农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银消费主题混合

交易代码 660012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年4月24日

报告期末基金份额总额 514,066,244.28份

本基金主要投资于居民消费相关行业的上市公司，

投资目标 在严格控制风险的前提下，力争为投资者创造超越

业绩比较基准的回报。

本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相

结合的方法构建投资组合。首先根据对宏观经济、

政策环境、资金供求和市场情绪等因素的深入分析，

对未来股票市场和债券市场的走势进行科学预判，

投资策略 并以此为基础对基金组合在股票类资产、债券类资

产和现金类资产上的配置比例进行明确。在“自下

而上”的层面，本基金将严格执行备选股票库制度，

在建立消费相关行业股票库的基础上，综合运用定

性和定量的手段，筛选出具有良好基本面和发展前

景的个股进行投资。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为75％×沪深300指数＋

25％×中证全债指数。

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、

债券型基金，低于股票型基金。

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基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 15,238,489.47

2.本期利润 14,666,988.07

3.加权平均基金份额本期利润 0.0273

4.期末基金资产净值 1,214,937,515.03

5.期末基金份额净值 2.3634

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.09% 0.79% 3.22% 0.39% -2.13% 0.40%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％，其中投资于消费相关行业股票的比例不低于

股票投资的80%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5％－40%。权证投资比例范

围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净

值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2012年4月24日）起六个月，建仓期满时，本基

金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

付娟 本基金基 2012年 - 10 会计学博士，具有基

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金经理、 4月24日 金从业资格。历任申

公司投资 银万国证券研究所分

总监 析师、农银汇理基金

管理有限公司基金经

理助理、研究部副总

经理、投资部总经理、

投资副总监。现任农

银汇理基金管理有限

公司投资总监、基金

经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度市场整体延续了过去一段时间以来主板震荡向上、蓝筹偏强的格局。1月份国内经济

在补库存的拉动下景气度仍处高位，海外欧美经济形势也集体向好，从16年11月特朗普当选以

来的“经济复苏”主线得以延续，钢铁、采掘、有色等强周期板块表现较好。然而，后续地产调控政策连续出台，央行对货币政策的表态逐渐由“稳健偏宽松”转变为“稳健中性”，政策方向 第5页共11页

已然发生的重大调整对比当期仍然偏强的经济基本面使得市场对一季度之后经济的走势出现了显着的分歧，经济复苏能否持续的不确定性上升，这一变化促发了市场由寻求“强周期弹性”到偏好“业绩增长确定性”的转变。从受益方向来看，一方面是行业基本面好转、盈利向好具备持续性且估值合理的板块，以食品饮料、家电等消费股为主；另一方面是未来一段时间符合政府重大政策方向的板块，以国企改革、“一带一路”、PPP等为主，行业上建筑、建材等受益明显，最新的雄安板块行情即是这一主线的又一次极致演绎。

今年一季度市场指数整体走势较为平稳，但结构发生了较大的转变，报告期内我们在行业配置方面进行了调整，以顺应市场的变化。在经济复苏持续性存在一定不确定性的情况下，我们调降了强周期相关的投资，并主动加仓具备业绩增长确定性的消费行业和符合未来一段时间重大政策方向的相关板块。我们判断当前市场系统性风险不大，后续雄安新区配套政策的相继出台、5月“一带一路”高峰会有利于提升风险偏好，预计市场整体以结构性机会为主，我们将紧握主线，积极配置优质消费、雄安新区、PPP、“一带一路”等方向，同时我们认为自下而上具备广阔产业前景和卡位优势的优质成长股已具备战略买入价值，对新经济中类似人工智能、消费金融等极具潜力的方向将长期保持密切关注。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期本基金份额净值增长1.09%，同期业绩比较基准收益率为3.22%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,044,566,054.21 85.53

其中：股票 1,044,566,054.21 85.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 109,100,000.00 8.93

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 51,707,463.66 4.23

8 其他资产 15,851,311.62 1.30

9 合计 1,221,224,829.49 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 70,550,532.95 5.81

B 采矿业 17,385,502.00 1.43

C 制造业 719,976,658.00 59.26

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 118,579,413.00 9.76

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 11,599,791.00 0.95

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 24,237,815.26 1.99

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 59,406,290.00 4.89

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 22,830,052.00 1.88

S 综合 - -

合计 1,044,566,054.21 85.98

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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002103 广博股份 5,727,940 100,697,185.20 8.29

2 000711 京蓝科技 2,292,835 70,550,532.95 5.81

3 600056 中国医药 2,666,963 63,047,005.32 5.19

4 000858 五粮液 1,446,100 62,182,300.00 5.12

5 300197 铁汉生态 4,600,000 61,640,000.00 5.07

6 600593 大连圣亚 1,760,024 59,400,810.00 4.89

7 002434 万里扬 3,077,900 52,724,427.00 4.34

8 600519 贵州茅台 122,528 47,339,918.08 3.90

9 000568 泸州老窖 1,119,886 47,247,990.34 3.89

10 300456 耐威科技 978,706 44,912,818.34 3.70

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,322,638.38

2 应收证券清算款 12,669,905.36

3 应收股利 -

4 应收利息 35,331.76

5 应收申购款 1,823,436.12

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6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,851,311.62

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 535,163,249.91

报告期期间基金总申购份额 38,771,588.42

减:报告期期间基金总赎回份额 59,868,594.05

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 514,066,244.28

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准农银汇理消费主题混合型证券投资基金募集的文件；

2、《农银汇理消费主题混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理消费主题混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照复印件。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2017年4月24日

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