长信纯债壹号债券型证券投资基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金的合同规定，于2017年7月

17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信纯债壹号债券

基金主代码 519985

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年7月1日

报告期末基金份额总额 1,008,066,189.03份

投资目标 本基金通过投资于债券品种，追求基金资产的

长期稳健增值。

1、资产配置策略；

2、类属配置策略；

3、个券选择策略；

投资策略 4、骑乘策略；

5、息差策略；

6、利差策略；

7、资产支持证券的投资策略；

8、国债期货的投资策略。

业绩比较基准 中债综合指数

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险

风险收益特征 高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型

基金，属于低风险的基金品种。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 长信纯债壹号债券A 长信纯债壹号债券C

下属分级基金的场内简称 CXCZYHA -

下属分级基金的交易代码 519985 004220

报告期末下属分级基金的份额总额 312,366,763.42份 695,699,425.61份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

长信纯债壹号债券A 长信纯债壹号债券C

1．本期已实现收益 3,949,429.21 20,243,268.74

2．本期利润 3,074,518.16 19,721,001.82

3．加权平均基金份额本期利润 0.0077 0.0073

4．期末基金资产净值 345,978,826.69 718,721,829.76

5．期末基金份额净值 1.1076 1.0331

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信纯债壹号债券A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.99% 0.04% -0.88% 0.08% 1.87% -0.04%

长信纯债壹号债券C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.92% 0.04% -0.88% 0.08% 1.80% -0.04%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、基金管理人自2017年1月9日起对长信纯债壹号债券基金进行份额分类，原有基金份额

为A类份额，增设C类份额。

2、长信纯债壹号债券A图示日期为2014年7月1日至2017年6月30日，长信纯债壹号债

券C图示日期为2017年1月9日（份额增加日）至2017年6月30日。

3、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金各

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项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

高级工商管理硕士，上海

财经大学EMBA毕业，具有

基金从业资格。曾任湖北

长信利鑫债券 证券公司交易一部交易员、

型证券投资基 长江证券有限责任公司资

金（LOF）、 产管理事业部主管、债券

长信纯债壹号 事业总部投资部经理、固

债券型证券投 定收益总部交易部经理。

资基金、长信 2004年9月加入长信基金

利息收益开放 管理有限责任公司，历任

式证券投资基 长信利息收益开放式证券

金、长信富平 投资基金的基金交易员、

纯债一年定期 基金经理助理、长信利息

开放债券型证 收益开放式证券投资基金

张文琍 券投资基金、 2014年 - 23年 的基金经理、固定收益部

长信稳益纯债 7月1日 副总监。现任长信基金管

债券型证券投 理有限责任公司固定收益

资基金、长信 部总监，长信利鑫债券型

富民纯债一年 证券投资基金（LOF）、长

定期开放债券 信纯债壹号债券型证券投

型证券投资基 资基金、长信利息收益开

金和长信富海 放式证券投资基金、长信

纯债一年定期 富平纯债一年定期开放债

开放债券型证 券型证券投资基金、长信

券投资基金的 稳益纯债债券型证券投资

基金经理、固 基金、长信富民纯债一年

定收益部总监 定期开放债券型证券投资

基金和长信富海纯债一年

定期开放债券型证券投资

基金的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年以来，金融监管政策趋严，货币政策配合监管导致流动性持续承压，市场情绪偏弱。

二季度债券市场整体呈宽幅震荡态势。4月，陆续公布的经济数据显示制造业企稳复苏、工业企

业利润向好，经济基本面的超预期导致债市悲观情绪蔓延，叠加资金面持续偏紧，10年期国债

收益率持续上行至上半年高点3.69%，破3.7%在即。5月15日银监会、央行、新华社先后释放

稳定金融市场信号，叠加经济数据弱于预期，工业增加值和投资增速跌幅明显，在央行货币投放以熨平季节性扰动、平稳流动性为主的操作下，资金面不及预期紧张，10年期国债收益率震荡下行。

二季度，我们适当增加久期的，增加了信用债仓位，加大了利率债波段操作的力度，以提高组合的安全性。

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4.4.2 2017年三季度市场展望和投资策略

展望后市，全球经济环境和金融环境的不确定性仍较高，考虑到中国经济数据已经出现边际走弱，固定资产投资增速、工业增加值增速均开始下滑；通胀压力也逐步缓解，PPI连续环比增速为负，CPI从低位回升。在此情况下，三季度央行继续缩紧货币政策的可能性不大，预计维持稳健中性，适时维持流动性的紧平衡。对于债券市场而言，继续大幅上行的动力也开始削弱。

因此我们认为，从政策和国内外宏观经济环境的角度出发，债券市场在博弈中继续区间震荡的概率较大，当期宜观察经济、通胀数据和货币政策的进一步变动，择机进行波段操作。

我们将继续秉承谨慎原则，加强组合的流动性管理，在做好利率风险控制的同时，增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期，密切关注经济走势和政策动向，紧跟组合规模变动进行资产配置，争取在流动安全的前提下，为投资者获取更好的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，本基金A类份额净值为1.1076元，累计份额净值为1.3576元；本

基金C类份额净值为1.0331元，累计份额净值为1.3531元。本报告期内本基金A类净值增长率

为0.99%，同期业绩比较基准收益率为-0.88%；本基金C类份额净值增长率为0.92%，同期业绩

比较基准收益率为-0.88%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,416,606,123.80 96.52

其中：债券 1,416,606,123.80 96.52

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

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7 银行存款和结算备付金合计 14,436,260.14 0.98

8 其他资产 36,655,652.37 2.50

9 合计 1,467,698,036.31 100.00

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 55,109,593.60 5.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 296,165,000.00 27.82

其中：政策性金融债 296,165,000.00 27.82

4 企业债券 696,128,530.20 65.38

5 企业短期融资券 190,161,000.00 17.86

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 179,042,000.00 16.82

9 其他 - -

10 合计 1,416,606,123.80 133.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 170210 17国开10 1,500,000 148,125,000.00 13.91

2 108601 国开1703 1,000,000 99,790,000.00 9.37

3 111720112 17广发银行CD112 1,000,000 99,650,000.00 9.36

4 011778005 17华夏幸福SCP003 700,000 70,119,000.00 6.59

5 011766017 17中电投SCP010 500,000 50,000,000.00 4.70

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同

规定的备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 22,179.75

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 22,471,552.44

5 应收申购款 14,161,920.18

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

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9 合计 36,655,652.37

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信纯债壹号债券A 长信纯债壹号债券C

报告期期初基金份额总额 552,725,779.24 337,222,297.24

报告期期间基金总申购份额 78,891,024.23 14,472,610,808.21

减:报告期期间基金总赎回份额 319,250,040.05 14,114,133,679.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 312,366,763.42 695,699,425.61

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基

投资 金情况

者类 持有基金

别序 份额比例 期初 申购 赎回 持有份 份额

号 达到或者 份额 份额 份额 额 占比

超过

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20%的时间

区间

1 2017年 0.00 1,489,757,914.34 1,489,757,914.34 0.00 0.00%

5月11日

2017年

5月12日；

机构 2017年

2 5月17日 0.00 2,979,515,828.68 2,979,515,828.68 0.00 0.00%

至

2017年

6月14日

个人- - - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显着降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信纯债壹号债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信纯债壹号债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信纯债壹号债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

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9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2017年7月19日

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