长信量化中小盘股票型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年4 月22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2019 年4 月18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至2019 年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称长信量化中小盘股票
场内简称CXLH 中小
基金主代码519975
交易代码519975
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2015 年2 月4 日
报告期末基金份额总额1,024,452,223.74 份
投资目标
本基金主要投资于具有良好成长潜力的中小盘股票，
通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，
在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产
的长期、稳定增值。
投资策略
本基金采用数量化投资策略建立投资模型，将投资
思想通过具体指标、参数的确定体现在模型中，在
投资过程中充分发挥数量化投资纪律严格、投资视
野宽阔、风险水平可控等优势，切实贯彻自上而下
的资产配置和自下而上的个股精选的投资策略，以
保证在控制风险的前提下实现收益最大化。
业绩比较基准
中证700 指数收益率×75%＋中证综合债券指数收益
率×25%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于
混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较
高预期收益和较高预期风险的基金品种。
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基金管理人长信基金管理有限责任公司
基金托管人交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月31 日
）
1.本期已实现收益19,166,807.68
2.本期利润189,321,061.45
3.加权平均基金份额本期利润0.1801
4.期末基金资产净值834,183,627.21
5.期末基金份额净值0.814
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月28.39% 1.54% 24.67% 1.26% 3.72% 0.28%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、图示日期为2015 年2 月4 日至2019 年3 月31 日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6 个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各
项投资比例符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务
任职日期离任日期
证券从业年限说明
左金保
长信医疗保健
行业灵活配置
混合型证券投
资基金（LOF）、
长信量化先锋
混合型证券投
资基金、长信
量化中小盘股
票型证券投资
基金、长信先
2015 年
3 月14 日
- 9 年
经济学硕士，武汉大
学金融工程专业研究
生毕业。2010 年7 月
加入长信基金管理有
限责任公司，从事量
化投资研究和风险绩
效分析工作。历任公
司数量分析研究员和
风险与绩效评估研究
员、长信量化多策略
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锐债券型证券
投资基金、长
信电子信息行
业量化灵活配
置混合型证券
投资基金、长
信先利半年定
期开放混合型
证券投资基金、
长信低碳环保
行业量化股票
型证券投资基
金、长信先机
两年定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金、长信消费
精选行业量化
股票型证券投
资基金、长信
量化价值精选
混合型证券投
资基金、长信
量化价值驱动
混合型证券投
资基金和长信
量化多策略股
票型证券投资
基金的基金经
理、量化投资
部总监兼量化
研究部总监、
投资决策委员
会执行委员
股票型证券投资基金、
长信中证一带一路主
题指数分级证券投资
基金、长信量化优选
混合型证券投资基金
（LOF）、长信利泰
灵活配置混合型证券
投资基金、长信国防
军工量化灵活配置混
合型证券投资基金和
长信利发债券型证券
投资基金的基金经理。
现任量化投资部总监
兼量化研究部总监、
投资决策委员会执行
委员、长信医疗保健
行业灵活配置混合型
证券投资基金
（LOF）、长信量化
先锋混合型证券投资
基金、长信量化中小
盘股票型证券投资基
金、长信先锐债券型
证券投资基金、长信
电子信息行业量化灵
活配置混合型证券投
资基金、长信先利半
年定期开放混合型证
券投资基金、长信低
碳环保行业量化股票
型证券投资基金、长
信先机两年定期开放
灵活配置混合型证券
投资基金、长信消费
精选行业量化股票型
证券投资基金、长信
量化价值精选混合型
证券投资基金、长信
量化价值驱动混合型
证券投资基金和长信
量化多策略股票型证
券投资基金的基金经
理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
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公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，
未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度以来，社会融资超预期、实体利率走低和信用债利差收窄等现象说明宏观经济预期正
逐渐转暖，货币宽松正慢慢传导至信用宽松。叠加中美贸易冲突有所缓和，美联储议息会议偏鸽
派，年初至今，股票市场的交易量活跃，呈放量上涨的态势，投资主题此起彼伏，各大板块表现
出较强的赚钱效应。一季度低碳环保板块内，由于公用事业防守属性较强，上涨时缺乏弹性，板
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块涨幅整体落后于大盘表现。本基金遵循量化投资，使用多因子模型综合考察全市场股票估值、
成长、盈利等方面，严格遵照择时选股模型计算结果进行投资，追求长期稳健超额收益。
4.4.2 2019 年二季度市场展望和投资策略
展望二季度，虽然宏观经济依旧存在不确定性，但是随着国内财政政策与货币政策的逐步落
地，如减税降费政策和基建投资都将为中国经济注入新的活力。今年以来，主要指数已经明显上
涨，估值得到一定程度的修复，如果后续宏观经济与中观行业增长表现出韧劲，市场将打开业绩
增长的上涨空间。因此我们对A 股持乐观的态度。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交
易特征等多个层面的模型，来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，从而捕捉市场中有效
投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019 年3 月31 日，本基金份额净值为0.814 元，累计份额净值为1.214 元。本报告期
内本基金净值增长率为28.39%，同期业绩比较基准收益率为24.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资789,390,470.56 93.17
其中：股票 789,390,470.56 93.17
2 基金投资- -
3 固定收益投资 356,238.00 0.04
其中：债券 356,238.00 0.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 46,266,873.41 5.46
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8 其他资产 11,265,776.41 1.33
9 合计 847,279,358.38 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报
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