的原则，严格依据法律法规及公司内部控制制度，不断加强公司运营及基金运作的监察稽核工作。

报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：

一、持续完善公司规章制度，切实保证各项制度严格执行。

报告期内，公司制定或修订了《公司规章制度管理办法》、《媒体宣传管理办法》、《宣传推介管理

制度》、《内部控制委员会议事规则》、《保密制度》、《人力资源管理制度》、《员工手册》、《大额采购管

理办法》、《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》和特定资产管理业务相关制度。同时，监察

稽核部依据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督

公司各项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于基金投资研究、决策和执行的情况，基金市场营

销、直销、客服等工作情况，信息技术日常处理及其安全情况，基金结算各项业务的合规情况以及公

司财务、人事状况等业务环节），及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。

二、切实加强公司投资监控，防范公司投资运作风险。

报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前、

事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对基金进行量化风险分析和绩效评估并

10
提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实

维护投资人的合法利益。

三、切实加强员工合规教育，提高全员风险意识。

报告期内，监察稽核部配合人力资源部开展合规培训工作，结合业务需求及公司培训计划开展了

“特定客户资产管理业务法律问题回顾”专题培训、证券人员违法违规案例分析、反洗钱岗位人员反

洗钱法规及业务培训等。

报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利益。

本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法

与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、

勤勉尽责地运作基金财产。




4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的

约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算

部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维

护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），

制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察

稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会

对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金

经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以

进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估

值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过

积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表

审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


根据本基金管理人于 2011 年 3 月 17 日发布的分红公告，本基金实施了 2010 年度分红。本基金向

2011 年 3 月 18 日在本基金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.15

11
元，利润分配合计为人民币 2,067,104.72 元，其中现金形式发放总额为人民币 1,314,428.13 元，再投资

形式发放总额为人民币 752,676.59 元。


§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


中国民生银行根据《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》和《天治品质优选混合型证券

投资基金托管协议》，托管天治品质优选混合型证券投资基金（以下简称“天治品质优选基金”）。

报告期内，中国民生银行在天治品质优选基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基

金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提

交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管

人应尽的义务。




5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


报告期内，按照国家相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理

人——天治基金管理有限公司在天治品质优选基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、

基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金

管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，基金管理人——天治基金管理有限公司严格遵

守《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

报告期内，本基金实施利润分配的金额为 2,067,104.72 元。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


由天治品质优选基金管理人——天治基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报

告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。




12
 §6 审计报告


6.1 审计报告基本信息



财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012）审字第60467615_B02号


6.2 审计报告的基本内容



审计报告标题 审计报告
天治品质优选混合型证券投资基金全体基金份额持有
审计报告收件人
人
我们审计了后附的天治品质优选混合型证券投资基金
财务报表，包括2011年12月31日的资产负债表和2011
引言段
年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及
财务报表附注。
编制和公允列报财务报表是基金管理人天治基金管理
有限公司的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计
管理层对财务报表的责任段 准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规
定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我
们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审
计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会
注册会计师的责任段 计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会

13
 计准则的规定编制，公允反映了天治品质优选混合型
证券投资基金2011年12月31日的财务状况以及2011年
度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 严盛炜 袁 凌
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2012-03-23


§7 年度财务报表


7.1 资产负债表


会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金

报告截止日：2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 11,489,653.05 15,899,950.78
结算备付金 269,631.60 501,320.25
存出保证金 1,750,000.00 1,750,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 90,392,680.61 132,931,452.04
其中：股票投资 76,757,844.21 132,931,452.04
基金投资 - -
债券投资 13,634,836.40 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.4 64,412.34 4,124.62
应收股利 - -
应收申购款 247.04 327,818.54
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 103,966,624.64 151,414,666.23
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -

14
 卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 2,282,447.47 2,956,873.46
应付赎回款 57,261.65 18,432.01
应付管理人报酬 131,054.45 185,425.71
应付托管费 21,842.39 30,904.28
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.5 103,482.93 194,771.39
应交税费 8,888.40 8,888.40
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.6 914,610.13 814,548.11
负债合计 3,519,587.42 4,209,843.36
所有者权益：
实收基金 7.4.7.7 131,847,488.57 139,236,703.52
未分配利润 7.4.7.8 -31,400,451.35 7,968,119.35
所有者权益合计 100,447,037.22 147,204,822.87
负债和所有者权益总计 103,966,624.64 151,414,666.23
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.7618 元，基金份额总额 131,847,488.57 份。


7.2 利润表


会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12
月31日 月31日
一、收入 -34,477,050.96 29,228,964.75
1.利息收入 197,189.13 180,251.07
其中：存款利息收入 7.4.7.9 175,721.95 180,251.07
债券利息收入 12,497.18 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 8,970.00 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -11,267,753.34 25,295,832.72
其中：股票投资收益 7.4.7.10 -12,060,173.69 24,704,118.88
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -

15
 股利收益 7.4.7.11 792,420.35 591,713.84
3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.12
-23,422,341.49 3,703,247.07
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
- -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.13
15,854.74 49,633.89
列）
减：二、费用 3,167,699.85 4,235,571.04
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,886,341.79 2,158,145.82
2．托管费 7.4.10.2.2 314,390.28 359,690.99
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.14 618,715.28 1,369,247.73
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.15 348,252.50 348,486.50
三、利润总额（亏损总额 以“-”
-37,644,750.81 24,993,393.71
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
-37,644,750.81 24,993,393.71
填列


7.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 139,236,703.52 7,968,119.35 147,204,822.87
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -37,644,750.81 -37,644,750.81
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -7,389,214.95 343,284.83 -7,045,930.12
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 15,587,681.11 -283,864.02 15,303,817.09
2.基金赎回款 -22,976,896.06 627,148.85 -22,349,747.21
四、本期向基金份额持有人分配利润 - -2,067,104.72 -2,067,104.72
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 131,847,488.57 -31,400,451.35 100,447,037.22
项目 上年度可比期间


16
 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 169,883,530.74 -18,148,921.72 151,734,609.02
二、本期经营活动产生的基金净值变 - 24,993,393.71 24,993,393.71
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -30,646,827.22 1,123,647.36 -29,523,179.86
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 37,457,866.27 -317,641.48 37,140,224.79
2.基金赎回款 -68,104,693.49 1,441,288.84 -66,663,404.65
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 139,236,703.52 7,968,119.35 147,204,822.87
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：闫译文，会计机构负责人：尹维忠


7.4 报表附注


7.4.1 基金基本情况

天治品质优选混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”）证监基金字[2004]192 号文《关于同意天治品质优选混合型证券投资基金募集的批

复》的核准，由天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开发行募集，基金合同于 2005 年 1 月 12

日正式生效，首次设立募集规模为 1,212,569,189.32 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不

定。本基金的基金管理人和注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份

有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股票、债券

以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股

票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，并依托专业的管理经验和有效的风

险预算管理，构建和动态调整投资组合，以追求基金资产的中长期稳定增值。

本基金的业绩比较基准为：中信标普 300 指数×70%＋中信标普国债指数×30%。

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计

准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于



17
在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、

中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企

业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投

资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规

则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半

年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务状

况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》

和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元

为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工

具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投

资和衍生工具（主要系权证投资）；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

18
 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期

工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认

为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价

值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时

调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止

确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本

基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金

融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金

融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确

认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资

产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法

推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入

19
账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值

的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价

款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小

时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金

的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报

价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场

上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允

价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资

产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1)股票投资

(1)上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市的股票的估值

A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值

方法估值；

B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，

按其成本价计算；

首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证

20
券估值日的估值方法估值；

C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在

证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国

证监会相关规定处理；

2)债券投资

(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息

得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发

生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重

大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化

因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，

调整最近交易市价，确定公允价值；

(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估

值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价

值；

3)权证投资

(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后

经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价

估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可

参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表

明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，

21
按成本计量；



(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

4)分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通

的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；

5)其他

(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据

具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同

时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵

销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相

互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的

实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金

份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未

实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基

金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未

分配利润/(累计亏损)”。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议

规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的

利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

22
 (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代

扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企

业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率

差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣

代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金

融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候

确认。

7.4.4.10 费用的确认和计量

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；

(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异

较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基

金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1)每一基金份额享有同等分配权；

(2)基金收益分配比例按有关规定制定，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的 50%；

(3)基金投资当期亏损，则不进行收益分配；

(4)基金当年收益应先弥补以前年度亏损后，才可进行当年收益分配；

(5)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；

(6)基金收益分配方式：投资人可以选择现金分红或红利再投资的方式。投资人选择红利再投资时，

分配的基金收益以红利发放日的基金份额净值为基准自动转换为基金份额进行再投资；若投资人不选

23
择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(7)基金收益每年最多分配 6 次，但若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配，年度分配在

基金会计年度结束后的 4 个月内完成；

(8)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项

1.印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交

易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券

（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征

收印花税。

2.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自

2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金

买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂

免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对

证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

24
 3.个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》

的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券

发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%

的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》

的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税

[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂

免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 11,489,653.05 15,899,950.78
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 11,489,653.05 15,899,950.78
7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 80,447,279.57 76,757,844.21 -3,689,435.36
交易所市场 13,591,117.08 13,634,836.40 43,719.32
债券 银行间市场 - - -
合计 13,591,117.08 13,634,836.40 43,719.32
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 94,038,396.65 90,392,680.61 -3,645,716.04
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动

25
 股票 113,154,826.59 132,931,452.04 19,776,625.45
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 113,154,826.59 132,931,452.04 19,776,625.45
7.4.7.3 买入返售金融资产

7.4.7.3.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。

7.4.7.3.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.4 应收利息

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 3,154.39 3,594.96
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 121.30 175.50
应收债券利息 60,686.64 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.01 4.16
其他 450.00 350.00
合计 64,412.34 4,124.62
7.4.7.5 应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 103,482.93 194,771.39
银行间市场应付交易费用 - -
合计 103,482.93 194,771.39
7.4.7.6 其他负债

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00

26
应付赎回费 110.13 48.11
预提账户维护费 4,500.00 4,500.00
预提审计费 60,000.00 60,000.00
预提信息披露费 100,000.00 -
合计 914,610.13 814,548.11
7.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 139,236,703.52 139,236,703.52
本期申购 15,587,681.11 15,587,681.11
本期赎回（以“-”号填列） -22,976,896.06 -22,976,896.06
本期末 131,847,488.57 131,847,488.57
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.8 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,192,431.86 4,775,687.49 7,968,119.35
本期利润 -14,222,409.32 -23,422,341.49 -37,644,750.81
本期基金份额交易产生
-109,191.01 452,475.84 343,284.83
的变动数
其中：基金申购款 400,670.70 -684,534.72 -283,864.02
基金赎回款 -509,861.71 1,137,010.56 627,148.85
本期已分配利润 -2,067,104.72 - -2,067,104.72
本期末 -13,206,273.19 -18,194,178.16 -31,400,451.35
7.4.7.9 存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
活期存款利息收入 157,260.58 162,442.29
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,693.90 4,990.73
其他 15,767.47 12,818.05
合计 175,721.95 180,251.07
7.4.7.10 股票投资收益

单位：人民币元

27
 本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 210,393,011.38 463,825,473.98
减：卖出股票成本总额 222,453,185.07 439,121,355.10
买卖股票差价收入 -12,060,173.69 24,704,118.88
7.4.7.11 股利收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
股票投资产生的股利收益 792,420.35 591,713.84
基金投资产生的股利收益 - -
合计 792,420.35 591,713.84
7.4.7.12 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
1.交易性金融资产 -23,422,341.49 3,703,247.07
——股票投资 -23,466,060.81 3,703,247.07
——债券投资 43,719.32 -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -23,422,341.49 3,703,247.07
7.4.7.13 其他收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 14,893.38 39,019.67
基金转换费收入 961.36 2,206.78
印花税返还 - 8,407.44
合计 15,854.74 49,633.89
7.4.7.14 交易费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日


28
 交易所市场交易费用 618,715.28 1,369,247.73
银行间市场交易费用 - -
合计 618,715.28 1,369,247.73
7.4.7.15 其他费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31日
日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 270,000.00 270,000.00
银行费用 252.50 486.50
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 348,252.50 348,486.50
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,886,341.79 2,158,145.82
其中：支付销售机构的客户维护费 440,013.68 442,573.66
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：


29
 H=E×1.50%/当年天数

H 为每日应支付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管

理费划付指令，托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 314,390.28 359,690.99
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H 为每日应支付的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管

费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
31 日 月 31 日
期初持有的基金份额 9,101,401.78 9,101,401.78
期间申购/买入总份额 133,087.38 -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 9,234,489.16 9,101,401.78
期末持有的基金份额占基金总
7.00% 6.54%
份额比例
注：1、申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。

2、本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。



30
 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行股
11,489,653.05 157,260.58 15,899,950.78 162,442.29
份有限公司
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

7.4.11 利润分配情况

单位：人民币元
每 10 份
权益 现金形式 再投资形式 利润分配
序号 除息日 基金份额分 备注
登记日 发放总额 发放总额 合计
红数
2011-03-18 2011-03-18 0.150 1,314,428.13 752,676.59 2,067,104.72 -
合计 - - 0.150 1,314,428.13 752,676.59 2,067,104.72 -
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌 期末
停牌 期末
股票代码 股票名称 停牌日期 估值单 复牌日期 开盘 数量（股） 估值总额 备注
原因 成本总额
价 单价
重大
600315 上海家化 2011-12-30 事项 34.09 2012-01-04 34.75 65,000 2,209,999.00 2,215,850.00 -
公告
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回

31
购证券款余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管

理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的

管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、相

关业务部门构成的四级风险管理架构体系。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现

违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级

的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产

净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该

证券的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此

违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制

相应的信用风险。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额

持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的

变现困难。

本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注 7.4.12

中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可

通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的

公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要

求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发

生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

32
 7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部

分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利

率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、应收申购款及债券投资等。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末 1-3 3 个月
1 个月以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日 个月 -1 年

资产

银行存款 11,489,653.05 - - - - - 11,489,653.05

结算备付金 269,631.60 - - - - - 269,631.60

存出保证金 1,000,000.00 - - - - 750,000.00 1,750,000.00

交易性金融资产 - 6,043,270.00 4,310,820.00 3,280,746.40 - 76,757,844.21 90,392,680.61

应收利息 - - - - - 64,412.34 64,412.34

应收申购款 - - - - - 247.04 247.04

资产总计 12,759,284.65 6,043,270.00 4,310,820.00 3,280,746.40 - 77,572,503.59 103,966,624.64

负债

应付证券清算款 - - - - - 2,282,447.47 2,282,447.47

应付赎回款 - - - - - 57,261.65 57,261.65

应付管理人报酬 - - - - - 131,054.45 131,054.45

应付托管费 - - - - - 21,842.39 21,842.39

应付交易费用 - - - - - 103,482.93 103,482.93

应交税费 - - - - - 8,888.40 8,888.40

其他负债 - - - - - 914,610.13 914,610.13

负债总计 - - - - - 3,519,587.42 3,519,587.42

利率敏感度缺口 12,759,284.65 6,043,270.00 4,310,820.00 3,280,746.40 - 74,052,916.17 100,447,037.22

上年度末 1－3 3个月 不计息
1个月以内 1－5年 5年以上 合计
2010年12月31日 个月 －1年

资产

银行存款 15,899,950.78 - - - - - 15,899,950.78

结算备付金 501,320.25 - - - - - 501,320.25

存出保证金 1,000,000.00 - - - - 750,000.00 1,750,000.00



33
交易性金融资产 - - - - - 132,931,452.04 132,931,452.04

应收利息 - - - - - 4,124.62 4,124.62

应收申购款 19,880.72 - - - - 307,937.82 327,818.54

资产总计 17,421,151.75 - - - - 133,993,514.48 151,414,666.23

负债

应付证券清算款 - - - - - 2,956,873.46 2,956,873.46

应付赎回款 - - - - - 18,432.01 18,432.01

应付管理人报酬 - - - - - 185,425.71 185,425.71

应付托管费 - - - - - 30,904.28 30,904.28

应付交易费用 - - - - - 194,771.39 194,771.39

应交税费 - - - - - 8,888.40 8,888.40

其他负债 - - - - - 814,548.11 814,548.11

负债总计 - - - - - 4,209,843.36 4,209,843.36

利率敏感度缺口 17,421,151.75 - - - - 129,783,671.12 147,204,822.87

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进

行了分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
利率上升 25 个基点 减少 47,075.82 -
利率下降 25 个基点 增加 47,075.82 -
7.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允

价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主

要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大的市场价格风险由所持

有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人

每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口


34
 金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产 占基金资产
公允价值 公允价值
净值比例（%） 净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 76,757,844.21 76.42 132,931,452.04 90.30
交易性金融资产-债券投资 13,634,836.40 13.57 - -
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 90,392,680.61 89.99 132,931,452.04 90.30
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
业绩比较基准变动 5％ 增加 5,515,265.83 增加 8,222,628.82
业绩比较基准变动-5％ 减少 5,515,265.83 减少 8,222,628.82
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告


8.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 76,757,844.21 73.83
其中：股票 76,757,844.21 73.83
2 固定收益投资 13,634,836.40 13.11
其中：债券 13,634,836.40 13.11
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 11,759,284.65 11.31
6 其他各项资产 1,814,659.38 1.75
7 合计 103,966,624.64 100.00



35
 8.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 915,840.00 0.91
B 采掘业 4,094,000.00 4.08
C 制造业 32,689,846.50 32.54
C0 食品、饮料 14,603,945.10 14.54
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,627,850.00 3.61
C5 电子 1,186,944.00 1.18
C6 金属、非金属 1,496,500.00 1.49
C7 机械、设备、仪表 6,275,765.00 6.25
C8 医药、生物制品 5,498,842.40 5.47
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,654,764.49 3.64
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 4,108,000.00 4.09
G 信息技术业 5,769,330.00 5.74
H 批发和零售贸易 5,673,063.22 5.65
I 金融、保险业 18,895,400.00 18.81
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 957,600.00 0.95
合计 76,757,844.21 76.42


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 600036 招商银行 410,000 4,866,700.00 4.85
2 600000 浦发银行 550,000 4,669,500.00 4.65
3 600519 贵州茅台 20,000 3,866,000.00 3.85
4 000869 张裕 A 30,000 3,237,000.00 3.22
5 600887 伊利股份 146,000 2,982,780.00 2.97

36
6 002024 苏宁电器 340,000 2,869,600.00 2.86
7 000651 格力电器 165,000 2,852,850.00 2.84
8 000001 深发展 A 180,000 2,806,200.00 2.79
9 000895 双汇发展 32,998 2,308,210.10 2.30
10 600315 上海家化 65,000 2,215,850.00 2.21
11 002230 科大讯飞 60,000 2,100,000.00 2.09
12 600969 郴电国际 140,051 2,099,364.49 2.09
13 002099 海翔药业 110,000 2,057,000.00 2.05
14 601166 兴业银行 150,000 1,878,000.00 1.87
15 601009 南京银行 200,000 1,856,000.00 1.85
16 600028 中国石化 250,000 1,795,000.00 1.79
17 600690 青岛海尔 200,000 1,786,000.00 1.78
18 601398 工商银行 400,000 1,696,000.00 1.69
19 600600 青岛啤酒 49,000 1,640,520.00 1.63
20 600050 中国联通 300,000 1,572,000.00 1.57
21 601139 深圳燃气 140,000 1,555,400.00 1.55
22 601006 大秦铁路 200,000 1,492,000.00 1.49
23 000422 湖北宜化 80,000 1,412,000.00 1.41
24 600125 铁龙物流 150,000 1,392,000.00 1.39
25 000423 东阿阿胶 30,072 1,291,592.40 1.29
26 601088 中国神华 50,000 1,266,500.00 1.26
27 600009 上海机场 100,000 1,224,000.00 1.22
28 002241 歌尔声学 49,456 1,186,944.00 1.18
29 600015 华夏银行 100,000 1,123,000.00 1.12
30 600585 海螺水泥 70,000 1,095,500.00 1.09
31 601633 长城汽车 89,500 1,071,315.00 1.07
32 000538 云南白药 20,000 1,060,000.00 1.06
33 600395 盘江股份 50,000 1,032,500.00 1.03
34 600588 用友软件 53,685 966,330.00 0.96
35 601718 际华集团 280,000 957,600.00 0.95
36 002041 登海种业 32,000 915,840.00 0.91
37 002419 天虹商场 50,000 882,500.00 0.88
38 002262 恩华药业 42,291 801,837.36 0.80
39 600079 人福医药 35,000 674,450.00 0.67
40 600406 国电南瑞 20,000 624,000.00 0.62
41 600104 上海汽车 40,000 565,600.00 0.56
42 600597 光明乳业 60,000 537,000.00 0.53
43 000063 中兴通讯 30,000 507,000.00 0.50
44 601010 文峰股份 30,000 463,500.00 0.46
45 600422 昆明制药 28,000 415,800.00 0.41
46 600660 福耀玻璃 50,000 401,000.00 0.40

37
47 000963 华东医药 13,303 354,125.86 0.35
48 601933 永辉超市 10,000 301,500.00 0.30
49 002557 洽洽食品 1,300 32,435.00 0.03


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动


8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 600036 招商银行 9,447,053.92 6.42
2 600000 浦发银行 8,434,159.30 5.73
3 601318 中国平安 4,833,615.01 3.28
4 600519 贵州茅台 4,108,202.99 2.79
5 600030 中信证券 3,830,178.25 2.60
6 600067 冠城大通 3,458,030.00 2.35
7 000540 中天城投 3,266,620.21 2.22
8 601009 南京银行 3,249,102.01 2.21
9 002001 新和成 3,001,201.00 2.04
10 600887 伊利股份 2,995,968.20 2.04
11 000001 深发展 A 2,897,847.70 1.97
12 600031 三一重工 2,896,880.00 1.97
13 002024 苏宁电器 2,891,992.00 1.96
14 000012 南玻 A 2,877,020.17 1.95
15 000651 格力电器 2,831,231.73 1.92
16 600585 海螺水泥 2,825,355.00 1.92
17 600062 双鹤药业 2,806,800.00 1.91
18 600125 铁龙物流 2,802,587.35 1.90
19 601601 中国太保 2,789,802.00 1.90
20 601699 潞安环能 2,763,455.24 1.88
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 600036 招商银行 8,356,604.72 5.68
2 601318 中国平安 8,116,681.82 5.51
3 600199 金种子酒 4,903,072.16 3.33
4 000009 中国宝安 4,637,981.80 3.15

38
 5 002375 亚厦股份 3,836,973.86 2.61
6 601699 潞安环能 3,766,029.58 2.56
7 002431 棕榈园林 3,670,679.00 2.49
8 600383 金地集团 3,378,020.00 2.29
9 000425 徐工机械 3,328,887.60 2.26
10 000848 承德露露 3,260,691.56 2.22
11 600030 中信证券 3,253,042.00 2.21
12 600031 三一重工 3,179,965.87 2.16
13 600198 大唐电信 3,173,494.00 2.16
14 600000 浦发银行 3,155,550.00 2.14
15 600067 冠城大通 3,127,476.87 2.12
16 600458 时代新材 3,081,013.00 2.09
17 600261 阳光照明 3,069,160.10 2.08
18 600406 国电南瑞 3,042,140.45 2.07
19 601169 北京银行 2,996,000.00 2.04
20 002410 广联达 2,915,284.00 1.98
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 189,745,638.05
卖出股票的收入（成交）总额 210,393,011.38
注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填

列，不考虑相关交易费用。


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 13,634,836.40 13.57
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 13,634,836.40 13.57

39
 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例（％）
1 126005 07 武钢债 61,000 6,043,270.00 6.02
2 126002 06 中化债 44,350 4,310,820.00 4.29
3 126018 08 江铜债 30,450 2,543,184.00 2.53
4 126015 08 康美债 8,240 737,562.40 0.73


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


8.9 投资组合报告附注


8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 64,412.34
5 应收申购款 247.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,814,659.38
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细



40
 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
7,351 17,935.99 9,236,420.19 7.01% 122,611,068.38 92.99%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 3,596.58 0.00%


§10 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日(2005 年 1 月 12 日)基金份额总额 1,212,569,189.32
本报告期期初基金份额总额 139,236,703.52
本报告期基金总申购份额 15,587,681.11
减：本报告期基金总赎回份额 22,976,896.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 131,847,488.57




41
 §11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议


报告期内无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


天治基金管理有限公司增聘吴战峰先生为天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理，与该基

金现任基金经理秦海燕女士共同管理该基金。上述事项已按规定向中国证券业协会办理相应手续，并

报中国证监会上海监管局备案。本基金管理人 2011 年 10 月 22 日在指定媒体及公司网站上刊登了《天

治品质优选混合型证券投资基金基金经理变更公告》。

经天治基金管理有限公司第三届董事会第二十六次会议审议通过且获中国证监会核准，聘任高福

波先生担任公司董事长职务，赵玉彪先生不再代为履行公司董事长职务。本基金管理人 2011 年 3 月 25

日在指定媒体及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》。

经天治基金管理有限公司第三届董事会第三十三次会议审议通过且获中国证监会核准，聘任陈志

峰先生担任公司副总经理职务。本基金管理人 2011 年 10 月 19 日在指定媒体及公司网站上刊登了《天

治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》。

报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。


11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。


11.4 基金投资策略的改变


报告期内，本基金的投资策略未发生改变。


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。

本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为陆万元整。目前的审计机构—安永华明会计师事务

所已提供审计服务的连续年限为自 2005 年 1 月 12 日至今。


42
 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
申银万国 1 205,886,459.85 51.46% 175,002.48 52.35% -
安信证券 1 154,332,151.65 38.57% 125,395.72 37.51% -
中金公司 1 39,880,037.93 9.97% 33,898.06 10.14% -
国元证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

2、基金专用交易单元的选择标准和程序：

（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；

（2）公司财务状况良好；

（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究

报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签

订交易单元租用协议。

3、本基金本报告期内无租用券商交易单元变更情况。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

43
 金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期 占当期
券商名称 债券成 回购成 权证成
成交金额 成交金额 成交金额
交总额 交总额 交总额
的比例 的比例 的比例
申银万国 13,591,117.08 100.00% 15,000,000.00 100.00% - -
安信证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -


11.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
天治基金管理有限公司关于增加上海银行 中国证监会指定媒体
1 2011-1-18
为代销机构的公告 及网站
天治品质优选混合型证券投资基金 2010 年 中国证监会指定媒体
2 2011-1-22
第 4 季度报告 及网站
天治基金管理有限公司关于调整旗下基金 中国证监会指定媒体
3 2011-1-26
所持电广传媒股票估值方法的公告 及网站
天治品质优选混合型证券投资基金更新的 中国证监会指定媒体
4 2011-2-25
招募说明书（摘要）（2011 年 2 月） 及网站
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒体
5 金参加光大证券网上交易定期定额投资申 2011-3-9
及网站
购费率优惠活动的公告
天治品质优选混合型证券投资基金分红公 中国证监会指定媒体
6 2011-3-17
告 及网站
天治品质优选混合型证券投资基金 2010 年 中国证监会指定媒体
7 2011-3-29
年度报告（摘要） 及网站
天治基金管理有限公司关于在中信银行开 中国证监会指定媒体
8 2011-3-31
通基金定期定额投资业务的公告 及网站
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基 中国证监会指定媒体
9 2011-4-11
金增加中信证券为代销机构的公告 及网站
天治基金管理有限公司关于在中信证券开
中国证监会指定媒体
10 通基金定期定额投资业务、基金转换业务的 2011-4-25
及网站
公告
天治基金管理有限公司关于调整旗下基金 中国证监会指定媒体
11 2011-4-27
所持全柴动力股票估值方法的公告 及网站

44
 天治基金管理有限公司关于对旗下基金所
中国证监会指定媒体
12 持股票全柴动力恢复采用收盘价估值方法 2011-4-29
及网站
的公告
天治基金管理有限公司关于在天相投顾开 中国证监会指定媒体
13 2011-6-2
通基金定期定额投资业务的公告 及网站
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒体
14 金参加交通银行网上银行、手机银行基金申 2011-6-30
及网站
购费率优惠活动的公告
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒体
15 金参加中信银行个人网银、移动银行基金申 2011-6-30
及网站
购费率优惠活动的公告
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒体
16 金参加中信银行个人网银、移动银行基金申 2011-7-1
及网站
购费率优惠活动时间推迟的公告
天治基金管理有限公司关于对旗下基金所
中国证监会指定媒体
17 持股票电广传媒恢复采用收盘价估值方法 2011-7-7
及网站
的公告
天治品质优选混合型证券投资基金 2011 年 中国证监会指定媒体
18 2011-7-21
第 2 季度报告 及网站
天治基金管理有限公司旗下开放式基金增
中国证监会指定媒体
19 加中信万通证券为代销机构以及开通基金 2011-7-29
及网站
转换业务的公告
中国证监会指定媒体
20 天治基金管理有限公司住所变更公告 2011-8-6
及网站
天治品质优选混合型证券投资基金 2011 年 中国证监会指定媒体
21 2011-8-25
半年度报告（摘要） 及网站
天治品质优选混合型证券投资基金更新的 中国证监会指定媒体
22 2011-8-25
招募说明书摘要（2011 年 8 月） 及网站
关于提请投资者及时更新已过期身份证件 中国证监会指定媒体
23 2011-8-29
或者身份证明文件的公告 及网站
天治品质优选混合型证券投资基金 2011 年 中国证监会指定媒体
24 2011-10-25
第 3 季度报告 及网站
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒体
25 金参加华安证券网上基金申购费率及定投 2011-11-7
及网站
申购费率优惠活动的公告
天治基金管理有限公司关于在中信万通证 中国证监会指定媒体
26 2011-12-7
券开通基金定期定额投资业务的公告 及网站
天治基金管理有限公司关于新增中国邮政 中国证监会指定媒体
27 2011-12-14
储蓄银行直销账户的公告 及网站
天治品质优选混合型证券投资基金 2011 年 中国证监会指定媒体
28 2011-4-20
第 1 季度报告 及网站




45
 §12 影响投资者决策的其他重要信息


本基金的基金经理秦海燕女士自 2012 年 3 月 19 日起休年假、产假，拟于 2012 年 8 月 13 日回岗

履职。在此期间，本公司决定本基金由其现任另一位基金经理吴战峰先生继续管理。本公司于 2012 年

3 月 17 日在指定媒体发布了《关于基金经理秦海燕休假由他人代为履行职责的公告》。




§13 备查文件目录


13.1 备查文件目录


1.中国证监会批准天治品质优选混合型证券投资基金设立的文件

2.《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》

3.《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》

4.《天治品质优选混合型证券投资基金托管协议》

5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6.报告期内天治品质优选混合型证券投资基金公告的各项原稿


13.2 存放地点


上海市复兴西路 159 号


13.3 查阅方式


1.书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免费查阅，也可按

工本费购买复印件。

2.网站查询：www.chinanature.com.cn




天治基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日




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