长信创新驱动股票型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2018年4月19日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信创新驱动股票

场内简称 长信创新

基金主代码 519935

交易代码 519935

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月29日

报告期末基金份额总额 79,549,722.66份

深入研究中国经济在转变增长方式过程中的运行特

投资目标 征，寻找推动经济持续健康稳定发展的创新驱动力，

在有效控制风险前提下，力求超越业绩比较基准的

投资回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业

信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本

基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角

度进行研究，开展战略资产配置，之后通过战术资

产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资

投资策略 产的优化配置，并对各类资产的配置比例进行定期

或不定期调整。本基金将结合定性与定量分析，主

要采取自下而上的选股策略，精选创新驱动主题相

关证券。基金依据约定的投资范围，基于对上市公

司的品质评估分析、风险因素分析和估值分析，筛

选出基本面良好的股票进行投资，在有效控制风险

前提下，争取实现基金资产的长期稳健增值。 本基

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金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率

曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，

构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健

的投资收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率

*20%

本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于

风险收益特征 混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较

高预期收益和较高预期风险的基金品种。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日

）

1.本期已实现收益 995,523.35

2.本期利润 2,298,747.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0782

4.期末基金资产净值 96,914,515.18

5.期末基金份额净值 1.218

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 3.31% 1.20% -2.18% 0.94% 5.49% 0.26%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、图示日期为2016年9月29日至2018年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基

金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

长信改革红利 金融学硕士，武汉大学研

灵活配置混合 究生毕业，具备基金从业

型证券投资基 资格。曾任职于三九企业

金、长信新利 集团；2006年加入长信

黄韵 灵活配置混合 2017年 - 12年 基金管理有限责任公司，

型证券投资基 3月15日 历任公司产品设计研究员、

金、长信创新 研究发展部行业研究员、

驱动股票型证 长信金利趋势股票型证券

券投资基金、 投资基金的基金经理助理、

长信多利灵活 长信恒利优势混合型证券

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配置混合型证 投资基金和长信利盈灵活

券投资基金、 配置混合型证券投资基金

长信乐信灵活 的基金经理。现任绝对收

配置混合型证 益部副总监、长信改革红

券投资基金和 利灵活配置混合型证券投

长信利发债券 资基金、长信新利灵活配

型证券投资基 置混合型证券投资基金、

金的基金经理、 长信创新驱动股票型证券

绝对收益部副 投资基金、长信多利灵活

总监 配置混合型证券投资基金、

长信乐信灵活配置混合型

证券投资基金和长信利发

债券型证券投资基金的基

金经理。

金融学硕士，上海交通大

学金融学硕士毕业，

2014年至2015年在光大

保德信基金管理有限公司

长信创新驱动 投资研究部门担任初级研

祝昱丰 股票型证券投 2017年 - 4年 究员职务。2015年7月

资基金的基金 10月20日 加入长信基金管理有限责

经理 任公司，曾担任研究发展

部行业研究员、基金经理

助理。现任长信创新驱动

股票型证券投资基金的基

金经理。

叶松 曾任本基金的 2016年 2018年 11年 曾任本基金的基金经理

基金经理 9月29日 2月6日

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

整个市场在一季度经历了比较大的波动，以沪深300为主的传统白马蓝筹公司在一季度经历

了快速上涨，但在二季度又大幅调整，年初至今来看表现相对较弱。而以创业板为代表的新经济股票，在一月表现相对平淡，却在调整之后表现抢眼。

正如我们在年报展望中所述，在经历了2017年估值重新平衡后，我们认为部分中小市值具

公司已经有了不错的风险收益比。因此，从配置角度而言，本基金将继续坚持以风险收益比为导向，在未来一年内均衡配置估值有吸引力的白马公司和过去一年遭遇流动性折价的优质成长型公司。

一季度基金的持仓较为均衡，在必选消费、可选消费、零售、TMT、制造业、金融周期等行业中都有配置，且较为均衡。未来基金将继续把业绩和估值作为两个重要的因素来构建投资组合，为投资者创造财富。

4.4.22018年二季度市场展望和投资策略

展望未来一个季度，我们认为创业板反弹后，自下而上选股难度提升。估值回落是反弹的必要条件，而盈利增速最终决定空间。目前来看，创业板部分公司由于滞后于经济周期、之前基数较低等原因，盈利增速有一定反弹，之前本基金也提前做了一些布局。同时，白马业绩也出现了一定的瑕疵，因此市场风格形成了一定的切换。但在目前部分股票反弹幅度较大的背景下，要继续自下而上寻找标的的难度也相应提升。

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从行业配置角度来说，我们认为，必选消费好于可选消费，预期较低行业和公司的好于明星行业和公司。对于一些自下而上找到的标的在估值和基本面发生变化前会继续坚持，而对于市场错杀的一些明星公司也会在深度研究论证后考虑买入。若经济持续走弱，下半年利率下行，则对于利率较为敏感的建筑/地产可能会有较大机会。

无论市场风格如何变化，本基金将继续坚持“深度研究，长期持有，个股集中，行业分散”的投资策略，为份额持有人创造价值。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2018年3月31日，本基金份额净值为1.218，累计单位净值为1.218，份额净值增长

率为3.31%，同期业绩比较基准收益率为-2.18%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自2017年9月8日至2018年2月1日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万元，

本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。自2018年3月27日起至报告期末，本基金资产

净值高于五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 79,083,782.78 64.51

其中：股票 79,083,782.78 64.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,170,964.00 5.03

其中：债券 6,170,964.00 5.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 34,731,424.36 28.33

8 其他资产 2,610,243.77 2.13

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9 合计 122,596,414.91 100.00

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 41,923,989.00 43.26

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 4,985,232.00 5.14

F 批发和零售业 12,519,338.70 12.92

G 交通运输、仓储和邮政业 3,530,031.00 3.64

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,431,407.08 6.64

业

J 金融业 6,397,170.00 6.60

K 房地产业 3,296,615.00 3.40

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 79,083,782.78 81.60

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002024 苏宁易购 539,500 7,590,765.00 7.83

2 603808 歌力思 366,218 7,518,455.54 7.76

3 002310 东方园林 240,600 4,985,232.00 5.14

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4 002640 跨境通 250,818 4,928,573.70 5.09

5 603877 太平鸟 169,400 4,921,070.00 5.08

6 300383 光环新网 258,900 4,854,375.00 5.01

7 601689 拓普集团 229,500 4,764,420.00 4.92

8 600887 伊利股份 124,100 3,535,609.00 3.65

9 601877 正泰电器 134,100 3,530,853.00 3.64

10 600029 南方航空 339,100 3,530,031.00 3.64

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,746,104.00 5.93

其中：政策性金融债 5,746,104.00 5.93

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 424,860.00 0.44

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,170,964.00 6.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 108601 国开1703 28,800 2,879,136.00 2.97

2 018002 国开1302 28,080 2,866,968.00 2.96

3 110039 宝信转债 3,000 424,860.00 0.44

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库

的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 18,205.77

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 136,452.77

5 应收申购款 2,455,585.23

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,610,243.77

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 28,758,623.26

报告期期间基金总申购份额 57,200,419.87

减:报告期期间基金总赎回份额 6,409,320.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 79,549,722.66

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 12.57

注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

类别

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持有基金份额

序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

超过20%的时 份额 份额 份额 比

间区间

2018年1月

机构 1 1日至 9,999,000.00 0.00 0.00 9,999,000.00 12.57%

2018年3月

27日

个人 - - - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显着降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信创新驱动股票型证券投资基金基金合同》；

3、《长信创新驱动股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信创新驱动股票型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

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9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2018年4月20日

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