华宝港股通恒生中国（香港上市）25 指数
证券投资基金(LOF)

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝港股通恒生中国（香港上市）25 指数

场内简称 香港大盘 LOF

基金主代码 501301

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2017 年 4 月 20 日

报告期末基金份额总额 335,944,886.20 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小

化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年
化跟踪误差不超过 5%。

投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及
其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股
被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股
票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份


股个股衍生品等进行替代。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生中国（香港上市）25 指数收益
率×95％＋人民币银行活期存款利率（税后）×5％

风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金
为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 香港大盘 LOF 华宝香港大盘 C

下属分级基金的场内简称 香港大盘 LOF -

下属分级基金的交易代码 501301 006355

报告期末下属分级基金的份额总额 260,184,654.86 份 75,760,231.34 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

香港大盘 LOF 华宝香港大盘 C

1.本期已实现收益 -14,513,335.72 -5,258,876.74

2.本期利润 26,032,102.20 3,781,730.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0999 0.0403

4.期末基金资产净值 233,874,250.48 67,001,279.58

5.期末基金份额净值 0.8989 0.8844

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

香港大盘 LOF

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 12.32% 2.32% 12.09% 2.33% 0.23% -0.01%

过去六个月 -5.25% 1.84% -6.63% 1.85% 1.38% -0.01%

过去一年 -6.63% 2.02% -8.83% 2.05% 2.20% -0.03%

过去三年 -27.39% 1.62% -31.29% 1.65% 3.90% -0.03%

过去五年 -23.31% 1.46% -30.47% 1.48% 7.16% -0.02%

自基金合同

-10.11% 1.40% -17.77% 1.42% 7.66% -0.02%
生效起至今

华宝香港大盘 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 12.21% 2.32% 12.09% 2.33% 0.12% -0.01%

过去六个月 -5.43% 1.84% -6.63% 1.85% 1.20% -0.01%

过去一年 -7.00% 2.02% -8.83% 2.05% 1.83% -0.03%

过去三年 -28.26% 1.62% -31.29% 1.65% 3.03% -0.03%

过去五年 - - - - - -

自基金合同

-25.30% 1.48% -29.41% 1.51% 4.11% -0.03%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：经人民币汇率调整的恒生中国（香港上市）25 指数收益率×95％＋人民币银行活期存款利率（税后）×5％；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2017 年 10 月 20 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


博士。先后在德亚投资(美国)、华宝基金、
汇丰证券(美国)从事风控、投资分析等工
作。2011 年 6 月再次加入华宝基金管理
有限公司，先后担任策略部总经理、首席
策略分析师、海外投资部总经理等职务，
现任公司总经理助理兼国际业务部总经
理。2013 年 6 月至 2015 年 11 月任华宝
兴业成熟市场动量优选证券投资基金基
金经理，2014 年 9 月起任华宝标普石油
天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)
基金经理，2015 年 9 月至 2017 年 8 月任
华宝兴业中国互联网股票型证券投资基
金基金经理，2016 年 3 月起任华宝标普
本基金基 美国品质消费股票指数证券投资基金

金经理、 (LOF)基金经理，2016 年 6 月起任华宝标
公司总经 普香港上市中国中小盘指数证券投资基
周晶 理助理、 2017-04-20 - 19 年 金(LOF)基金经理，2017 年 4 月起任华宝
国际业务 港股通恒生中国(香港上市)25 指数证券
部总经理 投资基金(LOF)基金经理，2018 年 3 月起
任华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资
基金(LOF)基金经理，2018 年 10 月起任
华宝标普沪港深中国增强价值指数证券
投资基金(LOF)基金经理，2019 年 11 月
起任华宝致远混合型证券投资基金

（QDII）基金经理，2020 年 11 月起任华
宝英国富时 100 指数发起式证券投资基
金基金经理，2022 年 2 月起任华宝中证
港股通互联网交易型开放式指数证券投
资基金基金经理，2022 年 9 月起任华宝
海外中国成长混合型证券投资基金基金
经理，2022 年 12 月起任华宝中证港股通
互联网交易型开放式指数证券投资基金
发起式联接基金基金经理。

硕士。曾在法兴银行、东北证券从事证券
交易、研究、投资管理工作。2014 年 6
月加入华宝基金管理有限公司，先后担任
高级分析师、投资经理等职务。2021 年 5
月起任华宝英国富时 100 指数发起式证
杨洋 本基金基 2021-05-11 - 13 年 券投资基金、华宝港股通恒生中国(香港
金经理 上市)25 指数证券投资基金(LOF)、华宝
标普美国品质消费股票指数证券投资基
金(LOF)、华宝标普沪港深中国增强价值
指数证券投资基金(LOF)、华宝标普香港
上市中国中小盘指数证券投资基金

(LOF)、华宝标普石油天然气上游股票指


数证券投资基金(LOF)、华宝港股通恒生
香港 35 指数证券投资基金(LOF)基金经
理，2022 年 1 月起任华宝致远混合型证
券投资基金（QDII）基金经理，2022 年 9
月起任华宝海外中国成长混合型证券投
资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通恒生中国（香港上市）25 指数证券投资基金(LOF) 基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金采用全复制方法跟踪恒生中国（香港上市）25 指数。 基金成立于 2017 年 4 月。

2022 年四季度，港股市场触底反弹。四季度，随着疫情管控的进一步优化，国内经济的曙光
已经乍现。海外流动性方面，美国的货币紧缩政策在四季度开始边际上有所放缓。虽然美国通胀已经比较确定地从高位开始回落，但美联储未来货币紧缩政策边际是否会持续放缓仍需进一步观察。港股在国内基本面预期改善以及海外紧缩的流动性边际改善的双重影响下走出了一波年底反弹行情。香港大盘的估值依然很低，对于长线投资者而言，投资价值凸显。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额 A 净值增长率为 12.32%，本报告期基金份额 C 净值增长率为 12.21%;同期
业绩比较基准收益率为 12.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 284,611,812.44 93.88

其中：股票 284,611,812.44 93.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 17,471,550.14 5.76

8 其他资产 1,069,475.60 0.35

9 合计 303,152,838.18 100.00

注：1、通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 284,611,812.44 元，占基金资产净值的比例为 94.59%。
2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等
项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 10,733,460.86 3.57

原材料 - -

工业 - -

非日常生活消费品 71,649,119.71 23.81

日常消费品 17,484,599.00 5.81

医疗保健 - -

金融 88,686,257.43 29.48

信息技术 15,544,274.53 5.17

通信服务 60,874,809.61 20.23

公用事业 5,227,987.73 1.74

房地产 14,411,303.57 4.79

合计 284,611,812.44 94.59

注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 00700 腾讯控股 102,800 30,670,604.10 10.19

2 03690 美团-W 189,100 29,509,862.27 9.81

3 00939 建设银行 6,227,000 27,200,098.30 9.04

4 02318 中国平安 427,500 19,723,736.58 6.56

5 00941 中国移动 414,500 19,160,976.48 6.37

6 01398 工商银行 4,980,000 17,882,908.09 5.94

7 03988 中国银行 5,363,000 13,605,323.91 4.52

8 01810 小米集团-W 1,182,400 11,554,854.78 3.84

9 01024 快手-W 174,000 11,043,229.03 3.67


10 01211 比亚迪股份 63,000 10,838,759.53 3.60

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

香港大盘 LOF 截止 2022 年 12 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国工商银行股份有限
公司因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：一、抵押物价
值 EAST 数据存在偏差；二、漏报信贷资产转让业务 EAST 数据；三、未报送公募基金投资业务 EAST
数据；四、漏报跟单信用证业务 EAST 数据；五、漏报保函业务 EAST 数据；六、EAST 系统理财产
品销售端与产品端数据核对不一致；七、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差；八、EAST系统《表外授信业务》表错报；九、EAST 系统《对公信贷业务借据》表错报；十、EAST 系统《对公信贷分户账》表漏报；十一、理财产品登记不规范；十二、2018 年行政处罚问题依然存在。于
2022 年 3 月 21 日收到中国银行保险监督管理委员会罚款 360 万的处罚。

香港大盘 LOF 截止 2022 年 12 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国建设银行股份有限
公司因存在以下违规行为：一、贸易融资业务 EAST 数据存在偏差二、贷款核销业务 EAST 数据存在偏差三、漏报抵押物价值 EAST 数据四、漏报债券投资业务 EAST 数据五、未报送权益类投资业
务 EAST 数据六、漏报公募基金投资业务 EAST 数据七、未报送投资资产管理产品业务 EAST 数据八、
未报送跟单信用证业务 EAST 数据九、漏报保函业务 EAST 数据十、未报送其他担保类业务 EAST
数据十一、漏报委托贷款业务 EAST 数据十二、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差十三、EAST 系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏差十四、EAST 系统《表外授信业务》表错报十五、EAST 系统《对公信贷业务借据》表错报十六、EAST 系统《关联关系》表漏报十七、2018
年行政处罚问题依然存在；于 2022 年 3 月 21 日收到中国银行保险监督管理委员会罚款 470 万元
的行政处罚。

香港大盘 LOF 截止 2022 年 12 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国银行股份有限公司
因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：一、不良贷款余额
EAST 数据存在偏差二、逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏差三、漏报贷款核销业务 EAST
数据四、漏报抵押物价值 EAST 数据五、漏报债券投资业务 EAST 数据六、未报送权益类投资业务
EAST 数据七、漏报公募基金投资业务 EAST 数据八、未报送投资资产管理产品业务 EAST 数据九、
漏报其他担保类业务 EAST 数据十、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差十一、EAST 系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏差十二、EAST 系统《表外授信业务》表错报十三、EAST
系统《个人信贷业务借据》表错报十四、EAST 系统《对公信贷业务借据》表错报十五、EAST 系统《关联关系》表错报十六、EAST 系统《对公信贷分户账》表错报十七、理财产品登记不规范十八、
2018 年行政处罚问题依然存在。于 2022 年 3 月 21 日收到中国银行保险监督管理委员会罚款 480
万元的行政处罚决定。

香港大盘 LOF 截止 2022 年 12 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,中国平安保险(集团)股
份有限公司因未按照规定进行国际收支统计申报于 2022 年 8 月 22 日收到国家外汇管理局深圳市
分局责令改正、给予警告并处罚款人民币 30 万元的处罚决定。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 0.21

2 应收证券清算款 887,515.51

3 应收股利 34,980.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 146,979.88

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,069,475.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 香港大盘 LOF 华宝香港大盘 C

报告期期初基金份额总额 257,139,798.44 147,741,254.00

报告期期间基金总申购份额 11,763,403.44 14,561,731.05

减:报告期期间基金总赎回份额 8,718,547.02 86,542,753.71

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 260,184,654.86 75,760,231.34

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20221001~20221231139,673,143.30 - -139,673,143.30 41.58
构

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2022 年 10 月 15 日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任向辉为公司总经理。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；
华宝港股通恒生中国（香港上市）25 指数证券投资基金(LOF)基金合同；
华宝港股通恒生中国（香港上市）25 指数证券投资基金(LOF)招募说明书；
华宝港股通恒生中国（香港上市）25 指数证券投资基金(LOF)托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2023 年 1 月 19 日
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