国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基
金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中证沪港深创新药产业 ETF

场内简称 创新药 HK

基金主代码 517110

交易代码 517110

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 8 日

报告期末基金份额总额 207,098,525.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
投资目标

化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照
标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据
投资策略

标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股


权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流
动性不足、港股通额度受限等）导致本基金管理人无法按
照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对
投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况
下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对
值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编
制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过
上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、
跟踪误差进一步扩大。

指数基金运作过程中，当指数成份股发生明显负面事件面
临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理
人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后
及时对相关成份股进行调整。

2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持
证券投资策略；5、可转换债券和可交换债券投资策略；6、
股指期货投资策略；7、融资与转融通证券出借投资策略。

业绩比较基准 中证沪港深创新药产业指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的
指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风
风险收益特征

险收益特征相似。

本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -3,949,497.32

2.本期利润 -24,875,545.99

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1219

4.期末基金资产净值 182,625,593.57

5.期末基金份额净值 0.8818

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -11.96% 1.49% -13.57% 1.68% 1.61% -0.19%

自基金合同

-11.82% 1.36% -12.62% 1.69% 0.80% -0.33%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图


（2021 年 9 月 8 日至 2021 年 12 月 31 日）

注：（1）本基金的合同生效日为2021年9月8日，截止至2021年12月31日，本基金运作时间未
满一年；
（2）本基金的建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓
期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰中 学士。2007 年 7 月至 2011
证生物 年6月在华安基金管理有限
医药 公司担任高级区域经理。
ETF 联 2011 年 7 月加入国泰基金
梁杏 接、国 2021-09-08 - 15 年 管理有限公司，历任产品品
泰国证 牌经理、研究员、基金经理
医药卫 助理。2016 年 6 月至 2020
生行业 年 12 月任国泰国证医药卫
指数、 生行业指数分级证券投资


国泰国 基金和国泰国证食品饮料
证食品 行业指数分级证券投资基
饮料行 金的基金经理，2018 年 1
业指 月至 2019 年 4 月任国泰宁
数、国 益定期开放灵活配置混合
泰量化 型证券投资基金的基金经
收益灵 理，2018 年 7 月起兼任国泰
活配置 量化收益灵活配置混合型
混合、 证券投资基金的基金经理，
国泰中 2019 年 4 月起兼任国泰中
证生物 证生物医药交易型开放式
医药 指数证券投资基金联接基
ETF、国 金和国泰中证生物医药交
泰 CES 易型开放式指数证券投资
半导体 基金的基金经理，2019 年
芯片行 11 月起兼任国泰 CES 半导
业 ETF 体芯片行业交易型开放式
联接、 指数证券投资基金发起式
国泰上 联接基金（由国泰 CES 半导
证综合 体行业交易型开放式指数
ETF、国 证券投资基金发起式联接
泰中证 基金更名而来）的基金经
医疗 理，2020 年 1 月至 2021 年
ETF、国 1 月任国泰中证煤炭交易型
泰上证 开放式指数证券投资基金
综合 发起式联接基金、国泰中证
ETF 联 钢铁交易型开放式指数证
接、国 券投资基金发起式联接基
泰中证 金、国泰中证煤炭交易型开
全指软 放式指数证券投资基金、国
件 泰中证钢铁交易型开放式
ETF、国 指数证券投资基金的基金
泰中证 经理，2020 年 8 月起兼任国
畜牧养 泰上证综合交易型开放式
殖 指数证券投资基金的基金
ETF、国 经理，2020 年 12 月起兼任
泰中证 国泰中证医疗交易型开放
医疗 式指数证券投资基金的基
ETF 联 金经理，2021 年 1 月起兼任
接、国 国泰国证医药卫生行业指
泰中证 数证券投资基金（由国泰国
全指软 证医药卫生行业指数分级
件 ETF 证券投资基金终止分级运
联接、 作变更而来）、国泰国证食


国泰中 品饮料行业指数证券投资
证畜牧 基金（由国泰国证食品饮料
养殖 行业指数分级证券投资基
ETF 联 金终止分级运作变更而来）
接、国 和国泰上证综合交易型开
泰中证 放式指数证券投资基金发
沪港深 起式联接基金的基金经理，
创新药 2021 年 2 月起兼任国泰中
产业 证全指软件交易型开放式
ETF、国 指数证券投资基金的基金
泰中证 经理，2021 年 3 月起兼任国
沪港深 泰中证畜牧养殖交易型开
创新药 放式指数证券投资基金的
产业 基金经理，2021 年 6 月起兼
ETF 发 任国泰中证医疗交易型开
起联 放式指数证券投资基金发
接、国 起式联接基金、国泰中证全
泰沪深 指软件交易型开放式指数
300 增 证券投资基金发起式联接
强策略 基金的基金经理，2021 年 7
ETF、国 月起兼任国泰中证畜牧养
泰富时 殖交易型开放式指数证券
中国国 投资基金发起式联接基金
企开放 的基金经理，2021 年 9 月起
共赢 兼任国泰中证沪港深创新
ETF 的 药产业交易型开放式指数
基金经 证券投资基金的基金经理，
理、量 2021 年 11 月起兼任国泰中
化投资 证沪港深创新药产业交易
（事 型开放式指数证券投资基
业）部 金发起式联接基金的基金
总监 经理，2021 年 12 月起兼任
国泰沪深300增强策略交易
型开放式指数证券投资基
金和国泰富时中国国企开
放共赢交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。
2016 年 6 月至 2018 年 7 月
任量化投资（事业）部副总
监，2018 年 7 月起任量化投
资（事业）部总监。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年四季度沪深 300 指数区间震荡，最终收涨 1.52%。四季度季末迎来降准，沪深
300 出现冲高回落走势。四季度 SHS 创新药指数下跌 13.57%，创新药沪深港 ETF 下跌 11.96%，
较好地实现了对指数的跟踪。整个四季度，下跌幅度有所减缓，一方面由于大盘整体区间震荡，没有继续下跌，另一方面医药板块集采压力有所减缓。

伴随着第七次人口普查数据的发布，老龄化问题成为未来投资中不得不重点考虑的问题，板块 2021 年遇到市场对器械和生物药集采的担忧，以及对创新药临床规范政策的反应
带来的调整，调整幅度较大，行业整体的估值性价比已经较为突出。作为行业指数基金，本 基金旨在为看好医药行业的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常 申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制 在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为-11.96%，同期业绩比较基准收益率为-13.57%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

医药板块历史上是著名的常青板块，创新药是其中的科技属性和弹性最强的板块之一， 2020 年因为疫情有所表现，估值也水涨船高， 2021 年进入震荡调整期。展望未来，随着第 七次人口普查数据的公布，使得人口老龄化的严峻性第一次被大家清晰认知，板块需求增加。 2021 年医药板块遭遇各种相关政策，估值调整幅度超出了基本面被影响的程度，目前估值 具有性价比。随着市场对于“集采”等政策风险的学习效应逐渐加强，政策对板块的利空影
响也在边际递减，我们认为 2022 年医药板块存在阶段性机会，或许全年能超越沪深 300 的
表现。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 171,828,609.96 93.68

其中：股票 171,828,609.96 93.68

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -


3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 11,542,680.02 6.29

7 其他各项资产 46,541.53 0.03

8 合计 183,417,831.51 100.00

注：1、上述股票投资包括可退替代款估值增值。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为49,526,937.62元，占基金资产
净值比例为27.12%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 178,648.48 0.10

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 4,713.80 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 64,190.14 0.04

J 金融业 69,749.68 0.04

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 49,426.24 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 - -


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.02

S 综合 - -

合计 396,246.01 0.22

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 89,026,759.39 48.75

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,080,229.00 2.78

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 27,798,437.94 15.22

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 121,905,426.33 66.75

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

医疗保健 49,526,937.62 27.12

信息技术 - -


日常消费品 - -

公用事业 - -

能源 - -

原材料 - -

非日常生活消费品 - -

通讯服务 - -

工业 - -

金融 - -

房地产 - -

合计 49,526,937.62 27.12

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 603259 药明康德 134,100 15,901,578.00 8.71

1 02359 药明康德 28,700 3,167,791.20 1.73

2 600276 恒瑞医药 370,500 18,788,055.00 10.29

3 02269 药明生物 191,000 14,452,756.08 7.91

4 300122 智飞生物 69,300 8,634,780.00 4.73

5 06160 百济神州 61,800 8,134,956.48 4.45

6 300142 沃森生物 137,000 7,699,400.00 4.22

7 000661 长春高新 27,800 7,544,920.00 4.13

8 600196 复星医药 105,000 5,138,700.00 2.81

8 02196 复星医药 75,000 2,106,342.00 1.15

9 300347 泰格医药 45,400 5,802,120.00 3.18

10 002821 凯莱英 13,200 5,742,000.00 3.14

注：所有证券代码采用当地市场代码。
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600927 永安期货 1,859 69,749.68 0.04

2 301100 风光股份 1,870 68,178.33 0.04


3 301221 光庭信息 637 60,382.39 0.03

4 301136 招标股份 4,340 45,656.80 0.03

5 603230 内蒙新华 1,141 29,517.67 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“沃森生物”公告自身或分支机构违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。沃森生物公司本身因在对横琴沃森的投资决策和投后管理过程中，存在以下内部控制缺陷：一是投资决策程序执行不到位；二是投后跟踪管理不到位，受到中国证券监督管理委员会云
南监管局责令改正等公开处罚。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 45,211.61

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,329.92

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 46,541.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情
序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 301136 招标股份 45,656.80 0.03 网下中签

2 301100 风光股份 5,823.18 0.00 新股锁定

3 301221 光庭信息 5,678.08 0.00 新股锁定


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 246,098,525.00

报告期期间基金总申购份额 35,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 74,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 207,098,525.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、关于准予国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
2、国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、国泰中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。

8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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二〇二二年一月二十四日
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