中金 MSCI 中国 A 股国际质量交易型开放式
指数证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 质量 ETF

场内简称 质量 ETF（扩位简称：质量 ETF）

基金主代码 515910

交易代码 515910

基金运作方式 交易型开放式(ETF)

基金合同生效日 2021 年 1 月 21 日

报告期末基金份额总额 449,507,000.00 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。

本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数的成份
股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预期成份股
发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或
因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果
可能带来影响时，或因某些特殊情况（如流动性不足、
成份股长期停牌、法律法规限制等）导致流动性不足时，
投资策略 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金
管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而
使得投资组合紧密地跟踪标的指数。本基金力争将日均
跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控
制在 2%以内。具体包括：1、股票投资策略；2、存托凭
证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资
策略；5、股指期货投资策略；6、股票期权投资策略；
7、国债期货投资策略；8、参与转融通证券出借和融资
业务投资策略。


业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际质量指数收益率

本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合
风险收益特征 型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全
复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标
的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 1 日 － 2021 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 -21,488,921.61

2.本期利润 23,077,021.02

3.加权平均基金份额本期利润 0.0508

4.期末基金资产净值 386,604,909.61

5.期末基金份额净值 0.8601

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 5.88% 1.22% 6.13% 1.26% -0.25% -0.04%

过去六个月 -10.98% 1.57% -11.55% 1.63% 0.57% -0.06%

自基金合同 -13.99% 1.57% -12.27% 1.71% -1.72% -0.14%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为 2021 年 1 月 21 日，按基金合同约定，本基金自基金合同生
效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

耿帅军先生，理学硕士。历
任国泰君安证券股份有限
本基金基 2021 年 1 月 公司研究所金融工程分析
耿帅军 金经理 21 日 - 10 年 师，中信证券股份有限公司
研究部副总裁、金融工程分
析师，中国国际金融股份有
限公司研究部执行总经理、


金融工程分析师。现任中金
基金管理有限公司量化指
数部基金经理。

刘重晋先生，理学博士。历
本基金基 2021 年 1 月 任松河投资咨询（深圳）有
刘重晋 金经理助 21 日 - 9 年 限公司副总经理、量化研究
理 员。现任中金基金管理有限
公司量化指数部基金经理。

彭子未，理学硕士。历任山
西证券股份有限公司公募
本基金基 基金部量化研究员、山西证
彭子未 金经理助 2021 年 1 月 - 5 年 券中证红利潜力交易型开
理 21 日 放式指数证券投资基金基
金经理助理。现任中金基金
管理有限公司量化指数部
基金经理助理。

注：1、上述基金经理、基金经理助理任职日期为本基金基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金为交易型开放式指数证券投资基金，采用完全复制MSCI中国A股国际质量指数的策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金将力争保持较高仓位，降低跟踪误差，以实现较好的指数跟踪效果。
回顾四季度经济与市场运行情况，经济增长方面，全国规模以上工业增加值同比增速整体较三季度水平回落；通胀方面，PPI（生产者物价指数）与 CPI（居民消费价格指数）剪刀差有所收窄；流动性方面，社融与 M2 回升，流动性拐点或已确认。A 股成交活跃度保持高位，上证综指等主要宽基指数震荡上行，创业板冲高回落；风格上，小盘跑赢大盘，成长战胜价值；行业表现分化，传媒、军工、通信板块涨幅居前，煤炭、石油石化、钢铁等周期行业回落较多。本基金所跟
踪的 MSCI 中国 A 股国际质量指数上涨 6.13%。

展望未来一个阶段宏观经济运行，我们认为：在地产基建维持磨底、消费波折修复的环境下，经济增长整体尚处于弱平稳阶段；但在稳增长政策逐步落地情况下，经济增长预期有望边际企稳；成本端压力下降利好中下游企业利润，CPI（居民消费价格指数）结构性升温对货币政策尚不构成制约，通胀的演绎对基本面整体偏积极；社融回暖，金融周期出现一定的上行信号，但反弹强度尚需观察。

支持经济增长的宏观政策近期不断出台，强化了市场对增长在未来一段时期内逐渐边际改善的预期。考虑到市场中仍有较多已反映过度悲观预期的低估品种，我们判断，A 股市场整体来看下行空间相对有限，结构性机会或将增多。我们认为可以重点关注受益于政策边际变化的领域：1）需求有边际改善的相关产业链；2）前期已有所调整，估值逐步回归合理区间，中长期前景依然明朗的部分消费行业；3）景气度有望持续向上，但市场预期尚不充分的部分科技行业等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.8601 元；本报告期基金份额净值增长率为 5.88%，业绩
比较基准收益率为 6.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 376,633,452.53 97.12

其中：股票 376,633,452.53 97.12

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 11,063,953.08 2.85

8 其他资产 93,454.09 0.02

9 合计 387,790,859.70 100.00

注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 319,619,144.86 82.67

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,264,908.40 2.91

J 金融业 6,303,688.00 1.63

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 27,408,046.04 7.09

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 3,364,413.00 0.87


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 8,673,252.23 2.24

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 376,633,452.53 97.42

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极股票投资。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002475 立讯精密 442,750 21,783,300.00 5.63

2 600519 贵州茅台 10,400 21,320,000.00 5.51

3 000568 泸州老窖 81,524 20,696,497.88 5.35

4 000858 五 粮 液 86,800 19,326,888.00 5.00

5 600809 山西汾酒 58,240 18,391,027.20 4.76

6 300760 迈瑞医疗 47,910 18,244,128.00 4.72

7 600887 伊利股份 439,250 18,211,305.00 4.71

8 601888 中国中免 81,244 17,825,746.04 4.61

9 600276 恒瑞医药 349,611 17,728,773.81 4.59

10 600436 片仔癀 40,200 17,573,430.00 4.55

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期末，本基金未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 87,858.27

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,595.82

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 93,454.09

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 467,507,000.00

报告期期间基金总申购份额 48,000,000.00

减:报告期期间基金总赎回份额 66,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 449,507,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内，本基金不存在单一投资者持有份额比例达到或超过总份额 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中金 MSCI 中国 A 股国际质量交易型开放式指数证券投资基金募集注册的
文件

2、《中金 MSCI 中国 A 股国际质量交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

3、《中金 MSCI 中国 A 股国际质量交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

4、《中金 MSCI 中国 A 股国际质量交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》

5、本基金申请募集注册的法律意见书

6、基金管理人业务资格批复、营业执照

7、基金托管人业务资格批复、营业执照

8、中金 MSCI 中国 A 股国际质量交易型开放式指数证券投资基金在规定媒介上披露的各项公
告

9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。

咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166

传真：（86）010-66159121

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2022 年 1 月 24 日
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